Les six grandes banques canadiennes ont conclu un deuxième trimestre solide, chacune dépassant les prévisions des analystes grâce à une performance robuste dans leurs principales activités. Les bénéfices ont augmenté dans l’ensemble, et cinq des six banques ont augmenté leurs dividendes, la CIBC faisant exception. Les chiffres ont été bons malgré un tableau économique incertain et des tensions commerciales croissantes avant les négociations pour le renouvellement de l’ACEUM. Les revenus ont augmenté à un rythme soutenu, les marchés des capitaux ont fait plus que leur part dans presque toutes les banques, et la qualité du crédit est restée stable, la plupart des prêteurs ayant mis de côté moins d’argent pour les créances irrécouvrables ou l’ayant maintenue stable tout en surveillant l’évolution de la situation.

Royal Bank of Canada (RY)

RBC a annoncé une hausse de 25 % de son bénéfice au deuxième trimestre, dépassant les prévisions grâce à une forte reprise des marchés des capitaux et à des provisions pour prêts plus faibles. Les bénéfices ont atteint 5,5 milliards de dollars, ou 3,85 $ par action, contre 4,39 milliards de dollars, ou 3,02 $ par action, un an plus tôt. La Banque Royale du Canada a réservé 912 millions de dollars pour les pertes de crédit potentielles. Cela représente une forte baisse par rapport aux 1,4 milliard de dollars qu’elle avait mis de côté un an plus tôt. RBC a affiché un rendement des capitaux propres plus élevé, à 17,2 %, dépassant son objectif de 17 %, ce qui témoigne de ses efforts continus pour accroître sa rentabilité. La Banque a également augmenté son dividende trimestriel de 12 cents pour le porter à 1,76 $ par action et a annoncé son intention de racheter 45 millions d’actions, soit environ 3 % des actions ordinaires actuelles.

Toronto-Dominion Bank/The (TD)

Les résultats de TD ont dépassé les attentes pour le trimestre, tirés par de solides résultats dans ses activités de détail au Canada et de marchés des capitaux, ainsi qu’une provision allégée pour les prêts à risque de défaut. Les bénéfices sont passés de 3,63 milliards de dollars, ou 1,97 $ par action, à 4,17 milliards de dollars, ou 2,38 $ par action, un an plus tôt. Les services bancaires aux particuliers et aux entreprises au Canada ont fait le gros du travail, le bénéfice ayant augmenté de 15 % pour atteindre 1,93 milliard de dollars, tandis que les activités américaines ont ajouté 960 millions de dollars au bénéfice net ajusté, soit un gain de 8 %. La Banque TD a mis de côté 1 milliard de dollars pour pertes sur créances, en baisse par rapport à 1,34 milliard de dollars l’an dernier. La banque s’appuie sur ses activités canadiennes pour assurer sa croissance, tout en réduisant ses coûts et en corrigeant les lacunes en matière de lutte contre le blanchiment d’argent au sein de sa division américaine. Elle a augmenté son dividende trimestriel de 4 cents pour atteindre 1,12 $ par action.

Bank of Montreal (BMO)

BMO a dépassé les attentes pour le trimestre, grâce à sa division des marchés des capitaux et à ses activités américaines. Le bénéfice a bondi de 34 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 2,6 milliards de dollars, ou 3,53 $ par action, comparativement à 1,96 milliard de dollars, ou 2,50 $ par action, précédemment. Les revenus ont augmenté de 10 % pour atteindre 9,6 milliards de dollars, dépassant la hausse de 6 % des dépenses qui se sont élevées à 5,3 milliards de dollars. La banque a mis de côté 739 millions de dollars pour les pertes sur créances, ce qui est inférieur aux attentes du marché, y compris 734 millions de dollars pour les prêts que la banque estime ne pas être remboursés. Le rendement des capitaux propres a légèrement augmenté pour atteindre 13 % à l’échelle de la banque et 8,6 % aux États-Unis, après que BMO a dévoilé sa stratégie visant à rétablir la rentabilité aux États-Unis. Le dividende a augmenté de 4 cents pour s’établir à 1,71 $ par action.

Bank of Nova Scotia/The (BNS)

La Banque Scotia a dépassé les attentes pour le trimestre, aidée par sa division bancaire canadienne alors que le prêteur s’efforce d’améliorer ses rendements. Le bénéfice s’est établi à 2,6 milliards de dollars, ou 2,00 $ par action, en hausse par rapport à 2 milliards de dollars, ou 1,48 $ par action, un an plus tôt. Les revenus ont augmenté de 8 % pour atteindre 9,8 milliards de dollars, tandis que les dépenses n’ont augmenté que de 2 % pour s’établir à 5,2 milliards de dollars, un résultat que la banque a lié à l’augmentation des coûts de personnel, de technologie, de publicité et de développement commercial. Les provisions pour pertes sur créances se sont élevées à 1,2 milliard de dollars, soit plus que les attentes du marché, dont 1,1 milliard de dollars pour les prêts que la banque estime ne pas pouvoir être remboursés. La Banque Scotia a mis de côté 1,4 milliard de dollars en provisions au même trimestre l’an dernier. La banque a enregistré un rendement des capitaux propres ajusté de 13,2 % et a maintenu son objectif d’atteindre 14 % en 2027. Elle a augmenté son dividende trimestriel de 4 cents pour atteindre 1,14 $ par action.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM)

La CIBC a affiché une augmentation de 23 % de son bénéfice trimestriel, dépassant les attentes, grâce à une vigueur généralisée dans toutes ses unités d’exploitation. Les bénéfices ont augmenté, passant de 2,01 milliards de dollars, ou 2,04 $ par action, à 2,47 milliards de dollars, ou 2,53 $ par action, un an plus tôt. Les marchés des capitaux ont été en tête, les bénéfices ayant augmenté de 40 % grâce à la hausse des revenus de négociation et des services bancaires d’investissement, et la banque ayant récupéré des fonds qu’elle avait auparavant réservés pour les pertes sur prêts. Les provisions pour pertes sur créances sont demeurées stables à 605 millions de dollars, bien que la portion liée aux prêts en souffrance ait augmenté de 85 millions de dollars pour atteindre 548 millions de dollars en raison des tensions économiques et des fluctuations saisonnières. La banque a accepté de vendre sa participation dans CIBC Caribbean pour environ 1,6 milliard de dollars américains, la clôture étant prévue au premier semestre de 2027, et prévoit de racheter jusqu’à 30 millions d’actions. Son dividende s’est maintenu à 1,07 $ par action.

National Bank of Canada (NA)

La Banque Nationale a complété le groupe avec une solide performance, affichant une forte hausse de ses bénéfices qui a dépassé les prévisions grâce à des provisions pour pertes sur prêts plus légères et à de solides résultats des marchés des capitaux et des services bancaires aux particuliers. Les bénéfices ont atteint 1,23 milliard de dollars, ou 3,06 $ par action, contre 896 millions de dollars, ou 2,17 $ par action, un an plus tôt. Les dotations à la provision pour pertes sur créances sont passées de 545 millions de dollars à 233 millions de dollars, principalement en raison d’une réserve moins élevée de 38 millions de dollars pour les prêts productifs. La Banque vise des économies annuelles d’environ 300 millions de dollars grâce à l’intégration de la Banque canadienne de l’Ouest. À ce jour, la Banque Nationale a atteint 215 millions de dollars et prévoit 270 millions de dollars d’ici la fin de l’exercice. La Banque a également augmenté son dividende trimestriel de 8 cents pour le porter à 1,32 $ par action.

Source :

https://www.theglobeandmail.com/business/article-canada-banks-earnings-second-quarter-results-2026/ (28 mai 2026)

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Publié le x juin 2026.

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Bonjour à toutes et à tous – bienvenue à la lettre Mensuelles sur les bitcoins d’Evolve. Nous espérons que nos points de vue sur l’adoption du bitcoins et les conditions du marché seront utiles aux investisseurs qui envisagent d’investir dans le bitcoins, ou à ceux qui gèrent déjà une position sur le bitcoins.

Après la hausse de 13,57 % en avril¹, mai a été la période de digestion dont le marché avait besoin. Le bitcoins a commencé le mois à près de 77 000 $et l’a terminé à près de 73 750 $, soit un recul d’environ 4,5 % qui a mis fin à deux mois de gains. ² La trajectoire a été mouvementée : une poussée début mai au-dessus de 81 000 $le jour où la loi CLARITY a été adoptée par le Comité sénatorial des banques, une baisse constante au cours de la deuxième moitié du mois, et un creux près de 72 500 $au cours de la dernière semaine. Le titre se lit comme suit : « Le pire mois de 2026 pour le bitcoin », mais les intrants structurels ont tous évolué dans la bonne direction. Le mois de mai a été un test de résistance et, à notre avis, la catégorie d’actif a réussi.

Notre cadre macroéconomique n’a pas changé : les gouvernements continuent de dépenser à outrance, l’adoption continue de s’élargir et les produits adossés au bitcoin trouvent leur place dans la finance traditionnelle. Le rapport sur les perspectives économiques de printemps du Canada, publié le 1ᵉʳ mai, a estimé le déficit fédéral à 66,9 milliards de dollars pour 2025-2026, soit encore 2,1 % du PIB, et rappelle que la domination budgétaire n’est pas un phénomène propre à un seul pays³. Ce qui change, c’est l’architecture institutionnelle : les États-Unis ont maintenant un président de la Réserve fédérale confirmé qui a une conviction personnelle dans cette classe d’actifs, un projet de loi sur la structure du marché qui a franchi son premier obstacle au Sénat et un ensemble de FNB qui vient d’absorber son plus important flux de sortie mensuel du cycle sans faillir.

Le premier véritable test de résistance des FNB

Le chiffre global est inquiétant. Les FNB de bitcoins américains au comptant ont enregistré des sorties nettes de 2,97 milliards de dollars en mai, soit la sortie mensuelle la plus importante de 2026 et le pire chiffre depuis novembre 2025. ⁴ Une série de sorties de fonds consécutives de dix jours – la plus longue jamais enregistrée – a vu environ 2,97 milliards de dollars être retirés, avec un retrait maximal en une seule journée de 733 millions de dollars le 27 mai. ⁴ Le FNB iShares bitcoins Trust (IBIT) de BlackRock – de loin le plus important bitcoins au comptant au monde – a enregistré une sortie de fonds de 528 millions de dollars en une seule journée le 28 mai, la deuxième plus importante de l’histoire du fonds. ⁵

Nous envisageons cette question de deux façons.

Premièrement, la réaction des prix. Malgré un important mur de ventes, le bitcoins s’est négocié dans une fourchette relativement étroite tout au long du mois et a terminé en baisse significative, bien que l’ampleur du déclin ait été plus contenue que beaucoup n’auraient pu s’y attendre. Un épisode de rachat semblable il y a un an aurait probablement entraîné un mouvement plus marqué. La demande au comptant — trésoreries d’entreprise, comptes souverains, acheteurs autonomes — a semblé absorber l’offre de FNB sans rupture désordonnée, un signe, à notre avis, de la maturation du marché. L’enveloppe de FNB peut maintenant servir de source structurelle de demande ; elle est aussi, de par sa construction, une source structurelle d’offre lorsque les conditions le justifient. Les deux directions sont compatibles avec un marché bidirectionnel fonctionnel.

Deuxièmement, la composition des participants. Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a souligné à plusieurs reprises que les institutions disposées à allouer des fonds à un actif non consensuel comme le bitcoins ont tendance à être extrêmement convaincues, et que leurs capitaux sont « très stables ».»⁶ Les sorties de capitaux de mai ressemblent à une rotation tactique liée à la hausse des rendements du Trésor, à un dollar plus fort et à des prises de bénéfices après le rallye d’avril – et non à un abandon de la thèse.

Washington livre

Deux réussites structurelles ce mois-ci, que nous avions d’ailleurs signalées en avril.

Le 13 mai, le Sénat américain a confirmé Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale par un vote de 54 contre 45 – la marge la plus faible de l’histoire récente de la Fed.⁷ Un seul démocrate, John Fetterman de Pennsylvanie, a voté avec l’opposition. La première réunion du FOMC de Warsh est prévue les 16 et 17 juin. Nous avons déclaré en avril que le signal était indéniable : la personne sur le point de diriger la banque centrale la plus puissante du monde a une conviction personnelle envers les bitcoins, a appelé à un « changement de régime » dans les communications de la Fed et a déjà présenté les bitcoins comme comparables à l’or en tant que potentiel réservoir de valeur. Ce signal est maintenant une réalité, et il arrive précisément au moment où la dominance budgétaire force les banques centrales à faire des choix plus difficiles quant à l’agressivité avec laquelle elles doivent s’opposer à la hausse des coûts de la dette publique.

Le 14 mai, la loi sur la clarté du marché des actifs numériques – la loi CLARITY – a été adoptée par le comité bancaire du Sénat par 15 voix contre 9.⁸ Deux démocrates, Ruben Gallego de l’Arizona et Angela Alsobrooks du Maryland, ont franchi la ligne de démarcation, s’appuyant sur l’élan bipartite qui a mené au plus grand vote sur les cryptomonnaies de l’histoire de la Chambre en avril. Le projet de loi établit un cadre à trois catégories : les marchandises numériques sous la compétence de la CFTC, les actifs de contrats d’investissement sous la surveillance de la SEC et les cryptomonnaies stables de paiement sous les organismes de réglementation bancaire, conformément à la loi GENIUS. Le bitcoins s’est brièvement négocié au-dessus de 81 900 $à la suite de la nouvelle avant de se replier en raison du mouvement général d’aversion au risque. ⁸ Le projet de loi doit encore être approuvé par le Sénat et harmonisé avec la version de la Chambre des représentants, mais le vote du comité a repoussé le plafond de la législation bipartite sur la cryptographie plus haut qu’il ne l’a jamais été.

Pour les investisseurs canadiens, le contexte politique américain est important car il donne le ton à l’échelle mondiale. La clarté réglementaire au sud de la frontière attire les capitaux institutionnels, approfondit la liquidité qui sous-tend le prix du bitcoin et déplace le fardeau de la preuve pour les fiduciaires, les conseils de retraite et les gestionnaires de patrimoine partout dans le monde, y compris ici.

La géopolitique toujours en jeu

La situation dans le détroit d’Ormuz, dont nous avons parlé en avril, demeure le principal risque macroéconomique. Le blocus naval américain de l’Iran, qui a commencé le 13 avril, s’est poursuivi en mai, le Commandement central des États-Unis ayant signalé que, le 22 mai, il avait refoulé 94 navires, laissant environ 31 pétroliers transportant quelque 53 millions de barils de pétrole iranien bloqués dans le Golfe.⁹ Selon les estimations du Pentagone, les pertes de l’Iran dues aux recettes pétrolières bloquées ont dépassé 4,8 milliards de dollars américains au cours des deux premières semaines et demie seulement.

Le 29 mai, le président Trump a publié sur Truth Social qu’il rencontrait dans la « Situation Room » pour prendre une « décision finale » concernant l’accord de paix avec l’Iran, et a signalé que le blocus serait levé. ¹⁰ Les marchés ont réagi immédiatement – le pétrole a chuté de plus de 2 %, les actions américaines sont passées au positif et le bitcoins a bondi d’environ 1 000 $par rapport aux plus bas de la matinée. Toutefois, à la fin du mois, la situation est mieux décrite comme un point d’inflexion prometteur, et non comme une résolution. L’accord de paix n’est pas signé, le blocus n’a pas été officiellement levé et le détroit demeure le point d’étranglement énergétique le plus important au monde. Nous suivons la situation de près jusqu’en juin.

C’est exactement le genre de macroenvironnement dans lequel les propriétés d’or numérique du bitcoin sont importantes. L’or et le bitcoins sont des facteurs de diversification complémentaires dans un monde de dépréciation de la monnaie fiduciaire, et non des concurrents – un point que nous avons constamment souligné et que les flux de rotation continuent de valider.

 Sous le capot

Si vous vous étiez uniquement basé sur le cours et les flux de FNB, mai aurait semblé être un mois difficile. Les données en chaîne racontent une autre histoire.

Les détenteurs à long terme contrôlent désormais environ 78,3 % de l’offre de bitcoins en circulation, soit une part record, et les réserves des bourses ont chuté vers des plus bas pluriannuels, soit environ 2,2 à 3 millions de BTC, un niveau non vu depuis 2017-2018. ¹¹ Les pièces ne retournent pas aux bourses pour être vendues ; elles sont conservées dans des portefeuilles à froid, des paniers de FNB et dans les bilans des entreprises.

Les mesures de valorisation restent faibles. Le score Z MVRV s’est maintenu près de 1 jusqu’à la mi-mai, ce qui correspond à une lecture neutre à baissière.¹¹ Les sommets des cycles précédents ont dépassé 6. Selon cette mesure, le bitcoins est loin de l’euphorie classique – un contrepoint utile aux manchettes sur le « pire mois de 2026 ».

L’accumulation des bénéfices des sociétés ralentit, mais ne s’inverse pas. Strategy (anciennement MicroStrategy) détient maintenant 843 738 BTC à un coût moyen de 75 700 $ ¹², mais son acquisition du 4 au 10 mai de seulement 535 BTC¹³ a été son plus petit achat hebdomadaire de 2026, et le 5 mai, Michael Saylor a publiquement ouvert la porte à la vente pour la première fois depuis décembre 2022.¹⁴ Nous y voyons une évolution structurelle plutôt qu’un changement de thèse. La stratégie devient un véhicule ancré au bitcoin géré plus activement – en remboursant la dette à rabais, en plaçant les capitaux inutilisés dans des bons du Trésor à court terme lorsque les conditions d’accumulation ne sont pas idéales. La demande des acheteurs d’entreprises diminue ; à leur place, les paniers de FNB, les titres souverains et les banques traditionnelles comblent la courbe de la demande. C’est à cela que ressemble une clientèle d’acheteurs en pleine maturité.

Un autre point de données à signaler : le 27 mai, SoFi Technologies est devenue la première banque nationale américaine à lancer sa propre chaîne de blocs stable adossée au dollar, SoFiUSD, directement à ses 15 millions de clients de services bancaires de détail sur une chaîne de blocs publique.¹⁵ Il s’agit du troisième volet de notre thèse – les produits adjacents au bitcoin qui migrent vers la finance traditionnelle – qui se concrétise en temps réel.

Perspectives d’avenir

Mai a été le genre de mois dont chaque catégorie d’actifs a occasionnellement besoin. Le bitcoins a effacé une partie des gains d’avril, l’ensemble des FNB a absorbé sa plus importante sortie de fonds du cycle sans faillir, et les facteurs structurels – le leadership de la Fed, la clarté réglementaire, la rareté sur la chaîne – ont continué de jouer en notre faveur.

Juin apporte deux publications macroéconomiques importantes : la première réunion du FOMC présidée par le président Warsh les 16 et 17 juin, et la prochaine étape de la loi CLARITY au Sénat. Les deux ont le potentiel d’être catalytiques. La situation du détroit d’Ormuz demeure un dossier ouvert que nous suivrons de près. Et la conversation sur le cycle de quatre ans – dont on a beaucoup parlé à l’approche de 2026 – s’installe, pour l’instant, dans un rythme différent : des baisses moins profondes, des reprises plus rapides, des détenteurs plus fidèles et des acheteurs structurels qui absorbent les ventes que les cycles précédents auraient amplifiées.

Les institutions arrivent toujours, mais pas en ligne droite. Nous demeurons des investisseurs constructifs en bitcoins et nous sommes impatients de voir ce que nous réserve le mois de juin.

Sources

¹ Source : Bloomberg, taux de référence CME CF bitcoins, au 30 avril 2026.

² CoinDesk, « bitcoins price news : BTC set to close month of May with losses », 29 mai 2026.

³ Gouvernement du Canada, « Mise à jour économique de printemps 2026 – Aperçu économique et financier. »

⁴ CoinDesk, « Le bitcoins poursuit sa chute alors que les sorties du FNB au comptant atteignent un record tandis que Wall Street s’emballe pour l’IA », le 1ᵉʳ juin 2026.

⁵ SpotedCrypto, « Le FNB bitcoins IBIT de BlackRock enregistre des sorties en mai 2026 : journée proche d’un record », le 28 mai 2026.

⁶ CoinDesk, « Les investisseurs institutionnels sont restés fermes malgré le repli du bitcoin, selon Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise », le 16 mars 2026.

⁷ CNBC, « Kevin Warsh remporte l’approbation du Sénat en tant que prochain président de la Réserve fédérale », le 13 mai 2026.

⁸ CNBC, « Crypto industry scores win as Clarity Act regulation bill clears Senate hurdle », 14 mai 2026.

⁹ United Against Nuclear Iran, « Mise à jour sur le transport maritime iranien en cas de guerre », 11 mai 2026.

¹⁰ Blog en direct de CoinDesk citant une publication Truth Social du président Trump, le 29 mai 2026.

¹¹ Données en chaîne provenant de Glassnode et CryptoQuant, mai 2026.

¹² Formulaire 8-K de la SEC EDGAR, Strategy Inc., déposé le 18 mai 2026 (BTC acquis du 11 au 17 mai 2026 : avoirs totaux de 843 738 bitcoins, moyenne.prix d’achat de 75 700 $ ).

¹³ Formulaire 8-K de la SEC EDGAR, Strategy Inc., déposé le 11 mai 2026 (BTC acquis du 4 au 10 mai 2026 : 535 BTC à un prix moyen. 80 340 $ ; avoirs agrégés de 818 869 BTC en date du 10 mai 2026).

¹⁴ CoinDesk, « Strategy weighs selling bitcoin to fund dividends amid Q1 net loss », 5 mai 2026.

¹⁵ CoinDesk, « SoFi brings bank-issued stablecoin to 15 million users in crypto push », 27 mai 2026.

Avis de non-responsibilité

Publié en juin 2026.

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La proposition du président Joe Biden d’étendre la couverture Medicare et Medicaid pour les médicaments anti-obésité pourrait remodeler le paysage des soins de santé aux États-Unis tout en répondant à un défi croissant en matière de santé publique.¹

Si elle est approuvée, la police proposée prendrait effet en 2026 et couvrirait les médicaments agonistes du récepteur GLP-1 qui ciblent l’obésité comme condition principale plutôt que comme une complication d’autres problèmes de santé. Ce changement de politique permettrait à environ 7,4 million d’Américains d’avoir accès à ces traitements à des coûts considérablement réduits, et les dépenses pourraient diminuer de 95 %.²^,³

Pour les entreprises pharmaceutiques, le changement proposé représente une opportunité majeure. Novo Nordisk et Eli Lilly, qui produisent les médicaments GLP-1 Wegovy, Ozempic et Mounjaro, ont tout à y gagner, car la demande de ces médicaments devrait augmenter considérablement dans le cadre du plan. Les programmes fédéraux étant prêts à rendre ces traitements plus abordables et plus accessibles, cette politique pourrait considérablement augmenter les revenus tout en consolidant le rôle des médicaments GLP-1 dans la gestion de l’obésité.

L’expansion proposée souligne une tendance plus générale d’intégration des médicaments d’amaigrissement au système de soins de santé, un développement qui pourrait stimuler la croissance à long terme pour les fabricants.

Pourquoi cette politique change la donne pour les fabricants de médicaments

La proposition de l’administration Biden d’étendre la couverture de Medicare et Medicaid pour les médicaments contre l’obésité répond à un besoin important non satisfait dans le système de santé américain. Selon les règles actuelles, les agonistes du récepteur GLP-1 – développés à l’origine pour traiter le diabète –ne sont couverts que pour les patients souffrant de diabète ou de complications associées. Des millions d’Américains obèses n’ont donc pas accès à ces médicaments, qui ont pourtant fait la preuve de leur efficacité dans la gestion du poids.⁴

Avec près de 40 % des adultes américains classés comme obèses selon les Centers for Disease Control and Prevention, et avec ce chiffre qui devrait atteindre 50 % d’ici 2030, le potentiel de marché pour ces traitements est énorme.⁵ L’extension de la couverture pour inclure l’obésité en tant que condition autonome pourrait débloquer une population de patients substantielle et mal desservie, donnant aux fabricants de médicaments l’accès à des millions de nouveaux clients.

L’un des principaux obstacles à l’adoption des médicaments GLP-1 est leur coût. Des médicaments comme Wegovy, Ozempic et Mounjaro peuvent être vendus à des prix allant jusqu’à 1 350 dollars par mois, ce qui les met hors de portée de nombreux Américains. Le plan de M. Biden visant à réduire de 95 % les frais à la charge des bénéficiaires de Medicare et de Medicaid rendrait ces traitements beaucoup plus accessibles.⁶

En réduisant la charge financière, cette politique devrait favoriser l’adoption des médicaments GLP-1, en particulier parmi les populations à faible revenu qui, jusqu’à présent, ont eu du mal à se procurer ces médicaments. L’abordabilité accrue pourrait également faire en sorte qu’un plus grand nombre de patients continuent de prendre ces médicaments pendant de longues périodes, ce qui créerait des occasions de refaire des ordonnances.

L’obésité est également une maladie chronique qui nécessite une prise en charge permanente, ce qui pourrait générer des flux de revenus à long terme pour les fabricants de médicaments. Contrairement aux traitements à court terme, les médicaments GLP-1 sont conçus pour être utilisés en continu, ce qui permet aux patients de les conserver pendant des années.⁷ La nature récurrente des soins liés à l’obésité offre aux entreprises pharmaceutiques une occasion unique de générer des flux de revenus réguliers et prévisibles.

Les gagnants du marché des médicaments amaigrissants

Novo Nordisk et Eli Lilly devraient être les principaux bénéficiaires de l’extension de la couverture des médicaments contre l’obésité. Les traitements GLP-1 de Novo Nordisk, Wegovy et Ozempic, ont déjà acquis une position dominante sur le marché de la perte de poids, grâce à une forte demande et à des données d’essais cliniques démontrant des bénéfices cardiovasculaires et d’autres avantages pour la santé. Eli Lilly, qui commercialise Mounjaro pour le diabète, a récemment reçu l’approbation de la FDA pour son Zepbound pour le traitement de l’obésité et la gestion du poids chronique, ce qui renforce encore sa position.^⁸  Ensemble, ces entreprises dominent le secteur, et la politique proposée pourrait consolider leur avance en ouvrant les portes à des millions de nouveaux patients.

Les deux entreprises sont et investissent massivement dans l’augmentation de la production pour répondre à la demande anticipée. Novo Nordisk a annoncé des plans de plusieurs milliards de dollars pour accroître sa capacité de fabrication, tandis qu’Eli Lilly augmente également ses installations de production du GLP-1. ⁹ Ces investissements surviennent lorsque la Food and Drug Administration signale des améliorations dans la chaîne d’approvisionnement d’ingrédients actifs comme la sémaglutide et le tirzepatide, réduisant ainsi les pénuries antérieures qui avaient freiné la croissance.

Grâce à ces goulots d’étranglement résolus et aux changements de politique qui se profilent à l’horizon, Novo Nordisk et Eli Lilly sont bien placées pour tirer parti d’un marché de plus en plus accessible des médicaments à perte de poids. Leur leadership précoce et leur envergure manufacturière leur procurent un avantage concurrentiel par rapport à de nouveaux joueurs, comme Amgen, dont les efforts pour s’établir sur le terrain.

Si elle est mise en œuvre, cette politique répondra à un important besoin médical non satisfait chez près de la moitié des Américains et représentera une opportunité de transformation pour les fabricants de médicaments afin d’accélérer la demande de médicaments à base de GLP-1. En autorisant la prise en charge de la perte de poids non liée au diabète et en réduisant les frais à la charge du patient pour des traitements tels que Wegovy, Ozempic et Mounjaro, le plan pourrait rendre ces thérapies accessibles à des millions d’Américains et permettre à Novo Nordisk et Eli Lilly de consolider leur position de leader sur le marché et de définir l’avenir du traitement de l’obésité aux États-Unis.

FNB LIFE : Investir dans le secteur mondial des soins de santé

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Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (FNB LIFE) offre aux investisseurs une exposition à vingt sociétés mondiales de premier ordre du secteur des soins de santé, au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes activement gérée afin d’accroître le potentiel de rendement tout en aidant à atténuer le risque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du Evolve ETFs, veuillez consulter notre site web ou communiquer avec nous.

