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IA, puces, cybersécurité, infonuagique : ce qui propulsera la technologie en 2026

Posted on 26 mai 202628 mai 2026 by Janice Leung

Le secteur de la technologie a connu un début d’année 2026 remarquable. Selon Bloomberg, l’indice Nasdaq-100 Technology Sector (NDXT10) a généré un rendement total de 23,22 % en avril¹, menant le vaste rallye boursier. De nombreux facteurs animent le secteur à l’heure actuelle, mais une poignée de thèmes interdépendants se distinguent : le plus grand cycle d’investissement en infrastructures de l’histoire de la technologie, la solidité des semi-conducteurs qui en découle, le vent arrière de la cybersécurité amplifié par l’IA et les plateformes infonuagiques par lesquelles les entreprises consomment de plus en plus cette IA.

Tout commence avec les hyperscalers

Les grandes sociétés technologiques sont au milieu du déploiement d’infrastructures le plus ambitieux de leur histoire. Morgan Stanley, selon les données de Benzinga, prévoit que les hyper-fournisseurs — notamment Alphabet, Meta et Microsoft — dépenseront collectivement environ 805 milliards de dollars américains en IA et en infrastructure infonuagique en 2026, pour atteindre environ 1,1 billion de dollars américains en 20272². L’ampleur est sans précédent. Chaque grand fournisseur d’hyperservices a relevé ses prévisions de dépenses en capital à plusieurs reprises au cours des 18 derniers mois, chaque révision étant motivée par la même contrainte sous-jacente : une capacité insuffisante pour répondre à la demande des entreprises en matière d’IA.

Les dépenses sont consacrées aux nouveaux centres de données, à l’infrastructure d’alimentation et de refroidissement nécessaire à leur fonctionnement, à l’équipement de réseau et aux baies d’accélérateurs d’IA – une grande partie de ces dépenses étant destinée à des grappes de formation et d’inférence qui n’existaient tout simplement pas il y a trois ans. Le déploiement de capitaux à cette échelle ne reste pas au sein des hyperscalers eux-mêmes. Il se répercute sur les fournisseurs qui construisent l’infrastructure sous-jacente — les fabricants de semi-conducteurs, les fournisseurs d’équipement de réseau, les fournisseurs d’énergie et de refroidissement, et les fabricants d’équipement derrière les usines de fabrication de puces. Nulle part cet effet d’entraînement n’a été plus visible que dans le secteur des puces lui-même.

Les puces qui rendent tout cela possible

Une grande partie de ces dépenses d’investissement est destinée au secteur des semi-conducteurs, qui vient de connaître sa meilleure année jamais enregistrée. La Semiconductor Industry Association a indiqué que les ventes mondiales de puces ont atteint 791,7 milliards de dollars américains en 2025, soit une augmentation de 25,6 % par rapport à 2024, et qu’elles devraient dépasser 1 000 milliards de dollars américains en 2026³. La croissance d’une base aussi importante reflète un changement structurel de la demande plutôt qu’un rebond cyclique, entraîné par la formation et l’inférence de l’IA, l’informatique en périphérie et l’intensité de calcul en constante augmentation des logiciels modernes.

La demande n’est pas uniformément répartie dans l’industrie des puces. Les puces d’IA et l’équipement spécialisé utilisé pour les fabriquer ont tiré beaucoup plus fort que tout le reste, concentrant une grande partie de la croissance dans un groupe relativement restreint de chefs de file de l’industrie. Et à mesure que cette empreinte informatique s’étend, la surface numérique à défendre s’accroît également.

Cybersécurité : l’IA, à la fois menace et facteur favorable

L’IA amplifie le paysage des menaces. Les mêmes modèles qui alimentent les gains de productivité sont transformés en armes — l’hameçonnage automatisé, l’ingénierie sociale par hypertrucage et les maliciels générés par l’IA sont maintenant des outils standards dans le manuel de l’acteur de la menace. Le résultat : chaque dollar dépensé en infrastructure d’IA crée une plus grande surface d’attaque et une raison de plus pour les entreprises de dépenser pour la défendre. Les entreprises se consolident sur un nombre réduit de plateformes « tout-en-un » — une tendance que Palo Alto Networks a renforcée en février 2026 avec son acquisition de CyberArk pour 25 milliards de dollars américains^4,5.

Nuage : là où l’IA atteint l’entreprise

Si les puces et les centres de données sont le fondement de la construction de l’IA, le nuage est l’endroit où elle est livrée. Les trois grands fournisseurs — Microsoft Azure, Google Cloud et Amazon Web Services — accaparent la majeure partie des dépenses infonuagiques des entreprises et sont les vecteurs par lesquels les entreprises consomment l’IA, que ce soit par l’entremise de services de modèles gérés comme Azure OpenAI, Vertex AI et Bedrock, de calcul GPU ou de logiciels intégrés à l’IA. CNBC a rapporté que les trois entreprises ont connu une croissance plus rapide au cours du trimestre le plus récent qu’elles ne l’ont fait depuis des années, Google Cloud ayant dépassé les 20 milliards de dollars américains de revenus trimestriels⁶ et Microsoft ayant déclaré que les sièges d’entreprise payants de Copilot avaient atteint plus de 20 millions en avril, contre 15 millions en janvier⁷ – un signe clair que l’adoption de l’IA s’étend au-delà des premiers projets pilotes pour s’intégrer aux flux de travail quotidiens des entreprises.

Assembler le tout : QQQT et QQQY

Ces thèmes ne fonctionnent pas de manière isolée — et ils ne sont qu’une partie de l’histoire plus vaste qui se déroule dans le domaine de la technologie. Les dépenses en immobilisations des hyperscalers alimentent les fabricants de puces ; les puces alimentent l’infonuagique ; l’infonuagique élargit la surface à défendre et sert de couche par laquelle l’IA atteint l’entreprise. Pour une exposition diversifiée aux entreprises au cœur de ces dynamiques – et au reste du secteur avec elles – Evolve offre deux façons de participer.

Le Fonds indiciel NASDAQ Technologie Evolve (QQQT) est conçu pour donner aux investisseurs un accès ciblé, à un seul titre, à l’épine dorsale technologique du Nasdaq-100 — les chefs de file de plateformes derrière le nuage et l’IA, les semi-conducteurs qui alimentent le développement de l’IA et les plateformes de cybersécurité qui consolident l’industrie. QQQT est une expression pure du secteur des technologies de l’indice Nasdaq-100, axée sur les sociétés réellement classées comme des entreprises technologiques, sans les noms des secteurs de la consommation ou des services de communication intégrés dans un ensemble Nasdaq-100 plus large.

Le Fonds indiciel rendement amélioré NASDAQ Technologie Evolve (QQQY) détient le même portefeuille technologique sous-jacent que le QQQT, jumelé à un programme actif de vente d’options d’achat achat couvertes, conçu pour améliorer le rendement et aider à atténuer la volatilité. Pour les investisseurs qui souhaitent une exposition au secteur technologique du Nasdaq ainsi qu’une source supplémentaire de revenu mensuel, QQQY offre les deux dans un seul symbole boursier.

Pour en savoir plus sur le QQQT, visitez le site evolveetfs.com/product/qqqt, ou evolveetfs.com/product/qqqy pour la version de rendement supérieur.

Sources

AVERTISSEMENTS

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Bitcoin Mensuel: la tendance s’est accélérée

Posted on 12 mai 202612 mai 2026 by Janice Leung

Bonjour à tous – bienvenue de retour à la newsletter Mensuelles sur les bitcoins d’Evolve. Nous espérons que nos points de vue sur l’adoption du bitcoins et les conditions du marché seront utiles aux investisseurs qui envisagent le bitcoins comme placement, ou à ceux qui gèrent déjà une position en bitcoins.

Le bitcoins a terminé avril près de 76 300 $, en hausse de 11,87 % par rapport à son cours d’ouverture d’environ 68 400 $– sa meilleure performance mensuelle depuis avril 2025 ¹. Le parcours n’a été nul autre chose que facile. Le mois a commencé sous le signe d’une crise géopolitique, le bitcoins tombant sous la barre des 71 000 $le 13 avril lorsque les négociations de cessez-le-feu ont échoué et que les États-Unis ont bloqué le détroit d’Ormuz. À partir de là, une forte reprise a porté le prix à des sommets proches de 79 000 $ vers la fin avril, alimentée par une vague d’afflux de FNB et un apaisement des tensions, avant un léger repli à la fin du mois. Le message : la consolidation est terminée et le marché a trouvé ses fondations.

Nos hypothèses macroéconomiques n’ont pas changé : les gouvernements continuent de dépenser au-delà de leurs moyens, l’adoption continue de se généraliser et les produits adossés au bitcoin trouvent leur place dans la finance traditionnelle. Ce qui a changé, c’est la qualité des preuves. Avril a apporté plusieurs développements qui, selon nous, accélèrent la direction dans laquelle les choses évoluent.

La géopolitique met le bitcoins à l’épreuve

La plus importante nouvelle macroéconomique de ce mois provenait du détroit d’Ormuz, cette voie navigable étroite par laquelle transite environ un cinquième de l’approvisionnement pétrolier mondial quotidiennement. À la fin du mois de mars, le parlement iranien a officialisé un système de péage obligeant les navires à payer pour un passage en toute sécurité, avec des informations selon lesquelles le bitcoins et les stablecoins font partie des méthodes de paiement acceptées ². Puis, le 13 avril, les pourparlers de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ont échoué et le président Trump a ordonné un blocus du détroit ³.