Sources d’information

1. “Drugs like Wegovy, Ozempic would be covered by Medicare, Medicaid under Biden proposal,” CBS News, 27 novembre 2024; https://www.cbsnews.com/news/wegovy-ozempic-medicare-medicaid-biden-proposal/
2. Lovelace Jr., B. & Bush, E., “Biden proposes weight loss drug coverage for people on Medicare and Medicaid,” NBC News, 26 novembre 2024; https://www.nbcnews.com/health/health-news/biden-proposes-requiring-medicare-medicaid-cover-weight-loss-drugs-rcna181756
3. Muller, M., “Biden Proposal to Cover Obesity Drugs Sets Up Quandary for Trump,” BNN Bloomberg, 26 novembre 2024; https://www.bnnbloomberg.ca/business/company-news/2024/11/26/biden-proposes-medicare-medicaid-coverage-of-obesity-drugs/
4. “FACT SHEET: Biden-⁠Harris Administration Takes Latest Step to Lower Prescription Drug Costs by Proposing Expanded Coverage of Anti-Obesity Medications for Americans with Medicare and Medicaid,” The White House, 26 novembre 2024; https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2024/11/26/fact-sheet-biden-harris-administration-takes-latest-step-to-lower-prescription-drug-costs-by-proposing-expanded-coverage-of-anti-obesity-medications-for-americans-with-medicare-and-medicaid/
5. Pifer, R., “Biden administration proposes Medicare, Medicaid coverage of pricey weight loss drugs,” Biopharma Dive, 26 novembre 2024; https://www.biopharmadive.com/news/medicare-medicaid-obesity-drug-coverage-rule-biden/734060/
6. Luhby, T., “7.4 million Americans could gain Medicare or Medicaid coverage for anti-obesity drugs under Biden proposal,” CNN, 26 novembre 2024; https://www.cnn.com/2024/11/26/politics/anti-obesity-drugs-medicare-medicaid-biden/index.html
7. Lovelace Jr., B. & Bush, E., “Biden proposes weight loss drug coverage for people on Medicare and Medicaid,” NBC News, 26 novembre 2024; https://www.nbcnews.com/health/health-news/biden-proposes-requiring-medicare-medicaid-cover-weight-loss-drugs-rcna181756
8. “FDA Approves Lilly’s Zepbound™ (tirzepatide) for Chronic Weight Management, a Powerful New Option for the Treatment of Obesity or Overweight with Weight-Related Medical Problems,” Eli Lilly and Company, 8 novembre 2023; https://investor.lilly.com/news-releases/news-release-details/fda-approves-lillys-zepboundtm-tirzepatide-chronic-weight
9. Stadig, D., “The winners and losers of Biden’s plans to expand coverage of weight-loss drugs,” ING, 28 novembre 2024; https://think.ing.com/articles/winners-losers-bidens-plans-to-expand-coverage-weight-loss-drugs/
10. Burger, L. & Jacobsen, S., “Novo, Lilly shares rise as Biden proposes obesity care coverage,” Reuters, 26 novembre 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-shares-rise-biden-proposes-obesity-care-coverage-2024-11-26/

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Mise à jour générale sur l’industrie 

Alors que la grande histoire des soins de santé et des produits pharmaceutiques a été, pendant de nombreux mois, la promesse de médicaments amaigrissants tels qu’Ozempic et Wegovy, des résultats publiés en août montrent que cette classe de médicaments GLP-1 continue d’avoir des applications prometteuses et remarquables au-delà de l’amaigrissement.

Il est de plus en plus évident que des médicaments comme Ozempic, du fabricant Novo Nordisk (détenu par le Fonds), pourraient également freiner les envies de nicotine. Depuis l’introduction des médicaments GLP-1, les patients ont fait état d’une diminution de leur désir de consommer des substances addictives, mais il est difficile de le prouver scientifiquement en raison de l’hésitation des sociétés pharmaceutiques à financer des études.

Des chercheurs de la Case Western Reserve University ont toutefois trouvé un nouveau moyen d’évaluer l’impact : les dossiers médicaux électroniques. Dans deux études récentes, ils ont établi un lien entre le semaglutide – l’ingrédient actif d’Ozempic et de Wegovy – et la réduction des taux de troubles liés à la consommation d’alcool et de tabagisme. Une étude a révélé une réduction de 50 % du risque de troubles liés à la consommation d’alcool, tandis qu’une autre a montré que les utilisateurs de semaglutide atteints de diabète étaient 30 % moins susceptibles d’avoir besoin d’aide pour arrêter de fumer que ceux qui prenaient de l’insuline.

Bien que les données sur le tabagisme aient utilisé les visites médicales pour le traitement anti-tabac comme indicateur, les experts estiment que d’autres essais cliniques sont nécessaires. Les chercheurs étudient maintenant si le semaglutide réduit le tabagisme et étudient son potentiel pour traiter la dépendance aux opioïdes. Les résultats de ces essais sont attendus l’an prochain.¹

De même, le tirzepatide, médicament amaigrissant d’Eli Lilly, commercialisé sous les noms de Zepbound et Mounjaro, , a réduit de 94 % le risque pour les prédiabétiques de développer un diabète de type 2 complet, selon les premiers résultats d’une étude à long terme. Le même essai de phase avancée a également montré que les patients prenant la dose la plus élevée de tirzepatide ont connu une réduction de poids moyenne de 22,9 % sur près de trois ans, contre seulement 2,1 % pour les patients recevant un placebo.

L’étude souligne le potentiel du tirzepatide pour retarder les diagnostics de diabète de type 2 chez plus d’un tiers des Américains atteints de prédiabète. Bien que les changements de mode de vie tels que le régime alimentaire et l’exercice physique puissent être utiles, la capacité du médicament à gérer la glycémie et le poids le place en position de changer la donne en matière de prévention du diabète. Le chef de la direction d’Eli Lilly, David Ricks, a souligné les bienfaits du médicament sur la santé en général, y compris son potentiel pour le traitement de l’insuffisance cardiaque et de l’apnée du sommeil. Eli Lilly prévoit présenter les résultats complets à une conférence médicale en novembre.²

Pour les investisseurs, le potentiel croissant des médicaments GLP-1 au-delà de leurs applications actuelles en perte de poids suggère que le marché pour ces médicaments pourrait croître de façon importante. Avec l’approbation réglementaire et l’élargissement de l’utilisation clinique, les entreprises à l’origine de ces médicaments sont en mesure de s’emparer d’une plus grande partie du secteur en pleine croissance de la gestion des maladies chroniques, ce qui en fait une option attrayante pour la croissance à long terme dans l’espace pharmaceutique.

Mises à jour spécifiques à la société 

Eli Lilly et Co

Eli Lilly intensifie ses efforts pour éliminer une échappatoire réglementaire qui a permis aux pharmacies de créer leurs propres versions de médicaments d’amaigrissement Mounjaro et Zepbound. Les avocats d’Eli Lilly ont avisé les fournisseurs de soins de santé que les pénuries de Mounjaro et de Zepbound sont effectivement résolues, même si la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis n’a pas encore officiellement déclaré la fin de la pénurie, qu’elle a initialement désignée en 2022. Eli Lilly soutient en outre que ces solutions de rechange, qui ne sont pas approuvées par la FDA, posent des risques.³

En réponse au marché croissant des solutions de rechange composées, Eli Lilly a réduit les prix de Zepbound après moins d’un an sur le marché et a annoncé que Zepbound sera dorénavant offerte en fioles à dose unique (plutôt qu’en stylos auto-injecteurs), ce qui aidera à accélérer l’approvisionnement des consommateurs.⁴

Malgré cela, Eli Lilly a largement dépassé ses attentes en matière de bénéfices et de revenus au T2, en raison de la forte demande pour Mounjaro et Zepbound. La société a haussé ses prévisions de produits d’exploitation de 3 milliards de dollars pour l’exercice complet, prévoyant maintenant des ventes de 45,4 milliards de dollars à 46,6 milliards de dollars. Eli Lilly a déclaré un bénéfice net de 2,97 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse par rapport à 1,76 milliard de dollars à l’exercice précédent. Les produits pour le trimestre ont atteint 11,3 milliards $, soit une augmentation de 36 % d’un exercice à l’autre, largement attribuable à la demande croissante et à l’amélioration de l’offre de Mounjaro et de Zepbound aux États-Unis. Le chef de la direction, David Ricks, a indiqué que six nouvelles usines de fabrication ont été mises en service, ce qui a accru la capacité. Au cours du deuxième semestre de 2024, Eli Lilly prévoit augmenter la production de médicaments à base d’incrétines de 50 % par rapport à l’année précédente.⁵

AstraZeneca plc

Imfinzi (durvalumab) d’AstraZeneca s’est vu accorder par la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis () à la fois le statut de revue prioritaire et celui de Breakthrough Therapy Designation () pour les patients atteints d’un cancer du poumon à petites cellules à un stade limité (LS-SCLC). Cette désignation reflète le potentiel du médicament à améliorer de façon significative les options de traitement pour ce cancer agressif. Imfinzi a réduit le risque de décès de 27 % et le risque de progression de la maladie ou de décès de 24 % par rapport au placebo.

Le statut d’examen prioritaire de la FDA, qui devrait aboutir à une décision d’ici le 4ᵉ trimestre de 2024, accélère le processus d’approbation des médicaments démontrant des améliorations importantes par rapport aux traitements existants. La désignation de Breakthrough Therapy accélère encore le développement d’Imfinzi en raison de son potentiel à répondre à un besoin médical non satisfait.⁶

Imfinzi (en association avec la chimiothérapie) a également reçu l’approbation de la FDA en août pour le traitement du cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC) résécable à un stade précoce. Imfinzi est administré avant et après l’intervention chirurgicale, ce qui améliore les résultats pour les patients. Un essai de phase III a démontré une réduction de 32 % du risque de récidive, de progression ou de décès par rapport à la chimiothérapie seule. Imfinzi répond à un besoin important dans les stades précoces du cancer du poumon non à petites cellules, où des taux de récidive élevés persistent malgré la chirurgie et la chimiothérapie.

Cette autorisation élargit le rôle d’Imfinzi au-delà du cancer du poumon non à petites cellules de stade III non résécable, pour lequel il constitue déjà une norme de soins à l’échelle mondiale. Le médicament est également approuvé au Royaume-Uni, en Suisse et à Taïwan, et des examens réglementaires sont en cours dans l’Union européenne, en Chine et dans d’autres régions.⁷

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Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Eli Lilly & Co a apporté la contribution la plus importante au Fonds, suivie par AstraZeneca plc et Intuitive Surgical Inc. Pfizer Inc, suivi de Danaher Corporation, ont été les principaux détracteurs de la performance du mois.

Sources

1. Kresge, N., “Ozempic and Wegovy Could Help Smokers Kick the Habit,” Bloomberg, August 16, 2024; https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2024-08-16/ozempic-wegovy-could-help-you-quit-smoking
2. Constantino, A.K., “Eli Lilly’s weight loss drug slashes the risk of developing diabetes in long-term trial,” CNBC, August 20, 2024; https://www.cnbc.com/2024/08/20/eli-lilly-weight-loss-drug-cuts-risk-of-developing-diabetes-in-trial.html
3. Gilbert, D., “Eli Lilly ramps up its fight against imitation weight-loss drugs,” The Washington Post, August 30, 2024; https://www.washingtonpost.com/business/2024/08/30/mounjaro-zepbound-eli-lilly-weight-loss-drugs/
4. Khemlani, A., “Eli Lilly slashes Zepbound prices for self-pay patients,” Yahoo Finance, August 27, 2024; https://finance.yahoo.com/news/eli-lilly-slashes-zepbound-prices-for-self-pay-patients-140846671.html
5. Constantino, A.K., “Eli Lilly blows past estimates, hikes guidance as Zepbound, Mounjaro sales soar,” CNBC, August 8, 2024; https://www.cnbc.com/2024/08/08/eli-lilly-lly-earnings-q2-2024.html
6. “Imfinzi granted Priority Review and Breakthrough Therapy Designation for patients with limited-stage small cell lung cancer in the US,” AstraZeneca, August 15, 2024; https://www.astrazeneca.com/media-centre/press-releases/2024/imfinzi-granted-priority-review-and-breakthrough-therapy-designation-for-patients-with-limited-stage-small-cell-lung-cancer-in-the-us.html
7. “Imfinzi approved in the US for the treatment of resectable non-small cell lung cancer before and after surgery,” AstraZeneca, August 16, 2024; https://www.astrazeneca.com/media-centre/press-releases/2024/imfinzi-approved-in-us-for-resectable-lung-cancer.html

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Des commissions, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (FNB). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués correspondent au rendement annuel composé historique total, déduction faite des frais (sauf pour les chiffres d’un an ou moins, qui sont des rendements totaux simples), compte tenu des variations de la valeur unitaire et du réinvestissement de toutes les distributions, mais sans prendre en considération les frais d’acquisition, frais de rachat, frais de distribution, autres frais accessoires ou impôts sur le revenu payables par un porteur de titres et qui viendraient réduire ce rendement. Les FNB ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur..

Certains énoncés contenus dans ce blogue peuvent constituer de l’information prospective au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. L’information prospective peut se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, des événements ou des résultats prévus et peut comprendre des énoncés concernant le rendement financier futur. Dans certains cas, l’information prospective peut être repérée par l’emploi de termes tels que « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « croire », « avoir l’intention de » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prévisionnelles. Evolve Funds ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ou à réviser par ailleurs les énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces renseignements, sauf si la loi l’exige.

Dans le contexte actuel des taux d’intérêt, la Banque du Canada a déjà procédé à deux baisses de taux en 2024, et d’autres baisses sont prévues au cours des prochains mois. À mesure que les taux d’intérêt baissent, les rendements des titres à revenu fixe diminuent également, ce qui incite les investisseurs à rechercher d’autres sources de revenu stable. Cette tendance est particulièrement avantageuse pour les actions à dividendes à rendement élevé comme celles des services publics. Par le passé, cette relation a été favorable aux titres des services publics, des pipelines et des télécommunications, car ils se comportent mieux pendant les périodes de baisse des taux d’intérêt. Le tableau ci-dessous indique les périodes de baisse des taux d’intérêt et le rendement de l’indice S&P / TSX 60 et de l’indice Solactive Canada Utility (l’« indice UTES ») au cours de ces périodes.

En zoomant sur 2024, depuis que les marchés ont commencé à intégrer les réductions des taux du financement à un jour de la Banque du Canada en juin, les services publics ont montré leur relation inverse avec les taux d’intérêt. À mesure que les taux continuent de baisser, nous nous attendons à ce que les services publics connaissent une croissance plus élevée.

Investir dans les secteurs des services publics, des pipelines et des télécommunications peut offrir une combinaison unique de stabilité, de revenus et de potentiel de croissance, des qualités de plus en plus attrayantes dans des environnements de marché incertains.

Pourquoi investir dans les services publics, les pipelines et les télécommunications?

• Secteur défensif.Les secteurs des services publics, des pipelines et des télécommunications sont souvent considérés comme des placements défensifs en raison de leur résilience, même en période de ralentissement économique. La demande pour leurs services essentiels reste stable, même en cas de volatilité du marché. Contrairement à d’autres secteurs, qui sont sujets à des fluctuations cycliques, ces secteurs bénéficient de sources de revenus inélastiques. Cette stabilité offre une certaine protection contre les fluctuations du marché en général, ce qui en fait un choix fiable pour les investisseurs qui cherchent à atténuer les risques en période difficile.³
• Des revenus stables. En raison de la nature essentielle des services qu’ils fournissent, les produits d’exploitation de la plupart des services publics, des pipelines et des télécommunications sont tributaires de contrats à long terme qui offrent des flux de trésorerie constants et prévisibles. Par exemple, les exploitants de pipelines ont tendance à tirer la majeure partie de leurs revenus de contrats prolongés indexés à l’inflation. Cela permet d’assurer un revenu stable malgré les fluctuations de la conjoncture économique.⁴
• Dividendes élevés. Les sociétés de services publics, de pipelines et de télécommunications sont reconnues pour verser constamment des dividendes élevés aux investisseurs, résultat direct de leurs flux de trésorerie fiables. Contrairement aux secteurs qui doivent consacrer des ressources importantes à la R-D ou au marketing, ces sociétés investissent principalement dans l’entretien et l’expansion d’infrastructures essentielles comme les réseaux électriques, les réseaux de pipelines et les lignes de télécommunications. Cette approche leur permet de distribuer une plus grande partie de leurs flux de trésorerie disponibles sous forme de dividendes, ce qui en fait des options attrayantes pour les investisseurs à la recherche de revenu.⁵
• Une volatilité plus faible.Les revenus stables des secteurs des services publics, des pipelines et des télécommunications offrent habituellement une volatilité inférieure du cours des actions par rapport à d’autres actions, grâce à la stabilité inhérente de leurs activités. Par exemple, un récent rapport PricewaterhouseC oopers a révélé qu’en 2023, le secteur telecommunicatio ns à lui seul a contribué 80,8 milliards de dollars au PIB canadien (en hausse de plus de 5 % par rapport à 76,7 milliard de dollars en 2022) et a soutenu près de 782 000 emplois (en hausse de 8 % par rapport à 724 000 un an plus tôt). 6 Cette performance économique soutenue souligne la résilience du secteur, offrant aux investisseurs une option de placement plus prévisible et stable dans un marché en fluctuation.⁶
• Sensibilité aux taux d’intérêt. Bien que le cours des actions des secteurs des services publics, des pipelines et des télécommunications puisse être moins volatil, ces secteurs sont très sensibles aux variations des taux d’intérêt en raison de leur nature capitalistique. Lorsque les coûts d’emprunt diminuent, ces sociétés voient souvent leur rentabilité augmenter. La Banque du Canada ayant abaissé son taux d’intérêt directeur dans le cadre d’une série de baisses successives (et le consensus croissant des décideurs en faveur d’autres baisses de taux à l’occasion de réunions futures de la Banque du Canada), les actions canadiennes des services publics et de l’immobilier devraient bénéficier de certaines des plus fortes hausses dans un contexte de baisse des taux. ⁷ ⁸ ⁹

Investir dans les services publics, les pipelines et les télécommunications avec le FNB UTES

Cherchez-vous des placements à faible volatilité et à revenu stable? Souhaitez-vous trouver des façons d’atténuer les risques pour votre portefeuille en période difficile?

La création du Fonds indiciel Rendement amélioré des services publics canadiens Evolve (FNB UTES)) reflète notre engagement à offrir aux investisseurs une exposition aux principales sociétés canadiennes de services publics, de pipelines et de télécommunications. En se concentrant sur ces secteurs, le fonds tire parti de flux de trésorerie stables et de rendements élevés en dividendes tout en positionnant les investisseurs pour tirer parti des développements continus dans les infrastructures énergétiques et de la demande toujours croissante pour des réseaux de communication robustes²

Avec UTES, vous bénéficiez d’un accès simplifié aux 10 principales sociétés canadiennes de services publics, de télécommunications et de pipelines dans un véhicule d’investissement accessible. L’UTES utilise un programme actif d’options d’achat couvertes pour offrir aux investisseurs un rendement accru fiscalement avantageux, et un effet de levier modeste (25 %) pour fournir des rendements amplifiés.

Pour plus d’informations sur l’UTES ETF, visitez notre site web à evolveetfs.com/UTES.

Sources

1. Oberti, G., “Global M&A Trends in Energy, Utilities & Resources,” PwC, June 25, 2024; https://www.pwc.com/gx/en/services/deals/trends/energy-utilities-resources.html
2. Raghunath, A., “Pipeline to Prosperity: Invest in Enbridge and Pembina Stock,” Yahoo Finance, July 12, 2024; https://ca.finance.yahoo.com/news/pipeline-prosperity-invest-enbridge-pembina-205000232.html
3. Bouw, B., “Why this money manager is buying utilities and pipelines while cutting back on banks and tech,” The Globe and Mail, March 1, 2024; https://www.theglobeandmail.com/investing/globe-advisor/advisor-funds/article-why-this-money-manager-is-buying-utilities-and-pipelines-while-cutting/
4. Raghunath, A., “Pipeline to Prosperity: Invest in Enbridge and Pembina Stock,” Yahoo Finance, July 12, 2024; https://ca.finance.yahoo.com/news/pipeline-prosperity-invest-enbridge-pembina-205000232.html
5. “The Outlook for Canadian Telecoms,” Advisor.ca, June 24, 2024; https://www.advisor.ca/podcasts/the-outlook-for-canadian-telecoms
6. “Telecommunications Sector Directly Contributes Nearly $81 Billion to Canadian Economy and Supports Nearly 782,000 Jobs Across Industries, New Report Shows,” Canadian Telecommunications Association, June 17, 2024; https://canadatelecoms.ca/news/telecommunications-sector-directly-contributes-nearly-81-billion-dollars-to-canadian-economy-and-supports-nearly-782000-jobs-across-industries-new-report-shows/
7. Rendell, M. et al, “Bank of Canada lowers key interest rate to 4.5%, delivering back-to-back cuts,” The Globe and Mail, July 24, 2024; https://www.theglobeandmail.com/business/article-bank-of-canada-interest-rate-live-updates-july/
8. Rendell, M., “‘Clear consensus’ among Bank of Canada policymakers on need for more rate cuts if inflation keeps easing,” The Globe and Mail, August 7, 2024; https://www.theglobeandmail.com/business/article-bank-of-canada-interest-rate-cut-july-minutes/
9. Smith, F., “Canadian investors eye utilities, real estate stocks as BoC cuts rates,” Reuters, June 12, 2024; https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/canadian-investors-eye-utilities-real-estate-stocks-boc-cuts-rates-2024-06-12/

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Vue d’ensemble de l’industrie de l’IA

L’industrie de l’intelligence artificielle (IA) a connu un tourbillon de développements au cours du dernier mois, reflétant sa nature dynamique et en évolution rapide. L’un des événements les plus marquants a été l’examen par le gouvernement américain de restrictions commerciales plus sévères sur l’accès de la Chine à la technologie de pointe des semi-conducteurs. Cette décision a eu des répercussions profondes sur des sociétés comme Nvidia, ce qui a entraîné une baisse notable des titres du secteur des semi-conducteurs.  En outre, le nouveau GPU Blackwell de Nvidia, crucial pour l’accélération de l’IA, a subi un retard de trois mois en raison d’un défaut de conception, ce qui pourrait affecter les importantes projections de revenus de Nvidia pour les centres de données.

Apple a fait des progrès dans l’intégration de l’IA dans toute sa gamme de produits. La société a annoncé le lancement de « Apple Intelligence », une suite de fonctions d’IA pour ses appareils, qui devrait entraîner d’importantes mises à niveau de ses lignes iPhone et Mac. 1 Cette décision souligne l’importance croissante de l’IA dans les produits électroniques grand public et son potentiel d’amélioration de l’expérience des utilisateurs. De plus, la stratégie d’IA d’Apple a entraîné une concurrence accrue sur le marché des téléphones intelligents, les sociétés stockant des puces et Apple subissant une légère baisse de sa part de marché malgré la hausse des livraisons et des ventes de téléphones intelligents à l’échelle mondiale.

Analyse de la performance des actions

1. Apple Inc. (AAPL)

Apple a déclaré des bénéfices plus élevés que prévu au T3, son chiffre d’affaires dépassant 85 milliards de dollars, malgré une baisse des ventes d’iPhone et un rendement inférieur en Chine. L’accent mis par la société sur l’IA, en particulier le lancement d’« Apple Intelligence », a été bien accueilli par les investisseurs, ce qui a fait grimper davantage le cours de son action. De plus, les plans d’Apple visant à introduire ses propres modems 5G dans certains modèles d’iPhone 2025 marquent un changement important par rapport aux puces Qualcomm et s’inscrivent dans sa stratégie visant à contrôler davantage son écosystème matériel.

1. Micro Devices avancés (AMD)

Le rendement de l’action d’AMD a été soutenu par l’acquisition de Silo AI, jeune entreprise d’IA finlandaise, pour 665 millions de dollars, ce qui lui a permis d’améliorer ses capacités en IA et de se positionner solidement sur le marché du matériel d’IA. La société a également annoncé le lancement de l’Instinct MI325X au T4 2024, visant à mettre Nvidia au défi avec d’importantes améliorations de la performance des puces d’IA et de centre de données. 9 Malgré ces développements positifs, les analystes ont rajusté leurs cibles de cours, les réductions ayant été notées par rapport aux sommets précédents.

1. Amazon.com Inc. (AMZN)

L’action d’Amazon a connu un essor considérable, soutenue par ses ventes record du Prime Day, qui ont atteint 14 milliards de dollars. L’investissement continu de la société dans AI, particulièrement par l’intermédiaire de ses services SSFE et de l’intégration d’AI dans ses activités de logistique et de service à la clientèle, a également joué un rôle dans son rendement positif. De plus, l’intérêt d’Amazon pour l’acquisition de Covariant, un développeur de logiciels d’IA pour les robots industriels, vise à centraliser et à améliorer l’efficacité de l’automatisation de l’entrepôt.

1. Microsoft Corporation (MSFT)

Microsoft a connu un mois difficile en raison d’une panne mondiale touchant ses services Azure et Microsoft 365 en raison d’une cyberattaque mettant en cause DDoS. Malgré ce revers, la société continue d’investir massivement dans l’IA, grâce à d’importants progrès dans sa technologie Copilot et à des partenariats visant à accroître la capacité de charge de travail liée à l’IA. Les résultats du T4 et de l’exercice complet de Microsoft pour 2024 ont mis en évidence une forte adoption par les clients et une croissance des produits, bien que la croissance des produits ait été inférieure à celle de l’exercice précédent.

1. Nvidia Corporation (NVDA)

L’action de Nvidia a connu une certaine volatilité en raison des craintes d’une surchauffe de l’intelligence artificielle et d’une liquidation généralisée du secteur des technologies. Malgré cela, la valeur de Nvidia a plus que doublé depuis janvier, en raison de la forte demande pour ses puces d’IA. L’investissement de la société dans Serve Robotics et le développement de nouvelles puces d’IA comme le Blackwell GPU soulignent son engagement à maintenir son leadership dans le marché du matériel d’IA.

Rendement boursier et sommaire des nouvelles

Le secteur de l’IA a connu des développements importants au cours du dernier mois, qui ont eu des répercussions notables sur le rendement des actions et les nouvelles. L’action de Nvidia a fortement chuté en raison des craintes d’une surchauffe de l’intelligence artificielle et d’une liquidation généralisée dans le secteur des technologies, même si sa valeur a plus que doublé depuis janvier. Nvidia a également dû retarder de trois mois le lancement de son nouveau GPU Blackwell en raison d’un défaut de conception, ce qui a eu des répercussions sur des clients importants tels que Microsoft, Google et Meta. Ce revers pourrait affecter les prévisions de revenus importants de Nvidia pour les centres de données.

CrowdStrike a connu une importante panne des TI à l’échelle mondiale le 19 juillet, causée par une mise à jour de logiciel défectueuse, qui a entraîné des perturbations généralisées dans divers secteurs, y compris les compagnies aériennes et les soins de santé. L’incident a entraîné d’importantes pertes financières et des poursuites judiciaires, Delta Air Lines envisageant d’intenter une action en dommages-intérêts de 500 M$ contre CrowdStrike. Malgré cela, Ark Invest, de Cathie Wood, a tiré parti de la baisse du titre de CrowdStrike, achetant des actions évaluées à plus de 20 millions de dollars, ce qui témoigne de la confiance dans la croissance à long terme de la société.

AMD a revu à la hausse ses prévisions de ventes de puces d’IA pour 2024, ce qui a entraîné une forte augmentation des titres de semi-conducteurs, notamment Nvidia, Intel et Broadcom. Cet optimisme est attribuable à la forte demande de puces d’IA et à l’anticipation positive du marché à l’égard de la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt. Toutefois, les actions d’Intel ont chuté à la suite d’un rapport financier décevant, ce qui a entraîné une perte importante de la valeur marchande et l’annonce d’une réduction de l’effectif de 15 % dans le cadre d’un plan d’économie de 10 milliards de dollars.

Meta Platforms a enregistré une croissance importante au T2, avec un bénéfice de 13,46 milliards de dollars sur des produits de 39 milliards de dollars, dépassant les estimations et affichant une hausse de 73 % du bénéfice et de 22 % des produits par rapport à l’exercice précédent. La société prévoit également augmenter ses dépenses en technologie et en centres de données afin de renforcer ses capacités en IA. Malgré cela, Meta a fait l’objet d’un important dégagement, les « sept magnifiques » ayant perdu 1,11 billion de dollars en capitalisation boursière sur cinq jours en raison des préoccupations liées à la limitation des échanges commerciaux des États-Unis à l’égard de la technologie des semi-conducteurs et à d’éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale.

Les investissements de Google dans l’IA ont suscité des inquiétudes chez les investisseurs et les analystes, les dépenses importantes ayant totalisé plus de 13 milliards de dollars. Ces dépenses ont entraîné une baisse du cours de l’action de Google, les analystes rajustant leurs cibles de cours en raison du rendement incertain de ces investissements dans l’IA. De plus, Google a fait l’objet d’une liquidation importante, ce qui a fait disparaître plus de 1 billion de dollars de valeur marchande en raison des craintes de récession et de la chute du marché boursier mondial.

Résumé des mises à jour des résultats

Dans les dernières mises à jour sur les résultats, plusieurs sociétés du secteur de l’IA ont fait état de développements importants. Les résultats du deuxième trimestre de 2024 d’AMD ont fait ressortir une augmentation de 115 % d’un exercice à l’autre des produits du secteur des centres de données, qui ont atteint 2,8 milliards de dollars, grâce à la vigueur des ventes d’UTG Instinct MI300 et d’UC EPYC. Amazon a déclaré des produits de 148 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2024, soit une hausse de 11 % par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent, la croissance des produits tirés des services sans fil évolués s’étant accélérée pour atteindre 18,8 %. Apple a atteint un nouveau record de revenus de 85,8 milliard de dollars pour le trimestre de juin, une hausse de 5 % par rapport à l’exercice précédent, attribuable à la forte demande pour les iPad et les services.

Cognizant a déclaré des revenus de 4,85 milliards de dollars au T2, dépassant les prévisions et affichant la plus forte croissance trimestrielle depuis 2022, avec une marge opérationnelle ajustée de 15,2 %. Les produits d’exploitation de FICO au T3 ont augmenté de 12 % d’un exercice à l’autre pour s’établir à 448 millions de dollars, avec des flux de trésorerie disponibles records de 206 millions de dollars. La rentabilité d’Intel au T2 a été inférieure aux attentes en raison de l’accélération de la production des UC ultra-AI de base, mais la société a annoncé un plan de réduction des coûts visant à améliorer la rentabilité de plus de 10 milliards de dollars d’ici 2025.

MicroStrategy a enregistré des charges d’exploitation importantes de 182 millions de dollars dans la catégorie « Siège social et autres », dont 180 millions de dollars ont été attribués à la dépréciation du bitcoin au dernier trimestre. Microsoft a déclaré des revenus de 64,7 milliards de dollars au T4, en hausse de 15 %, et un bénéfice par action de 2,95 $, en hausse de 10 %. Pegasystems a déclaré un flux de trésorerie disponible record de 218 millions de dollars au cours du premier semestre 2024, soit une augmentation de 119 % d’une année sur l’autre.

Le bénéfice de QUALCOMM au T3 a dépassé les prévisions, avec des produits non conformes aux PCGR de 9,4 milliard de dollars et un bénéfice par action non conforme aux PCGR de 2,33 $, stimulés par la croissance des secteurs de l’automobile et de l’IdO. Super Micro Computer, Inc. a enregistré une croissance importante de ses produits de 110 % d’un exercice à l’autre pour l’exercice 2024, atteignant 14,94 milliards de dollars. Teradata a enregistré une croissance de 32 % en glissement annuel des produits annuels récurrents (« RCP ») tirés de l’infonuagique en devises constantes, malgré une baisse de 3 % du total des RCP.

PROS Holdings, Inc. a déclaré une croissance de 14 % des produits tirés des abonnements et une hausse de 8 % du total des produits pour le T2 2024, dépassant la limite supérieure de ses fourchettes prévisionnelles. Meta Platforms a enregistré une hausse de 22 % du total des produits au T2, qui a atteint 39,1 milliard $, avec un bénéfice d’exploitation de 14,8 milliard $. RingCentral a déclaré une augmentation de 10 % du total des produits, qui s’est établi à 593 millions de dollars, dépassant de 7 millions de dollars la limite supérieure de ses prévisions.

Le secteur de l’infonuagique d’Alphabet a franchi une étape importante en réalisant pour la première fois des produits trimestriels de plus de 10 milliards de dollars et un bénéfice d’exploitation trimestriel de plus de 1 milliard de dollars. Les produits tirés des abonnements d’Appian à l’infonuagique ont augmenté de 19 % d’un exercice à l’autre pour atteindre 88,4 million de dollars au T2 2024. Spotify a enregistré un deuxième trimestre solide, avec une marge brute de 29,2 % et un bénéfice d’exploitation de 266 millions d’euros, grâce à des coûts de contenu musical favorables et à la dynamique du marché.

Palantir a enregistré une croissance de 27 % de ses produits d’exploitation d’un exercice à l’autre, dépassant de 5 % ses prévisions antérieures, grâce à la solide performance des secteurs commercial et gouvernemental aux États-Unis. Upstart prévoit des produits totaux d’environ 150 millions $pour le T3 et prévoit un BAIIA ajusté positif au T4, grâce à des améliorations internes et à un environnement macroéconomique stable. Zeta Global Holdings Corp. a enregistré une croissance importante de ses revenus de 33 % au deuxième trimestre de 2024, pour atteindre 228 millions $.

CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. a déclaré des revenus totaux de 233 millions de dollars au T2 2024, ce qui représente une augmentation de 10 % par rapport à l’exercice précédent et dépasse les prévisions. GlobalFoundries a déclaré des revenus de 1,632 milliards de dollars au T2, dépassant le point médian de sa fourchette prévisionnelle. Informatica a publié des résultats solides pour le deuxième trimestre, avec un chiffre d’affaires total en hausse de 6,6 % d’une année sur l’autre et un taux d’abonnement en hausse de 15 % d’une année sur l’autre.

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La récente interruption de service à CrowdStrike, l’une des principales entreprises de cybersécurité à l’échelle mondiale, a fait sourciller l’ensemble des secteurs des services financiers et des technologies, les sociétés du Fortune 500 étant particulièrement touchées. Alors que les entreprises étaient aux prises avec les répercussions, l’incident a servi de rappel brutal des vulnérabilités, même celles des fournisseurs de cybersécurité les plus robustes.

Toutefois, pour les investisseurs qui ont un œil attentif sur le secteur de la cybersécurité, cette perturbation pourrait être bénéfique.

Comprendre l’excursion CrowdStrike

Le 19 juillet, CrowdStrike a subi une interruption de service importante. L’interruption est attribuable à des erreurs dans une mise à jour logicielle courante de CrowdStrike, qui soulignent les risques inhérents au fait de dépendre d’un seul fournisseur pour les besoins essentiels en matière de cybersécurité. La mise à jour, qui a touché les hôtes Windows, a entraîné des problèmes techniques généralisés, notamment le tristement célèbre « écran bleu de la mort » pour de nombreux utilisateurs de Microsoft. Les compagnies aériennes, les hôpitaux, les services financiers et les médias ont été parmi les secteurs les plus durement touchés par la panne.

Le chef de la direction de CrowdStrike, George Kurtz, a réagi rapidement à la situation, confirmant que le problème avait été cerné et qu’une solution avait été proposée. Il s’est excusé à l’émission « TODAY » de la BNC, reconnaissant l’impact sur les clients et soulignant l’engagement de la société à rétablir les services.

Les experts en cybersécurité ont décrit l’ampleur et l’incidence de la panne comme étant sans précédent, soulignant les défis liés à la gestion de logiciels de sécurité privilégiés. La récupération complète devrait prendre plusieurs jours, car la solution nécessite une intervention manuelle pour chaque critère d’évaluation.¹

Bien que l’incident ait été réglé rapidement, l’interruption temporaire a eu une incidence profonde sur la perception du marché quant à la fiabilité de CrowdStrike. L’action de la société a chuté de 11 % en conséquence.²

L’effet de vague sur les entreprises Fortune 500

Les sociétés du Fortune 500, qui représentent une partie importante de la clientèle de CrowdStrike, ont été particulièrement touchées par cette interruption.

Environ 25 % des sociétés du Fortune 500 ont subi des perturbations en raison de l’arrêt de CrowdStrike, et les pertes financières estimatives pour ces sociétés (à l’exclusion de Microsoft) s’élèvent à 5,4 milliards de dollars. Les pertes assurées ne couvraient qu’entre 10 % et 20 % de l’incidence financière totale.³

L’interruption de CrowdStrike a souligné l’importance de la continuité opérationnelle en cas de perturbation de la cybersécurité. Il ne s’agit pas seulement d’une intervention immédiate en cas d’incident, mais aussi d’une gestion du risque à long terme. L’incident a probablement accéléré les discussions entre les hauts dirigeants sur la nécessité de diversifier les fournisseurs de cybersécurité afin d’atténuer les risques futurs.⁴

La cybersécurité est une nécessité non discrétionnaire

Malgré cette interruption, un fait essentiel demeure : les dépenses en cybersécurité ne sont pas discrétionnaires. À une époque où les cybermenaces sont répandues et de plus en plus sophistiquées, les entreprises ne peuvent se permettre de réduire leurs budgets de sécurité. La demande pour des solutions de cybersécurité robustes ne peut qu’augmenter en raison de la hausse du télétravail, de l’expansion des services infonuagiques et de la menace constante des cyberattaques. Gartner estime que les dépenses totales en cybersécurité à l’échelle mondiale en 2024 s’élèveront à 215 milliards de dollars, en hausse de 14,3 % par rapport aux 188,1 milliards de dollars dépensés en 2023.⁵

La bonne nouvelle pour les investisseurs, c’est que l’interruption de CrowdStrike, bien qu’elle soit perturbatrice, ne diminue pas la demande globale de services de cybersécurité. En fait, elle nous rappelle le rôle essentiel que jouent ces services dans la protection des actifs et des données des entreprises. Il est peu probable que les entreprises touchées par l’interruption réduisent leurs dépenses en cybersécurité; elles pourraient plutôt les augmenter pour explorer d’autres fournisseurs de services.

La diversification : une nouvelle occasion d’investissement

L’un des principaux points à retenir de l’interruption de CrowdStrike est le changement potentiel des stratégies de cybersécurité des entreprises. Bien qu’un sondage mené immédiatement après l’interruption ait indiqué que, dans l’ensemble, la confiance des OCIC dans CrowdStrike n’a pas diminué, les entreprises cherchant à réduire au minimum leur exposition à des risques similaires à l’avenir, il est probable qu’il y ait une tendance vers la diversification des fournisseurs de cybersécurité.⁶

Plutôt que de s’en remettre à un seul fournisseur, les entreprises peuvent adopter une approche multifournisseur, répartissant leurs risques entre plusieurs fournisseurs de premier plan ,7.  Ainsi, même si l’interruption de CrowdStrike a été un recul à court terme, elle peut avoir des répercussions positives à long terme sur le secteur de la cybersécurité.

Pour les investisseurs, il s’agit d’une occasion intéressante. Au fur et à mesure que les entreprises diversifieront leurs stratégies de cybersécurité, le marché pourrait voir une concurrence et une innovation accrues, ce qui profiterait à l’ensemble du secteur. Le virage vers la diversification pourrait entraîner une demande accrue pour d’autres grandes entreprises de cybersécurité, ce qui stimulerait la croissance dans l’ensemble du secteur.

Plutôt que de miser sur une seule société, les investisseurs pourraient envisager d’obtenir une exposition à l’ensemble du secteur de la cybersécurité au moyen de fonds négociés en bourse (FNB) qui comprennent une exposition à certaines sociétés de cybersécurité chefs de file du secteur. Cette approche atténue les risques et permet aux investisseurs de profiter de la croissance globale du marché de la cybersécurité. Grâce à une bonne stratégie de placement, notamment au moyen de FNB diversifiés, les investisseurs ont le potentiel de tirer parti de la croissance du secteur tout en gérant les risques.

FNB CYBR : Investir dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué par un seul titre et sans avoir à trier sur le volet les actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs sociétés sur plusieurs marchés, ce qui vous évite d’être soumis à un choc unique.

Le premier FNB cybersécurité du Canada, le Evolve Cyber Security Index Fund (TSX Symbole : CYBR), investit dans des sociétés mondiales actives dans le secteur de la cybersécurité. Pour de plus amples renseignements, consultez la page du fonds ici : https://evolveetfs.com/cybr/.

Sources

1. Bishop, K. & Kharpal, A., “CrowdStrike issue causes major outage affecting businesses around the world,” CNBC, July 19, 2024; https://www.cnbc.com/2024/07/19/crowdstrike-suffers-major-outage-affecting-businesses-around-the-world.html

2. “Check Point Software is Named a Leader in Mobile Threat Defense Solutions Report by Independent Research Firm,” Check Point Software, July 16, 2024; https://www.checkpoint.com/press-releases/check-point-software-is-named-a-leader-in-mobile-threat-defense-solutions-report-by-independent-research-firm/

3. “Check Point Software Announces New CEO & Reports Strong 2024 Second Quarter Results,” Check Point, July 24, 2024; https://www.checkpoint.com/press-releases/check-point-software-announces-new-ceo-reports-strong-2024-second-quarter-results/

4. “CACI Awarded $319 Million Task Order to Provide Intelligence Systems Expertise to the U.S. Army,” CACI International, July 31, 2024; https://investor.caci.com/news/news-details/2024/CACI-Awarded-319-Million-Task-Order-to-Provide-Intelligence-Systems-Expertise-to-the-U.S.-Army/default.aspx

5. “CACI Awarded $414 Million Task Order to Provide Global Operational Support for Unmanned Systems to the U.S. Army,” CACI International, July 29, 2024; https://investor.caci.com/news/news-details/2024/CACI-Awarded-414-Million-Task-Order-to-Provide-Global-Operational-Support-for-Unmanned-Systems-to-the-U.S.-Army/default.aspx

6. “CACI Awarded $450 Million Contract to Provide Support to U.S. Space Command’s Joint Navigation Warfare Center (JNWC),” CACI International, July 30, 2024; https://investor.caci.com/news/news-details/2024/CACI-Awarded-450-Million-Contract-to-Provide-Support-to-U.S.-Space-Commands-Joint-Navigation-Warfare-Center-JNWC/default.aspx

Source: Getty Images Credit: Funtap

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Mise à jour générale sur l’industrie

Le marché des médicaments à perte de poids est en pleine effervescence alors que les géants pharmaceutiques se démènent pour s’accaparer une part de ce lucratif secteur de la santé. Eli Lilly et Novo Nordisk, leaders de longue date dans le domaine des traitements de l’obésité, sont désormais confrontés à la concurrence redoutable de Roche. Les récents développements laissent entrevoir une possible domination du marché, promettant un paysage dynamique tant pour les investisseurs que pour les patients.

Roche, un nouveau venu dans le domaine de la perte de poids, a fait d’importants progrès et annoncé des progrès prometteurs dans ses essais de médicaments sur l’obésité en juillet. Le chef de la direction, Thomas Schinecker, a annoncé que les multiples médicaments candidats de Roche pour le traitement de l’obésité ont démontré qu’ils présentaient le « meilleur potentiel de maladie » au stade des essais préliminaires. L’acquisition de Carmot Therapeutics par la société a renforcé sa position, les données d’essais indiquant une perte de poids de 6,1 % en quatre semaines pour son comprimé à prise unique quotidienne, CT-996. Cette alternative orale pourrait séduire les patients réticents aux injections, ce qui intensifierait encore la concurrence.¹

Novo Nordisk et Eli Lilly, malgré leurs récents revers, demeurent résilients. Les actions de Novo Nordisk ont chuté de 4 % et celles d’Eli Lilly ont chuté de 3 % à la suite des annonces de Roche. Cependant, les deux entreprises continuent de mener la danse avec des produits bien établis comme Wegovy et Zepbound. Selon les analystes, bien que ces sociétés soient confrontées à une rivalité accrue, leurs vastes perspectives et leur vaste expérience du marché les placent en bonne position pour une croissance soutenue.

Le marché des médicaments contre l’obésité, estimé à 200 milliards de dollars d’ici 2030, est le témoin d’un moment crucial.<L’arrivée de Roche avec des traitements oraux innovants pourrait démocratiser l’accès et améliorer l’adhésion des patients, ce qui représenterait un défi de taille pour les acteurs établis. Cependant, les portefeuilles solides de Novo Nordisk et d’Eli Lilly garantissent que la concurrence restera féroce, ce qui favorisera les progrès et pourrait déboucher sur des solutions plus efficaces pour la prise en charge de l’obésité.

Dans ce contexte en évolution, les décisions stratégiques et les innovations en temps opportun seront essentielles. Les investisseurs et les parties prenantes devraient suivre de près la lutte pour la suprématie de ces titans de l’industrie pharmaceutique, chacun ayant pour objectif de proposer des traitements de pointe sur le marché florissant de la perte de poids.

Mises à jour spécifiques à la société 

Pfizer Inc

Pfizer fait progresser une pilule amaigrissante à prise unique quotidienne à des essais cliniques de stade intermédiaire cette année, une décision qui pourrait révolutionner le marché du traitement de l’obésité, actuellement dominé par les médicaments injectables d’Eli Lilly et de Novo Nordisk.⁴ La pilule de Pfizer vise à améliorer l’observance des patients en offrant une alternative plus pratique aux injections. Pfizer avait déjà interrompu un essai portant sur une version à deux prises quotidiennes en raison d’effets secondaires, mais fait désormais état de des résultats précoces prometteurs pour la pilule à prise unique quotidienne, sans qu’aucun problème hépatique significatif n’ait été observé chez plus de 1 400 adultes en bonne santé.⁵

La nouvelle pilule pourrait s’emparer d’une part importante du marché si elle s’avère efficace et sûre, ce qui pourrait contrôler un tiers du marché des médicaments contre l’obésité. Cette option non invasive pourrait attirer un plus grand nombre de patients, y compris ceux qui hésitent à utiliser des produits injectables. Pfizer prévoit que sa pilule pourrait atteindre le marché d’ici 2028, avec la possibilité de générer des milliards de dollars en revenus annuels ,⁶ Cette évolution survient alors que Pfizer cherche à diversifier son portefeuille au-delà des produits COVID-19, en tirant parti du marché en croissance du traitement de l’obésité, qui s’élève à 150 milliards de dollars par année.⁷

Eli Lilly et Co

Eli Lilly et Co. a convenu d’acquérir Morphic Holding Inc., un fabricant américain de médicaments pour le traitement des maladies auto-immunes, cardiovasculaires et métaboliques, pour une contrepartie d’environ 3,2 milliards de dollars américains, tirant parti du produit de son médicament contre l’obésité Zepbound pour élargir son portefeuille expérimental. Cette transaction souligne l’engagement de Lilly envers l’immunologie, une priorité du chef de la direction Dave Ricks, qui s’est engagé à réaliser des acquisitions au stade de démarrage.

Morphic dispose actuellement de trois médicaments contre la colite ulcéreuse et la maladie de Crohn en phase intermédiaire d’essais cliniques et développe un inhibiteur oral sélectif de petites molécules ciblant les maladies inflammatoires de l’intestin. Lilly, déjà actif dans ce domaine avec son injection Omvoh pour la colite ulcéreuse, approuvée par la FDA, vise à améliorer les options de traitement précoce et de thérapie combinée pour les patients grâce à cette acquisition.

Daniel Skovronsky, directeur scientifique de Lilly, a souligné le potentiel de la pilule Morphic pour traiter la colite ulcéreuse plus tôt et fournir des traitements combinés pour les cas plus graves.⁸

FNB LIFE : une façon simple d’investir dans le secteur mondial des soins de santé

Investir dans des FNB peut être une façon d’ajouter des soins de santé de pointe à votre portefeuille.

Le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (FNB LIFE) offre aux investisseurs une exposition à vingt sociétés mondiales de premier ordre du secteur des soins de santé, au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes activement gérée afin d’accroître le potentiel de rendement tout en aidant à atténuer le risque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web ou communiquer avec nous.

Stratégie et activités du portefeuille

Pour le mois, Roche Holding AG a fait la contribution la plus importante au Fonds, suivie par Danaher Corporation et Thermo Fisher Scientific. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont Eli Lilly et Co, suivie de Merck et Co et Novo Nordisk A / S.

Sources

1. Gilchrist, K., « Wegovy rival to be in a Suite of weight Loss Drugs, selon le chef de la direction de Roche, à la suite de résultats d’essais positifs », CNBC, le 25 juillet 2024; https://www.cnbc.com/2024/07/25/roche-wegovy-obesity-rival-to-be-part-of-a-suite-of-weight-loss-drugs.html
2. Gilchrist, K., « Novo Nordisk and Eli Lilly share gliss on new obesity drug essai from Roche », CNBC, le 17 juillet 2024; https://www.cnbc.com/2024/07/17/novo-nordisk-eli-lilly-shares-slide-on-roches-obesity-drug-trial-.html
3. Gilchrist, K., « Obesity Drug Industry pourrait valoir 200 milliards de dollars au cours de la décennie, selon Barclays, à mesure que les évaluations du marché augmentent », CNBC, le 28 avril 2024; https://www.cnbc.com/2023/04/28/obesity-drugs-to-be-worth-200-billion-in-next-10-years-barclays-says.html
4. Garde, D., « Pfizer Advance Weight-Loss Pill in Race to Lucrative Market », Bloomberg, le 11 juillet 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-11/pfizer-advances-weight-loss-pill-in-race-to-lucrative-market
5. Erman, M. &amp; Mishra, M., « Pfizer va de l’avant avec sa pilule à perte de poids à dose unique quotidienne », Reuters, le 11 juillet 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pfizer-moves-forward-with-once-daily-weight-loss-drug-2024-07-11/
6. Garde, D., « Pfizer Advance Weight-Loss Pill in Race to Lucrative Market », Bloomberg, le 11 juillet 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-11/pfizer-advances-weight-loss-pill-in-race-to-lucrative-market
7. Erman, M. &amp; Mishra, M., « Pfizer va de l’avant avec sa pilule à perte de poids à dose unique quotidienne », Reuters, le 11 juillet 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pfizer-moves-forward-with-once-daily-weight-loss-drug-2024-07-11/
8. Kresge, N., « Lilly convient d’acheter des titres morphiques américains dans le cadre d’une transaction de 3,2 G$ US », BNN Bloomberg, le 8 juillet 2024; https://www.bnnbloomberg.ca/business/company-news/2024/07/08/lilly-agrees-to-buy-us-biotech-morphic-in-32-billion-deal/

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Résumé

Ce trimestre a été une nouvelle fois impressionnant pour les géants du FANGMA. La mégatendance de l’IA devient de plus en plus puissante, Alphabet et Microsoft commençant à tirer profit de leurs investissements et à monétiser leurs efforts. Apple, qui semblait prendre du retard dans la course à l’intelligence artificielle, a annoncé qu’elle allait bientôt annoncer plusieurs initiatives. Meta a annoncé son intention d’accélérer ses dépenses en immobilisations dans le domaine de l’intelligence artificielle, ce qui en fera une puissance mondiale. L’infonuagique est un autre secteur qui a stimulé la croissance de certaines sociétés FANGMA au cours du trimestre. Alphabet, Microsoft et Amazon ont toutes enregistré une hausse à deux chiffres de leurs revenus dans leurs divisions infonuagiques. Le remboursement de capital aux actionnaires était également un thème commun dans les communiqués sur les résultats, Alphabet ayant annoncé son premier dividende de son histoire, et Apple ayant un plan de rachat d’actions de 110 milliards de dollars, le plus important plan de rachat d’actions de l’histoire des États-Unis.

Portefeuille Principales Participations

Alphabet inc. (NASD : GOOGL)

*Poids du portefeuille : 17,77 %

EPS Estimation : 1,51

Reported EPS : 1,89

« Nos résultats du premier trimestre reflètent une solide performance de Search, YouTube et Cloud. Nous sommes en bonne voie d’entrer dans notre ère Gémeaux et il y a un grand élan dans l’ensemble de l’entreprise. Notre leadership dans la recherche et l’infrastructure en IA, ainsi que notre présence mondiale dans le domaine des produits, nous placent en bonne position pour la prochaine vague d’innovation en IA. – Sundar Pichai, PDG

Alphabet Inc. a connu un premier trimestre solide en 2024, ses produits consolidés ayant augmenté de 15 % pour s’établir à 80,5 milliards $, grâce aux secteurs de la recherche et de l’infonuagique. YouTube et Cloud devraient atteindre un chiffre annualisé combiné de plus de 100 milliards de dollars d’ici la fin de 2024, ce qui témoigne d’une croissance importante. La société a mis l’accent sur son leadership en matière d’IA, en consolidant le développement du modèle d’IA sous Google DeepMind et en lançant Gemini 1,5 Pro. Le secteur Google Cloud a vu ses revenus augmenter de 28 % pour atteindre 9,6 milliard $, avec une marge d’exploitation notable de 9 %. Les activités de publicité d’Alphabet ont également affiché une solide performance, les produits tirés de la publicité de recherche ayant augmenté de 14 % et ceux tirés de la publicité sur YouTube, de 21 % d’un exercice à l’autre.

Un autre fait saillant a été l’annonce du premier dividende et du nouveau plan de rachat d’actions de la société. Alphabet versera un dividende de 0,20 $ par action et a l’intention de verser des dividendes en espèces trimestriels à l’avenir.

Apple Inc. (NASD : AAPL)

*Poids du portefeuille : 17,36 %

EPS Estimation : 1,50

Reported EPS : 1,53

« Au cours du trimestre, nous avons été ravis de lancer Apple Vision Pro et de montrer au monde le potentiel que l’informatique spatiale offre. Nous attendons également avec impatience l’annonce d’un produit intéressant la semaine prochaine et la tenue d’une conférence des développeurs mondiaux incroyable le mois prochain. Comme toujours, nous nous attachons à fournir les meilleurs produits et services à nos clients, tout en respectant les valeurs fondamentales qui nous animent. » – Tim Cook, CEO.

Apple a déclaré des produits records de 90,8 milliards de dollars pour le trimestre de mars, avec une croissance importante des produits tirés des services, qui ont atteint un sommet historique et qui témoignent d’une diversification réussie au-delà des ventes de matériel. Toutefois, les produits tirés des iPhone ont diminué de 10 % d’un exercice à l’autre, et les produits tirés des iPad et des vêtements, des articles pour la maison et des accessoires ont diminué. Le lancement des nouveaux modèles MacBook Air a contribué à une augmentation de 4 % du chiffre d’affaires du secteur Mac, témoignant de la forte demande des consommateurs pour les dernières innovations d’Apple. La société a également fait part de son intérêt marqué pour l’Apple Vision Pro dans le marché des entreprises et fait des investissements considérables dans l’IA générative, dans le but de devenir un chef de file dans le marché de l’IA en rapide évolution. The Apple Vision Pro a vu plus de la moitié des sociétés du Fortune 100 acheter des unités pour des utilisations novatrices. Cette adoption anticipée par les grandes entreprises laisse entrevoir un marché prometteur pour l’appareil d’informatique spatiale d’Apple, ouvrant potentiellement de nouvelles sources de revenus et applications dans le secteur des affaires. L’annonce par Apple de son plan de rachat d’actions de 110 milliards de dollars, qui en fait le plus important rachat jamais effectué par les États-Unis, a constitué un fait saillant. Apple est maintenant responsable des 6 plus importants rachats d’actions parmi les 10 plus importants jamais annoncés. Apple prévoit une faible croissance à un chiffre de ses produits pour le trimestre de juin, malgré les conditions de change défavorables. Ces perspectives, conjuguées aux attentes d’une croissance à deux chiffres dans le secteur des services et au doublement des produits tirés des iPad, suggèrent un optimisme prudent quant au rendement de la société à court terme

Amazon.com, Inc. (NASD : AMZN)

*Poids du portefeuille : 16,83 %

EPS Estimation : 0,82

Reported EPS : 1,17

« Ce fut un bon début d’année pour l’ensemble de l’entreprise, comme en témoignent l’amélioration de l’expérience client et les résultats financiers. Le regroupement d’entreprises qui renouvellent leurs efforts de modernisation des infrastructures et l’attrait des capacités d’AI d’AWS accélèrent de nouveau le taux de croissance d’AWS (maintenant à un chiffre d’affaires annualisé de 100 milliards de dollars); notre secteur des magasins continue d’élargir sa sélection, d’offrir des prix bas tous les jours et d’accélérer la livraison (établissant un autre record de vitesse pour les clients de Prime au T1) tout en réduisant nos coûts de service; et nos efforts publicitaires continuent de bénéficier de la croissance de nos magasins et de nos activités Prime Video.. Nous en sommes aux tout premiers jours dans tous nos secteurs d’activité, et nous sommes toujours enthousiastes à l’idée de pouvoir encore améliorer et faciliter la vie des clients à l’avenir. » – Andy Jassy, président et chef de la direction

Amazon a enregistré une croissance importante de ses revenus de 13 % par rapport à l’exercice précédent, pour atteindre 143,3 milliards de dollars au T1 2024, et son bénéfice d’exploitation a bondi de 221 % pour atteindre 15,3 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une forte rentabilité. Les flux de trésorerie disponibles se sont améliorés pour s’établir à 50 milliards de dollars pour les douze derniers mois, comparativement à des sorties de trésorerie de 3,3 milliards de dollars pour la période correspondante de l’exercice précédent. Parmi les principales innovations, mentionnons le lancement d’un outil d’IA génératif pour les vendeurs, l’atteinte des vitesses de livraison les plus rapides jamais atteintes pour les membres de Prime, et une croissance de 24 % des ventes de publicité. La croissance des revenus d’AWS s’est accélérée pour atteindre 17,2 %, ce qui témoigne de la forte demande pour les services infonuagiques. Amazon s’attend à une croissance de 7 % à 11 % des ventes nettes au T2 2024, ce qui témoigne de la confiance dans la croissance continue.

Amazon continue de viser à améliorer l’expérience client, comme en témoignent ses efforts pour améliorer les vitesses de livraison et élargir la sélection de produits. Amazon poursuit également ses efforts de diversification par l’entremise du secteur de l’épicerie et de l’offre de soins de santé. L’IA sera également un facteur favorable important pour Amazon, en particulier pour ses activités infonuagiques.

Netflix Inc. (NASD : NFLX)

*Poids du portefeuille : 16,68 %

EPS Estimation : 4,52

Reported EPS : 5,28

«  Je dirais que ce que nous faisons, c’est ravir nos membres. Au cours du dernier trimestre, 8 des 11 premières semaines de l’année, nous avons eu le film no 1 en diffusion en continu. 9 des 11 premières semaines, nous avons eu la série originale # 1 » – Theodore A. Sarandos, co-chef de la direction et administrateur de Netflix

Netflix a bien commencé l’année, surpassant toutes les estimations, affichant une croissance annuelle de 15 % pour atteindre 9,4 milliards de dollars avec un revenu net de 2,3 milliards de dollars. Le résultat d’exploitation a augmenté de 54 % et la marge d’exploitation de 28 %. Au T1, Netflix a ajouté 9,3 millions d’abonnés, en grande partie grâce à la répression du partage des mots de passe. Afin de continuer à soutenir sa croissance à long terme, Netflix vise à accroître la diversité et la qualité de ses offres de divertissement, y compris des produits novateurs comme les jeux et la programmation en direct.