La réaction du bitcoin a raconté une histoire importante. Le prix a baissé à environ 70 700 $ à la suite de l’annonce du dimanche, puis a rapidement dépassé les 74 000 $ en quelques jours, les vendeurs à découvert étant contraints de couvrir leurs positions et les flux vers les FNB ayant repris.⁴ L’or a quant à lui grimpé à environ 4 800 $ l’once en raison de la demande refuge.⁵ Jurrien Timmer de Fidelity a observé que les flux se sont alternés entre l’or et les bitcoins au cours de ce cycle : lorsque le bitcoin a atteint un sommet en octobre 2025, le capital s’est reporté vers l’or ; maintenant, alors que l’or perd de son élan, il semble que les flux se reportent à nouveau vers le bitcoin.⁶ Les deux actifs sont de plus en plus complémentaires dans un portefeuille diversifié, et c’est exactement ce que nous disons depuis des années.

Ce qui compte le plus, c’est la résilience. À notre avis, il y a cinq ans, un choc géopolitique de cette ampleur aurait fait baisser le bitcoins de 20 à 30 %. Aujourd’hui, elle a encaissé la nouvelle et s’est redressée en quelques jours. C’est ce à quoi ressemble en pratique la participation des investisseurs institutionnels et la maturité de la structure du marché.

Morgan Stanley entre dans le chat

Le 8 avril, Morgan Stanley a lancé le Morgan Stanley bitcoins Trust (MSBT) à la cote du NYSE Arca, devenant ainsi la première grande banque américaine à émettre un FNB de bitcoins au comptant sous son propre nom ⁷. Le fonds a attiré environ 34 millions de dollars lors de son premier jour et a dépassé les 100 millions de dollars au cours de sa première semaine ⁸, ⁹.

C’est un moment historique pour cette catégorie d’actifs. L’entrée de Morgan Stanley signifie que la plus importante plateforme de gestion de patrimoine aux États-Unis – qui supervise des billions d’actifs clients – offre désormais un produit bitcoins direct à ses conseillers financiers et à leurs clients. Le paysage concurrentiel se complexifie et une concurrence accrue signifie une plus grande légitimité, davantage de canaux de distribution et un afflux de capitaux plus important vers les bitcoins. À la mi-avril, les entrées nettes cumulées des FNB de bitcoins au comptant aux États-Unis depuis leur lancement avaient atteint environ 57 milliards de dollars, avec des actifs totaux avoisinant 94 milliards de dollars. ¹ ⁰

Dans notre infolettre de décembre 2025, nous avons écrit que le risque professionnel lié au bitcoins avait changé de camp : il y a cinq ans, il y avait un risque professionnel à parler du bitcoins dans un contexte institutionnel ; aujourd’hui, il y a un risque professionnel à l’ignorer. Morgan Stanley vient de le prouver.

Washington est en mouvement

Deux développements réglementaires se distinguent ce mois-ci. Premièrement, la loi sur la clarté du marché des actifs numériques (Digital Asset Market Clarity Act), communément appelée loi CLARITY, continue de progresser au Congrès, non sans heurts. Le projet de loi a été adopté à la Chambre des représentants par un vote bipartite de 294 contre 134, ce qui représente l’une des marges les plus importantes jamais enregistrées lors d’un vote sur une législation relative aux cryptomonnaies.¹¹ Le projet de loi a obtenu l’appui de la présidente de la SEC, du secrétaire au Trésor et de plus de 120 participants de l’industrie qui ont signé une lettre commune exhortant le Sénat à agir.¹²,¹³ Toutefois, l’examen du projet de loi par le comité bancaire du Sénat a été reporté après que le sénateur Thom Tillis a demandé plus de temps pour résoudre les dispositions relatives aux rendements des cryptomonnaies stables.¹⁴ Le projet de loi est maintenant confronté à une fenêtre de temps de plus en plus restreinte – le sénateur Bernie Moreno a averti qu’il doit être adopté par le Congrès avant la fin du mois de mai, faute de quoi il risque d’être abandonné indéfiniment. ¹⁴ Nous restons optimistes : la direction est à la clarté, même si le chemin est plus lent que ce que les marchés souhaiteraient.

Deuxièmement, Kevin Warsh – le candidat de Donald Trump à la présidence de la Réserve fédérale – a déposé sa déclaration financière le 14 avril, révélant des investissements dans plus de 20 entités liées aux cryptomonnaies, notamment Polymarket, des entreprises liées à Solana et des projets d’infrastructure de la chaîne de chaîne de blocs. ¹ ⁵, ¹ ⁶ Lors de son audition de confirmation au Sénat le 21 avril, Warsh a juré d’être « un acteur indépendant » et a appelé à un « changement de régime » à la Fed, signalant sa volonté de repenser les prévisions prospectives et le cadre de communication de la banque centrale. ¹ ⁷ Le 29 avril, le comité bancaire du Sénat a voté 13 contre 11 selon les lignes partisanes pour faire avancer sa nomination au Sénat au complet. ¹ ⁸ Le signal est sans équivoque : la personne qui est sur le point de diriger la banque centrale la plus puissante du monde a une conviction personnelle envers cette classe d’actifs et a déjà décrit le bitcoins comme comparable à l’or en ce qui concerne son rôle potentiel de valeur refuge.

Il s’agit de vents porteurs structurels, et non de manchettes qui s’estompent. La clarté réglementaire et la légitimité institutionnelle créent les conditions propices à la prochaine vague de capitaux à investir dans le bitcoins.

Sous le capot

Les données en chaîne continuent de brosser un tableau d’accumulation et de resserrement de l’offre. Les détenteurs à long terme contrôlent désormais une part estimée de 78 à 80 % de l’offre en circulation de bitcoins, soit des sommets de cycle. Les réserves des bourses continuent de diminuer, environ 23 500 bitcoins ayant quitté les bourses au cours des sept derniers jours, signe que les pièces sont transférées vers l’auto-garde, les FNB et les trésoreries d’entreprise. Le taux de hashage du Bitcoin se situe près d’une moyenne sur 30 jours d’environ 975 exahashs par seconde, ce qui témoigne de la robustesse de la sécurité du réseau et de l’engagement des mineurs. Le ratio MVRV se situe à un niveau neutre de 1,37 à 1,41, ce qui suggère que le marché n’est ni surchauffé ni profondément sous-évalué, et le prix plancher réalisé d’environ 54 000 $ à 62 000 $ offre un solide soutien structurel¹⁹.

Fidelity Digital Assets a publié un rapport notable à la fin de mars intitulé « Getting Off Zero : Evaluating bitcoins in 2026 ». L’argument principal est que le fardeau de la preuve a changé : une allocation nulle aux bitcoins nécessite désormais une justification. Leur analyse montre qu’une allocation de 1 à 3 % aux bitcoins génère la plus grande amélioration incrémentielle des rendements et des mesures ajustées au risque pour un portefeuille traditionnel 60 / 40. Le taux de croissance annuel composé sur 10 ans du bitcoin est supérieur à celui de toutes les grandes catégories d’actifs, et sa corrélation avec la masse monétaire M2 s’établit à r² = 0,87, ce qui renforce son rôle de réserve de valeur sensible aux liquidités.²⁰

Perspectives d’avenir

Avril a été un mois qui a récompensé la patience. Le bitcoins a ouvert à près de 68 400 $et a clôturé à près de 76 300 $, ce qui représente un gain de 11,87 % qui se classe parmi ses meilleures performances mensuelles de mémoire récente. ¹ En cours de route, il a surmonté une crise géopolitique, absorbé un nouveau participant institutionnel majeur et a enregistré environ 2 milliards de dollars de flux nets provenant des FNB. ² ¹ Le détroit d’Ormuz reste une situation préoccupante, la loi CLARITY doit encore être adoptée par le Sénat et le vote de confirmation de Warsh au Sénat est encore à venir, mais la trajectoire sur chaque front est favorable au bitcoins.

Les institutions arrivent non pas malgré la volatilité, mais à travers elle. Une grande banque américaine émet maintenant son propre FNB bitcoins. ⁷ La loi CLARITY a été adoptée par la Chambre avec un large soutien bipartite. ¹¹ La divulgation financière du prochain président de la Fed révèle qu’il a des intérêts personnels en jeu.¹⁶ Et la conviction des détenteurs à long terme semble intacte.

L’orientation n’a pas changé, elle s’est accélérée. Nous restons optimistes et sommes impatients de voir ce que mai nous réserve.