Plus particulièrement, ce qui a attiré l’attention des investisseurs, c’est que Netflix ne mettra plus à jour ses indicateurs clés : le revenu moyen par abonnement (ARM) et les abonnements trimestriels. Les investisseurs voient dans cette décision une faiblesse qui témoigne d’un manque de confiance. ARM a été une mesure clé de rentabilité que les investisseurs ont examinée. Cependant, Netflix souligne qu’elle est abandonnée simplement parce que les différentes régions ont des niveaux de membres différents à différents prix.

Microsoft Corporation (NASD : MSFT)

*Poids du portefeuille : 16,38 %

EPS Estimation : 2,83

Reported EPS : 2,94

« Microsoft Copilot et Copilot sont en train d’orchestrer une nouvelle ère de transformation de l’intelligence artificielle, ce qui se traduira par de meilleurs résultats pour toutes les fonctions et tous les secteurs », – Satya Nadella, présidente et chef de la direction de Microsoft.

Microsoft a souligné la croissance et les investissements stratégiques importants, particulièrement dans les technologies infonuagiques et les technologies d’intelligence artificielle. Les revenus trimestriels ont augmenté de 17 % d’une année sur l’autre pour s’établir à 61,9 milliards de dollars, le revenu net s’établissant à 21,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 20 % par rapport à la même période l’an dernier. Les produits tirés de Microsoft Cloud ont dépassé 35 milliards de dollars, soit une hausse de 23 % attribuable à la forte demande de services infonuagiques. La part de marché d’Azure dans le nuage et sa clientèle d’IA continuent de croître, avec une augmentation de plus de 80 % d’une année à l’autre des contrats d’Azure de plus de 100 millions de dollars. GitHub Copilot et Copilot pour Microsoft 365 ont connu une adoption rapide, ce qui témoigne du leadership de Microsoft en matière d’innovation en IA. Malgré l’impact financier mitigé de l’acquisition d’Activision, Microsoft s’attend à une augmentation des marges opérationnelles pour l’exercice 24, reflétant une gestion efficace des coûts et des investissements stratégiques dans les secteurs de croissance.

Dans l’ensemble, Microsoft s’attend à ce que le secteur de l’infonuagique continue de profiter des vents favorables et à ce que le secteur de l’intelligence artificielle continue de profiter des vents favorables.

Meta Platforms, Inc. (NASD : META)

*Poids du portefeuille : 14,98 %

EPS Estimation : 4,30

Reported EPS : 4,71

«  C’est un bon début d’année, la nouvelle version de Meta AI avec Llama 3 est une autre étape vers l’édification de l’IA de pointe au monde. Nous observons une croissance saine dans l’ensemble de nos applications, et nous continuons de faire des progrès constants en développant la métaverse également. » – Mark Zuckerberg, fondateur et chef de la direction de Meta.

Meta Platforms a connu un solide T1 avec des revenus totaux de 36,5 milliards $, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 12,4 milliards $, en hausse de 117 % par rapport à l’année précédente. L’entreprise connaît une saine croissance des utilisateurs actifs quotidiens de WhatsApp aux États-Unis et a lancé Meta AI, qui a reçu des commentaires positifs. Toutefois, Reality Labs a déclaré une perte d’exploitation de 3,8 G$, et la société fait face à des défis réglementaires qui pourraient avoir une incidence sur ses activités. Meta s’attend à ce que les produits totaux du T2 2024 se situent dans une fourchette de 36,5 à 39 milliards $, reflétant un optimisme prudent dans un contexte économique mondial complexe.

Les importantes dépenses en immobilisations prévues par Meta dans le domaine de l’intelligence artificielle, qui visent à devenir un chef de file en matière de qualité et d’utilisation des services, ont constitué un point important, malgré un cycle d’investissement pluriannuel avant la monétisation. La société prévoit une augmentation des dépenses en immobilisations, qui passeront de 7 milliards de dollars à environ 35 milliards de dollars. Cet investissement accru accélérera l’infrastructure d’IA de la société et l’harmonisera avec sa feuille de route en matière d’IA.

Investir dans FANGMA : le FNB TECH

Pour les investisseurs, il serait difficile de parler du marché boursier d’aujourd’hui sans traiter d’une façon ou d’une autre avec un ou plusieurs géants technologiques FANGMA. Il est fort probable que vous utilisiez une (ou plusieurs) des technologies de pointe ou des services à la clientèle populaires dont ces six entreprises sont responsables, tout comme des milliards d’autres personnes chaque jour. Toutefois, les cours élevés des actions peuvent dissuader les investisseurs d’ajouter chacune de ces sociétés à un portefeuille.

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* Pondération du portefeuille au 30 avril 2024

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Source de l’image d’en-tête : Getty Images Crédit: BlackJack3D

À une époque marquée par des avancées technologiques rapides et des pressions inflationnistes, les investisseurs cherchent des moyens novateurs de voir croître et de protéger leurs portefeuilles. 

Les investissements traditionnels dans les technologies, bien que lucratifs, peuvent être volatils et vulnérables aux fluctuations économiques. Une solution de rechange souvent négligée est l’investissement dans les produits de base, particulièrement ceux qui font partie intégrante des secteurs de la technologie et de l’énergie renouvelable. 

Ce blogue expliquera pourquoi des documents comme le cuivre sont non seulement essentiels à l’infrastructure moderne, mais aussi des actifs stratégiques dans la trousse d’outils d’un investisseur averti. Vous découvrirez comment l’harmonisation de vos investissements dans les produits de base avec la révolution de l’énergie renouvelable et les technologies de pointe peut offrir stabilité et rendements substantiels dans un marché incertain. 

Avantages d’investir dans les marchandises dans un contexte inflationniste

Les instruments de placement traditionnels s’essoufflent souvent pendant les périodes d’inflation prolongée, ce qui incite les investisseurs à rechercher des actifs pouvant se protéger contre la hausse des prix. 1 Les marchandises constituent depuis longtemps une couverture fiable contre l’inflation en raison de leur valeur intrinsèque et de leur rôle fondamental dans l’économie mondiale 

Les marchandises sont des actifs corporels qui ne sont pas assujettis aux mêmes risques de dévaluation que les actifs de papier. Cette tangibilité fournit un havre de sécurité en cas de turbulences économiques.Contrairement aux monnaies fiduciaires, les matières premières telles que le cuivre, le lithium et les terres rares ont une valeur intrinsèque déterminée par la dynamique de l’offre et de la demande, en particulier à l’ère des batteries de véhicules électriques (VE) et d’autres technologies énergétiques propres. Au cours des vingt dernières années, le commerce mondial annuel de « minéraux critiques liés à l’énergied’autres minéraux critiques liés à l’énergie.minéraux critiques liés à l’énergie » est passé de 53 milliards de dollars US à plus de 378 milliards de dollars US.³ 

L’inclusion de produits de base dans un portefeuille peut réduire la volatilité globale, ce qui procure une stabilité lorsque les actions et les obligations subissent les pressions de l’inflation. 

Le vent dans les hautes technologies pour les sociétés minières

Le virage mondial vers les énergies renouvelables et la haute technologie comme l’IA et les réseaux 5G ne sont pas seulement des impératifs environnementaux et technologiques, mais aussi une occasion économique importante pour les sociétés minières et les investisseurs. 

Les politiques de soutien et les investissements importants des gouvernements du monde entier accélèrent l’adoption de l’énergie renouvelable, créant ainsi un marché robuste pour les sociétés minières. Par exemple, les mandats nationaux visant à remplacer les véhicules alimentés au gaz par des véhicules électriques signifient que la demande de métaux comme le lithium, le cobalt et le nickel, qui sont essentiels à la production de batteries dans les véhicules électriques et les systèmes de stockage d’énergie verte, est en croissance. 

La demande de lithium à elle seule a augmenté de 35 % l’an dernier. D’ici la fin de la décennie, les besoins mondiaux en lithium devraient s’élever à environ 4 millions de tonnes par an. C’est entre trois et quatre fois plus que l’offre actuelle. D’ici 2050, la demande pourrait être de 12 à 14 millions de tonnes par année 

En 2023, les investissements dans la transition énergétique ont atteint un niveau record de 1,77 00 billions de dollars. Au cours de la dernière décennie, les investissements dans la transition énergétique ont augmenté à un taux de croissance annuel moyen de 24 %, dépassant de plusieurs fois le taux de croissance du PIB mondial.⁵ À mesure que la transition vers l’énergie verte s’accélère dans le monde, les sociétés minières produisant ces métaux devraient en bénéficier de manière significative. 

Le rôle essentiel du cuivre dans les technologies de pointe

Un autre facteur favorable de haute technologie pour les sociétés minières se trouve dans une ressource moins exotique, mais non moins précieuse : le cuivre. 

6 Le cuivre est parfois appelé « le nouveau pétrole » en raison de son rôle crucial dans l’économie moderne, surtout dans les secteurs des technologies de pointe, notamment les VE, les réseaux 5G et les centres de données pour l’infonuagique et l’IA ,7 

Les véhicules électriques nécessitent beaucoup plus de cuivre que les véhicules traditionnels à moteur à combustion interne (MCI) . Les VE peuvent utiliser jusqu’à deux fois et demie la quantité de cuivre des véhicules à moteur à combustion interne en raison de leurs batteries (comme déjà mentionné), ainsi que de leurs moteurs et de leurs systèmes électriques. Et cela ne tient même pas compte du cuivre nécessaire à l’infrastructure de recharge pour faire des VE une solution de rechange viable aux moteurs à combustion interne8 

Le déploiement de la technologie 5G – la dernière norme sans fil de pointe qui promet une fiabilité accrue, des vitesses de données plus élevées et une plus grande capacité de réseau pour l’Internet des objets – exige également des quantités substantielles de cuivre pour son infrastructure, y compris les antennes et les stations de base.9 

Cependant, la plus forte demande de cuivre au cours de la prochaine décennie sera peut-être attribuable à la demande de centres de données, qui explosent en raison de la prolifération de l’IA et de l’infonuagique. 

L’intelligence artificielle est un outil qui exige une grande puissance informatique. Ces centres de données nécessitent à leur tour de grandes quantités d’énergie électrique, s’appuyant sur des lignes électriques en cuivre pour se connecter aux réseaux électriques et aux générateurs de secours.¹⁰ 

La demande de cuivre induite par l’IA et les centres de données pourrait à elle seule atteindre plus d’un million de tonnes métriques d’ici 2030, ce qui exercera une pression sur l’offre d’ici la fin de la présente décennie ,11 L’offre mondiale annuelle de cuivre devrait atteindre environ 40 millions de tonnes d’ici là, en hausse par rapport à environ 32 millions de tonnes de cuivre affiné aujourd’hui. Répondre à cette demande croissante signifiera à la fois des investissements de plusieurs milliards de dollars nécessaires pour trouver une nouvelle offre et des prix vraisemblablement plus élevés pour le métal rouge ,12 

Compte tenu de ces prévisions, les placements dans les produits de base, particulièrement ceux liés aux progrès technologiques et à l’énergie renouvelable, offrent une solution de rechange stratégique aux placements traditionnels dans les technologies. Les propriétés de couverture de l’inflation des métaux comme le cuivre et leur rôle essentiel dans la révolution de l’énergie verte et la technologie de pointe les positionnent comme des actifs précieux dans le portefeuille d’un investisseur. Alors que le monde continue d’innover et de viser la durabilité et que la demande pour ces matières essentielles continue de croître, il y aura de solides occasions pour les investisseurs avisés. 

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Sources

1. Robillard, H., “8 Sectors That Benefit From Inflation (And 3 That Don’t),” VinoVest, n.d.; https://www.vinovest.co/blog/sectors-that-benefit-from-inflation
2. Enilov, M., Mensi, W. & Stankovd, P., “Does safe haven exist? Tail risks of commodity markets during COVID-19 pandemic,” Journal of Commodity Markets, March 29, 2003; https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC9773101/
3. Snoussi-Mimouni, M. & Avérous, S., “High demand for energy-related critical minerals creates supply chain pressures,” World Trade Organization, January 10, 2024; https://www.wto.org/english/blogs_e/data_blog_e/blog_dta_10jan24_e.htm
4. Meadows, A., “Why You Should Invest in the Copper & Lithium Green Energy Revolution,” Crux Investor, April 8, 2024; https://www.cruxinvestor.com/posts/why-you-should-invest-in-the-copper-and-lithium-green-energy-revolution
5. Wong, P. & White, J., “Global Investment Pours into Renewable Energy,” Sprott Energy Transition Materials Monthly, March 12, 2024; https://sprott.com/insights/sprott-energy-transition-materials-monthly-global-investment-pours-into-renewable-energy/
6. Saefong, M.P., “How AI and EVs are boosting demand for copper,” Morningstar, April 27, 2024; https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240427243/how-ai-and-evs-are-boosting-demand-for-copper
7. Batten, K., “The outlook for copper in 2022,” Mining Journal, January 13, 2022; https://www.mining-journal.com/research/news/1424537/the-outlook-for-copper-in-2022
8. Stevens, P., “A coming copper shortage could derail the energy transition, report finds,” CNBC, July 14, 2022; https://www.cnbc.com/2022/07/14/copper-is-key-to-electric-vehicles-wind-and-solar-power-were-short-supply.html
9. “Everything you need to know about 5G,” Qualcomm, n.d.; https://www.qualcomm.com/5g/what-is-5g
10. Saefong, M.P., “How AI and EVs are boosting demand for copper,” Morningstar, April 27, 2024; https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240427243/how-ai-and-evs-are-boosting-demand-for-copper
11. Desai, P., “AI could add 1 million tons to copper demand by 2030, says Trafigura,” Reuters, April 8, 2024; https://www.reuters.com/markets/commodities/ai-could-add-1-million-tons-copper-demand-by-2030-says-trafigura-2024-04-08/
12. Meadows, A., “Why You Should Invest in the Copper & Lithium Green Energy Revolution,” Crux Investor, April 8, 2024; https://www.cruxinvestor.com/posts/why-you-should-invest-in-the-copper-and-lithium-green-energy-revolution

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Source de l’image d’en-tête : Getty Images Crédit: mabus13

Mise à jour générale sur l’industrie 

En juin, une autre série de tarifs a été imposée aux fabricants chinois de véhicules électriques, les frictions commerciales entre la Chine et les pays du G7 concernant les voitures électriques continuant de s’intensifier.

L’Union européenne a annoncé de nouveaux tarifs sur les véhicules électriques importés de Chine à compter de juillet. Les tarifs douaniers sur les VE fabriqués en Chine augmenteront jusqu’à 48 %, ciblant des joueurs importants comme BYD (détenue par le Fonds), beginning in July. Tariffs on Chinese-made EVs will rise to as much as 48%, targeting major players such as BYD (held by the Fund),  Geely et SAIC, propriétaire de la marque MG. Les droits de douane ont été imposés  à la suite d’une enquête de la Commission européenne accusant les subventions chinoises aux VE d’être « excessives » et « déloyales ».

Les tarifs douaniers réduiront probablement d’un quart les importations chinoises de VE en Europe, et les prix chinois des VE en Europe pourraient augmenter de 15 % à 30 %. Malgré cela, les analystes pensent que ces droits de douane ne feront que ralentir, mais pas stopper, la poussée des VE chinois en Europe, certains comparant ces mesures à une « contravention pour excès de vitesse » pour les entreprises chinoises.

Volkswagen et BMW ont fait part de leurs inquiétudes concernant les droits de douane, mettant en garde contre d’éventuelles mesures de rétorsion qui pourraient nuire aux exportations européennes vers la Chine. Mercedes-Benz, qui a réalisé d’importantes ventes en Chine, s’est également opposée aux tarifs, soulignant l’importance des marchés ouverts.¹

Parallèlement, le Canada resserre également les restrictions sur les importations de voitures électriques chinoises, alors que le gouvernement Trudeau cherche à s’aligner sur le gouvernement Biden en matière de commerce. Le gouvernement fédéral a annoncé une consultation publique 30-day, la première étape vers l’imposition de tarifs douaniers sur les as the Trudeau government seeks to align itself with the Biden administration on trade. The federal government announced a 30-day public consultation, the first step toward imposing tariffs on Chinese EVs. VE chinois.²

Cette décision du Canada — qui maintiendrait à un niveau élevé le coût des véhicules électriques fabriqués en Chine — est prise malgré les avertissements d’autres constructeurs automobiles selon lesquels le Canada risque de ne pas atteindre l’objectif du gouvernement d’éliminer progressivement les nouveaux véhicules à essence d’ici 2035 of phasing out new gasoline-powered vehicles by 2035. Les constructeurs d’automobiles invoquent le manque d’abordabilité, ainsi que les besoins en autonomie et une infrastructure de recharge adéquate comme principaux obstacles à l’adoption plus généralisée des VE au Canada.³

Mises à jour spécifiques à la société

Rivian Automotive Inc

Rivian Automotive a annoncé en juin que Volkswagen Group investira 5 milliards $dans ses activités, à commencer par un investissement initial de 1 milliard $. Ce financement initial, structuré sous forme de billet convertible, pourrait être converti en actions de Rivian après le 1ᵉʳ décembre. Un montant additionnel de 4 milliards de dollars sera investi d’ici 2026 en tant que coentreprise soutenant l’architecture électrique et le développement de logiciels.

Les actions de Rivian ont bondi de plus de 50 % après l’annonce, ce qui a donné un élan important au fabricant de VE, dont le titre a reculé d’environ 49 % cette année. L’investissement devrait aider Rivian à générer des flux de trésorerie positifs et à soutenir l’accélération de la production des nouveaux VUS R2 de Rivian en Illinois et d’un VE de taille moyenne en Géorgie. RJ Scaringe, chef de la direction de Rivian, a insisté sur l’importance de cette transaction, mettant l’accent sur l’intégration verticale et les plateformes logicielles avancées.

Cette décision stratégique met en lumière la dynamique changeante du marché des véhicules électriques, Volkswagen devenant le deuxième constructeur automobile traditionnel à investir dans Rivian, après la sortie de Ford en 2023. Rivian poursuit ses mesures de réduction des coûts, y compris la suspension de la construction en Géorgie, afin d’optimiser les ressources et de se concentrer sur une production efficace.⁴

Nvidia Corp

Nvidia continue de faire des percées significatives dans le domaine des véhicules électriques. En juin, le PDG de Tesla, Elon Musk, a annoncé que le fabricant de VE prévoyait dépenser de 3 à 4 milliards de dollars pour du matériel Nvidia cette année. Musk souligne que le matériel Nvidia représente environ les deux tiers du coût de construction des supergrappes de formation de Tesla sur l’IA.⁵

De même, Rivian Automotive a également annoncé que ses modèles de pick-up et de SUV R1 entièrement électriques rénovés disposeront d’une puissance de calcul dix fois supérieure à celle de ses véhicules précédents grâce à l’incorporation de puces Nvidia, en plus d’améliorations en termes d’autonomie et de performances. Les deux processeurs Nvidia DRIVE Orin sont au cœur de cette mise à niveau et alimentent le module de calcul autonome (Autonomy Compute Module) doté de fonctions avancées d’aide à la conduite

FNB CARS : Investir dans les voitures de demain, propulser notre avenir mondial

Le secteur de l’automobile subit la plus grande transformation depuis des générations, et on demande de plus en plus de façons d’investir dans ce secteur.

Le Fonds indiciel innovation automobile Evolve (FNB CARS) est le premier FNB innovation automobile au Canada. CARS adopte une approche diversifiée pour investir dans le développement de voitures électriques, de voitures autonomes et d’innovations automobiles, y compris dans certains des plus grands fabricants et constructeurs automobiles du monde. Le SDAO est un excellent moyen d’avoir accès à l’avenir de l’automobile et de transférer vos investissements dans des véhicules en mouvement.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds indiciel innovation automobile Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web or contact  avec info@evolveetfs.com.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Rivian Automotive Inc. a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de Nvidia Corp et de Cirrus Logic Inc. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont Fluence Energy Inc., suivi de Bloom Energy Corporation et d’Alfen N.V.

Sources

1. Nardelli, A., Valero, G., & Torsoli, A., “EU Tariffs on China EVs to Reach as High as 48% With New Levies,” Bloomberg, June 12, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-12/eu-to-impose-additional-tariffs-on-ev-imports-from-china
2. Platt, B. & Mulima, M., “Canada to Curb China EV Imports as Trudeau Responds to Biden Move,” Bloomberg, June 24, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-24/canada-to-curb-china-ev-imports-as-justin-trudeau-responds-to-biden-move
3. Mulima, M., “Canada Can’t Meet Goal of 100% EV Sales by 2035, Automakers Say,” Bloomberg, June 19, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-19/canada-can-t-meet-goal-of-100-ev-sales-by-2035-automakers-say
4. Wayland, M., “Rivian secures up to $5 billion from Volkswagen, shares soar more than 50%,” CNBC, June 25, 2024; https://www.cnbc.com/2024/06/25/volkswagen-rivian-stake.html
5. Kachwala, Z., “Tesla likely to spend $3 bln-$4 bln on Nvidia hardware this year,” Reuters, June 4, 2024; https://www.reuters.com/technology/tesla-likely-spend-3-bln-4-bln-nvidia-hardware-this-year-2024-06-04/
6. Wayland, M., “Rivian redesigns all-electric R1 pickup and SUV, adds Nvidia chips and improves performance,” CNBC, June 6, 2024; https://www.cnbc.com/2024/06/06/rivian-r1-pickup-suv-redesigned.html

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Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que « peut “, ” sera “, ” devrait “, ” s’attendre à “, ” anticiper “, ” croire “, ” avoir l’intention » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Mise à jour générale sur l’industrie

CDK Global, un important fournisseur de logiciels pour les concessionnaires automobiles nord-américains, a fait face à une crise importante en juin lorsqu’un groupe de cybercriminalité de l’Europe de l’Est a demandé une rançon de dizaines de millions de dollars pour mettre fin à une attaque perturbatrice to end a disruptive  par rançongiciel qui a commencé le 19 juin. Les pirates informatiques ont plongé environ 15 000 concessionnaires dans le désarroi, ce qui a paralysé les ventes, les réparations et les livraisons dans une industrie nord-américaine dont les ventes annuelles aux États-Unis se chiffrent à 1,2 billion de dollars. L’attaque a eu lieu à un moment où l’industrie a subi une poussée des ventes à la fin du trimestre. Des rapports indiquent que CDK prévoyait payer la rançon.

L’incident a entraîné la fermeture complète du système de gestion des concessionnaires de CDK (SMD), une série d’outils essentiels aux activités des concessionnaires, ce qui a causé un chaos généralisé et ce qui a été décrit comme un « désastre » pour les concessionnaires qui dépendent du SMD pour toutes les fonctionnalités, de la vente aux véhicules de stockage. Cet incident souligne la forte dépendance du secteur de la vente au détail d’automobiles à l’égard de quelques fournisseurs de SMD, exacerbée par la consolidation de l’industrie.¹

Également en juin, la cyberattaque visant l’entreprise de stockage en nuage Snowflake Inc pourrait devenir l’une des plus importantes atteintes à la protection des données jamais enregistrées. Snowflake a révélé que des pirates avaient accédé aux comptes de clients en utilisant des identifiants de connexion volés obtenus au moyen. Snowflake revealed that hackers had accessed customer accounts using stolen login credentials obtained through  de logiciels malveillants d’infos. Cette brèche a touché de grandes entreprises, dont Ticketmaster et Santander. Alors que des centaines de mots de passe de clients de Snowflake ont déjà fait l’objet de fuites en ligne, les pirates informatiques prétendent avoir 560 millions de dossiers de Ticketmaster et 30 millions de dossiers de Santander. Les sociétés n’ont pas confirmé le nombre d’atteintes.²

Les retombées continues de ces piratages mettent en lumière la vulnérabilité croissante des industries critiques aux cybermenaces complexes. C’est l’une des raisons pour lesquelles Microsoft s’apprête à lier la rémunération des employés, y compris celle des hauts dirigeants, à leur contribution à la cybersécurité, ce qui représente un changement important dans l’approche de l’entreprise en matière de protection des données.

Avec le début de l’exercice de Microsoft le 1ᵉʳ juillet, le tiers de la portion « rendement individuel » des primes pour les hauts dirigeants sera tributaire d’un examen indépendant par un tiers de leurs efforts en matière de cybersécurité. Les contributions à la cybersécurité seront un sujet de discussion pour tous les autres employés dans le cadre de leurs évaluations semestrielles avec les gestionnaires, ce qui aura une incidence sur leur rémunération totale.

Cette initiative fait suite à un rapport du département de la Sécurité intérieure soulignant les lacunes dans la gestion par Microsoft d’une récente atteinte à la protection des renseignements personnels concernant les comptes de courriel des représentants du gouvernement américain, attribuable aux pirates chinois.³

Mises à jour spécifiques à la société 

CrowdStrike Holdings Inc

En juin, CrowdStrike a annoncé qu’elle avait dépassé les estimations du T1, avec un bénéfice par action ajusté de 0,93 $ (selon les estimations des analystes de 0,90 $) et des produits d’exploitation qui ont également dépassé les prévisions, atteignant 921,0 millions de dollars par rapport aux 904,7 millions de dollars prévus (en hausse de 33 % d’un exercice à l’autre). Par conséquent, CrowdStrike a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices et de revenus pour l’ensemble de l’exercice. Pour le T2, la société prévoit maintenant que le bénéfice ajusté par action augmentera de sept à huit cents par rapport aux estimations précédentes et que les produits s’établiront à 961,2 millions de dollars, soit 958,3 millions de dollars, ce qui dépasse les prévisions de 954,6 millions de dollars.⁴

Les actions de CrowdStrike ont également connu une hausse importante en juin après l’annonce de l’ajout de la société de cybersécurité à l’indice S &amp;P 500, remplaçant Comerica. L’inclusion, qui est entrée en vigueur le 24 juin, incite souvent les gestionnaires de fonds qui suivent l’indice de référence à rajuster leurs portefeuilles, ce qui augmente le cours des actions des sociétés nouvellement ajoutées. Les analystes prévoient que les indexeurs peuvent acheter environ 30 millions d’actions de CrowdStrike. CrowdStrike, dont la capitalisation boursière dépasse 90 milliards de dollars, a été rentable au cours des cinq derniers trimestres, un critère clé pour l’inclusion de l’indice S et P 500. George Kurtz, chef de la direction, a salué cette réalisation en 2011,5 témoignant des efforts soutenus de la société depuis sa création

CyberArk Software Ltd

CyberArk a annoncé en juin son partenariat avec Coca-Cola Hellenic Bottling Company (Coca-Cola HBC) afin de renforcer la sécurité infonuagique du producteur (Coca-Cola HBC) to bolster the beverage producer de boissons et de gérer l’accès privilégié. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de Coca-Cola HBC visant à améliorer son cadre de sécurité dans le cadre d’une transformation numérique importante. L’entreprise, qui exerce ses activités dans 29 marchés européens et africains et compte plus de 33 000 employés, a eu besoin d’une solution pour sécuriser les charges de travail en nuage et fournir une gestion d’accès privilégiée (« Gestion PAM ») centralisée à ses administrateurs des TI et à de nombreux fournisseurs externes.

La plateforme de sécurité de l’identité de CyberArk a été choisie en raison de sa capacité à gérer les points d’aboutissement, de sa main-d’œuvre et de son accès privilégié à partir d’une seule plateforme. Étant donné la nature diversifiée et complexe de ses activités, qui englobent les logiciels, les usines et les chaînes d’approvisionnement, cette capacité est cruciale pour Coca-Cola HBC. La plateforme répond au besoin d’assurer un accès sensible tout en réduisant au minimum les perturbations opérationnelles. Theodoros Stanimerakis, responsable des plateformes de cybersécurité chez Coca-Cola HBC, a souligné l’importance d’une solution innovante et fiable pour protéger les actifs critiques. Rich Turner, président de l’EMEA à CyberArk, a souligné les défis continus liés à l’accès à des tiers et a exprimé sa gratitude pour la décision de Coca-Cola HBC de normaliser sur CyberArk, ce qui améliorera sa position globale en matière de cybersécurité.⁶

FNB CYBR : Investir dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué par un seul titre et sans avoir à trier sur le volet les actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs sociétés sur plusieurs marchés, ce qui vous évite d’être soumis à un choc unique.

Le premier FNB cybersécurité du Canada, le Evolve Cyber Security Index Fund (TSX Symbole : CYBR),,  investit dans des sociétés mondiales actives dans le secteur de la cybersécurité. Pour de plus amples renseignements, consultez la page du fonds ici : https://evolveetfs.com/cybr/.

Stratégie et activités du portefeuille

Pour le mois, CrowdStrike Holdings Inc. a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de CyberArk Software Ltd. et de Palo Alto Networks Inc. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont Trend Micro Inc., suivi de BlackBerry Limited et de Darktrace PLC.