Sources

¹ Bitbo / CoinGlass, « bitcoins Posts Best Monthly Gain in a Year in April », mai 2026. bitbo.io

² Fortune, « L’Iran exige que les pétroliers dans le détroit d’Ormuz paient des péages en cryptomonnaie : ce que nous savons jusqu’à présent », le 10 avril 2026. fortune.com

³ CNBC, « Les États-Unis commencent un blocus dans le détroit d’Ormuz ; Trump avertit l’Iran que les « navires d’attaque » doivent rester à l’écart », le 13 avril 2026. cnbc.com

⁴ CryptoTimes, « Relief Rally : bitcoins Jumps 5 % to Four-Week Élevé After Iran Seeks US Deal », 14 avril 2026. cryptotimes.io

⁵ Fortune, « Cours actuel de l’or : 14 avril 2026 », le 14 avril 2026. fortune.com

⁶ CoinDesk, « Stratège des actifs numériques de Fidelity prévoit des marchés résilients malgré les turbulences géopolitiques », le 7 avril 2026. coindesk.com

⁷ Communiqué de presse de Morgan Stanley, « MSIM Enters Digital Investments Universe With Launch of Morgan Stanley bitcoins Trust », 8 avril 2026. morganstanley.com

⁸ Unchained, « Le MSBT de Morgan Stanley fait ses débuts en tant que FNB bitcoins au comptant le moins cher, enregistrant 34 millions de dollars le premier jour », 9 avril 2026. unchainedcrypto.com

⁹ CoinDesk, « Le FNB de bitcoins de Morgan Stanley atteint 100 M $au cours de la première semaine, marquant le lancement le plus solide de la Banque », 16 avril 2026. coindesk.com

¹ ⁰ Invezz / CoinGlass, « bitcoins Pulls Back After 76 K $Test as ETF Flows Turn Volatile », 15 avril 2026. invezz.com

¹¹ Chambre des représentants des États-Unis, H.R.3633 – Digital Asset Market Clarity Act of 2025, adoptée le 17 juillet 2025 (294–134). congress.gov

¹² CryptoTimes, « La présidente de la SEC soutient une approbation accélérée de la loi CLARITY dans le contexte d’une pression du Sénat », le 10 avril 2026. cryptotimes.io

¹³ 24/7 Wall St., « Actualités sur le prix du XRP : 120 entreprises de cryptomonnaies viennent d’indiquer au Sénat d’adopter la loi CLARITY », le 25 avril 2026. 247 wallst.com

¹⁴ CryptoTimes, « Clarity Act Stuck in Senate as Clock Ticks on 2026 Crypto Regulation », 28 avril 2026. cryptotimes.io

¹⁵ CNBC, « Les documents du candidat à la Fed Warsh révèlent une richesse considérable, dépassant de loin celle des anciens présidents », le 14 avril 2026. cnbc.com

¹⁶ CoinDesk, « Le prochain président de la Fed détient un portefeuille de cryptomonnaies : voici tout ce qu’il contient », le 14 avril 2026. coindesk.com

¹⁷ CNBC, « Warsh insiste sur son plan de « changement de régime » lors d’une audience au Sénat : Analyse », le 21 avril 2026. cnbc.com

¹⁸ CNBC, « Le choix de Trump pour la Fed, Kevin Warsh, franchit un obstacle clé du Sénat, préparant le vote final », le 29 avril 2026. cnbc.com

¹⁹ Données en chaîne provenant de Glassnode et CryptoQuant, avril 2026. Données sur les prix via CoinGlass et Yahoo Finance.

² ⁰ Fidelity Digital Assets, « Getting Off Zero : Evaluating bitcoins in 2026 », 25 mars 2026.

² ¹ Bitbo / SoSoValue, « bitcoins ETFs Pull 2 G $in April, Best Month of 2026 », mai 2026. bitbo.io

Avis de non-responsabilité

Publié le 12 mai 2026.

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Compte rendu des résultats du premier trimestre 2026 de FANGMA : les dépenses en IA montent en flèche alors que la pénurie de mémoire redéfinit les géants de la technologie

Posted on 12 mai 202612 mai 2026 by Janice Leung

Les grandes sociétés technologiques ont conclu leur cycle de présentation de résultats le plus solide depuis des années. Les quatre hyperscalers, Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft, ont tous fait rapport le même mercredi et ont collectivement signalé un nouveau chapitre dans la course à l’armement de l’infrastructure de l’IA, les budgets de dépenses en capital dépassant les prévisions antérieures. Une pénurie mondiale de mémoire, suralimentée par la demande d’IA, est devenue la pression de coût déterminante pour l’ensemble du groupe, Apple et Microsoft mentionnant spécifiquement la mémoire et Meta signalant des coûts de composants plus élevés de manière plus générale. Le conflit en Iran a ajouté une autre couche, pesant sur la croissance des utilisateurs chez Meta et jetant une incertitude plus large sur les chaînes d’approvisionnement de composants. La croissance du secteur du nuage s’est nettement accélérée chez AWS, Azure et Google Cloud, des changements de direction sont survenus chez Apple et Netflix, et les actions technologiques ont clôturé leur meilleur mois depuis les débuts de la pandémie de COVID-19¹. Voici ce que chaque entreprise a apporté au cours de ce trimestre.

Meta (META)

Meta a enregistré son plus rapide taux de croissance de revenus depuis 2021, mais les résultats ont été éclipsés par une baisse trimestrielle du nombre d’utilisateurs, que l’entreprise a partiellement imputée aux perturbations d’Internet liées au conflit en Iran et à une restriction de WhatsApp en Russie. Les dépenses d’investissement du trimestre ont été inférieures aux prévisions, mais Meta a haussé sa fourchette de prévisions pour l’ensemble de l’année, la situant entre 125 milliards de dollars et 145 milliards de dollars, en raison de la hausse des prix des composants et de coûts supplémentaires liés aux centres de données. Mark Zuckerberg a utilisé le rapport pour mettre en lumière Muse Spark, le premier modèle de base des Meta Superintelligence Labs, et pour réaffirmer sa poursuite de la « superintelligence personnelle ». Les investisseurs qui n’ont pas été impressionnés, ce qui a entraîné une baisse de plus de 6 % des actions lors des échanges prolongés ².

Apple (AAPL)

La première conférence téléphonique d’Apple sur les résultats depuis l’annonce du départ prochain de Tim Cook a porté sur plus que les chiffres. Cook passera officiellement le flambeau de chef de la direction à John Ternus, responsable du matériel de longue date, le 1ᵉʳ septembre, et Ternus a participé à l’appel pour signaler une « feuille de route incroyable à venir » sans donner de détails. Le résultat global a dépassé la plupart des prévisions, l’iPhone étant le seul manquement important, et les prévisions pour le trimestre de juin ont été bien supérieures aux attentes. Cook a mis en garde contre des « coûts de mémoire considérablement plus élevés » et a décrit l’essor de l’IA comme un cycle d’investissement pluriannuel, avec une croissance de la R et D de 33 % d’une année à l’autre. Les revenus des services ont poussé les marges brutes à 49,3 %, les ventes en Grande Chine ont bondi de 28 %, et le conseil d’administration a approuvé 100 milliards de dollars supplémentaires en rachats d’actions.³

Netflix (NFLX)

Netflix a dépassé les prévisions en matière de revenus et a enregistré une forte hausse de ses bénéfices, ces derniers ayant été gonflés par des frais de résiliation de 2,8 milliards de dollars provenant de l’acquisition avortée de Warner Bros. Discovery. Malgré ce bon résultat, les actions ont chuté de 9 % après que la société ait réitéré ses prévisions pour l’année complète plutôt que de les relever et annoncé que le cofondateur Reed Hastings quittera le conseil d’administration en juin. Les deux PDG Greg Peters et Ted Sarandos ont souligné un doublement des revenus publicitaires pour atteindre 3 milliards de dollars en 2026, des discussions actives avec la NFL pour « élargir la relation » et une dynamique continue des événements en direct, notamment les Classiques mondiales de baseball. Les récentes augmentations de prix suivent une tendance similaire aux cycles précédents, certains membres effectuant des rétrogradations ou un roulement comme prévu⁴.

Alphabet (GOOGL)

Alphabet a enregistré son trimestre de croissance des revenus le plus rapide depuis 2022, alimenté par une augmentation de 63 % de Google Cloud, alors que l’IA d’entreprise est passée d’un rôle secondaire à celui de principal moteur de croissance infonuagique de l’entreprise pour la première fois. Les prévisions en matière de dépenses d’investissement ont été revues à la hausse pour atteindre de 180 à 190 milliards de dollars en 2026, la directrice financière Anat Ashkenazi signalant que les dépenses de 2027 « augmenteront considérablement ». Le PDG Sundar Pichai a ouvertement reconnu que les revenus du nuage auraient été plus élevés si Alphabet pouvait répondre à la demande, citant des contraintes de calcul à court terme. La recherche a bien résisté avec une croissance de 19 %, les expériences d’IA ayant fait grimper les requêtes à des niveaux records, tandis que Waymo a poursuivi son expansion pour atteindre 500 000 trajets entièrement autonomes par semaine. L’action d’Alphabet a surperformé ses pairs des « Sept magnifiques » ce mois-ci.⁵

Microsoft (MSFT)

Microsoft a dépassé les estimations pour les produits et les bénéfices, ainsi que pour Azure, qui a progressé de 39 % à taux de change constant. Le fait le plus marquant a été ses prévisions de dépenses d’investissement de 190 milliards de dollars pour 2026, bien au-dessus du consensus et environ 61 % plus élevées qu’en 2025, dont environ 25 milliards de dollars du montant total sont attribuables à la hausse des prix des composants. Microsoft 365 Copilot a dépassé les 20 millions de licences commerciales payantes, contre 15 millions en janvier, et les revenus annualisés liés à l’IA ont atteint 37 milliards de dollars. Les effectifs devraient diminuer au cours de l’exercice 2027, l’entreprise redoublant d’efforts en matière de capacité de centres de données. Microsoft a également remanié sa relation avec OpenAI, mettant fin aux paiements de partage des revenus et ouvrant l’accès au modèle OpenAI à d’autres fournisseurs de services infonuagiques, tout en préservant sa licence de propriété intellectuelle jusqu’en 2032.⁶

Amazon (AMZN)

Amazon a enregistré sa croissance AWS la plus rapide en plus de trois ans, soit 28 %, dépassant les attentes et renforçant l’unité infonuagique en tant que moteur des dépenses importantes de l’entreprise en matière d’IA. Les dépenses en immobilisations ont fortement augmenté, et les flux de trésorerie disponibles ont chuté de 95 % d’une année sur l’autre à mesure que les dépenses d’investissement se concrétisent. L’entreprise vise environ 200 milliards de dollars en dépenses d’investissement en 2026, soutenues par une vague de nouveaux partenariats en matière d’IA et l’acquisition récente de Globalstar pour 11,57 milliards de dollars, que le PDG Andy Jassy a présentée comme un moyen d’approfondir les capacités satellitaires d’Amazon et de renforcer ses relations avec Apple. Amazon Leo, le service d’Internet par satellite d’Amazon, vise un lancement commercial au troisième trimestre. Les revenus publicitaires ont augmenté de 24 % et les prévisions du deuxième trimestre ont dépassé les estimations de Wall Street.⁷

Sources

Source: Getty Images Credit: Andriy Onufriyenko

Avis de non-responsabilité

Publié le 12 mai 2026.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le FNB indiciel FANGMA Evolve (« TECH ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par des courtiers autorisés.

Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif seulement et ne se veulent pas des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ou vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

Les géants de la technologie investiront plus de 700 milliards de dollars dans l’IA en 2026. Voici ce qui alimente le boom.

Posted on 22 avril 202616 juillet 2026 by Janice Leung

Selon CNBC, les plus grands fournisseurs mondiaux d’infrastructures infonuagiques et d’IA sont en voie de dépenser entre 650 et 700 milliards de dollars en dépenses en immobilisations en 2026, la grande majorité étant consacrée aux infrastructures d’intelligence artificielle.¹ Gartner prévoit que les dépenses mondiales en IA, toutes catégories confondues, atteindront 2,52 billions de dollars cette année, soit une augmentation de 44 % par rapport à 2025.² Pour les investisseurs qui adoptent des stratégies axées sur la technologie, ces chiffres représentent l’un des cycles de déploiement de capitaux les plus importants de l’histoire des entreprises modernes.

Où va l’argent

L’ampleur de l’engagement de chaque hyperscaler est sans précédent. Yahoo Finance a noté que les dépenses en immobilisations prévues pour 2026 varient d’environ 135 milliards de dollars à 200 milliards de dollars par entreprise parmi les plus grands fournisseurs de services infonuagiques, Alphabet et Microsoft s’engageant chacun à verser bien plus de 100 milliards de dollars.³ Selon Bloomberg, environ 75 % de ces dépenses en immobilisations globales sont spécifiquement destinées à l’infrastructure liée à l’IA, ce qui représente environ 450 milliards de dollars en investissements spécifiques à l’IA.⁴ Cela comprend les centres de données de nouvelle génération, les serveurs optimisés pour l’IA, les puces personnalisées et l’équipement de réseau nécessaire pour connecter le tout.

La trajectoire de croissance est remarquable. Selon le blogue technologique de l’IEEE Communications Society, les dépenses en immobilisations combinées des hyperscalers sont passées d’environ 256 milliards de dollars en 2024 à 443 milliards de dollars en 2025, et devraient maintenant dépasser 600 milliards de dollars en 2026, ce qui représente une augmentation de 36 % d’une année à l’autre.⁵ La vitesse fulgurante de cette augmentation souligne l’urgence avec laquelle ces entreprises s’efforcent de développer leurs capacités en matière d’IA.

Pourquoi les dépenses en IA continuent-elles d’accélérer?

Plusieurs facteurs soutiennent ce cycle d’investissement. Premièrement, l’adoption de l’IA générative par les entreprises continue de s’étendre. Goldman Sachs note que les entreprises d’IA pourraient investir plus de 500 milliards de dollars en 2026, en raison de la pression concurrentielle visant à créer et à maintenir des modèles d’IA fondamentaux tout en déployant l’IA dans les applications d’entreprise⁶.

Deuxièmement, les besoins en infrastructure pour la formation et l’exécution de grands modèles linguistiques continuent de croître. Chaque nouvelle génération de modèles exige plus de puissance de calcul, plus de mémoire et plus d’énergie, ce qui se traduit directement par la construction de centres de données physiques et l’acquisition de serveurs. Gartner prévoit que les serveurs optimisés pour l’IA devraient à eux seuls voir les dépenses augmenter de 49 % en 2026, ce qui représente 17 % des dépenses totales en IA.²

Troisièmement, la dynamique concurrentielle entre les hyperscalers eux-mêmes s’intensifie. Aucun des acteurs majeurs ne peut se permettre de prendre du retard en matière de capacités d’IA, ce qui a créé ce que certains analystes ont décrit comme une course à l’armement en matière de dépenses d’investissement. Il en résulte un cycle qui s’autoalimente : à mesure que chaque entreprise annonce des budgets plus importants, ses concurrents se sentent obligés d’égaler ou de dépasser ces engagements.

Qui bénéficie du développement de l’IA

Alors que les hyperscalers signent les chèques, les dollars sont directement versés dans les revenus des entreprises technologiques qui fournissent l’infrastructure. Les fabricants de semi-conducteurs comme Nvidia et Broadcom, dont les puces alimentent la majeure partie des charges de travail d’entraînement et d’inférence de l’IA, continuent de voir la demande dépasser l’offre. Des entreprises comme ASML et Applied Materials, qui produisent l’équipement de lithographie et de fabrication de pointe nécessaire à la production de ces puces, se situent encore plus en amont dans la chaîne de valeur.

Les fournisseurs de plateformes infonuagiques, les entreprises d’infrastructure logicielle et les entreprises de cybersécurité connaissent également une croissance à mesure que les entreprises étendent leur empreinte en matière d’IA. Selon MarketMinute, le secteur technologique devrait connaître une croissance de son chiffre d’affaires de 22,5 % au premier trimestre de 2026, comparativement à seulement 8,8 % pour l’ensemble de l’indice S&P 500, les bénéfices du secteur technologique devant augmenter de 27,1 %.⁷

Cette croissance, cependant, apporte ses propres considérations. La concentration des rendements du marché dans une poignée de valeurs technologiques s’est intensifiée, le secteur représentant désormais plus de 43 % de la capitalisation boursière totale de l’indice S&P 500⁷. Pour les investisseurs, cela crée à la fois des opportunités et un risque de concentration, une dynamique qui rend les approches diversifiées de l’exposition à la technologie de plus en plus pertinentes.

Accéder à la croissance technologique du NASDAQ avec un rendement amélioré grâce à QQQY

Pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer aux entreprises technologiques au cœur du boom des dépenses en IA tout en recherchant un revenu accru, le Fonds indiciel rendement amélioré NASDAQ Technologie Evolve (QQQY) offre une approche différenciée. Le FNB QQQY réplique l’indice Nasdaq-100 Technology Sector Adjusted Market-Cap Weightedᴹᶜ, offrant une exposition ciblée aux entreprises technologiques du Nasdaq-100, comme Apple, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Broadcom et AMD, qui fournissent et bénéficient de la mise en place de l’infrastructure d’IA.

Contrairement aux stratégies plus larges du NASDAQ-100 qui incluent des entreprises de consommation, de communications et de soins de santé, QQQY se concentre uniquement sur le secteur technologique tout en employant une stratégie d’options d’achat achat couvertes conçue pour générer des revenus supplémentaires à partir des primes d’options. Dans un environnement où les dépenses en immobilisations liées à l’IA alimentent une forte croissance des bénéfices des entreprises technologiques, cette structure vise à capter cette exposition aux actions sous-jacentes tout en ajoutant une couche de génération de revenus. La composante des options achat couvertes peut être particulièrement pertinente en période de forte volatilité, lorsque les primes d’option ont tendance à être plus élevées, ce qui peut améliorer le profil de revenu du fonds.

Pour plus amples renseignements, visitez https://evolveetfs.com/product/qqqy/.

Sources

CNBC, « Les dépenses en IA des entreprises technologiques approchent les 700 milliards de dollars en 2026, les liquidités subissant un coup dur », 6 février 2026.
Gartner, « Gartner prévoit que les dépenses mondiales en IA atteindront 2,5 billions de dollars en 2026 », le 15 janvier 2026.
Yahoo Finance, « Les géants de la technologie devraient dépenser 650 milliards de dollars en 2026 alors que les investissements dans l’IA montent en flèche », février 2026.
Bloomberg, « Combien les géants de la technologie dépensent-ils en informatique pour l’IA? » Un montant stupéfiant de 650 milliards de dollars en 2026 », le 6 février 2026.
IEEE ComSoc Technology Blog, « Hyperscaler capex 600 G>$ en 2026, une augmentation de 36 % par rapport à 2025 », 22 décembre 2025.
Goldman Sachs, « Why AI Companies May Invest More than 500 $ Billion in 2026 », 2026.
FinancialContent, « The Great Divide : Tech Surge Masks Modest Growth for the Rest of the S&P 500 in Q1 2026 », 26 mars 2026.

Avis de non-responsabilité

Publié le 22 avril 2026.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le Fonds indiciel rendement amélioré NASDAQ Technologie Evolve (« QQQY ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus dans les présentes sont fournis à titre informatif seulement et ne constituent pas des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ou vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus dans les présentes sont fournis à titre informatif seulement, à titre de résumé, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, et ils sont entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Mots-clés : Dépenses en IA 2026, technologie NASDAQ, FNB QQQY, dépenses d’investissement des hyperscalers, intelligence artificielle, de rendement supérieur, Nvidia, Broadcom, semi-conducteur

Le recul de la cybersécurité crée des opportunités alors que les menaces mondiales s’accélèrent

Posted on 22 avril 202616 juillet 2026 by Janice Leung

Les actions de cybersécurité ont fait face à d’importants vents contraires jusqu’à présent en 2026, en raison d’une combinaison de craintes de perturbation de l’IA, de la rotation vers les noms de matériel d’IA et d’une compression multiple plus large dans les logiciels à forte croissance. CNBC a rapporté que la liquidation s’est accélérée à la fin de février après qu’Anthropic a lancé Claude Code Security, une nouvelle capacité d’IA conçue pour analyser les bases de code à la recherche de vulnérabilités.¹ Les marchés ont rapidement extrapolé l’annonce en une menace plus large pour les fournisseurs de cybersécurité, déclenchant un fort déclin sectoriel. Selon GovInfoSecurity, les entreprises publiques de cybersécurité ont largement atteint ou dépassé les attentes en matière de bénéfices en 2026 – les cours des actions chutent même si les fondamentaux se maintiennent, ce qui soulève la question de savoir si le marché sous-évalue le secteur^2.