Sources

1. Trudell, C., “CDK Hackers Want Millions in Ransom to End Car Dealership Outage,” Bloomberg, June 21, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-21/cdk-hackers-want-millions-in-ransom-to-end-car-dealership-outage
2. Gorrivan, C., Murphy, M. & Ford, B., “Hackers Demand as Much as $5 Million From Snowflake Clients,” Bloomberg, June 17, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-17/hackers-demanding-as-much-as-5-million-from-snowflake-clients
3. Novet, J., “Microsoft employees’ cybersecurity contributions will factor into their pay,” CNBC, June 13, 2024; https://www.cnbc.com/2024/06/13/microsoft-employees-cybersecurity-work-will-factor-into-their-pay.html
4. Lipton, J. & Hyman, J., “CrowdStrike earnings top estimates, raises full-year guidance,” Yahoo Finance, June 4, 2024; https://finance.yahoo.com/video/crowdstrike-earnings-top-estimates-raises-203029877.html
5. Novet, J., “CrowdStrike rallies to record on cybersecurity company’s inclusion in S&P 500,” CNBC, June 10, 2024; https://www.cnbc.com/2024/06/10/crowdstrike-rallies-on-cybersecurity-companys-inclusion-in-sp-500-.html
6. “Coca-Cola Hellenic Bottling Company Selects CyberArk For Identity Security,” CyberArk, June 6, 2024; https://investors.cyberark.com/news/news-details/2024/Coca-Cola-Hellenic-Bottling-Company-Selects-CyberArk-for-Identity-Security/default.aspx

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Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que « peut “, ” sera “, ” devrait “, ” s’attendre à “, ” anticiper “, ” croire “, ” avoir l’intention » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Aperçu général 

Les récents développements dans divers secteurs à impact élevé continuent de démontrer à quel point l’innovation perturbatrice est à l’avant-plan de profonds changements économiques et sociaux.

Le lancement par Amazon Web Services de nouvelles certifications en IA vise à démocratiser l’accès aux compétences technologiques avancées, répondant ainsi à la demande pressante d’expertise en intelligence artificielle et en apprentissage machine. Par ailleurs, la cyberattaque contre CDK Global met en évidence les vulnérabilités inhérentes à une économie de plus en plus numérique, soulignant le besoin crucial de mesures robustes en matière de cybersécurité. La croissance remarquable des jeux en ligne en Asie et dans la région MENA met en évidence l’influence croissante du divertissement numérique, sous l’effet des changements démographiques et de l’évolution des préférences des consommateurs. Les dernières annonces d’Intel concernant les puces d’intelligence artificielle au salon Computex illustrent la course incessante à la suprématie dans le domaine de l’intelligence artificielle, promettant des performances accrues et des économies qui pourraient redéfinir les normes de l’industrie.

Ensemble, ces développements mettent en lumière le pouvoir transformateur de l’innovation dans divers secteurs, façonnant un avenir où la technologie continue de susciter des changements profonds.

Mises à jour sectorielles 

L’innovation automobile

L’Union européenne a annoncé de nouveaux tarifs sur les véhicules électriques importés de Chine à compter de juillet.  beginning in July. Tariffs on Chinese-made EVs will rise to as much as 48%, targeting major players such as BYD (held by the Fund),  Geely et SAIC, propriétaire de la marque MG. Ces droits de douane ont été imposés à la suite d’une enquête de la Commission européenne accusant les subventions chinoises aux VE d’être « excessives » et « déloyales ».

Les tarifs douaniers réduiront probablement d’un quart les importations chinoises de VE en Europe, et les prix chinois des VE en Europe pourraient augmenter de 15 % à 30 %. Malgré cela, les analystes estiment que ces droits de douane ne feront que ralentir, mais pas stopper, la poussée des VE chinois en Europe, certains comparant ces mesures à une « contravention pour excès de vitesse » pour les entreprises chinoises.¹

Cybersécurité

CDK Global, un important fournisseur de logiciels pour les concessionnaires automobiles nord-américains, a fait face à une crise importante en juin lorsqu’un groupe de cybercriminalité de l’Europe de l’Est a demandé une rançon de dizaines de millions de dollars pour mettre fin à une attaque perturbatrice par rançongiciel qui a commencé le 19 juin. Les pirates informatiques ont plongé environ 15 000 concessionnaires dans le désarroi, ce qui a paralysé les ventes, les réparations et les livraisons dans une industrie nord-américaine dont les ventes annuelles aux États-Unis se chiffrent à 1,2 billion de dollars. L’attaque a eu lieu à un moment où l’industrie a subi une poussée des ventes à la fin du trimestre.  to end a disruptive ransomware attack that began June 19. The hackers have thrown around 15,000 dealerships into disarray, crippling sales, repairs, and deliveries in a North American industry worth $1.2 trillion in annual U.S. sales. The attack was timed to affect the industry amid an end-of-quarter sales push. Reports indicate that CDK was planning to pay the ransom.

L’incident a entraîné l’arrêt complet du système de gestion des concessionnaires (SMD) de CDK, une série d’outils essentiels aux activités des concessionnaires, ce qui a causé un chaos généralisé et ce qui a été décrit comme un « désastre » pour les concessionnaires qui comptent sur le SMD pour toutes les fonctionnalités, de la vente aux véhicules de stockage. Cet incident souligne la forte dépendance du secteur de la vente au détail d’automobiles à l’égard de quelques fournisseurs de SMD, exacerbée par la consolidation de l’industrie.²

Informatique en nuage

Amazon Web Services (AWS) a lancé deux nouvelles certifications en intelligence artificielle, en apprentissage machine et en intelligence générative, soit celle de AWS Certified AI Practitioner et de AWS Certified Machine Learning Engineer – Associate, ainsi qu’une série de cours de formation gratuits et abordables conçus pour permettre aux professionnels d’acquérir les compétences nécessaires pour exceller dans le secteur en rapide expansion des technologies infonuagiques.

Le titre de Certified AI Practitioner de AWS vise des personnes d’origines diverses, ce qui leur permet de démontrer leur compréhension des concepts d’IA, d’identifier les possibilités d’IA et d’utiliser les outils d’IA de façon responsable. Le titre de Certified Machine Learning Engineer – pour les SSFE s’adresse à ceux qui comptent au moins un an d’expérience dans la conception, le déploiement et la maintenance de solutions d’IA et de RPC sur les SSFE. Cette certification souligne la capacité du candidat d’adapter les modèles d’IA en temps réel, d’optimiser la performance et de sécuriser les solutions d’IA.

Les certifications visent à combler le manque d’expertise dans le déploiement, la maintenance et la surveillance des modèles d’IA, un besoin souligné par la demande du secteur. L’initiative d’AWS s’inscrit dans son objectif d’offrir une formation gratuite en IA à 2 millions de personnes dans le monde d’ici 2025, en offrant une gamme de ressources de formation grâce à sa plateforme AWS Skill Builder.³

E-Gaming

Selon un nouveau rapport des observateurs de l’industrie Niko Partners, le marché du jeu en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord (MENA) a bondi pour atteindre 85,5 milliards de dollars en 2023, soit une hausse annuelle de 4,6 %. Cette trajectoire de croissance devrait se poursuivre, et la région devrait atteindre 97,1 milliards de dollars d’ici 2028.

L’étude de Niko Partners porte sur des marchés clés comme la Chine, l’Inde, le Japon, la Corée, l’Asie du Sud-Est et les pays du MENA. En particulier, l’Inde est un point central de l’expansion future, et on prévoit qu’elle ajoutera 277 millions de joueurs d’ici 2028, ce qui est renversant même par rapport à la Chine.

La prédominance du jeu mobile dans la région est évidente : 58 % des joueurs ont investi dans les jeux mobiles en 2023 et la moitié dans les jeux sur PC. Le rapport prévoit que d’ici 2028, deux milliards de joueurs seront présents en Asie et dans le MENA, comparativement à 1,6 milliards en 2023, ce qui reflète un changement démographique positif dans la participation au jeu.

Les principaux moteurs de cette croissance comprennent le contenu local, l’engagement accru des joueurs féminins, l’appui gouvernemental aux sports électroniques et l’évolution des stratégies de monétisation au-delà des achats en ligne dans les jeux mobiles.⁴

Génomique

Un essai récent impliquant plus de 3 500 participants atteints de diabète de type 2 et de maladie rénale chronique a révélé que le semaglutide, l’ingrédient actif des deux médicaments,  réduisait significativement le risque d’événements liés à la maladie rénale de 24 % tout en ralentissant le déclin de la fonction rénale et en réduisant  by 24% while also slowing kidney function decline and reducing risque de mortalité. Ces résultats prometteurs ont incité Novo Nordisk à demander à la FDA l’autorisation d’étendre l’étiquette d’Ozempic au traitement des maladies rénales chroniques, ce qui pourrait élargir son utilisation.⁵

L’essai, publié dans le New England Journal of Medicine, laisse entendre qu’Ozempic pourrait répondre à des besoins médicaux complexes en traitant le diabète et la MRC, ce qui pourrait lui permettre de s’approprier une by treating both diabetes and CKD, potentially capturing a significant  part importante du marché de 19,2 milliards de dollars de MRC d’ici 2030. Les données à long terme de l’étude confirment l’efficacité et la tolérabilité du médicament, ce qui renforce la probabilité d’une approbation de la FDA pour cette nouvelle indication.⁶

Fintech

Mastercard a annoncé une importante initiative visant à éliminer progressivement l’entrée manuelle de cartes pour les achats en ligne d’ici 2030, afin d’améliorer la sécurité et l’accessibilité du commerce électronique. Cette mesure reflète l’adoption généralisée des paiements sans contact dans les magasins physiques et vise à reproduire cette commodité numériquement.

Pour atteindre cet objectif, Mastercard misera sur la jetons, Cliquez pour payer et passe-droits de paiement. L’entreprise prévoit remplacer les numéros de cartes par des jetons sécurisés, simplifier l’intégration des chèques des clients pour les commerçants et les banques, et introduire des clés à paiement biométrique pour éliminer le besoin d’utiliser des mots de passe pour effectuer des transactions en ligne.

Mastercard a insisté sur le fait que la convergence des expériences physiques et numériques permettra d’offrir des caisses plus rapides et plus sûres aux consommateurs, d’accroître les ventes, d’améliorer la protection contre la fraude et d’augmenter les taux d’approbation pour les commerçants, tout en offrant aux émetteurs une sécurité accrue pour les clients et un statut de tête de file.

L’initiative gagne déjà du terrain en Europe, où la symbolisation a été largement adoptée. Valerie Nowak, vice-présidente directrice des produits et de l’innovation chez Mastercard Europe, a souligné que la réduction des taux de fraude et la commodité sont des avantages clés .⁷

Robotique et automatisation

Intel a présenté sa dernière puce d’intelligence artificielle, le Xeon 6, lors de la conférence technologique Computex à Taïwan. Ce mouvement est une partie des efforts d’Intel from competitors Nvidia and AMD, who recently launched their own new AI chips. The Xeon 6 processors promise improved performance and energy efficiency for data centre workloads. d’Intel pour regagner des parts de marché face à ses concurrents Nvidia et AMD, qui ont récemment lancé leurs propres puces d’intelligence artificielle. Les processeurs Xeon 6 promettent des performances et une efficacité énergétique accrues pour les charges de travail des centres de données. from competitors Nvidia and AMD, who recently launched their own new AI chips. The Xeon 6 processors promise improved performance and energy efficiency for data centre workloads.

Intel a pris du retard par rapport à Nvidia et à AMD sur le marché des puces d’intelligence artificielle, mais avec ces nouvelles puces, y compris le processeur Gaudi 3 récemment annoncé pour la formation et le déploiement des modèles d’intelligence artificielle, Intel vise à offrir une concurrence efficace et rentable.

En plus du Xeon 6, Intel a dévoilé des détails sur les prix de ses accélérateurs d’IA Gaudi 2 et Gaudi 3, les positionnant comme des solutions de rechange plus abordables que les produits concurrents. Pat Gelsinger, chef de la direction, a souligné que les clients recherchent le choix et des solutions de formation et d’inférence en IA à coût total de propriété moindre (TCO).⁸

5G

Selon un récent rapport, les abonnements aux services mobiles 5G à l’échelle mondiale devraient atteindre près de 5,6 milliards d’ici 2029, soit 60 % de tous les abonnements aux services mobiles. Cette croissance importante souligne l’adoption rapide de la technologie 5G à l’échelle mondiale, l’Amérique du Nord étant en tête de peloton et devant atteindre un taux de pénétration de 90 % d’ici 2029. Les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) et l’Europe occidentale suivent de près, avec respectivement 89 % et 86 %.

Au T1 2024, 160 millions de nouveaux abonnements à la 5G ont été ajoutés, portant le total à plus de 21 milliards. La technologie est en voie de devenir la technologie d’accès mobile dominante au monde d’ici 2028. Le rapport souligne que près de 300 fournisseurs de services ont lancé des services 5G commerciaux dans le monde, et qu’une cinquantaine d’entre eux déploient des réseaux 5G autonomes. L’expansion de l’infrastructure 5G et la demande croissante de services mobiles évolués continuent d’alimenter cette forte adoption.

En Afrique subsaharienne, les abonnements 5G devraient dépasser les 320 millions d’ici 2029, soit 28 % des abonnements mobiles de la région. La région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord devrait également connaître une croissance importante, les abonnements à la 5G devant augmenter à un taux annuel de 51 % pour atteindre 750 millions d’ici 2029. D’ici là, la 5G représentera la plus grande part des souscriptions totales dans la région, soit 50 %.⁹

FNB EDGE : Investissement dans l’innovation

Le Fonds indiciel innovation Evolve (FNB EDGE) is an 8-in-1 innovation fund that invests in disruptive innovation themes across a broad range of industries, including: cloud computing, cybersecurity,  l’émeuage et les sports, l’innovation automobile, la technologie financière, la génomique et la robotique et l’automatisation. Pour de plus amples renseignements sur le FNB EDGE, visitez notre site Web au https://evolveetfs.com/edge/ or  cliquez ici. Donnez à votre portefeuille un EDGE.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, le Fonds indiciel infonuagique Evolve a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi du Fonds indiciel cybersécurité Evolve et du FNB indiciel jeux électroniques Evolve. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont ceux du Fonds indiciel innovation automobile Evolve, suivis de ceux de Genmab A / S et de PayPal Holdings Inc.

Sources 

1. Nardelli, A., Valero, G., & Torsoli, A., “EU Tariffs on China EVs to Reach as High as 48% With New Levies,” Bloomberg, June 12, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-12/eu-to-impose-additional-tariffs-on-ev-imports-from-china
2. Trudell, C., “CDK Hackers Want Millions in Ransom to End Car Dealership Outage,” Bloomberg, June 21, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-21/cdk-hackers-want-millions-in-ransom-to-end-car-dealership-outage
3. “AWS debuts 2 AI certifications to give you an edge in pursuing in-demand cloud jobs,” Amazon.com, June 11, 2024; https://www.aboutamazon.com/news/aws/aws-certifications-generative-ai-machine-learning-cloud-jobs
4. McEvoy, S., “Asia and MENA games market expected to hit $100bn by 2028,” GamesIndustry.biz, June 6, 2024; https://www.gamesindustry.biz/asia-and-mena-games-market-expected-to-hit-100bn-by-2028
5. Jagielski, D., “Here’s Why Demand for Ozempic and Wegovy Could Soar Even Higher,” Yahoo Finance, June 8, 2024; https://finance.yahoo.com/news/heres-why-demand-ozempic-wegovy-130000199.html
6. Carchidi, A., “Ozempic Just Got Even More Bullish For Novo Nordisk Stock, Yet Again,” The Motley Fool, June 6, 2024; https://www.fool.com/investing/2024/06/06/ozempic-just-got-more-bullish-for-novo-nordisk/
7. Pathe, T., “Mastercard commits to phasing out manual card entry in e-commerce by 2030 with tokenisation, Click to Pay and payment passkeys,” FinTech Futures, June 12, 2024; https://www.fintechfutures.com/2024/06/mastercard-commits-to-phasing-out-manual-card-entry-in-e-commerce-by-2030-with-tokenisation-click-to-pay-and-payment-passkeys/
8. Chiang, S., “Intel unveils new AI chips as it seeks to reclaim market share from Nvidia and AMD,” CNBC, June 4, 2024; https://www.cnbc.com/2024/06/04/intel-unveils-new-ai-chips-as-it-seeks-to-take-on-nvidia-and-amd.html
9. “Ericsson Mobility Report June 2024,” Ericsson, n.d.; https://www.ericsson.com/en/reports-and-papers/mobility-report/reports/june-2024

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Mise à jour générale sur l’industrie 

Malgré la croissance de l’infonuagique au cours des dernières années, il a été difficile de se faire une idée du nombre de centres de données que les géants de la technologie exploitent pour répondre à leur vaste gamme de besoins en matière de services, d’analytique et de stockage. Cependant, un nouveau levé Visual to support their extensive range of services, analytics, and storage needs. However, a new survey Visual Capitalist and Statista rend certaines estimations possibles.

Selon le sondage, Microsoft et Amazon, les chefs de file du secteur de l’infonuagique, exploitent sans surprise des centaines de centres de données pour répondre aux demandes croissantes de leurs clients. Les centres de données de Microsoft comptent plus de 300 clients, tandis que les services Web d’Amazon (AWS) en comptent environ 215, bien que les estimations de tiers varient entre 160 et 220. Google et Meta gèrent respectivement 25 et 24 centres de données. Apple exploite entre 8 et 10 installations, selon les estimations de tiers.

AWS détient la plus grande part du marché de l’infonuagique, soit 31 %, suivie de près par Microsoft Azure, soit 25 %, selon Statista. Amazon prévoit d’investir 150 milliards de dollars dans de nouvelles installations au cours des 15 prochaines années, avec 26 centres de données actuellement en construction, dans le but de tirer parti de l’essor de l’IA.1 De même, il a été révélé en juin que  Likewise, it was revealed in June that Microsoft prévoit d’investir plus de 7,1 milliard de dollars sur dix ans pour  over ten years to développer de nouveaux centres de données dans la région de l’Aragon en Espagne. Cette région est en passe de devenir une région nuageuse majeure en Europe.²

Cette poussée dans les centres de données, combinée à l’engouement de Big Tech pour l’énergie propre, a des effets secondaires imprévus, comme une influence importante sur le paysage énergétique américain. . L’énergie solaire connaît une croissance rapide et devrait surpasser le gaz naturel dans les nouvelles centrales électriques cette année. Les sociétés technologiques comme Amazon, Microsoft, Meta et Google, qui s’engagent à produire 100 % d’énergie propre, sont les principaux moteurs de cette croissance. La demande pour les centres de données à forte consommation d’électricité, essentiels aux applications d’IA, devrait augmenter considérablement, les centres de données devant consommer 8 % de toute l’électricité américaine d’ici la fin de la décennie.³

Mises à jour spécifiques à la société (100 – 200 mots chacun)

Oracle Corporation

Oracle a annoncé un important partenariat avec OpenAI et Microsoft pour étendre la plateforme d’IA Microsoft Azure par l’entremise d’Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Cette collaboration vise à étendre les services d’IA générative to expand the Microsoft Azure AI platform through Oracle Cloud Infrastructure (OCI). This collaboration aims to scale OpenAI d’OpenAI, y compris le populaire ChatGPT, qui sert plus de 100 millions d’utilisateurs chaque mois.

Larry Ellison, président du conseil et chef de la direction d’Oracle, a souligné la forte demande pour l’infrastructure d’IA Gen2 d’Oracle, qui est adoptée par des innovateurs de premier plan

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Mise à jour générale sur l’industrie

Les médicaments contre le poids et l’obésité continuent d’être un important moteur de l’industrie pharmaceutique. Par exemple, la demande d’Ozempic et de Wegovy de Novo Nordisk, déjà en hausse en raison de leurs effets bénéfiques sur la perte de poids, pourrait encore augmenter, car  ces médicaments se révèlent prometteurs dans le traitement d’autres problèmes de santé importants.

Un essai récent impliquant plus de 3 500 participants atteints de diabète de type 2 et de maladie rénale chronique a révélé que le semaglutide, l’ingrédient actif des deux médicaments, réduisait de manière significative le risque d’événements liés à la maladie rénale de 24 %, tout en ralentissant le déclin de la fonction rénale et en réduisant le risque de mortalité. Ces résultats prometteurs ont incité Novo Nordisk à demander à la FDA l’autorisation d’étendre l’étiquette d’Ozempic au traitement des maladies rénales chroniques, ce qui pourrait élargir son utilisation.¹

L’essai, publié dans le New England Journal of Medicine, laisse entendre qu’Ozempic pourrait répondre à des besoins médicaux complexes en traitant le diabète et le CKD, ce qui pourrait lui permettre de s’approprier une part importante du marché de 19,2 milliards de dollars de CKD d’ici 2030. Les données à long terme de l’étude by treating both diabetes and CKD, potentially capturing a significant share of the projected $19.2 billion CKD market by 2030. The study confirment l’efficacité et la tolérabilité du médicament, ce qui renforce la probabilité d’une approbation par la FDA pour cette nouvelle indication.²

Au premier trimestre 2024, Novo Nordisk a enregistré une augmentation de 24 % de ses ventes nettes,  grâce à une croissance de 107 % du chiffre d’affaires de Wegovy et à une hausse de 43 % de celui d’Ozempic. Au fur et à mesure que la société élargit ses applications de traitement et augmente sa production, ces chiffres sont appelés à augmenter au cours des prochaines années.³

Avec des essais supplémentaires en phase avancée explorant le semaglutide pour d’autres conditions comme la maladie d’Alzheimer like Alzheimer et les maladies cardio-métaboliques, l’action de Novo Nordisk est prête à croître, L’action de Novo Nordisk est prête pour une croissance continue.⁴

Mises à jour spécifiques à la société 

Total des charges

Mounjaro, le médicament amaigrissant d’Eli Lilly, pourrait bientôt bénéficier d’un  accès plus large au Royaume-Uni par rapport au Wegovy de Novo Nordisk compared to Novo Nordisk. Le projet d’orientation de l’organisme de réglementation du coût des médicaments du Royaume-Uni recommande Mounjaro pour les patients ayant un indice de masse corporelle (IMC) de 35 ou plus et une comorbidité liée au poids. Il suggère également la drogue pour des seuils d’IMC inférieurs dans certains groupes ethniques.

Le National Institute for Health and Care Excellence (NICE) a souligné que Mounjaro pourrait être plus efficace que Wegovy lorsqu’il est associé à un régime alimentaire et à de l’exercice physique. Les indications sont encore sous forme d’ébauche et font l’objet de consultations, mais si elles sont confirmées, elles pourraient rendre les médicaments à perte de poids plus accessibles et plus abordables pour de nombreux patients ,5

En même temps, le PDG d’Eli Lilly, David Ricks, a révélé que la société travaille déjà à trouver un successeur à Mounjaro et à Zepbound, avec de grands espoirs pour un nouveau médicament appelé «, with high hopes for a new drug called  retatrutide », qui en est maintenant à la phase 3 des essais. Ricks a souligné que le rétatrutide pourrait surpasser le tirzepatide (l’ingrédient actif de Mounjaro) en termes d’efficacité, en particulier contre les formes difficiles d’obésité, y compris la graisse viscérale et l’obésité hépatique.

En réfléchissant à ses expériences passées, Ricks a noté que Lilly avait tiré de précieuses leçons de la perte de son avantage sur le marché avec l’antidépresseur Prozac après l’expiration de son brevet en 2001. Déterminée à ne pas répéter l’histoire, Eli Lilly a neuf médicaments pour le traitement de l’obésité et du diabète en cours de développement, dans le but de demeurer en tête sur le marché très concurrentiel des médicaments GLP-1.⁶

Intuitive Surgical Inc

Intuitive Surgical a reçu l’autorisation de la FDA pour la révision de l’étiquetage de ses systèmes da Vinci X et da Vinci Xi, affirmant l’efficacité de la prostatectomie radicale assistée par robot. La mise à jour, basée sur des données de 2007 à 2014, montre que les taux de survie au cancer à long terme pour les patients subissant une prostatectomie robotisée sont comparables à ceux de la chirurgie ouverte traditionnelle.

Cette décision fait suite à une collaboration entre Intuitive, la FDA, la société d’analyse des soins de santé Aetion et le système national d’évaluation des technologies de la santé (NEST). Cette collaboration visait à valider les données réelles utilisées dans la révision de l’étiquetage, soulignant le potentiel de ce type de partenariat pour améliorer les processus réglementaires et soutenir des données de haute qualité pour d’autres procédures liées au cancer.

Le chef de la direction médicale d’Intuitive, le Dr Myriam Curet, a souligné les avantages de la chirurgie robotique, notamment des séjours plus courts à l’hôpital, une diminution des conversions chirurgicales et une réduction de la perte de sang. Elle a noté que l’autorisation de la FDA souligne la non-infériorité du système da Vinci pour garantir les taux de survie à dix ans des patients subissant une prostatectomie radicale. Cette étape importante renforce non seulement la valeur de la chirurgie assistée par robot, mais crée également un précédent pour les futures évaluations réglementaires des résultats à long terme des traitements anticancéreux par chirurgie assistée par robot.7

FNB LIFE : Investir dans le secteur mondial des soins de santé

Investir dans des FNB peut être une façon d’ajouter des soins de santé de pointe à votre portefeuille.

Le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (FNB LIFE) offre aux investisseurs une exposition à vingt sociétés mondiales de premier ordre du secteur des soins de santé, au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes activement gérée afin d’accroître le potentiel de rendement tout en aidant à atténuer le risque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web ou communiquer avec nous.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Eli Lilly et Co a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi d’Intuitive Surgical Inc. et de Roche Holding AG. EssilorLuxottica SA, suivie de Danaher Corp et de Pfizer Inc., ont le plus nui au rendement du mois.

Sources

1. Jagielski, D., “Here’s Why Demand for Ozempic and Wegovy Could Soar Even Higher,” Yahoo Finance, June 8, 2024; https://finance.yahoo.com/news/heres-why-demand-ozempic-wegovy-130000199.html
2. Carchidi, A., “Ozempic Just Got Even More Bullish For Novo Nordisk Stock, Yet Again,” The Motley Fool, June 6, 2024; https://www.fool.com/investing/2024/06/06/ozempic-just-got-more-bullish-for-novo-nordisk/
3. Jagielski, D., “Here’s Why Demand for Ozempic and Wegovy Could Soar Even Higher,” Yahoo Finance, June 8, 2024; https://finance.yahoo.com/news/heres-why-demand-ozempic-wegovy-130000199.html
4. Carchidi, A., “Ozempic Just Got Even More Bullish For Novo Nordisk Stock, Yet Again,” The Motley Fool, June 6, 2024; https://www.fool.com/investing/2024/06/06/ozempic-just-got-more-bullish-for-novo-nordisk/
5. Furlong, A., “Britain Poised to Favor Lilly’s Weight-Loss Drug Over Novo’s,” Bloomberg, June 4, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-04/britain-poised-to-offer-eli-lilly-s-weight-loss-drug-to-patients
6. Gil, B., “Eli Lilly wants to replace Zepbound with an even stronger weight loss drug,” QZ, June 14, 2024; https://qz.com/eli-lilly-successor-1851540206
7. “Intuitive Announces FDA Clearance of Revised da Vinci Xi and X Labeling on Radical Prostatectomy,” Intuitive Surgical, June 5, 2024; https://isrg.intuitive.com/news-releases/news-release-details/intuitive-announces-fda-clearance-revised-da-vinci-xi-and-x

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Mise à jour générale sur l’industrie 

Malgré les critiques croissantes à l’égard de plusieurs cyberattaques d’envergure, Satya Nadella, chef de la direction de Microsoft Corp., a publié une directive sévère à l’intention des employés, soulignant l’importance primordiale de la cybersécurité et le développement d’une culture de cybersécurité au sein de l’entreprise. Dans une note de service à l’échelle de l’entreprise, Nadella a déclaré : « Si vous devez faire un compromis entre la sécurité et une autre priorité, votre réponse est claire : faites la sécurité. » Il a indiqué que cela pourrait nécessiter le report de la mise en circulation de nouvelles caractéristiques ou le soutien de systèmes plus anciens.

Cette note de service coïncidait avec le dévoilement par Microsoft de nouvelles mesures anti-briseurs de grève. Ces mesures comprennent le lien entre la rémunération des hauts dirigeants et les réalisations en matière de cybersécurité et la nomination de responsables de la cybersécurité au sein des équipes de produits. La société a fait l’objet d’une surveillance étroite en raison du traitement qu’elle a réservé aux atteintes à la sécurité très médiatisées. Un récent rapport gouvernemental a mis en lumière de graves lacunes dans sa culture de sécurité.

Microsoft prévoit étendre son initiative Secure Future en intégrant des informations tirées de rapports gouvernementaux et d’incidents récents impliquant des cyberattaques parrainées par l’État. La stratégie révisée de la société sera axée sur trois principes fondamentaux : prioriser la sécurité dans la conception de chaque produit, appliquer des mesures de protection par défaut et améliorer continuellement les protocoles de sécurité.

Le Cyber Safety Review Board des États-Unis a récemment critiqué la façon dont Microsoft a géré l’exploitation par un groupe de piratage affilié à la Chine d’un outil de Microsoft pour accéder aux comptes de courriel d’éminents représentants américains. En réponse, le sénateur américain Ron Wyden a proposé un projet de loi visant à établir des normes de sécurité minimales obligatoires pour les logiciels de collaboration, citant les mesures de cybersécurité inadéquates de Microsoft à ce jour. 1

Pendant ce temps, le département de la Justice des États-Unis a accusé le ressortissant russe Dimitry Yuryevich Khoroshev d’avoir orchestré l’infâme rançongiciel LockBit. M. Khoroshev doit répondre de 26 chefs d’accusation liés à la création et à l’exploitation de la plateforme de ransomware-as-a-service (RaaS) et encourt une peine maximale de 185 ans d’emprisonnement.