Le discours sur les perturbations liées à l’IA par rapport à la réalité

L’inquiétude est compréhensible en surface : si l’IA peut identifier et corriger automatiquement les vulnérabilités, cela ne compromet-il pas le modèle d’affaires des fournisseurs de cybersécurité? CNBC a souligné que l’outil de sécurité Claude Code représente principalement un défi pour les plateformes spécialisées d’analyse de code telles que GitLab et JFrog, plutôt que pour les plateformes de cybersécurité complètes qui gèrent la protection des points d’extrémité, la détection des menaces et la réponse aux incidents.¹ La tendance est familière dans les investissements technologiques : un modèle d’IA démontre une nouvelle capacité, les investisseurs paniquent, le secteur vend, et, comme le note J.P. Morgan, les fondamentaux sont temporairement ignorés.⁶

Les chefs de file de l’industrie se sont fortement opposés au récit de perturbation. Le chef de la direction de CrowdStrike, George Kurtz, a souligné que l’IA accroît en fin de compte le besoin de cybersécurité plutôt que de la remplacer : à mesure que l’automatisation accélère les cycles de développement et de déploiement, la surface d’attaque potentielle s’agrandit en conséquence¹. Le chef de la direction de Palo Alto Networks, Nikesh Arora, s’est également interrogé sur les raisons pour lesquelles le marché considère l’IA comme une menace pour le secteur, alors que cette technologie rend simultanément les attaques plus sophistiquées et plus difficiles à détecter³ .

Plutôt que de reculer devant l’IA, les deux entreprises investissent massivement pour l’intégrer à leurs plateformes. Palo Alto Networks a réalisé une acquisition de 25 milliards de dollars de CyberArk et a acheté la plateforme d’observabilité de l’IA Chronosphere, tandis que CrowdStrike a lancé Charlotte AI AgentWorks, une plateforme sans code permettant aux clients de déployer des agents de sécurité personnalisés alimentés par l’IA à grande échelle.^3,4,5

Les menaces réelles s’intensifient, elles ne reculent pas

Alors que les marchés débattent des implications à long terme de l’IA pour les modèles d’affaires de cybersécurité, les cybermenaces réelles augmentent à un rythme sans précédent. Le conflit au Moyen-Orient est devenu une illustration frappante de la raison pour laquelle les dépenses en cybersécurité sont structurellement non discrétionnaires.

Calcalist a rapporté qu’à la suite de frappes israéliennes contre l’Iran en juin 2025, les cyberattaques ciblant Israël ont augmenté de 700 % en 48 heures, touchant les secteurs gouvernemental, financier, des télécommunications et des infrastructures essentielles.⁷La situation s’est encore intensifiée en février 2026 lorsque des frappes coordonnées américano-israéliennes ont déclenché une campagne de cyber-riposte iranienne multivectorielle. Palo Alto Networks Unit 42 a signalé que plus de 60 groupes de hacktivistes actifs ont été observés en quelques jours, tandis que Halcyon a documenté l’intensification du ciblage des infrastructures essentielles, des soins de santé et des télécommunications par des groupes APT alignés sur l’État iranien dans la région et au-delà^8,9.

Le Center for Strategic and International Studies (CSIS) a estimé que la cybersécurité est devenue un domaine de combat distinct, avec des risques de débordement s’étendant à des pays bien au-delà de la zone de conflit immédiate¹⁰. Pour les organisations d’Amérique du Nord, d’Europe et d’Asie-Pacifique, le message est clair: les budgets de cybersécurité ne sont pas un poste qui peut être reporté lorsque les marchés s’inquiètent de l’IA.

Sentiment c. fondamentaux : un décalage familier

Dans l’ensemble, la récente liquidation des titres de cybersécurité semble davantage refléter le sentiment à court terme et la compression des valorisations qu’une détérioration des fondamentaux. L’IA redéfinit la façon dont les logiciels sont conçus et sécurisés, mais elle accroît simultanément l’ampleur, la rapidité et la complexité des cybermenaces. Le paysage géopolitique cybernétique en pleine escalade renforce l’importance à long terme des fournisseurs de cybersécurité diversifiés capables d’intégrer l’IA directement dans leurs plateformes.

Exposition diversifiée à la cybersécurité par l’intermédiaire de CYBR

Le récent repli pourrait représenter un point d’entrée attrayant pour les investisseurs qui cherchent à s’exposer à un secteur en croissance structurelle. Le Fonds indiciel cybersécurité Evolve (CYBR) offre une exposition à de multiples chefs de file en matière de protection des points terminaux, de sécurité infonuagique et de défense des réseaux, réduisant ainsi le risque lié à une seule entreprise et le risque de concentration tout en saisissant l’innovation dans l’ensemble de l’écosystème.

Alors que la volatilité suscitée par les nouvelles concernant l’IA crée une dispersion au sein du secteur, une exposition diversifiée peut aider les investisseurs à participer à la croissance à long terme tout en atténuant l’incertitude propre à chaque entreprise. Une approche globale peut aider les investisseurs à éviter le risque de se trouver du mauvais côté d’un pari sur un seul titre.

Pour plus amples renseignements, visitez le https://evolveetfs.com/product/cybr/.

Sources

CNBC, « Les actions de cybersécurité chutent après que l’outil d’IA d’Anthropic suscite des craintes de perturbation », le 23 février 2026.
GovInfoSecurity, « AI Disruption Fears Rattle Cybersecurity Stocks », 23 mars 2026.
CNBC, « Le PDG de Palo Alto Networks parle de cybersécurité, de l’IA et des résultats », le 18 février 2026.
OSMicro, « Comment fonctionne CrowdStrike? » Diving Into AI-Powered Threat Neutralisation », 22 août 2025.
CrowdStrike, « La plateforme CrowdStrike Falcon évolue pour mener l’ère de la sécurité agentique », 16 septembre 2025.
J.P. Morgan, « Mise à jour TMT : vente des valeurs du secteur de la cybersécurité et IA », le 27 février 2026.
Calcalist, « Les cyberattaques contre Israël augmentent de 700 % après les frappes contre l’Iran », le 15 juin 2025.
Palo Alto Networks Unit 42, « Threat Brief : March 2026 Escalation of Cyber Risk Related to Iran », 2 mars 2026.
Halcyon, « Utilisation par l’Iran de tactiques de cybercriminels dans des cyberattaques destructrices : mises à jour de 2026 », 3 mars 2026.
SCRS, « How Will Cyber Warfare Shape the U.S.–Israel Conflict with Iran », 3 mars 2026.

Avis de non-responsabilité

Publié le 22 avril 2026.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le Fonds indiciel cybersécurité Evolve (CYBR) est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations. historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Mots-clés : actions de cybersécurité, FNB CYBR, perturbation de l’IA, cyberguerre, conflit iranien, CrowdStrike, Palo Alto Networks, repli de la cybersécurité

Un FNB. Actions mondiales. Revenu amélioré. Présentation de EASY.

Posted on 12 mars 202616 juillet 2026 by Janice Leung

Les investisseurs recherchent de plus en plus des façons plus simples et plus efficaces de constituer des portefeuilles diversifiés et générateurs de revenus. Deux tendances se dégagent. Premièrement, la demande de FNB axés sur le revenu n’a jamais été aussi forte. Deuxièmement, l’appétit pour les solutions à guichet unique qui offrent une large exposition mondiale croît rapidement. Concentrer un portefeuille sur un seul marché ou une seule région signifie passer à côté des chefs de file technologiques, des géants des soins de santé et des puissances industrielles que l’on trouve sur les marchés mondiaux – et la nécessité de la diversification n’a jamais été aussi forte.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En 2025, les FNB de vente d’options d’achat couvertes canadiens ont attiré 9,8 milliards de dollars, ce qui témoigne de la forte demande pour les stratégies génératrices de revenus1. Parallèlement, les FNB d’allocation d’actifsles solutions «tout-en-un» qui regroupent une exposition diversifiée dans un seul fondsont connu une croissance explosive. Les FNB de répartition d’actifs ont attiré 22,7 milliards de dollars en entrées de capitaux en 2025, soit le double du montant de 2024.1 Le message est clair : les investisseurs veulent une exposition diversifiée à guichet unique et des flux de trésorerie fiables, et ils les veulent dans un ensemble simple et rationalisé.

Présentation d’EASY : le FNB tout-en-un UltraYield Evolve

C’est exactement le problème que le FNB tout-en-un UltraYield Evolve (EASY) est conçu pour résoudre. EASY offre une exposition diversifiée aux actions mondiales en investissant dans la gamme UltraYield d’Evolve : BIGY (actions américaines), CANY (actions canadiennes) et INTY (actions internationales), le tout regroupé en un seul titre. Au lieu de constituer vous même un portefeuille composé de plusieurs fonds, EASY fait le travail à votre place : un seul FNB, une portée mondiale et un revenu accru.

Comment EASY génère des revenus améliorés

Les fonds sous-jacents d’EASY utilisent chacun une stratégie active d’options d’achat couvertes, où le fonds détient des actions de sociétés mondiales de premier plan et vend des options d’achat sur ces titres. Les acheteurs de ces options versent une prime, et cette prime devient une source de flux de trésorerie qui est distribuée aux investisseurs. Bien que cela puisse limiter une partie du potentiel de hausse lorsque les marchés connaissent une forte reprise, cette approche peut procurer un flux de revenus appréciable tout en offrant un coussin modeste contre la volatilité à la baisse.