LockBit a commencé ses activités en septembre 2019 et a été temporairement perturbée par les forces de l’ordre en février de cette année. Malgré cela, le groupe s’est rapidement reconstitué et a repris ses activités. Le rançongiciel a été utilisé dans des attaques contre plus de 2 500 victimes dans 120 pays, dont 1 800 aux États-Unis, et a permis de verser au moins 500 millions de dollars en rançon à des pirates informatiques.

Les cibles allaient des particuliers et des petites entreprises aux infrastructures essentielles, aux hôpitaux, aux écoles, aux sociétés, aux organismes sans but lucratif et aux gouvernements. Le groupe LockBit a non seulement chiffré les données sur les victimes, mais il les a aussi exfiltrées en utilisant des menaces de divulgation publique pour contraindre les paiements. 2

Mises à jour spécifiques à la société 

CrowdStrike Holdings Inc

CrowdStrike et Amazon Web Services (AWS) ont élargi leur partenariat stratégique afin d’améliorer la cybersécurité infonuagique. Amazon a consolidé sa sécurité sur la plateforme CrowdStrike Falcon et utilise Falcon Next-Gen SIEM pour la sécurité des mégadonnées. En outre, Amazon déploiera la détection des menaces liées à l’identité et la réponse aux attaques fondées sur l’identité.

CrowdStrike mettra à profit les services sans fil évolués comme Amazon Bedrock et SageMaker pour innover en matière de sécurité infonuagique et d’intelligence artificielle. Cette collaboration vise à accélérer le développement de l’IA générative et à améliorer les solutions de cybersécurité, en assurant une protection robuste et en rationalisant les activités des entreprises infonuagiques. 3

En mai également, CrowdStrike a étendu son partenariat avec Google Cloud pour améliorer les services de réponse aux incidents (IR) et de détection et de réponse gérées (MDR) de Mandiant. Tirant parti de la plateforme CrowdStrike Falcon et de la plateforme Google Cloud Security Operations, la collaboration sera axée sur les solutions Endpoint Detection and Response (EDR), Identity Threat Detection and Response (ITDR) et de gestion de l’exposition. L’alliance entre CrowdStrike et Google Cloud permettra de chasser les menaces de façon proactive grâce à l’IA, ce qui permettra aux clients de contrer les atteintes dans des environnements à multiples plateformes. 4

Palo Alto Networks

Palo Alto Networks a annoncé un partenariat stratégique avec IBM, Palo Alto Networks devenant le partenaire privilégié d’IBM en matière de cybersécurité pour les réseaux, l’infonuagique et la SOC. Cette collaboration comprend l’intégration des grands modèles linguistiques (LLM) de WatsonX au Cortex XSIAM de Palo Alto Networks afin d’améliorer les solutions d’IA de précision. IBM prévoit intégrer les plateformes de Palo Alto Networks à son portefeuille de services de sécurité, former plus de 1 000 consultants sur les produits de Palo Alto Networks et bonifier son offre en matière de cybersécurité et de sécurité de l’IA.

Dans le cadre de cet accord, Palo Alto Networks acquerra le logiciel en tant que service (SaaS) QRadar d’IBM et prévoit de migrer les clients QRadar vers la plateforme Cortex XSIAM. Le partenariat vise à relever les défis complexes en matière de cybersécurité que posent la transformation numérique et la croissance de l’IA, en offrant des plateformes de sécurité complètes appuyées par l’IA afin de rationaliser les opérations de sécurité, de combattre les menaces et d’accélérer la réponse aux incidents pour les clients. 5

FNB CYBR : Investir dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué par un seul titre et sans avoir à trier sur le volet les actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs sociétés sur plusieurs marchés, ce qui vous évite d’être soumis à un choc unique.

Le premier FNB cybersécurité du Canada, le Evolve Cyber Security Index Fund (TSX Symbole : CYBR), investit dans des sociétés mondiales actives dans le secteur de la cybersécurité. Pour de plus amples renseignements, consultez la page du fonds ici : https://evolveetfs.com/cybr/.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, CrowdStrike Holdings Inc. a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de CACI International Inc. et de NextDC Ltd. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont ceux de SentinelOne Inc., de Qualys Inc. et de Fortinet Inc.

Sources

1. Bass, D. & Martin, A., “Microsoft’s Nadella Tells Staff to Make Cybersecurity Top Priority,” Bloomberg, May 2, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-02/microsoft-adds-security-chiefs-to-product-groups-in-wake-of-hacking-woes
2. Arghire, B., “LockBit Ransomware Mastermind Unmasked, Charged,” Security Week, May 7, 2024; https://www.securityweek.com/lockbit-ransomware-mastermind-unmasked-charged/
3. “CrowdStrike and AWS Extend Strategic Partnership to Accelerate Cloud Security and AI Innovation,” CrowdStrike, May 2, 2024; https://ir.crowdstrike.com/news-releases/news-release-details/crowdstrike-and-aws-extend-strategic-partnership-accelerate
4. “CrowdStrike and Google Cloud Announce Strategic Partnership to Transform AI-Native Cybersecurity,” CrowdStrike, May 9, 2024; https://ir.crowdstrike.com/news-releases/news-release-details/crowdstrike-and-google-cloud-announce-strategic-partnership
5. “Palo Alto Networks and IBM to Jointly Provide AI-powered Security Offerings; IBM to Deliver Security Consulting Services Across Palo Alto Networks Security Platforms,” Palo Alto Networks, May 15, 2024; https://investors.paloaltonetworks.com/news-releases/news-release-details/palo-alto-networks-and-ibm-jointly-provide-ai-powered-security

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Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que « peut “, ” sera “, ” devrait “, ” s’attendre à “, ” anticiper “, ” croire “, ” avoir l’intention » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Aperçu général 

L’innovation perturbatrice continue de remodeler divers secteurs, apportant des changements profonds aux industries, de l’automobile à la biotechnologie.

Les récents tarifs imposés par le président Biden sur les véhicules électriques et autres produits de haute technologie en Chine signalent un changement géopolitique qui pourrait remodeler le paysage de l’adoption des VE aux États-Unis. Entre-temps, des partenariats comme ceux de CrowdStrike et d’Amazon Web Services illustrent les synergies qui stimulent les progrès en matière de cybersécurité et d’informatique en nuage. Non seulement ces collaborations améliorent les protocoles de sécurité, mais elles accélèrent aussi le développement de l’IA générative, soulignant l’évolution rapide du secteur de la technologie. L’envolée des bénéfices de Nvidia et la migration pionnière de la 5G vers AWS de Telefonica Allemagne reflètent l’accélération de l’adoption des technologies de l’IA et du cloud dans divers domaines.

Ces récits illustrent les forces dynamiques de l’innovation perturbatrice, du remodelage des marchés et de la redéfinition de l’avenir de la technologie et du commerce.

Mises à jour sectorielles 

L’innovation automobile

En mai, le président Biden a annoncé d’importants nouveaux tarifs sur une gamme de produits chinois, notamment les véhicules électriques (VE), les semi-conducteurs, les batteries, les cellules solaires, l’acier et l’aluminium. Les tarifs sur les voitures électriques chinoises passeront à 100 %, quadruplant le taux actuel de 25 %. 1

Toutefois, ces tarifs auront vraisemblablement une incidence immédiate minime en raison de la présence limitée de voitures électriques fabriquées en Chine aux États-Unis. Les VE fabriqués en Chine représentent un peu plus de 2 % de toutes les ventes de VE aux États-Unis.

Les droits de douane sont plus susceptibles d’avoir des effets négatifs secondaires sur les consommateurs américains. L’expert en libre-échange Gary Hufbauer, du Peterson Institute for International Economics, prévient que l’exclusion des VE, des batteries et des produits solaires chinois du marché américain pourrait entraîner une hausse des prix et un ralentissement de l’adoption de technologies respectueuses du climat dans le contexte des tensions commerciales sino-américaines. 2

Cybersécurité

CrowdStrike et Amazon Web Services (AWS) ont élargi leur partenariat stratégique afin d’améliorer la cybersécurité infonuagique. Amazon a consolidé sa sécurité sur la plateforme CrowdStrike Falcon et utilise Falcon Next-Gen SIEM pour la sécurité des mégadonnées. En outre, Amazon déploiera la détection des menaces liées à l’identité et la réponse aux attaques fondées sur l’identité.

CrowdStrike mettra à profit les services sans fil évolués comme Amazon Bedrock et SageMaker pour innover en matière de sécurité infonuagique et d’intelligence artificielle. Cette collaboration vise à accélérer le développement de l’IA générative et à améliorer les solutions de cybersécurité, en assurant une protection robuste et en rationalisant les activités des entreprises infonuagiques. 3

Informatique en nuage

Amazon Web Services (AWS) a annoncé un investissement de 9 milliards de dollars à Singapour au cours des cinq prochaines années, dans le but d’améliorer ses services infonuagiques et son infrastructure. Cette décision souligne la confiance d’AWS dans la croissance de la région de l’ANASE, qui a commencé en 2010 avec sa première région Asie-Pacifique à Singapour. Depuis, AWS a investi environ 8 milliards de dollars à Singapour, établissant une solide infrastructure infonuagique.

Le nouvel investissement renforcera les capacités des centres de données dans la région Asie-Pacifique de Singapour. Depuis 2017, la société a formé plus de 400 000 personnes dans le domaine de l’infonuagique à Singapour et prévoit continuer d’investir dans le perfectionnement afin d’accroître la productivité. 4

E-Gaming

Microsoft lancera en juillet son magasin de jeux mobiles Xbox dont on parle depuis longtemps, selon Sarah Bond, présidente de Xbox, au Bloomberg Technology Summit. Cette initiative vise à contourner les règles strictes du App Store d’Apple en offrant une plateforme Web qui fonctionne à l’extérieur des magasins traditionnels de l’écosystème fermé. Le magasin Xbox proposera des jeux vidéo originaux tels que Candy Crush et Minecraft, accessibles sur l’ensemble des appareils et dans tous les pays.5 Les joueurs pourront également bénéficier de réductions sur des objets en jeu pour des jeux à succès comme Call of Duty : Mobile et Candy Crush Saga s’ils utilisent la boutique mobile Xbox. 6

Génomique

Google DeepMind a réalisé des avancées significatives avec sa dernière version d’AlphaFold, faisant progresser la compréhension humaine des interactions moléculaires cruciales pour la découverte de médicaments. AlphaFold a déjà stupéfié la communauté scientifique en prédisant la structure de 200 millions de protéines. La nouvelle itération va plus loin en révélant comment les protéines interagissent avec d’autres molécules telles que l’ADN et l’ARN, une étape essentielle dans le développement de nouvelles thérapies médicamenteuses.

Par exemple, les scientifiques peuvent comparer les prédictions statiques d’AlphaFold concernant les structures normales et mutées des protéines afin de mieux comprendre les mécanismes des maladies. Novartis et Eli Lilly (toutes deux détenues par le Fonds) ont conclu un partenariat avec Isomorphic Labs, une entreprise de DeepMind, afin de tirer parti de progrès comme ceux-ci dans la découverte de médicaments. 7

Fintech

Mastercard a dévoilé le programme Start Path Acceptance, une nouvelle initiative visant à favoriser la collaboration avec les entreprises de technologie financière en démarrage partout dans le monde afin d’améliorer les paiements numériques. L’acceptation mondiale de Mastercard a bondi, doublant au cours des cinq dernières années pour atteindre plus de 16 milliards de cartes. L’entreprise tire maintenant parti de sa croissance en s’associant à des innovateurs du secteur des technologies financières pour trouver des solutions aux problèmes pressants de l’économie numérique.

Le programme a déjà recruté six entreprises : Cardstream, Gr4vy, Hook, Nearpay, Omniretail et Tazapay. Ces jeunes entreprises se concentrent sur le développement de solutions abordables pour les petites entreprises, permettant leur acceptation par des canaux non conventionnels et offrant des outils intégrés de gestion des entreprises dans le secteur des paiements.

Les participants au programme d’acceptation par la voie du démarrage bénéficieront d’un encadrement pratique et auront accès au vaste réseau de banques, de commerçants et d’entités numériques de Mastercard. Mastercard vise à stimuler l’innovation, permettant aux entreprises en démarrage de raffiner leurs solutions tout en s’alignant sur la stratégie de paiement élargie de Mastercard. 8

Robotique et automatisation

En mai, Nvidia a déclaré un bénéfice pour le premier trimestre qui a dépassé les attentes en matière de ventes et de bénéfice, ce qui a fait grimper le cours de son action au-dessus de la barre des 1 000 $ par action. Les résultats indiquent une forte demande pour les puces IA de Nvidia et  mettent en évidence le potentiel croissant de son segment des puces automobiles.

Pour le trimestre terminé le 28 avril, Nvidia a enregistré un bénéfice net de 14,88 milliard de dollars, soit une hausse considérable par rapport aux 2,04 milliards de dollars enregistrés pour la période correspondante de l’exercice précédent. Les activités de base de Nvidia, qui comprennent ses puces d’IA et leurs composantes connexes, ont bondi de 427 % d’un exercice à l’autre pour atteindre 22,6 milliards de dollars grâce à des ventes solides à des sociétés comme Google, Microsoft, Meta, Amazon et OpenAI. 9

5G

Telefonica Germany  a transféré un million de clients 5G vers le nuage Amazon Web Services (AWS) en mai, marquant ainsi une étape importante pour le détaillant américain dans le secteur mondial des télécommunications. Ce changement, révélé par des cadres de l’entreprise à Reuters, représente le premier cas d’un opérateur de téléphonie mobile établi qui déplace son réseau central vers un nuage public.

EDGE ETF : Investissement dans l’innovation

Le fonds Evolve Innovation Index Fund (EDGE ETF) est un fonds d’innovation 8 en 1 qui investit dans des thèmes d’innovation disruptive dans un large éventail de secteurs, notamment : l’informatique dématérialisée, la cybersécurité, l’egaming et l’esport, l’innovation automobile, la 5G, la fintech, la génomique, et la robotique et l’automatisation. Pour plus d’informations sur l’EDGE ETF, visitez notre site Web à l’adresse https://evolveetfs.com/edge/. Donnez un EDGE à votre portefeuille.

Sources

1. Cordes, N. & Watson, K., “Biden announces new tariffs on Chinese EVs, semiconductors, solar cells and more,” CBS News, May 14, 2024; https://www.cbsnews.com/news/biden-to-announce-new-100-tariffs-on-chinese-evs/
2. Subramanian, P., “Why Biden’s tariffs on Chinese EVs will have little immediate impact on the US auto market,” Yahoo Finance, May 15, 2024; https://finance.yahoo.com/news/why-bidens-tariffs-on-chinese-evs-will-have-little-immediate-impact-on-the-us-auto-market-140135630.html
3. “CrowdStrike and AWS Extend Strategic Partnership to Accelerate Cloud Security and AI Innovation,” CrowdStrike, May 2, 2024; https://ir.crowdstrike.com/news-releases/news-release-details/crowdstrike-and-aws-extend-strategic-partnership-accelerate
4. Chiang, S., “Amazon’s AWS to double down on Singapore with additional $9 billion cloud investment,” CNBC, May 7, 2024; https://www.cnbc.com/2024/05/07/amazons-aws-to-invest-nearly-9-billion-in-singapore.html
5. Warren, T., “Microsoft’s new Xbox mobile gaming store is launching in July,” The Verge, May 9, 2024; https://www.theverge.com/2024/5/9/24153245/microsoft-xbox-mobile-gaming-store-july-launch
6. D’Anastasio, C. & Bass, D., “Microsoft Plans Mobile-Game Store, Vying With Apple, Google,” Bloomberg, May 9, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-09/microsoft-to-launch-mobile-game-store-vying-with-apple-google
7. Jarvis, L., “Inventing Drugs Is One of the Most Exciting Uses of AI,” Bloomberg, May 9, 2024; https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-05-09/alphafold-from-google-deepmind-could-make-ai-drugs
8. Kirui, J., “Mastercard Teams Up with Fintech Startups to Accelerate Digital Payment Solutions,” Finance Magnates, May 3, 2024; https://www.financemagnates.com/fintech/mastercard-teams-up-with-fintech-startups-to-accelerate-digital-payment-solutions/
9. Leswing, K., “Nvidia shares pass $1,000 for first time on AI-driven sales surge,” CNBC, May 22, 2024; https://www.cnbc.com/2024/05/22/nvidia-nvda-earnings-report-q1-2025-.html
10. Mukherjee, S., “Exclusive: Amazon breaks into Europe 5G networks with Telefonica cloud deal,” Reuters, May 8, 2024; https://www.reuters.com/business/media-telecom/amazon-breaks-into-europe-5g-networks-with-telefonica-cloud-deal-2024-05-08/

Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que « peut “, ” sera “, ” devrait “, ” s’attendre à “, ” anticiper “, ” croire “, ” avoir l’intention » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Mise à jour générale sur l’industrie 

Parallèlement à l’essor des thérapies médicamenteuses GLP-1 contre l’obésité, l’intelligence artificielle (IA) est l’autre grand sujet d’actualité dans le secteur pharmaceutique.

L’IA Google DeepMind d’Alphabet est peut-être l’IA la plus connue qui travaille aujourd’hui sur des problèmes pharmaceutiques. Comme annoncé en mai dernier, Google DeepMind a réalisé des avancées significatives avec sa dernière version d’AlphaFold, faisant progresser la compréhension humaine des interactions moléculaires cruciales pour la découverte de médicaments. AlphaFold a déjà stupéfié la communauté scientifique en prédisant la structure de 200 millions de protéines. La nouvelle itération va plus loin en révélant comment les protéines interagissent avec d’autres molécules telles que l’ADN et l’ARN, une étape essentielle dans le développement de nouvelles thérapies médicamenteuses.

Par exemple, les scientifiques peuvent comparer les prédictions statiques d’AlphaFold concernant les structures normales et mutées des protéines afin de mieux comprendre les mécanismes des maladies. Novartis et Eli Lilly (toutes deux détenues par le Fonds) ont conclu un partenariat avec Isomorphic Labs, une entreprise de DeepMind, afin de tirer parti de progrès comme ceux-ci dans la découverte de médicaments.

AlphaFold 3 représente une étape importante vers un avenir où nous pourrons modéliser des environnements cellulaires entiers et prédire les interactions moléculaires. Toutefois, même si l’IA peut proposer des médicaments candidats prometteurs, ceux-ci doivent tout de même faire l’objet de tests rigoureux en laboratoire et chez l’humain, ce qui demeure un processus long et complexe. Si les premiers stades cliniques montrent que les médicaments inventés par l’IA sont plus performants que ceux inventés par l’homme, les études de sécurité et les essais cliniques restent essentiels.

Max Jaderberg, chef de l’IA d’Isomorphic Labs, a dévoilé des plans pour des outils supplémentaires afin de compléter AlphaFold dans le développement de médicaments. Ces avancées pourraient attirer davantage de partenariats pharmaceutiques et aider la société à concrétiser sa vision d’une entreprise de plusieurs milliards de dollars.

En fin de compte, le succès de l’IA dans la découverte de médicaments dépendra de sa capacité à accélérer et à réduire les coûts de mise au point de médicaments efficaces. Les essais sur des humains et les médicaments approuvés en mesureront véritablement l’impact, ce qui indique que nous sommes encore à des années de comprendre pleinement le rôle de l’IA dans la lutte contre les maladies humaines. Néanmoins, l’évolution rapide de cette technologie suggère que son potentiel est immense. 1

Mises à jour propres à la société 

Amgen Inc

Amgen a connu un mois de mai important avec des nouvelles positives concernant son médicament injectable pour la perte de poids, MariTide, et son traitement pour le cancer du poumon à petites cellules.

Au cours d’un appel sur les résultats du T1, le chef de la direction d’Amgen, Bob Bradway, a discuté des résultats prometteurs de l’étude de mi-parcours sur le MariTide, soulignant le potentiel du médicament de répondre à d’importants besoins médicaux non comblés. M. Bradway a également souligné l’avantage concurrentiel de MariTide, en particulier son administration mensuelle ou moins fréquente au moyen d’un auto-injecteur manuel, par rapport aux injections hebdomadaires de Wegovy de Novo Nordisk et de Zepbound d’Eli Lilly. Il n’y a pas eu de décrochage de patients dans le cadre de l’étude, et Amgen prévoit publier les données initiales plus tard cette année. 2

En mai également, la Food and Drug Administration américaine  a approuvé l’Imdelltra d’Amgen pour les patients atteints d’un cancer du poumon à petites cellules avancé. Cette thérapie est autorisée en tant que traitement de deuxième ou dernière ligne, ce qui signifie qu’elle est disponible pour les patients dont le cancer progresse après un traitement initial, généralement une chimiothérapie. Les essais cliniques ont démontré qu’Imdelltra réduit la croissance des tumeurs et prolonge la durée de vie des patients atteints de cancer du poumon à petites cellules. Le taux de survie à cinq ans pour ces patients est sinistre : à peine 3 % des personnes atteintes d’un cancer métastasé survivent.

L’autorisation de la FDA fait suite à un essai de phase 2 portant sur plus de 200 patients, au cours duquel les tumeurs ont régressé chez 40 % des participants recevant une dose de 10 milligrammes toutes les deux semaines. La durée médiane de survie avec Imdelltra était de 14,3 mois, contre 6 à 12 mois avec les traitements existants. Amgen prévoit d’autres essais pour explorer Imdelltra comme option de traitement précoce et comme traitement de première ligne pour les cas avancés. 3

Pfizer Inc

Le Lorbrena, médicament de Pfizer contre le cancer du poumon, prolonge de manière significative la survie des patients atteints d’une forme rare de la maladie, selon une étude récente. Le suivi d’un essai clinique de phase 3 publié en mai montre que 60 % des patients traités au Lorbrena ont survécu pendant cinq ans, contre seulement 8 % de ceux qui ont reçu du crizotinib, un autre médicament de Pfizer. Ces résultats ont été présentés lors de la réunion annuelle de l’American Society of Clinical Oncology à Chicago et publiés dans le Journal of Clinical Oncology.

Le Dr John Heymach, du MD Anderson Cancer Center, qui n’a pas participé à l’étude, a salué ces résultats comme étant sans précédent. « «Pour la première fois, nous constatons que la plupart des patients passent plus de cinq ans sans que leur cancer ne progresse », a déclaré M. Heymach. Les traitements antérieurs n’offraient que deux à trois ans de survie sans progression.

L’étude a également révélé que Lorbrena réduit considérablement le risque de métastases cérébrales, les patients ayant près de 95 % de chances en moins de voir leur cancer se propager au cerveau, par rapport à ceux qui prennent du crizotinib. Cette efficacité est attribuée à la capacité du Lorbrena à traverser la barrière hémato-encéphalique, une capacité que ne possèdent pas tous les médicaments, ce qui en fait une percée dans le traitement et la prévention des métastases cérébrales chez les patients atteints de cancer du poumon. 4

FNB LIFE : Investir dans le secteur mondial des soins de santé

Investir dans des FNB peut être une façon d’ajouter des soins de santé de pointe à votre portefeuille.

Le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (FNB LIFE) offre aux investisseurs une exposition à vingt sociétés mondiales de premier ordre du secteur des soins de santé, au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes activement gérée afin d’accroître le potentiel de rendement tout en aidant à atténuer le risque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web ou communiquer avec nous.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Vertex Pharmaceuticals a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de Pfizer Inc. et d’Amgen Inc. Bristol Myers Squibb, Abbott Laboratories et Merck et Co Inc. ont le plus nui au rendement.

Sources

1. Jarvis, L., “Inventing Drugs Is One of the Most Exciting Uses of AI,” Bloomberg, May 9, 2024; https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-05-09/alphafold-from-google-deepmind-could-make-ai-drugs
2. Constantino, A.K., “Amgen stock soars on weight loss injection progress as Novo Nordisk, Eli Lilly shares slide,” CNBC, May 3, 2024; https://www.cnbc.com/2024/05/03/amgen-soars-on-weight-loss-drug-progress-novo-nordisk-eli-lilly-slide.html
3. Constantino, A.K., “FDA approves Amgen’s treatment for most deadly form of lung cancer,” CNBC, May 16, 2024; https://www.cnbc.com/2024/05/16/fda-approves-amgen-small-cell-lung-cancer-treatment.html
4. Sullivan, K. & Lovelace Jr., B., “Pfizer’s Lorbrena extends life for patients with rare lung cancer,” NBC News, May 31, 2024; https://www.nbcnews.com/health/cancer/lung-cancer-treatment-pfizers-lorbrena-extends-life-non-small-cell-lun-rcna154798

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Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que « peut “, ” sera “, ” devrait “, ” s’attendre à “, ” anticiper “, ” croire “, ” avoir l’intention » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Aperçu général

Le paysage mondial est témoin d’un changement sismique alors que l’innovation perturbatrice redéfinit les industries traditionnelles. De la montée rapide des véhicules électriques (VE) à l’évolution de l’informatique en nuage et à l’émergence de nouveaux écosystèmes de jeux, les technologies novatrices transforment les comportements des consommateurs et les stratégies d’affaires à l’échelle mondiale.

Les véhicules électriques ont atteint un point de non-retour : plus de 31 pays ont franchi la barre critique des 5 % de ventes de véhicules neufs, signalant ainsi une adoption massive. Le secteur de la cybersécurité s’appuie rapidement sur des solutions de sécurité fondées sur l’IA. Une nouvelle étude montre la montée en puissance de l’informatique en nuage, tandis que dans le secteur pharmaceutique, les progrès de la génomique mettent en évidence le potentiel de transformation des thérapies ciblées.

Le Fonds indiciel innovation Evolve (FNB EDGE) offre aux investisseurs une occasion de tirer parti de ces thèmes d’innovation perturbateurs dans divers secteurs, procurant aux portefeuilles un avantage concurrentiel dans une ère de transformation.

Mises à jour sectorielles

Innovation automobile

Les véhicules électriques (VE) atteignent un point tournant à l’échelle mondiale, 31 pays dépassant la marque cruciale de 5 % pour les ventes de véhicules neufs, marquant ainsi le début de l’adoption massive. Cette étape, identifiée par l’analyse de Bloomberg Green, indique un changement important des préférences des consommateurs vers les VE. La tendance est évidente sur quatre continents, l’Europe de l’Est et l’Asie du Sud-Est étant parmi les marchés qui connaissent la croissance la plus rapide.

La Thaïlande et la Turquie illustrent bien ce changement : la Thaïlande est devenue le chef de file de la croissance des VE en Asie du Sud-Est, passant de 5 % des ventes de voitures neuves au T1 2023 à près de 13 % au dernier trimestre. De même, la Turquie augmente rapidement ses rangs pour devenir le quatrième marché européen de VE d’ici le T3 2023. Parmi les facteurs à l’origine de cette augmentation, mentionnons l’ouverture d’usines de VE nationales et la mise en marché de modèles concurrentiels comme le VUS T10X, fabriqué en Turquie, ce qui remet en question la domination de Tesla. Toutefois, les États-Unis accusent encore un retard en raison des préférences pour les véhicules plus gros et de l’anxiété des distances parcourues, même s’ils ont franchi le seuil critique de 5 % en 2021.

Dans l’ensemble, la baisse des prix des batteries, l’expansion de l’infrastructure de recharge et l’amélioration du rendement continuent de stimuler la compétitivité des VE, les ventes mondiales atteignant 12 % au T4 2023.

Les analystes prévoient une augmentation de 22 % des ventes mondiales de VE cette année. Comme les deux tiers des ventes mondiales d’automobiles proviennent de pays qui ont franchi le point de bascule, d’importants marchés comme l’Inde, l’Indonésie et la Pologne sont sur le point de connaître une reprise. De même, les initiatives en Amérique du Sud, notamment au Brésil, pourraient susciter une adoption généralisée des VE. ¹

Cybersécurité

Zscaler a finalisé l’acquisition d’Avalor, jeune entreprise israélienne de sécurité des données, au moyen d’une opération au comptant et en actions d’une valeur d’environ 310 M$. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de Zscaler visant à renforcer son offre de services infonuagiques par l’acquisition de technologies novatrices.

Avalor, appuyée par Salesforce Ventures, utilise l’intelligence artificielle pour analyser les données afin d’obtenir des renseignements de sécurité, une caractéristique jugée avantageuse pour la clientèle d’entreprises de Zscaler. Zscaler, qui recherche activement des entreprises en démarrage ayant de nouvelles approches en matière de sécurité, prévoit que les méthodes d’analyse des données d’Avalor amélioreront considérablement ses capacités en matière de sécurité.

L’acquisition s’inscrit dans une tendance d’acquisitions de jeunes entreprises israéliennes, avec des acquisitions récentes notables par Palo Alto Networks Inc., Crowdstrike Holdings Inc. et CheckPoint. Raan Raz, chef de la direction d’Avalor, a exprimé sa confiance dans l’intégration, soulignant que les données abondantes de Zscaler cadrent parfaitement avec les prouesses analytiques d’Avalor. ²

Informatique en nuage

Le Rapport sur l’état de l’infonuagique Flexera 2024, souvent considéré comme une étude comparative du secteur, a été publié en mars. S’appuyant sur un sondage mené auprès de 753 décideurs et utilisateurs du nuage à l’échelle mondiale, le rapport jette un éclairage sur les stratégies employées par les organisations pour naviguer dans le nuage et souligne les principales tendances et les principaux défis qui façonnent le secteur de l’infonuagique.