EASY utilise également un effet de levier modeste allant jusqu’à 1,33 fois, conçu pour amplifier à la fois la production de revenus et les rendements potentiels par rapport à une approche sans effet de levier. La combinaison des primes d’options d’achat couvertes, des dividendes sous-jacents et d’un effet de levier modeste est ce qui donne son nom à la stratégie UltraYield, et c’est ce qui alimente le potentiel de revenu de EASY.

Distributions deux fois par mois

À l’instar des autres fonds de la gamme UltraYield d’Evolve, EASY a l’intention de verser des distributions deux fois par mois. Pour les retraités qui puisent dans leurs portefeuilles, les investisseurs qui couvrent leurs dépenses de subsistance ou toute personne qui préfère un rythme de revenu plus prévisible, les distributions semi-mensuelles peuvent mieux correspondre aux flux de trésorerie des ménages que les versements mensuels plus traditionnels. Et pour les investisseurs qui en sont encore à la phase d’accumulation, des distributions plus fréquentes offrent davantage d’occasions de réinvestir et de faire fructifier leur capital.

Un symbole boursier. Revenu mondial. C’est FACILE.

Constituer un portefeuille diversifié et générateur de revenus signifiait auparavant jongler avec plusieurs FNB de différentes régions géographiques et stratégies. EASY simplifie cela en un seul placement : une exposition aux actions mondiales couvrant le Canada, les États-Unis et les marchés internationaux, combinée à une stratégie d’options d’achat couvertes et à un effet de levier modeste conçu pour améliorer le rendement, le tout avec des distributions versées deux fois par mois.

EASY est maintenant disponible à la Bourse de Toronto.

Pour en savoir plus, visitez le site evolveetfs.com/product/easy/?lang=fr.

Sources

TD Securities,« Perspectives des FNB2026 : Naviguer la prochaine vague de croissance », janvier 2026. tdsecurities.com

Source: Getty Images Credit: Berkah

Avis de non-

Publié le 12 mars 2026.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Tous les fonds dont il est question dans les présentes sont offerts par Evolve Funds Group Inc. et distribués par des courtiers autorisés.

Les renseignements contenus aux présentes constituent une description générale et ne se veulent pas des conseils de placement particuliers à l’intention d’un investisseur en particulier ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ni vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

L’effet de levier augmente le risque.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Balises : FNB tout-en-un, stratégie d’options

Pourquoi le pétrole canadien est toujours important pour les États-Unis malgré le Venezuela

Posted on 27 février 202616 juillet 2026 by Janice Leung

La nouvelle surprenante de l’intervention américaine au Venezuela a mené à une réaction excessive du marché, peu surprenante : une forte liquidation des actions pétrolières et gazières canadiennes par crainte que le pétrole vénézuélien n’inonde bientôt le marché et ne remplace le pétrole canadien.¹

Mais il y a une différence entre un titre choquant et une chaîne d’approvisionnement fonctionnelle. La bonne nouvelle pour les investisseurs dans les actions du secteur canadien de l’énergie est que, bien que l’idée que le pétrole brut lourd vénézuélien supplantera le pétrole canadien semble plausible dans l’abstrait, elle se heurte à des limites pratiques dans le monde réel.

Voyons pourquoi les inquiétudes selon lesquelles les États-Unis cesseront d’acheter du pétrole canadien sont exagérées et pourquoi il y a encore des opportunités à saisir dans le secteur de l’énergie au Canada.

Pourquoi le choc vénézuélien a devancé la réalité

La réaction à la nouvelle en provenance du Venezuela a été rapide en raison des préoccupations selon lesquelles les États-Unis pourraient remplacer le pétrole brut lourd canadien par du pétrole brut lourd provenant de gisements vénézuéliens inexploités. Selon la Régie de l’énergie du Canada, 95,7% de notre pétrole brut est exporté vers les États-Unis; un tel changement aurait donc de graves conséquences pour le secteur canadien de l’énergie.²

Cependant, à court terme, le pourcentage de pétrole canadien qui pourrait être réalistement déplacé est limité, estimé à seulement 10% par Charles St-Arnaud, économiste en chef à Service Credit Union et ancien économiste de la Banque du Canada. La raison étant que seules certaines régions des États-Unis sont en mesure d’absorber des volumes importants d’importations vénézuéliennes sans un remaniement majeur du système de raffinage existant. Les raffineries les mieux adaptées au pétrole brut lourd ont tendance à être liées aux flux nord-américains existants et sont déjà approvisionnées par des pipelines canadiens.

Le temps est également une contrainte. Le Venezuela possède d’immenses réserves de pétrole inexploitées, mais les réserves ne sont pas la même chose qu’une production et des exportations fiables. Des années de sous-investissement, des défis opérationnels et des sanctions internationales signifient que même les scénarios optimistes impliquent une reconstruction pluriannuelle et des milliards de dollars d’investissement dans l’équipement, la modernisation des installations et un entretien soutenu.³

Alors que les analystes débattent de la rapidité avec laquelle la production vénézuélienne pourrait augmenter et concurrencer le pétrole brut lourd canadien, il est clair que la reconstruction plus large de l’infrastructure pétrolière du Venezuela est un projet de plusieurs années et de plusieurs milliards de dollars, et non une solution rapide. Le Canada demeure le plus grand fournisseur étranger de pétrole brut des États-Unis, une relation fondée sur la proximité, l’envergure et des décennies d’intégration. Ces faits donnent à penser que la panique à court terme, au lendemain de l’action des États-Unis au Venezuela, a peut-être dépassé les réalités à court terme.

Comment les options d’achat couvertes actives peuvent tirer parti de la volatilité

Pour l’investisseur moyen, l’un des enseignements des récents événements au Venezuela est que, dans le secteur pétrolier et gazier, l’incertitude se manifeste d’abord par la volatilité.

Lorsque les marchés sont agités, la tarification du risque change, ce qui peut avoir des répercussions sur les stratégies conçues autour de la volatilité, comme les appels couverts. Le concept de base est simple : un portefeuille détient des actions et vend des options d’achat sur ces titres, percevant des primes qui peuvent contribuer aux flux de trésorerie. Le compromis est tout aussi simple : si les actions sous-jacentes augmentent fortement, la participation à la hausse peut être réduite parce que les options d’achat peuvent être exercées au-delà d’un certain niveau, et si les actions baissent, la prime d’option peut ne pas compenser entièrement la baisse. En d’autres termes, il ne s’agit pas d’un bouclier contre les pertes, ni d’une promesse de rendements plus stables. Il s’agit plutôt d’une façon différente d’envisager le risque et le rendement, et qui dépend fortement des conditions du marché.

Dans un marché où les prix de l’énergie peuvent fluctuer en fonction des changements de politique et des surprises géopolitiques, les produits d’options d’achat couvertes sont positionnés autour de l’idée que la volatilité elle-même peut être une source de revenus de primes, tout en reconnaissant les compromis qui accompagnent le plafonnement de certains gains. La structure est conçue pour être systématique dans son exposition aux actions tout en utilisant une prise de décision active dans la façon dont les options d’achat sont rédigées, plutôt que d’appliquer une approche rigide et universelle, quelles que soient les conditions.

FNB d’énergie canadienne OILY

Vous voulez dynamiser votre portefeuille avec l’énergie canadienne? Le FNB Evolve Canadian Energy Enhanced Yield Index (OILY ETF) offre aux investisseurs une exposition à l’indice Solactive Canada Energy Top 10, visant un multiple de 1,25 de la performance de l’indice grâce à un programme de vente d’options d’achat couvertes, à la discrétion du gestionnaire.

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NOTES DE FIN DE DOCUMENT

Khan, A., « Le repli des actions pétrolières canadiennes est une « surréaction massive » à la situation au Venezuela : Eric Nuttall » » BNN Bloomberg, 5 janvier 2026; https://www.bnnbloomberg.ca/business/2026/1/05/canadian-oil-stocks-slip-is-a-massive-overreaction-to-venezuela/

«« Aperçu du commerce de l’énergie entre le Canada et les États-Unis en 2024 », Régie de l’énergie du Canada, 9 juillet 2025; https://www.cer-rec.gc.ca/fr/donnees-analyse/marches-energie/apercus-marches/2025/apercu-commerce-energie-canada-etats-unis-2024.html
Khan, A., « Seulement 10% du pétrole canadien seront probablement remplacés par le Venezuela à court terme, selon un analyste », BNN Bloomberg, le 7 janvier 2026; https://www.bnnbloomberg.ca/business/2026/1/07/only-10-of-canadian-oil-could-be-replaced-by-venezuela-in-short-term-says-analyst/

Source: GettyImages Credit: Evgeny Gromov

Avis de non-responsabilité :

Publié le 27 février 2026

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le Fonds indiciel de rendement amélioré d’énergie canadienne Evolve (« OILY ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

L’effet de levier accroît le risque.

Les renseignements contenus dans les présentes sont une description générale et ne sont pas destinés à être des conseils de placement précis à l’intention d’un investisseur en particulier, ni des conseils de placement ou de nature fiscale. Vous ne devriez pas agir ou vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus dans le présent document sont fournis à titre informatif seulement, sous forme de résumé, et ne constituent ni une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante. Ils sont entièrement qualifiés par les renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus disponibles sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/, et doivent être lus conjointement avec ceux-ci.