Selon le rapport, l’utilisation de l’infonuagique est en hausse, près de la moitié de toutes les charges de travail et des données étant maintenant hébergées dans l’infonuagique publique. Il révèle également l’adoption généralisée de stratégies multi-clouds, 89 % des répondants les employant, soit une légère augmentation par rapport à l’année précédente. Notamment, les stratégies infonuagiques hybrides prennent de l’ampleur, un nombre croissant d’entreprises cherchant à les déployer comme moyen de gérer leurs coûts, notamment pour l’octroi de licences d’utilisation de logiciels dans le nuage.

Et c’est le coût de la gestion des dépenses liées à l’infonuagique qui est devenu le principal défi pour la deuxième année consécutive, dépassant les préoccupations en matière de sécurité. Une partie importante des répondants (36 %) consacrent plus de 12 millions de dollars par année aux services infonuagiques publics (comparativement à 29 % l’an dernier), ce qui indique une tendance croissante à la migration des charges de travail vers le nuage et à l’établissement de priorités pour les initiatives d’optimisation des coûts. De nombreuses sociétés font état d’une approche de plus en plus centralisée en matière de gestion de l’infonuagique pour relever les principaux défis, notamment les dépenses, la sécurité et l’expertise. ³

Jeux en ligne

Le géant sud-coréen du jeu, Krafton Inc., a annoncé des plans d’expansion stratégique cette année par l’entremise de fusions et d’acquisitions importantes et du développement de nouvelles franchises fondées sur sa propriété intellectuelle vedette PUBG. Les plans de diversification vont au-delà du jeu et visent les secteurs du divertissement et des logiciels. Cette initiative fait suite à l’investissement remarquable de 45 millions de dollars de Krafton dans Pratilipi, une plateforme Web novatrice en Inde, en 2021, démontrant son ambition d’élargir ses horizons de placement.

Récemment, Krafton s’est engagée à investir 570 millions de dollars dans le développement de jeux et les studios de production de jeux externes, ce qui témoigne de son engagement à favoriser des expériences de jeu novatrices. Au cœur de sa stratégie se trouve la franchise de PUBG, visant à créer un écosystème de jeu durable qui pourrait prolonger la durée de vie du jeu de plusieurs décennies grâce à des collaborations avec des studios externes.

En plus de tirer parti de la technologie d’IA générative dans de nouveaux jeux comme InZoi, un jeu de simulation de vie, Krafton se concentre sur le marché indien en plein essor. La société vise à tirer parti du potentiel du marché du jeu en Inde en lançant des jeux localisés et a déjà établi des partenariats, comme avec DevSisters Corp., pour publier « Cookie Run » en Inde. Avec des projets d’investissement de 150 millions $en Inde au cours des prochaines années, Krafton se positionne comme un joueur clé dans l’un des marchés de jeux mobiles les plus en croissance en Asie, marquant un retour important en Inde. ⁴

Génomique

Pfizer a annoncé en mars que son médicament Adcetris avait démontré des taux de survie prolongés chez les patients atteints de la forme la plus répandue de lymphome au cours d’une étude de phase avancée. Ce développement renforce les efforts de Pfizer visant à élargir l’application du traitement, acquis dans le cadre de l’acquisition de Seagen en 2023 pour un montant de 43 milliards de dollars. Pfizer a fait l’acquisition de Seagen précisément pour ses thérapies ciblées contre le cancer afin de renforcer son portefeuille de produits dans un contexte de baisse des ventes liées à la COVID-19.

Pfizer a enregistré des ventes totales de 46 millions $l’an dernier grâce à ses droits de commercialisation pour Adcetris aux États-Unis et au Canada. La société a l’intention de demander l’approbation réglementaire pour le traitement des types de patients qui ont participé à l’étude. En cas de succès, l’approbation pour le traitement du type de lymphome le plus courant marquera la huitième approbation du médicament, enrichissant le portefeuille d’oncologie de Pfizer de plus de 25 thérapies approuvées. ⁵

Fintech

En mars, RelyComply a annoncé son nouveau profil de client permanent (pKYC), alimenté par AI, comme moyen de révolutionner le contrôle diligent des clients (CDD). Contrairement aux examens périodiques, le pKYC utilise l’IA et l’apprentissage machine pour évaluer continuellement les données sur les clients en temps réel, ce qui améliore l’exactitude et l’efficacité tout en réduisant l’intervention humaine.

L’intégration de l’IA permet non seulement de conserver les données actuelles sur les clients, mais aussi de détecter les irrégularités, de minimiser les faux positifs et de repérer les activités illicites. De plus, AI automatise la vérification de l’identité au moyen de vérifications biométriques et d’analyses de documents, accélérant ainsi l’intégration tout en assurant la conformité. En intégrant diverses sources de données et en utilisant le traitement du langage naturel, l’IA s’attaque aux silos opérationnels et améliore l’exactitude.

Les avantages de l’IA dans la surveillance continue de la connaissance du client englobent l’atténuation des risques, l’efficacité opérationnelle, la conformité réglementaire et la réduction des coûts. Les institutions financières continueront de miser sur l’IA pour renforcer leurs efforts de conformité dans un contexte en constante évolution. ⁶

Robotique et automatisation

Apple et Google sont en négociation pour intégrer l’IA Gemini de Google à l’iPhone pour les fonctions logicielles à venir. Une entente potentielle entre Apple et Google pourrait étendre les services d’IA à plus de 2 milliards d’appareils Apple actifs tout en aidant Google à faire concurrence à OpenAI, qui est soutenue par Microsoft. Selon les analystes, cette alliance comble une lacune cruciale de la stratégie d’IA d’Apple et renforce la position de Google dans un contexte de concurrence. Auparavant, Google s’est associé à Samsung pour déployer Gemini dans sa série Galaxy S24, dans le but de renforcer son utilisation. ⁷

5G

En mars, deux sénateurs américains ont dévoilé un projet de loi, appelé le « pipeline Spectrum », visant à vendre aux enchères le spectre appartenant au gouvernement américain afin de soutenir les réseaux 5G. Cette décision a été prise après que le Congrès a laissé expirer en mars 2023 le pouvoir de la Federal Communications Commission de procéder à des enchères de spectre, ce qui a déclenché un débat sur la réaffectation du spectre du département de la Défense.

La demande pour le spectre monte en flèche grâce à des progrès comme les drones et les véhicules autonomes. Le nouveau projet de loi donne au département du Commerce le mandat d’identifier 2 500 MHz de spectre de bande moyenne à des fins non gouvernementales ou partagées dans un délai de cinq ans. Au moins 1 250 mégahertz doivent être mis aux enchères pour le sans-fil commercial, y compris la 5G, dans un délai de six ans, et 600 MHz dans un délai de trois ans. Ce changement s’inscrit dans la stratégie de la Maison-Blanche en matière de spectre.

Le groupe industriel CTIA a accueilli favorablement le projet de loi, prévoyant des avantages pour l’utilisation des données sans fil, la sécurité nationale et la concurrence à large bande. Les enchères de spectre ont toujours été lucratives pour le gouvernement américain, générant 233 milliards de dollars au cours des trois dernières décennies. ⁸

FNB EDGE : Investissement dans l’innovation

Le Fonds indiciel innovation Evolve (FNB EDGE) est un fonds d’innovation 8 en 1 qui investit dans des thèmes d’innovation perturbatrice dans un large éventail de secteurs, notamment l’infonuagique, la cybersécurité, l’égoïsme et les sports, l’innovation automobile, la technologie financière, la génomique et la robotique et l’automatisation. Pour plus d’information sur le FNB EDGE, visitez notre site Web à https://evolveetfs.com ou cliquez ici. Donnez à votre portefeuille un EDGE.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Coinbase Global Inc a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de Nvidia Corp et du Fonds indiciel infonuagique Evolve. Le Fonds indiciel cybersécurité Evolve, suivi du Fonds indiciel innovation automobile Evolve et d’Arm Holdings PLC, a le plus nui au rendement du mois.

Sources

1. Randall, T., “Electric Cars Pass the Tipping Point to Mass Adoption in 31 Countries,” Bloomberg, March 28, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-28/electric-cars-pass-adoption-tipping-point-in-31-countries
2. Roof, K., “Zscaler Buys Israeli AI-Enhanced Data Security Startup Avalor,” Bloomberg, March 14, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-14/zscaler-buys-israeli-ai-enhanced-data-security-startup-avalor
3. Flexera 2024 State of the Cloud Report,” Flexera, March 2024, https://info.flexera.com/CM-REPORT-State-of-the-Cloud-2024-Thanks
4. Lee, J-H., “Krafton eyes mega M&A, PUBG franchise deals: Krafton chair,” The Korea Economic Daily, March 20, 2024; https://www.kedglobal.com/korean-games/newsView/ked202403200021
5. Jain, P., “Pfizer’s blood cancer therapy Adcetris succeeds in late-stage trial,” Reuters, March 12, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pfizers-drug-meets-main-goal-late-stage-blood-cancer-trial-2024-03-12/
6. “How AI transforms KYC into a continuous compliance powerhouse,” FinTech Global, March 27, 2024; https://fintech.global/2024/03/27/how-ai-transforms-kyc-into-a-continuous-compliance-powerhouse/
7. Coulter, M., “Apple in talks to let Google’s Gemini power iPhone AI features, Bloomberg News says,” Yahoo Finance, March 18, 2024; https://finance.yahoo.com/news/apple-talks-let-googles-gemini-054341739.html
8. Shepardson, D., “US senators seek to reallocate government spectrum to boost 5G networks,” Reuters, March 11, 2024; https://www.reuters.com/business/media-telecom/us-senators-seek-reallocate-government-spectrum-boost-5g-networks-2024-03-11/

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Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que  » peut « ,  » sera « ,  » devrait « ,  » s’attendre à « ,  » anticiper « ,  » croire « ,  » avoir l’intention  » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Mise à jour générale sur l’industrie

Le Zepbound, puissant médicament d’Eli Lilly pour la perte de poids, a dépassé le Wegovy, médicament concurrent de Novo Nordisk, en termes de nouvelles prescriptions aux États-Unis pour la première fois au cours de la semaine du 8 mars. Novo Nordisk a toutefois conservé son avance en ce qui concerne le nombre total de prescriptions hebdomadaires. Cette croissance de Zepbound est impressionnante, étant donné qu’elle n’a été lancée qu’en décembre par Lilly, plus de deux ans après que Wegovy eut reçu l’approbation en juin 2021.

Les analystes prévoient un marché en plein essor pour les traitements de perte de poids, qui devrait atteindre 100 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie, la demande dépassant l’offre en raison de l’efficacité de ces nouveaux traitements. ¹

Lilly et Novo sont en pleine phase d’accélération de la production. En février, le chef des finances de Lilly a annoncé « le programme d’expansion le plus ambitieux » de l’histoire de la société pour répondre à la demande.² Également en février, Novo a annoncé son intention d’acheter trois usines de fabrication pour 11 milliards de dollars. ³

GlobalData prévoit que les médicaments GLP-1 tels que Zepbound et Wegovy dépasseront les immunothérapies anticancéreuses les plus utilisées en tant que médicaments les plus vendus cette année. Ces médicaments ont montré leur efficacité dans le traitement de divers problèmes de santé au-delà de l’obésité. En mars, la FDA a approuvé le Wegovy pour réduire le risque de divers problèmes de santé, notamment les accidents vasculaires cérébraux et les crises cardiaques chez les adultes en surpoids. GlobalData prévoit que le marché de ces médicaments atteindra 105 milliards de dollars d’ici 2029, Novo Nordisk étant en passe de s’emparer de plus de la moitié du marché. GlobalData prévoit que le médicament contre le diabète de Lilly, Mounjaro, avec le même ingrédient actif que Zepbound, sera le médicament GLP-1 le plus vendu, atteignant 33,4 milliards de dollars en ventes annuelles d’ici 2029.

En mars également, Novo Nordisk a annoncé son intention de lancer au cours de la décennie en cours un comprimé de son médicament expérimental pour la perte de poids, l’amycrétine, ce qui pourrait changer la donne sur un marché où la classe actuelle de médicaments pour la perte de poids nécessite une injection.⁴

Mises à jour spécifiques à la société 

AstraZeneca PLC

En mars, une étude des Centers for Disease Control des États-Unis a révélé que Beyfortus, le nouveau traitement par anticorps d’AstraZeneca et de Sanofi, était efficace à 90 % pour prévenir les hospitalisations de nourrissons liées au virus respiratoire syncytial (VRS). Il s’agit des premières données en situation réelle démontrant l’efficacité du traitement pour protéger les nourrissons au cours de la première saison d’exposition au VRS. L’organisme de réglementation de la santé des États-Unis a approuvé le traitement en juillet 2023.

L’étude, qui a analysé environ 700 nourrissons hospitalisés avec le RSV entre octobre 2023 et février 2024, a révélé que 8 % d’entre eux avaient reçu la thérapie au moins sept jours avant de présenter des symptômes. Malgré des données limitées, les CDC notent que ces premières estimations sont conformes aux recommandations actuelles concernant l’utilisation du traitement chez les nourrissons de moins de huit mois lors de leur première saison de VRS, ainsi que chez les enfants vulnérables âgés de 8 à 19 mois lors des saisons suivantes.

Le CDC a attribué la période de surveillance plus courte et l’offre limitée de thérapie à l’introduction de Beyfortus en août 2023. Toutefois, compte tenu de l’augmentation de la disponibilité, les CDC prévoient de continuer à évaluer l’efficacité du traitement pendant toute la saison du VRS. Le VRS, un virus respiratoire très répandu, reste une cause importante d’hospitalisation des nourrissons.⁵

Pfizer Inc

Pfizer a annoncé en mars que son médicament Adcetris avait démontré des taux de survie prolongés chez les patients atteints de la forme la plus répandue de lymphome au cours d’une étude de phase avancée. Ce développement renforce les efforts de Pfizer visant à élargir l’application du traitement, acquis dans le cadre de l’acquisition de Seagen en 2023 pour un montant de 43 milliards de dollars. Pfizer a fait l’acquisition de Seagen précisément pour ses thérapies ciblées contre le cancer afin de renforcer son portefeuille de produits dans un contexte de baisse des ventes liées à la COVID-19.

Pfizer a enregistré des ventes totales de 46 millions $l’an dernier grâce à ses droits de commercialisation pour Adcetris aux États-Unis et au Canada. L’entreprise a l’intention de demander une autorisation réglementaire pour traiter les types de patients qui ont participé à l’étude. En cas de succès, l’approbation pour le traitement du type de lymphome le plus courant marquera la huitième approbation du médicament, enrichissant le portefeuille d’oncologie de Pfizer de plus de 25 thérapies approuvées.

L’essai de phase avancée mené sur 230 patients a montré qu’une thérapie combinée associant Adcetris et deux autres médicaments prolongeait de manière significative la survie par rapport à un placebo. En outre, par rapport à une combinaison de deux autres médicaments et d’un placebo, Adcetris a permis d’améliorer les objectifs secondaires de l’étude, notamment la survie sans progression et le taux de réponse global.⁶ 

FNB LIFE : une façon simple d’investir dans le secteur mondial des soins de santé

Investir dans des FNB peut être une façon d’ajouter des soins de santé de pointe à votre portefeuille.

Le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (FNB LIFE) offre aux investisseurs une exposition à vingt sociétés mondiales de premier ordre du secteur des soins de santé, au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes activement gérée afin d’accroître le potentiel de rendement tout en aidant à atténuer le risque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web ou communiquer avec nous.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Novo Nordisk A/S a apporté la contribution la plus importante au Fonds, suivie par Bristol Myers Squibb et Medtronic PLC. Abbott Labs, suivie de Johnson et Johnson et Danaher Corp., sont les titres qui ont le plus nui au rendement du mois.

Sources

1. Wingrove, P., “Lilly weight-loss drug Zepbound new US prescriptions surpass Wegovy for first time,” Reuters, March 15, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-weight-loss-drug-zepbound-new-us-prescriptions-surpass-wegovy-first-time-2024-03-15/
2. Muller, M., “Lilly Vies With Novo to Meet Demand for Weight-Loss Therapies,” Bloomberg, February 6, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-06/lilly-sees-sales-above-street-view-fueled-by-weight-loss-drug
3. Kresge, N. & Wienberg, C., “Novo Buys Three Plants for $11 Billion to Boost Wegovy Output,” Bloomberg, February 5, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-05/novo-nordisk-spends-11-billion-on-meeting-obesity-drug-demand
4. Wingrove, P., “Lilly weight-loss drug Zepbound new US prescriptions surpass Wegovy for first time,” Reuters, March 15, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-weight-loss-drug-zepbound-new-us-prescriptions-surpass-wegovy-first-time-2024-03-15/
5. Roy, S., “Astra-Sanofi’s RSV therapy 90% effective against infant hospitalizations, CDC study shows,” Reuters, March 7, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/astra-sanofis-rsv-therapy-highly-effective-against-infant-hospitalizations-cdc-2024-03-07/
6. Jain, P., “Pfizer’s blood cancer therapy Adcetris succeeds in late-stage trial,” Reuters, March 12, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pfizers-drug-meets-main-goal-late-stage-blood-cancer-trial-2024-03-12/

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Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que  » peut « ,  » sera « ,  » devrait « ,  » s’attendre à « ,  » anticiper « ,  » croire « ,  » avoir l’intention  » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Mise à jour générale sur l’industrie 

En mars, les menaces à la cybersécurité parrainées par l’État ont continué de prendre de l’importance, la Chine et la Russie ayant été victimes de violations importantes.

Les États-Unis et le Royaume-Uni ont chacun officiellement accusé des pirates informatiques liés à l’État chinois de mener des campagnes informatiques « malveillantes » contre des cibles politiques, aggravant ainsi les tensions diplomatiques avec Pékin.

Oliver Dowden, vice-premier ministre britannique, a impliqué ces pirates informatiques dans une infraction à la Commission électorale du Royaume-Uni, alléguant que les attaques (survenues en 2021 et en 2022) visant la commission et les parlementaires ont été orchestrées par le groupe de pirates affiliés à la Chine APT31.

Parallèlement, le ministère américain de la justice a annoncé l’inculpation de sept ressortissants chinois, identifiés comme membres du groupe APT31. Ces personnes sont accusées d’avoir mené pendant 14 ans une campagne de cyberespionnage ciblant des entreprises américaines, des représentants du gouvernement, des personnalités politiques et des détracteurs internationaux de la Chine.

Les déclarations du Royaume-Uni et des États-Unis intensifient la surveillance des activités cybernétiques de la Chine, suggérant une réponse coordonnée à ce qui est considéré comme une menace persistante pour les institutions démocratiques et les intérêts économiques de l’Occident. L’ambassade de la Chine au Royaume-Uni a toutefois rejeté les allégations en les qualifiant de [traduction] « calomnies complètement fabriquées et malveillantes », niant toute participation aux cyberattaques. ¹

De même, Microsoft fait face à des problèmes de sécurité continus, car des pirates informatiques parrainés par l’État russe, identifiés comme étant le même groupe responsable de l’attaque de SolarWinds, ont enfreint ses systèmes. Après avoir espionné les comptes de courriel des hauts dirigeants, les pirates ont volé une partie du code source de Microsoft, ce qui indique que cette attaque constitue une menace constante.

L’atteinte comprend l’accès non autorisé aux bases de données des codes sources et aux systèmes internes, bien que Microsoft assure aux utilisateurs qu’il n’y avait aucune preuve de compromis à l’égard des systèmes en contact direct avec les clients. Le groupe (aussi connu sous le nom de Nobelium), dont le nom est « Midnight Blizzard », cherche à exploiter l’information qu’il a obtenue pour infiltrer davantage Microsoft et éventuellement ses clients.

Nobelium a obtenu un accès initial grâce à une attaque par pulvérisation de mots de passe, tirant parti d’une vaste gamme de mots de passe potentiels contre des comptes Microsoft internes. Microsoft reconnaît qu’il y a une défaillance de sécurité dans un compte de locataire non lié à l’essai de production qui ne comporte pas d’authentification à deux facteurs, ce qui facilite l’entrée de Nobelium. L’étendue du code source volé demeure inconnue. ²

Mises à jour spécifiques à la société 

Zscaler Inc

Zscaler a finalisé l’acquisition d’Avalor, jeune entreprise israélienne de sécurité des données, au moyen d’une opération au comptant et en actions d’une valeur d’environ 310 M$. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de Zscaler visant à renforcer son offre de services infonuagiques par l’acquisition de technologies novatrices.

Avalor, appuyée par Salesforce Ventures, utilise l’intelligence artificielle pour analyser les données afin d’obtenir des renseignements de sécurité, une caractéristique jugée avantageuse pour la clientèle d’entreprises de Zscaler. Zscaler, qui recherche activement des entreprises en démarrage ayant de nouvelles approches en matière de sécurité, prévoit que les méthodes d’analyse des données d’Avalor amélioreront considérablement ses capacités en matière de sécurité.

L’acquisition s’inscrit dans une tendance d’acquisitions de jeunes entreprises israéliennes, avec des acquisitions récentes notables par Palo Alto Networks Inc., Crowdstrike Holdings Inc. et CheckPoint. Raan Raz, chef de la direction d’Avalor, a exprimé sa confiance dans l’intégration, soulignant que les données abondantes de Zscaler cadrent parfaitement avec les prouesses analytiques d’Avalor.

L’entente souligne l’engagement de Zscaler envers l’innovation en cybersécurité dans un marché dynamique. ³

Crowdstrike Holdings Inc

CrowdStrike a annoncé en mars son entente visant l’acquisition de Flow Security, le pionnier de l’industrie de la cybersécurité en matière de solutions infonuagiques de sécurité des données. En intégrant les capacités de Flow Security à sa plateforme Falcon XDR, CrowdStrike vise à redéfinir la gestion de la posture de sécurité des données (DSPM) en protégeant les données dans tous les États, que ce soit au repos ou en mouvement, dans tous les environnements d’extrémité et de nuage.

L’acquisition souligne l’engagement de CrowdStrike envers l’innovation en matière de sécurité infonuagique, qui vise à protéger les données lorsqu’elles traversent diverses plateformes, y compris l’infonuagique, sur place et au sein d’applications. Grâce à cette initiative stratégique, CrowdStrike vise à regrouper les solutions de points d’infonuagique, offrant aux clients une visibilité complète des flux de données et une protection accrue contre les atteintes à la protection des données.

L’acquisition de Flow Security par CrowdStrike renforce sa position de chef de file en matière de sécurité infonuagique et vise à permettre aux clients de protéger efficacement l’ensemble de leur patrimoine infonuagique. ⁴

Toujours en mars, CrowdStrike a déclaré des bénéfices robustes, dépassant à la fois les prévisions de revenus et de bénéfices pour la période se terminant le 31 janvier. CrowdStrike a réalisé des produits de 845 millions de dollars, dépassant les 839 millions de dollars prévus, et un bénéfice net de 54 millions de dollars, en forte hausse par rapport à une perte de 48 millions de dollars pour la période correspondante de l’exercice précédent. La société présente maintenant son bénéfice net selon les PCGR pour quatre trimestres consécutifs. CrowdStrike prévoit que les revenus du premier trimestre se situeront entre 902 millions de dollars et 906 millions de dollars. L’entreprise a également réitéré son ambition d’atteindre 10 milliards $de revenus récurrents annuels d’ici 2030, ayant atteint 3,4 milliards $en janvier. ⁵

FNB CYBR : Investir dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué par un seul titre et sans avoir à trier sur le volet les actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs sociétés sur plusieurs marchés, ce qui vous évite d’être soumis à un choc unique.

Le premier FNB cybersécurité du Canada, le Evolve Cyber Security Index Fund (TSX Symbole : CYBR), investit dans des sociétés mondiales actives dans le secteur de la cybersécurité. Pour de plus amples renseignements, consultez la page du fonds ici : https.evolveetfs.comcybr.

Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Darktrace PLC a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de Trend Micro Inc. et de Check Point Software Technologies Ltd. Zscaler Inc., SentinelOne Inc. et Palo Alto Networks Inc. ont le plus nui au rendement.

Sources

1. Browne, R., “U.S. and Britain accuse China-linked hackers of ‘malicious’ cyber campaigns, announce sanctions,” CNBC, March 25, 2024; https://www.cnbc.com/2024/03/25/britain-blames-china-for-hack-that-accessed-data-of-millions-of-voters.html
2. Warren, T., “Microsoft says Russian hackers stole source code after spying on its executives,” The Verge, March 8, 2024; https://www.theverge.com/2024/3/8/24094287/microsoft-hack-russian-security-attack-stolen-source-code
3. Roof, K., “Zscaler Buys Israeli AI-Enhanced Data Security Startup Avalor,” Bloomberg, March 14, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-14/zscaler-buys-israeli-ai-enhanced-data-security-startup-avalor
4. “CrowdStrike to Acquire Flow Security to Expand Its Cloud Security Leadership with Data Security Posture Management (DSPM),” CrowdStrike, March 5, 2024; https://ir.crowdstrike.com/news-releases/news-release-details/crowdstrike-acquire-flow-security-expand-its-cloud-security
5. Goswami, R., “CrowdStrike shares surge on earnings beat, strong full-year guidance,” CNBC, March 5, 2024; https://www.cnbc.com/2024/03/05/crowdstrike-shares-pop-on-earnings-beat-strong-full-year-guidance.html

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Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que  » peut « ,  » sera « ,  » devrait « ,  » s’attendre à « ,  » anticiper « ,  » croire « ,  » avoir l’intention  » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

Mise à jour générale sur l’industrie 

Les véhicules électriques (VE) atteignent un point tournant à l’échelle mondiale, 31 pays dépassant la marque cruciale de 5 % pour les ventes de véhicules neufs, marquant ainsi le début de l’adoption massive. Cette étape, identifiée par l’analyse de Bloomberg Green, indique un changement important des préférences des consommateurs vers les VE. La tendance est évidente sur quatre continents, l’Europe de l’Est et l’Asie du Sud-Est étant parmi les marchés qui connaissent la croissance la plus rapide.

La Thaïlande et la Turquie illustrent bien ce changement : la Thaïlande est devenue le chef de file de la croissance des VE en Asie du Sud-Est, passant de 5 % des ventes de voitures neuves au T1 2023 à près de 13 % au dernier trimestre. De même, la Turquie augmente rapidement ses rangs pour devenir le quatrième marché européen de VE d’ici le T3 2023. Parmi les facteurs à l’origine de cette augmentation, mentionnons l’ouverture d’usines de VE nationales et la mise en marché de modèles concurrentiels comme le VUS T10X, fabriqué en Turquie, ce qui remet en question la domination de Tesla. Toutefois, les États-Unis accusent encore un retard en raison des préférences pour les véhicules plus gros et de l’anxiété des distances parcourues, même s’ils ont franchi le seuil critique de 5 % en 2021.

Dans l’ensemble, la baisse des prix des batteries, l’expansion de l’infrastructure de recharge et l’amélioration du rendement continuent de stimuler la compétitivité des VE, les ventes mondiales atteignant 12 % au T4 2023.

Les analystes prévoient une augmentation de 22 % des ventes mondiales de VE cette année. Comme les deux tiers des ventes mondiales d’automobiles proviennent de pays qui ont franchi le point de bascule, d’importants marchés comme l’Inde, l’Indonésie et la Pologne sont sur le point de connaître une reprise. De même, les initiatives en Amérique du Sud, notamment au Brésil, pourraient susciter une adoption généralisée des VE.¹

Ces projections de croissance à l’aide des données de JATO Dynamics, qui suggèrent qu’en 2024, trois tendances importantes sont prévues pour favoriser la transition vers les VE : une augmentation de l’offre, l’augmentation des options d’utilisation flexibles et l’expansion des plateformes numériques.

Des prix plus bas et une plus grande disponibilité pourraient encourager l’adoption de VE, ce qui éliminerait le principal obstacle au coût. De plus, des modèles d’utilisation souples comme la location et l’abonnement offrent une accessibilité et une liberté, particulièrement pour les acheteurs d’un véhicule électrique pour la première fois et ceux qui se préoccupent de l’amortissement et de l’infrastructure de recharge. Les plateformes numériques jouent un rôle crucial pour sensibiliser les consommateurs aux réalités de la propriété des véhicules électriques et atténuer leurs préoccupations à l’égard de l’adoption des véhicules électriques, comme l’anxiété liée au rayon d’action.

Les conclusions de JATO Dynamics indiquent que 16 % de toutes les voitures immatriculées en Europe l’année dernière étaient des voitures électriques, ce qui témoigne de l’appétit croissant des consommateurs. Les données montrent que 40 % des consommateurs européens qui prévoient acheter un nouveau véhicule au cours de la prochaine année envisagent des véhicules électriques ou hybrides, et que 37 % d’entre eux sont plus susceptibles de considérer des véhicules électriques qu’il y a un an.²

Mises à jour spécifiques à la société 

Renault SA

Renault est en pourparlers avancés avec des partenaires spécialisés potentiels pour devenir le premier constructeur automobile européen à extraire et à recycler à l’échelle industrielle le lithium et d’autres métaux contenus dans les batteries usagées des véhicules électriques. La société cherche à répondre aux préoccupations concernant la forte dépendance de l’Europe envers la Chine pour les matériaux de batteries.

Jean-Philippe Bahuaud, directeur général de l’unité environnement de Renault, a déclaré qu’aucune entité européenne ne recycle actuellement les batteries usagées en circuit fermé pour produire du nickel, du cobalt et du lithium destinés à de nouvelles batteries. La récupération de métaux à partir de batteries offre des économies de coûts importantes, car ces métaux représentent jusqu’à 70 % du coût d’une batterie et jusqu’à 40 % du coût d’un véhicule.