Certaines déclarations contenues dans les présentes sont prospectives. Les énoncés prospectifs sont des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d’événements ou de conditions futurs ou s’y rapportent, ou qui comprennent des termes comme « peut », « pourra », « devrait », « pourrait », « s’attendre à », « anticiper », « avoir l’intention de », « planifier », « croire » ou « estimer », ou d’autres expressions semblables. Les déclarations prospectives ou toute information autre que des renseignements historiques sont assujetties à des risques et à des incertitudes, et les résultats, les mesures ou les événements réels pourraient différer sensiblement de ceux énoncés dans les déclarations prospectives. Les FLS ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, par leur nature, fondées sur de nombreuses hypothèses. Bien que les projections des flux de trésorerie libres (FTL) contenues dans ce document soient fondées sur des hypothèses que Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille considèrent comme raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels correspondront à ces FTL. Le lecteur est averti de prendre en considération attentivement les déclarations prospectives et de ne pas se fier indûment à celles-ci. Sauf si la loi applicable l’exige, il n’y a aucune intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, et cela est expressément décliné.

Certaines informations contenues dans ce document proviennent de tiers. Evolve Funds Group Inc. estime que ces renseignements sont exacts et fiables à la date des présentes; toutefois, nous ne pouvons garantir qu’ils sont exacts, complets ou à jour en tout temps.

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Pourquoi les investisseurs reconsidèrent les produits de base alors que les secteurs des métaux et des mines sont en hausse

Posted on 25 février 202616 juillet 2026 by Janice Leung

Les produits de base — en particulier les métaux et l’exploitation minière — ont occupé le devant de la scène en 2025.

Les prix de l’or, du cuivre, de l’argent et d’une gamme de métaux industriels ont grimpé en flèche au cours de la dernière année, sous l’effet de forces macroéconomiques, géopolitiques et structurelles. Ce qui ressemblait d’abord à une reprise cyclique semble maintenant être une réinitialisation plus large de la façon dont les marchés évaluent les actifs physiques1.

Pour comprendre ce changement, examinons pourquoi les produits de base ont le vent en poupe, quels actifs ont connu du succès et comment les métaux et l’exploitation minière peuvent contribuer à la diversification d’un portefeuille.

Pourquoi les prix des produits de base sont en hausse

La reprise actuelle est moins liée à la spéculation qu’à un changement fondamental des priorités mondiales.

Pour commencer, les banques centrales sont devenues d’importants acheteurs de métaux précieux, selon la Banque mondiale. Alors que l’inflation se calmait et que les taux d’intérêt atteignaient un sommet, les décideurs ont commencé à se préparer à un environnement de taux plus bas, ce qui réduit les inconvénients de détenir des actifs non productifs comme l’or et l’argent. En même temps, les questions concernant la domination à long terme du dollar américain ont encouragé la diversification des réserves, renforçant ainsi la demande de métaux précieux².

Les préoccupations géopolitiques entrent également en ligne de compte. Les tarifs douaniers, les contrôles à l’exportation et les sanctions ont perturbé les chaînes d’approvisionnement établies de longue date, en particulier pour les minéraux essentiels. Les États-Unis et la Chine ont tous deux resserré les contrôles sur les ressources stratégiques, remodelant la dynamique mondiale de l’offre et de la demande et intégrant une prime de risque dans la fixation du prix des produits de base¹.

Ensuite, il y a la réindustrialisation. Reuters a beaucoup écrit sur la façon dont les gouvernements encouragent activement le rapatriement de la fabrication après que les perturbations de l’ère de la COVID ont exposé les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement.³ Les tarifs douaniers, les incitatifs et la politique industrielle rapprochent la production de chez nous, un processus qui est intrinsèquement gourmand en matériaux.⁴

Enfin, les dépenses de défense augmentent fortement. Les membres de l’OTAN se sont engagés à des dépenses de défense considérablement plus élevées au cours de la prochaine décennie.⁵ Les armées modernes ont besoin non seulement d’acier et d’aluminium, mais aussi de cuivre, de terres rares et de métaux spéciaux pour l’électronique, les véhicules et les systèmes d’armes avancés. Cette demande est structurelle, non cyclique.

Rendement des différents métaux

Le rendement des différentes marchandises met en évidence l’ampleur de la reprise.

L’or a ouvert la voie, stimulé par les achats des banques centrales, les tensions géopolitiques et les changements de politique monétaire, selon The Motley Fool. Après une poussée exceptionnelle en 2025, les prix semblent prêts à des gains plus mesurés, mais toujours positifs, alors que la demande du secteur officiel demeure élevée.

L’argent a bénéficié de son double rôle de métal monétaire et d’intrant industriel. Les panneaux solaires, les véhicules électriques et les centres de données dépendent tous de l’argent comme composant métallique, ce qui ajoute une demande structurelle aux flux d’investisseurs.¹

Le cuivre est devenu un indicateur de la transition énergétique, comme le souligne la Banque mondiale. L’électrification exige beaucoup plus de cuivre que les systèmes à combustibles fossiles, des mises à niveau du réseau à l’infrastructure de recharge.² Les prix ont augmenté en conséquence, reflétant non seulement la demande actuelle, mais aussi les préoccupations concernant les contraintes d’approvisionnement futures.

L’acier et le minerai de fer racontent une histoire plus nuancée. La faiblesse du secteur de la construction traditionnelle — en particulier dans le secteur immobilier chinois — a pesé sur les prix du minerai de fer. Pourtant, les aciers spéciaux et les produits métalliques en aval liés à la défense et à l’infrastructure se sont avérés plus résilients.⁵

Les batteries et les minéraux essentiels, y compris le lithium et les terres rares, ont connu de fortes reprises après des ralentissements prolongés. Alors que la production de véhicules électriques et le stockage à l’échelle du réseau atteignent des points d’inflexion, les marchés ont rapidement intégré la réduction de l’offre dans les prix.⁶

Pourquoi les investisseurs se tournent vers les produits de base

Pour les investisseurs, les produits de base offrent désormais quelque chose de plus en plus rare : une diversification avec des moteurs tangibles.

Les actions et les obligations sont devenues plus corrélées ces dernières années, particulièrement pendant les périodes d’inflation. Les produits de base, en revanche, réagissent davantage à la politique monétaire, à la rareté physique et aux risques géopolitiques. Dans un contexte d’incertitude politique et de contraintes budgétaires, de nombreux investisseurs considèrent les actifs corporels comme une assurance plutôt qu’une spéculation.⁷

On reconnaît également de plus en plus que l’offre ne peut pas réagir rapidement. Les projets miniers prennent des années — parfois des décennies — à être autorisés, financés et construits. Lorsque la demande s’accélère soudainement, les prix font de même. Le stockage stratégique par les gouvernements du monde entier a amplifié cet effet, en particulier pour les minéraux jugés essentiels à la sécurité énergétique et à la défense nationale.⁶

Par conséquent, les valorisations traditionnelles axées sur l’offre et la demande à court terme pourraient sous-estimer les prix.

Le rôle des stratégies d’options d’achat couvertes dans le secteur des mines et des minéraux

Si les prix des matières premières reflètent de plus en plus une pénurie structurelle et des primes de risque plutôt que des facteurs fondamentaux à court terme, la façon dont les investisseurs s’exposent à ces prix devient plus cruciale.

Les contrats à terme standardisés, par exemple, suivent uniquement le prix et produisent des rendements uniquement par la fluctuation des prix. Les actions minières, en revanche, ont la capacité de générer des flux de trésorerie qui peuvent être gérés activement, distribués ou améliorés au moyen de stratégies d’options comme les options d’achat couvertes.⁸

En tant qu’entreprises opérationnelles, les sociétés minières génèrent des revenus et des flux de trésorerie, en particulier lorsque les prix des matières premières sont élevés. Ces flux de trésorerie peuvent créer une occasion pour les stratégies axées sur le revenu. La vente d’options d’achat couvertes, qui consiste à vendre des options d’achat sur des actions existantes, permet aux investisseurs de générer potentiellement des primes d’options tout en conservant une exposition aux actions sous-jacentes.

Dans les marchés où les prix des marchandises sont volatils, les options d’achat couvertes peuvent aider à monétiser la volatilité en générant des revenus de primes d’option. Les actions minières, qui affichent souvent une volatilité plus élevée que la matière première sous-jacente, exigent souvent des primes d’option plus élevées, ce qui accroît l’attrait potentiel de la stratégie.

Les revenus des options d’achat couvertes peuvent compenser en partie les pertes des actions minières si les prix baissent ou restent stables. Cependant, les investisseurs renoncent à certains profits potentiels si les actions minières augmentent fortement au-delà du prix d’exercice des options de vente conclues. La stratégie offre ainsi un certain amortissement en cas de baisse tout en limitant les gains au prix d’exercice de l’option d’achat couverte, plus la prime.

Les contrats à terme standardisés offrent pureté et précision. Les actions minières jumelées à une stratégie d’options d’achat couvertes offrent un potentiel de revenu et un certain degré d’atténuation des baisses, mais comportent un risque lié aux actions et des limites quant à la participation aux hausses. Pour les investisseurs axés sur le rendement total plutôt que sur le simple suivi des prix, cette distinction peut être importante.