L’usine Renault de Flins, à Paris, passera entièrement à la production de composants automobiles partiellement recyclés et reconditionnés, avec pour objectif de réparer 9 000 batteries en 2024. La société vend ces batteries et d’autres pièces remises en état à un prix inférieur de 30 % au coût des nouvelles pièces. L’unité environnement de Renault prévoit un chiffre d’affaires de 2,3 milliards d’euros (2,49 milliards de dollars) et une marge opérationnelle de plus de 10 % d’ici 2030.³

Nvidia Corp

Nvidia renforce ses partenariats avec les principaux fabricants chinois de véhicules électriques, notamment BYD, alors que la concurrence s’intensifie dans le secteur de l’IA automobile. Le fabricant de puces Nvidia a annoncé que BYD (détenu par le Fonds), qui a récemment dépassé Tesla pour devenir le premier producteur mondial de véhicules électriques, intégrera les nouvelles puces Drive Thor de Nvidia pour améliorer la conduite autonome et les capacités numériques de ses véhicules. Cette collaboration s’étend à la rationalisation des activités de fabrication et de chaîne d’approvisionnement de BYD, ainsi qu’au développement de salles d’exposition virtuelles, selon Nvidia.

Ce partenariat a été mis en évidence lors de la conférence des développeurs GTC de Nvidia à San Jose, en Californie, où plusieurs autres entreprises automobiles chinoises, dont Xpeng (détenue par le Fonds) et GAC Aion, ont révélé leurs projets d’utilisation de la technologie de Nvidia. Ces partenariats soulignent l’ambition des fabricants chinois de véhicules électriques de tirer parti des technologies de pointe pour être compétitifs au niveau mondial, malgré leur manque actuel de notoriété internationale, et d’accélérer l’expansion de leurs ventes sur les marchés extérieurs à la Chine.

En outre, Nvidia a annoncé des collaborations avec l’entreprise américaine de logiciels Cerence pour adapter les systèmes d’IA à l’utilisation dans les voitures, et avec le géant chinois de l’informatique Lenovo pour le déploiement de modèles linguistiques à grande échelle. Nvidia travaille également avec Soundhound pour développer un système de commande vocale pour les véhicules, ce qui illustre l’approche globale de Nvidia pour stimuler l’innovation dans le domaine de l’IA automobile.⁴

FNB CARS : Investir dans les voitures de demain, propulser notre avenir mondial

Le secteur de l’automobile subit la plus grande transformation depuis des générations, et on demande de plus en plus de façons d’investir dans ce secteur.

Le Fonds indiciel innovation automobile Evolve (FNB CARS) est le premier FNB innovation automobile au Canada. CARS adopte une approche diversifiée pour investir dans le développement de voitures électriques, de voitures autonomes et d’innovations automobiles, y compris dans certains des plus grands fabricants et constructeurs automobiles du monde. Le SDAO est un excellent moyen d’avoir accès à l’avenir de l’automobile et de transférer vos investissements dans des véhicules en mouvement.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds indiciel innovation automobile Evolve ou sur toute gamme de fonds négociés en bourse du FNB Evolve, veuillez consulter notre site Web ou communiquer avec info@evolveetfs.com.

Stratégie et activités du portefeuille

Renault SA a le plus contribué au rendement du Fonds, suivi de Bloom Energy Corp et de Nvidia Corp. Li Auto Inc., suivie de Polestar Automotive Holding UK PLC et Microvision Inc. ont le plus nui au rendement du mois.

Sources

1. Randall, T., “Electric Cars Pass the Tipping Point to Mass Adoption in 31 Countries,” Bloomberg, March 28, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-28/electric-cars-pass-adoption-tipping-point-in-31-countries
2. Bhatia, A., “Why market changes will drive the transition to electric this year,” Automotive News Europe, March 26, 2024; https://europe.autonews.com/guest-columnist/why-market-changes-will-drive-transition-electric-year
3. “Renault in advanced talks with partners to recycle EV batteries,” Reuters, March 26, 2024; https://europe.autonews.com/automakers/renault-advanced-talks-recycle-ev-batteries-partners
4. White, J., “Nvidia expands ties with Chinese EV makers as auto AI race heats up,” Reuters, March 18, 2024; https://www.reuters.com/technology/nvidia-expands-ties-with-chinese-ev-makers-auto-ai-race-heats-up-2024-03-18/

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Le contenu de ce blog ne doit pas être utilisé ou interprété comme un conseil d’investissement ou comme une approbation ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les informations contenues dans le présent document sont destinées à des fins d’information uniquement.

Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux fonds communs de placement (fonds). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les ETF et les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L’investissement dans les ETF et les fonds communs de placement comporte des risques. Veuillez lire le prospectus pour une description complète des risques liés aux ETF et aux fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent encourir les commissions de courtage habituelles lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF et de fonds communs de placement. Certaines déclarations contenues dans ce blog peuvent constituer des informations prospectives au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les informations prospectives peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, événements ou résultats anticipés et peuvent inclure des déclarations concernant les performances financières futures. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que  » peut « ,  » sera « ,  » devrait « ,  » s’attendre à « ,  » anticiper « ,  » croire « ,  » avoir l’intention  » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prospectives. Evolve Funds ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces informations, sauf si la loi l’exige.

En mars, les banques centrales du monde entier ont pris des décisions quasi unanimes sur les taux d’intérêt. La Banque du Canada, la Réserve fédérale américaine et la Banque d’Angleterre, entre autres, ont toutes maintenu les taux d’intérêt à leur niveau actuel depuis des mois. ¹²³

Bien que bon nombre d’entreprises et d’investisseurs souhaitent une baisse des taux, les banques centrales continuent d’utiliser les taux d’intérêt comme un outil pour freiner l’inflation, qui demeure supérieure à leurs cibles de deux pour cent par année pour l’instant.

Toutefois, ces banques centrales ont indiqué qu’en raison de la lente baisse de l’inflation, le climat pourrait être propice à des baisses de taux d’intérêt sous peu. Cette situation a laissé les marchés des capitaux perplexes, car on s’attend à une baisse des taux d’intérêt au second semestre de cette année. Ce changement monétaire prévu a suscité un regain d’intérêt pour les obligations et promet de remodeler le marché de ces titres.

La relation entre les taux d’intérêt et les obligations est depuis longtemps un principe fondamental en matière de placement. Alors que nous nous préparons à ce changement potentiel de la politique monétaire de la part des banques centrales du monde entier, il est essentiel de comprendre comment ces changements détermineront le marché obligataire en 2024 et ce que les investisseurs peuvent attendre en termes d’occasions et de rendements.

Taux d’intérêt et marché obligataire

Le marché obligataire est inextricablement lié aux fluctuations des taux d’intérêt. L’investisseur doit comprendre la relation inverse entre le cours des obligations et les taux d’intérêt.

Lorsque les taux baissent, le prix des obligations existantes assorties de paiements d’intérêt plus élevés dus au détenteur devient plus attrayant, ce qui entraîne une hausse de leur valeur. À l’inverse, une hausse des taux peut entraîner une baisse des prix des obligations, puisque de nouvelles obligations seraient probablement émises à ces taux plus élevés, ce qui rendrait moins attrayantes les obligations existantes assorties de paiements moins élevés. ⁵

La corrélation inverse découle du fait que les obligations sont assorties d’un taux d’intérêt fixe, appelé « taux d’intérêt nominal », déterminé au moment de l’émission. Ce taux fixe nécessite des rajustements des prix sur les marchés secondaires en fonction des taux d’intérêt en vigueur lorsque des obligations existantes sont négociées. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations nouvellement émises offrent des rendements élevés, ce qui les rend plus attrayantes pour les investisseurs. ⁶

Pour maximiser le rendement des placements, envisagez d’acquérir des obligations pendant les périodes où les taux d’intérêt sont élevés. Au cours de ces périodes, les rendements des obligations sont plus élevés, ce qui se traduit par des rendements plus importants sur les placements comparativement aux périodes où les taux d’intérêt sont plus faibles. ⁷

Attentes pour le marché obligataire de 2024

Compte tenu des baisses de taux prévues, le marché obligataire devrait connaître un virage notable en 2024. Comme la Réserve fédérale, la Banque du Canada et d’autres banques centrales annoncent un rajustement à la baisse des taux plus tard cette année, les conséquences pour le marché obligataire sont doubles.

Premièrement, les détenteurs d’obligations pourraient voir une appréciation de la valeur marchande de leurs obligations. Deuxièmement, les nouvelles émissions pourraient offrir des rendements inférieurs à ceux que nous avons vus dans le récent contexte de taux élevés. ⁸

Même si les rendements devraient s’améliorer par rapport à la situation actuelle, les investisseurs seraient bien avisés d’adopter une attitude modérée quant à l’avenir à court terme du marché obligataire, et ce pour plusieurs raisons.

D’une part, la reprise économique mondiale après la pandémie a été inégale, ce qui a influencé les pressions inflationnistes et, par la suite, les politiques des banques centrales à l’échelle mondiale. En outre, les premières baisses de taux pourraient être relativement prudentes, les responsables politiques devant trouver un équilibre entre la stimulation de la croissance et la maîtrise de l’inflation.⁹ Par conséquent, même si le marché obligataire est susceptible de connaître une hausse des performances, les investisseurs devraient s’attendre à des gains plus modestes.

L’attrait à long terme des obligations

Malgré les attentes limitées de gains à court terme, plusieurs facteurs dans le contexte actuel rendent l’attrait à long terme des obligations attrayante.

Premièrement, le contexte de faibles taux d’intérêt prévu accroît l’attrait de la détention d’obligations pour ceux qui ont un horizon de placement à long terme. Les obligations à long terme, comme les obligations du Trésor à 10 ans, offrent un flux de titres à revenu fixe et leur achat dans un contexte de baisse des taux peut assurer des rendements plus élevés que l’avenir. ¹⁰

De plus, les obligations contribuent à la diversification du portefeuille, ce qui permet de contrebalancer la volatilité des actions. En période d’incertitude économique ou de turbulence des marchés, les obligations offrent habituellement un refuge sûr, préservant le capital tout en procurant un revenu stable. La conjoncture économique prévue en 2024 et au-delà, marquée par un optimisme prudent mais des incertitudes persistantes, souligne la pertinence des obligations dans un portefeuille de placements bien structuré. ¹¹

De plus, pour les investisseurs qui se concentrent sur la gestion du risque, les obligations offrent un éventail d’options, allant des obligations à rendement élevé offrant des rendements plus élevés (bien qu’à risque plus élevé) aux obligations gouvernementales et municipales reconnues pour leur stabilité. À mesure que les taux commenceront à baisser, le profil risque-rendement de ces obligations changera, offrant potentiellement des points d’entrée plus attrayants pour les placements à long terme. ¹²

Considérations stratégiques pour les investisseurs

Compte tenu de ces perspectives, les investisseurs devraient envisager plusieurs mesures stratégiques. Le rééquilibrage des portefeuilles afin d’intégrer une combinaison de types d’obligations, d’échéances et de rendements peut optimiser les rendements tout en gérant le risque. Les investisseurs peuvent également choisir d’échelonner leurs placements en obligations, en achetant des obligations ayant différentes échéances afin de profiter des fluctuations des taux d’intérêt au fil du temps. ¹³

Bien que les perspectives immédiates suggèrent une amélioration des rendements, la voie vers des gains importants semble mesurée. Néanmoins, l’environnement annonce des occasions prometteuses à long terme pour les investisseurs obligataires. En comprenant la dynamique nuancée en jeu et en adoptant une approche stratégique, les investisseurs peuvent tirer parti de l’évolution du marché obligataire pour renforcer leurs portefeuilles, en équilibrant les rendements et le risque dans une période marquée par un optimisme prudent et un rajustement financier.

Options de FNB pour les obligations

Si vous recherchez la possibilité de diversifier votre portefeuille au moyen de titres à revenu fixe comme des obligations, une option consiste à investir dans des FNB à revenu fixe.

Le Fonds Obligations à rendement amélioré Evolve (FNB Obligations) offre aux investisseurs une solution de titres à revenu fixe à faible coût qui vise à procurer un revenu mensuel intéressant et une plus-value du capital à long terme. Afin d’améliorer le rendement, d’atténuer le risque et de réduire la volatilité, CAUTION aura initialement recours à un programme actif de vente d’options d’achat couvertes sur 50 % du portefeuille.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur le Fonds Obligations à rendement amélioré Evolve (FNB D’OBLIGATIONS), veuillez consulter les détails sur le fonds ici.

Pour en savoir plus sur les placements et les produits de placement, inscrivez-vous à notre bulletin hebdomadaire ici.

Sources

1. Armstrong, P., “Bank of Canada worries a rate cut now could overheat the spring housing market,” CBC News, March 7, 2024; https://www.cbc.ca/news/business/housing-interest-rates-bank-of-canada-1.7135766
2. Schneider, H. & Saphir, A., “Fed sees three rate cuts in 2024 but a more shallow easing path,” Reuters, March 21, 2024; https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/feds-rate-cut-confidence-likely-shaken-not-yet-broken-by-inflation-2024-03-20/
3. Smith, E., “Bank of England holds rates but says ‘moving in the right direction’ for cuts,” CNBC, March 21, 2024; https://www.cnbc.com/2024/03/21/bank-of-england-holds-interest-rates-at-5point25percent.html
4. Schleich, T. & Lovely, W., “Monthly Fixed Income Monitor,” National Bank of Canada, March 2024; https://www.nbc.ca/content/dam/bnc/taux-analyses/analyse-eco/mensuel/monthly-fixed-income-monitor.pdf
5. Lioudis, N., “Inverse Relation Between Interest Rates and Bond Prices,” Investopedia, February 27, 2024; https://www.investopedia.com/ask/answers/why-interest-rates-have-inverse-relationship-bond-prices/
6. Mittal, V., “What Is the Inverse Relationship Between Bond Price and Bond Yield?,” Aspero, February 23, 2024; https://www.aspero.in/blog/what-is-the-inverse-relationship-between-bond-price-and-bond-yield/
7. Lioudis, N., “Inverse Relation Between Interest Rates and Bond Prices,” Investopedia, February 27, 2024; https://www.investopedia.com/ask/answers/why-interest-rates-have-inverse-relationship-bond-prices/
8. Schleich, T. & Lovely, W., “Monthly Fixed Income Monitor,” National Bank of Canada, March 2024; https://www.nbc.ca/content/dam/bnc/taux-analyses/analyse-eco/mensuel/monthly-fixed-income-monitor.pdf
9. “Chart Book: Tracking the Recovery From the Pandemic Recession,” Center on Budget and Policy Priorities, March 25, 2024; https://www.cbpp.org/research/economy/tracking-the-recovery-from-the-pandemic-recession
10. DiMaggio, S., “Fixed-Income Outlook 2024: Bonds Roar Back,” AllianceBernstein, January 2, 2024; https://www.alliancebernstein.com/corporate/en/insights/investment-insights/fixed-income-outlook-2024-bonds-roar-back.html
11. Wohlner, R., “Portfolio Diversification Explained: Definition, Importance, Strategy,” Time, March 10, 2024; https://time.com/personal-finance/article/importance-of-diversification/
12. “Investor Bulletin: Municipal Bonds – Asset Allocation, Diversification, and Risk,” U.S. Securities and Exchange Commission, February 1, 2018; https://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-and-bulletins/ib_munibondsrisk
13. Kopp, C.M., “Bond Laddering: How it Works, Benefits, Variations,” Investopedia, May 23, 2022; https://www.investopedia.com/terms/b/bondladdering.asp

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Résumé

Génération IA – le terme le plus flamboyant de 2023, grâce surtout à l’intérêt suscité par le lancement de ChatGPT –, promet de changer le paysage du travail, permettant une plus grande efficacité dans une vaste gamme d’industries. Dans le domaine de la gestion de placements, les gains de productivité les plus importants seront constatés par l’adoption de l’IA générative pour des tâches simples comme la surveillance des nouvelles et des tâches plus complexes comme la conformité aux politiques de placement. Il sera essentiel de procéder à des tests et d’adopter une approche « acheter plutôt que construire » pour les équipes qui souhaitent voir des gains précoces.

Qu’est-ce que l’IA générative?

L’IA génératrice est une forme d’intelligence artificielle – rendue célèbre par le lancement de ChatGPT par OpenAI en novembre 2022 – qui peut produire du contenu de façon autonome. Depuis le lancement de ChatGPT, une foule d’autres outils ont aidé les professionnels des affaires dans des domaines comme le marketing, la création de contenu, la conception, le développement de logiciels, la santé, la traduction et la finance. Générer de l’IA accélère non seulement la rapidité avec laquelle les équipes peuvent accomplir leur travail, mais améliore aussi les résultats : dans un document de la Harvard Business School, ses auteurs ont constaté que les participants qui utilisent l’IA générative obtiennent des résultats de qualité nettement supérieure (plus de 40 % de qualité supérieure comparativement à un groupe témoin). »

Nous utiliserons les termes IA générative et grands modèles linguistiques (LLM) de façon interchangeable ici –, mais, comme les termes apprentissage machine et intelligence artificielle, LLM est un sous-ensemble de l’IA générative. Les grands modèles linguistiques, comme on peut s’y attendre, se concentrent sur le texte en particulier (nous ne nous attarderons pas au traitement des images dans ce guide, mais l’IA générative produit également des résultats excitants dans le monde de l’art et du design).

L’objectif de toute LLM est de pouvoir poser une question et obtenir une bonne réponse. Il est extrêmement important d’apporter continuellement des ajustements pour obtenir cette bonne réponse, car l’objectif est de faire en sorte que le LLM devienne un générateur de bonnes réponses constantes.

Quels ont été les premiers avantages de l’IA générative?

L’intelligence artificielle a des répercussions réelles et puissantes sur la vie quotidienne, comme le GPS, qui suggère d’autres routes, les recommandations Netflix et Spotify, et les capacités autocorrectives. Génération IA promet d’offrir des avantages transformateurs similaires à ses utilisateurs. Elle procure de la valeur à ses utilisateurs principalement en écourtant les processus exigeant beaucoup de temps.

Pensez à la première fois que vous avez commandé un covoiturage sur votre téléphone (après avoir été habitué à héler des cabines), à la première fois que vous avez loué une part de la maison (comparativement à des chambres d’hôtel exiguës), même la première fois que vous avez assemblé un ensemble complet de mobilier de salon à partir de boîtes à plat. Certains experts appellent cela des « moments horribles ». Le « moment critique » de l’IA générative est la première fois qu’elle permet à un utilisateur d’économiser beaucoup de temps. Les premiers moments de ChatGPT ont été observés dans la création de contenu, les tâches administratives, le marketing, le prototypage rapide et l’analyse de données.

Quelques exemples :

• Misha, un auteur expert, se sent coincé dans sa dernière histoire – il utilise l’IA générative pour créer de multiples scénarios possibles qu’il répète.
• Jen, une nouvelle comptable, doit compiler toutes les tâches de son entreprise à un seul endroit – elle utilise l’IA générative pour télécharger ses documents et les regroupe succinctement.
• Sarah, une spécialiste de la commercialisation chevronnée, frappe un mur avec ses tarifs ouverts – qu’elle utilise pour produire une liste de dizaines de lignes spécialisées à tester.
• Jeff, un nouveau développeur, veut impressionner son patron en proposant de multiples solutions au problème – il utilise l’IA générative pour trouver toutes les façons de coder la solution.
• Jessica, une administratrice de bureau compétente, cherche des moyens d’améliorer l’efficacité de l’équipe des ventes – elle utilise l’IA générative pour trouver des similitudes dans les scénarios de vente afin de tester et d’analyser.

Dans tous ces cas, le « moment décisif » est le temps remarquablement réduit de ce qui était autrefois un processus onéreux et manuel. Il est important de noter que l’IA générative, comme les humains, ne produira probablement pas des résultats exacts à 100 % chaque fois (les gens qui ont joué avec ChatGPT se rappellent peut-être des cas où les réponses n’étaient pas parfaites), mais le temps économisé en se rapprochant d’une réponse permet aux gens de se concentrer sur le travail de plus grande valeur qu’ils accomplissent.

Quelles sont les meilleures utilisations de l’IA générative pour les gestionnaires de placement?

L’intelligence artificielle a accès à toutes les connaissances humaines avec un très bon rappel. C’est aussi un travailleur infatigable. Tout cela, combiné à la réduction du temps consacré aux tâches manuelles, fait en sorte que les meilleurs outils d’IA générative sont l’automatisation des tâches par l’entremise d’agents LLM. Les agents de la LLM sont aussi parfois appelés « appareils intelligents de récupération » et ils travaillent en accédant aux données et aux renseignements actuels de l’utilisateur.Toutefois, il est très difficile pour ces agents de fournir constamment de bonnes réponses. Il est essentiel de créer des agents de LLM intelligents qui peuvent utiliser des bases de connaissances précises.

Par exemple, au sein du secteur des finances, si l’objectif était de créer un agent de GAP qui s’occuperait de l’optimisation du portefeuille, il faudrait qu’il soit en mesure :

• Obtenez le contenu de votre portefeuille et les identificateurs (symbole, ISIN, etc.) et les poids
• Obtenez des données sur les prix et les facteurs pour chacun de ces titres
• Obtenez les contraintes de votre optimisation (taille maximale des postes, etc.)
• Comprendre quelle méthode d’optimisation vous souhaitez utiliser
• Mettre en forme correctement le problème d’optimisation et exécuter le code externe pour exécuter l’optimisation
• Évaluer et analyser les résultats

Automatisation des tâches de gestion de placements

L’automatisation des tâches quotidiennes est l’une des façons les plus efficaces pour les gestionnaires de placement d’utiliser l’IA générative. Pensez à la façon dont le fait d’avoir un agent de LLM qui lit les nouvelles, un agent de LLM qui peut lire les rapports d’analystes, un agent de LLM qui lira les rapports sur les résultats –, qui présentent tous des renseignements pertinents, précis et personnalisables pour le gestionnaire d’actifs, permettrait d’économiser d’innombrables heures dans le processus de recherche.

Générer de l’IA peut aussi aller plus loin en aidant les gestionnaires de portefeuille à générer des idées et à effectuer des tâches de surveillance. L’IA générative peut aider à :

• Assurer le respect des politiques ESG
• Créer et décrire des tâches liées aux processus d’investissement
  • Assurer la croissance des dividendes
    • Nouvelles sur l’humeur des dividendes
    • Consultez les rapports des analystes pour connaître l’humeur des dividendes
    • Vérifier les états financiers pour connaître la croissance historique des dividendes
  • Assurer la croissance des flux de trésorerie
  • S’assurer que les nouvelles sont positives, que les analystes sont optimistes, etc.
  • Vérifier si des situations particulières se présentent
    • Clauses d’endettement
    • Expiration des mandats
    • Transactions d’initiés
  • Vérification de l’inclusion dans les principaux indices – cette action fait-elle partie des principaux indices, est-elle éligible à ceux-ci ou en est-elle exclue ?

Un agent LLM ayant reçu une formation adéquate pourrait également aider un gestionnaire de placements à effectuer des analyses de scénarios, par exemple en lui demandant quelles sociétés seront les plus touchées par une hausse des taux d’intérêt. » ou « quelles entreprises profiteront le plus de la hausse du prix du pétrole à 80 $ le baril?

Qui seront les premiers gagnants dans le domaine de l’IA générative?

Les premiers gagnants – nous aimons dire que l’IA ne remplacera pas votre emploi, mais que vous pourriez être remplacé par quelqu’un qui utilise l’IA si vous ne l’utilisez pas.

Adopteurs précoces :

Les entreprises qui adoptent la technologie de façon anticipée se démarqueront de leurs concurrents sur le plan de l’efficience, ce qui deviendra difficile à surpasser.

L’informatique en nuage (Cloud Computing) :

Les modèles d’IA générateurs ont besoin d’une incroyable puissance de traitement et, pour obtenir des réponses rapides, il est obligatoire que les solutions soient basées sur le nuage. L’utilisation du nuage s’en trouvera accrue, et les modèles sont très lourds sur le plan des calculs.

Fabricants d’articles de quincaillerie :

Il y aura une course à la création de puces informatiques –, les commandes de fabricants comme Nvidia (NVDA) et Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ont déjà augmenté considérablement, alors que les gens se préparent à déployer des solutions génératives.

Sociétés de logiciels :

Ceux qui font de l’intelligence artificielle un élément essentiel de leur offre de produits seront d’énormes gagnants.  Les logiciels peuvent manger le monde – il deviendra obligatoire d’avoir des logiciels spécifiques qui vous rendent super productif.

Robotique :

Les progrès réalisés dans le domaine de l’intelligence artificielle faciliteront grandement le contrôle des robots, et on insistera beaucoup pour que l’intelligence artificielle soit intégrée aux robots afin d’automatiser les tâches physiques.  Cela devrait mener à un « OpenAI » en robotique au cours des prochaines années.

Comment les gestionnaires de placement peuvent-ils devancer l’IA générative?

Les gestionnaires devraient chercher activement à intégrer l’IA générative dans leur processus actuel. Une mentalité d’achat plutôt que de construction permettra aux gestionnaires d’actifs d’agir rapidement en tirant parti du travail déjà effectué sur l’IA générative –. Les premiers adoptants continueront d’accumuler des gains d’efficience qui leur permettront de devancer leurs concurrents. Il est donc primordial d’agir rapidement. L’approche « acheter et ne pas construire » permet également aux entreprises de mettre au point plusieurs tests agiles des cas d’utilisation de l’IA pour voir où elles veulent investir des ressources supplémentaires.

Compte tenu de la façon dont l’IA générative fonctionne dans un environnement infonuagique, certains gestionnaires d’actifs auront des préoccupations en matière de sécurité. Bien que les craintes de fuites de données soient justifiées –, personne ne veut que leur « sauce secrète » soit rendue publique –, les protocoles de sécurité avancés des fournisseurs de services infonuagiques rendent ces craintes extrêmement improbables. Néanmoins, certaines sociétés de gestion de placements exigeront des solutions infonuagiques privées, où l’IA générative peut être formée sur leurs données et vivre entièrement dans leur infrastructure. Ces stratégies seront plus coûteuses, mais elles procureront la tranquillité d’esprit ultime aux équipes qui veulent saisir l’occasion d’une IA générative qui comprend leur philosophie de placement. Il est toutefois important de souligner que l’infonuagique, qui est extrêmement sécuritaire, est déjà utilisée par les équipes qui préfèrent ne pas engager de coûts supplémentaires et qui peuvent se sentir parfaitement en sécurité avec leurs données. –

L’établissement des attentes est également important –, l’IA générative, et l’intelligence artificielle dans son ensemble n’est pas une solution miracle. Certains gestionnaires peuvent s’attendre à un taux de succès parfait, mais les résultats de l’IA générative (tout comme les humains) ne seront jamais « parfaits ». L’IA générative a l’avantage de fournir des réponses largement exactes, ce qui permet à un gestionnaire de placements de gagner du temps et de consacrer plus de temps à la prise de décisions de haut niveau qui peuvent favoriser le succès. Il est essentiel de se rappeler les principaux avantages de l’IA –, c’est-à-dire la rapidité et l’efficacité, et que les équipes qui l’utilisent sont généralement meilleures que celles qui ne l’utilisent pas. Il vaut la peine de répéter ici l’étude de Harvard Business Review : les participants à l’étude qui ont utilisé l’IA générative ont obtenu des résultats de qualité nettement supérieure (plus de 40 % de qualité supérieure comparativement à un groupe témoin). » L’IA génératrice, comme les humains qui l’évaluent, ne sera pas parfaite, mais elle améliorera le rendement de ceux qui l’utilisent.

A retenir

L’IA génératrice continuera de faciliter la vie de ses utilisateurs en leur permettant de faire plus avec moins et d’accroître leur efficacité. Dans le domaine de la gestion de placements, l’automatisation des tâches sera le principal avantage pour les investisseurs. Certains cas d’utilisation précoce pour l’automatisation des tâches au sein de la gestion d’actifs consistent à lire et à résumer des données non structurées comme les nouvelles, les rapports d’analystes, les rapports sur les résultats et les résumés, et à isoler les données pertinentes plus rapidement et plus efficacement qu’à le faire manuellement. La meilleure façon pour les investisseurs de tirer parti de cette technologie est de rechercher des solutions immédiates, en favorisant un modèle « acheter plutôt que construire », alors qu’ils mettent à l’essai plusieurs options pour trouver ce qui répond le mieux à leurs besoins. Enfin, les versions infonuagiques privées des CLOSM peuvent être très avantageuses pour les grandes organisations qui ont le plus besoin de conserver leurs données dans leurs propres structures de données internes. La croissance de la productivité au sein des différentes équipes des marchés financiers permettra aux gens de tester davantage de thèses, d’exécuter plus de scénarios, de lire plus de nouvelles et d’améliorer leur production globale de travail.

Nick Abe, chef de l’exploitation et cofondateur

na@boosted.ai

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References:

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4573321#
2. https://towardsdatascience.com/the-carbon-footprint-of-gpt-4-d6c676eb21ae
3. https://www.freeingenergy.com/what-is-a-megawatt-hour-of-electricity-and-what-can-you-do-with-it/
4. https://www.mckinsey.com/capabilities/mckinsey-digital/our-insights/the-economic-potential-of-generative-AI-the-next-productivity-frontier#key-insights

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