Investir dans les matériaux et les mines à l’échelle mondiale avec le FNB BASE

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NOTES DE FIN

Allen, B., « Pourquoi les prix des marchandises sont-ils en folie? », The Motley Fool, le 13 janvier 2026; https://www.fool.com.au/2026/1/13/why-are-commodity-prices-going-crazy
Baffes, J. et Temaj, K., « Les perspectives des marchés des matières premières en huit graphiques », Blogs de la Banque mondiale, le 30 octobre 2025; https://blogs.worldbank.org/en/developmenttalk/the-commodity-markets-outlook-in-eight-charts2
Sneha, S K et Rajan, G., « Thermo Fisher remporte des contrats alors que l’industrie pharmaceutique déplace sa production vers les États-Unis, selon son PDG », Reuters, 13 janvier 2026; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/thermo-fisher-wins-contracts-pharma-shifts-production-us-ceo-says-2026-1-13/
Sophia, D.M. et Varghese, A., « Les entreprises mondiales touchées par plus de 35 milliards de dollars de droits de douane américains, mais les perspectives se stabilisent », Reuters, 20 octobre 2025; https://www.reuters.com/business/autos-transportation/global-companies-hit-by-more-than-35-billion-us-tariffs-outlook-stabilizing-2025-10-20/
Jean, J. et Dumont, M-A., « Les prix des matières premières devraient augmenter légèrement », Desjardins, 12 novembre 2025; https://coop.desjardins.com/oc/fr/epargne-investissement/etudes-economiques/tendances-des-matières-premières-novembre-2025.html
Hidayat, M., « Forces économiques derrière la flambée des prix des matières premières en 2025 », Discovery Alert, 2 janvier 2026; https://discoveryalert.com.au/economic-forces-drive-commodity-price-surges-2026/
«Pourquoi les matières premières continuent d’attirer les investisseurs malgré leur volatilité », Reuters, 19 décembre 2025; https://www.reuters.com/video/watch/idRW055216122025RP1/
«Introduction aux marchandises et aux produits dérivés de matières premières, » CFA Institute, 2026; https://www.cfainstitute.org/insights/professional-learning/refresher-readings/2026/introduction-commodities-commodity-derivatives

SOURCE: GettyImages CREDIT: e-crow

Clauses de non-responsabilité :

Publié le 25 février 2026

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le FNB indiciel Rendement amélioré du secteur mondial des matériaux et des mines Evolve (« BASE ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l ’ intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus dans les présentes sont une description générale et ne sont pas destinés à être des conseils de placement précis à l’intention d’un investisseur en particulier, ni des conseils de placement ou de nature fiscale. Vous ne devriez pas agir ou vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus dans le présent document sont fournis à titre informatif uniquement et ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation légalement contraignante. Ils sont entièrement assujettis aux renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus disponibles sur le site web d’Evolve Funds Group Inc à l’adresse https://evolveetfs.com/ et doivent être lus en conjonction avec ceux-ci.

Certaines déclarations contenues dans les présentes sont prospectives. Les déclarations prospectives (« DP ») sont des énoncés qui sont prédictifs, qui dépendent d’événements ou de conditions futurs, ou qui comprennent des mots tels que « peut », « fera », « devrait », « pourrait », « s’attend à », « anticipe », « a l’intention de », « planifie », « croit » ou « estime », ou d’autres expressions similaires. Les déclarations qui sont tournées vers l’avenir ou qui comprennent autre chose que des renseignements historiques sont assujetties à des risques et à des incertitudes, et les résultats, les actions ou les événements réels pourraient différer de façon importante de ceux qui sont présentés dans les DFP. Les FLS ne sont pas des garanties de rendement futur et reposent, par nature, sur de nombreuses hypothèses. Bien que les projections des flux de trésorerie libres (FTL) contenues dans ce document soient fondées sur des hypothèses que Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille considèrent comme raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels correspondront à ces FTL. Le lecteur est averti de prendre en considération attentivement les déclarations prospectives et de ne pas se fier indûment à celles-ci. À moins que la loi applicable ne l’exige, il n’est pas entrepris, et il est spécifiquement nié qu’il existe une intention ou une obligation de mettre à jour ou de réviser les IFL, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres.

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Bilan des résultats du T3 2025 pour le Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve

Posted on 22 octobre 2025 by Janice Leung

Les plus grandes banques américaines ont donné le coup d’envoi à la saison des bénéfices en affichant leur force, stimulées par une augmentation des transactions, la volatilité des marchés et des courants économiques résilients. De la récolte record de JPMorgan en matière de négociation au portefeuille de prêts en plein essor de Bank of America, les poids lourds de Wall Street profitent de la reprise des activités de banque d’investissement et de la forte activité de négociation. Une reprise des fusions et acquisitions et des introductions en bourse, combinée à la stabilité des bilans des consommateurs, a fait grimper les bénéfices de façon marquée dans l’ensemble. Même si les chefs de la direction ont adopté un ton prudent concernant l’inflation et l’incertitude mondiale, la plupart d’entre eux ont fait part d’un optimisme croissant quant à la capacité de résistance de l’économie américaine. Wells Fargo entre dans une nouvelle ère d’expansion après le plafonnement des actifs, tandis que Goldman Sachs et Citi ont surfé sur les vagues d’activités des entreprises pour réaliser des trimestres exceptionnels.

Les 5 principaux titres en portefeuille*

JPMorgan Chase & Co (JPM)

Pondération du Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve : 5,42 %

BPA : 5,07 $ déclaré contre 4,84 $ estimé par Bloomberg
Produits : 47,12 G$ déclarés contre 45,4 G$ estimés par Bloomberg

JPMorgan Chase a lancé la saison des bénéfices des banques avec un trimestre exceptionnel, dépassant confortablement les attentes de Wall Street. Le géant bancaire a déclaré un bénéfice de 5,07 $ par action sur des revenus de 47,12 milliards de dollars, des chiffres supérieurs aux prévisions. Les profits ont grimpé de 12 % pour atteindre 14,39 milliards de dollars, alimentés par une forte augmentation des activités de négociation et de banque d’investissement qui ont ajouté environ 700 millions de dollars de revenus de plus que prévu. Les opérations sur titres à revenu fixe ont bondi de 21 % pour atteindre 5,6 milliards de dollars, tandis que les opérations sur actions ont grimpé de 33 % pour s’établir à 3,3 milliards de dollars, dépassant toutes les estimations. Les commissions des banques d’investissement ont grimpé de 16 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars, à mesure que l’élan des transactions reprenait. Le PDG Jamie Dimon a attribué le mérite à une économie américaine « résiliente », mais a mis en garde contre les risques persistants liés à l’inflation, aux tarifs douaniers et à l’incertitude mondiale. Le bénéfice record de 8,9 milliards de dollars de JPMorgan, provenant de ses activités de négociation, a marqué son meilleur troisième trimestre à ce jour, soulignant comment la volatilité du marché et les politiques favorables aux entreprises ont stimulé les résultats des grandes banques. La banque a également augmenté ses provisions pour pertes sur créances, signalant une prudence à venir.¹

Bank of America Corp (BAC)

Pondération du Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve : 5,36 %

BPA : 1,06 $ déclaré c. 0,95 $ estimé par Bloomberg
Produits : 28,24 G$ déclarés c. 27,5 G$ selon l’estimation de Bloomberg

Bank of America a enregistré un solide troisième trimestre, dépassant facilement les attentes grâce à une forte augmentation des activités de banque d’investissement et à de solides gains de négociation. La banque a déclaré un bénéfice de 1,06 $ par action sur des produits de 28,24 milliards de dollars, dépassant les estimations générales. Le bénéfice a bondi de 23 % pour atteindre 8,5 milliards de dollars, tandis que les revenus ont grimpé de près de 10,8 % d’une année à l’autre. La banque d’investissement a été la vedette du spectacle, les frais ayant grimpé de 43 % pour atteindre 2 milliards de dollars, bien au-delà des prévisions, alors que les transactions d’entreprise et les levées de capitaux ont repris. Les opérations sur actions ont augmenté de 14 %, pour atteindre 2,3 milliards de dollars, tandis que les opérations sur titres à revenu fixe ont progressé de 5 %, pour s’établir à 3,1 milliards de dollars. Les revenus nets d’intérêts ont atteint un record de 15,39 milliards de dollars, stimulés par la croissance constante des prêts et des dépôts. Le chef de la direction, Brian Moynihan, a souligné le solide rendement de tous les secteurs d’activité, insistant sur la « croissance organique et le positionnement efficace du bilan » de la banque.»²

Wells Fargo & Co (WFC)

Pondération du portefeuille* dans le Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve : 5,39 %

BPA : 1,66 $ déclaré contre 1,55 $ estimé par Bloomberg
Produits : 21,44 G$ déclarés comparativement à l’estimation de Bloomberg de 21,16 G$

Wells Fargo a réalisé l’un de ses meilleurs trimestres depuis des années, dépassant les estimations et signalant une nouvelle ère de croissance après que la Réserve fédérale américaine a levé son plafond d’actifs de 1,95 billion de dollars, en place depuis sept ans. La banque a déclaré un bénéfice de 1,66 $ par action sur des profits de 5,59 milliards de dollars, dépassant les attentes et faisant grimper les actions de 7,6 %. Une fois le plafond enfin levé, le chef de la direction, Charlie Scharf, a relevé l’objectif de rentabilité de la banque à un ROTE de 17 à 18 %, comparativement à 15 %, et a fait part de ses ambitions de devenir un acteur de premier plan dans les services bancaires aux consommateurs, la gestion de patrimoine et les services bancaires d’investissement. L’actif total de Wells Fargo a dépassé les 2 billions de dollars pour la première fois, alimenté par la plus forte croissance des prêts en plus de trois ans. La qualité du crédit est demeurée robuste, les provisions pour pertes sur prêts ayant chuté à 681 millions de dollars. Les revenus des services bancaires d’investissement ont bondi de 25 % pour atteindre un record de 840 millions de dollars, grâce à une vague d’activités de fusions et acquisitions majeures, y compris des conseils pour l’accord de 85 milliards de dollars d’Union Pacific pour Norfolk Southern.³

Goldman Sachs Group Inc (GS)

Pondération du Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve : 5,34 %

BPA : 12,25 $ déclaré contre 11 $ selon l’estimation de Bloomberg
Produits : 15,18 G$ déclarés comparativement à l’estimation de Bloomberg de 14,1 G$

Goldman Sachs a réalisé une solide performance au troisième trimestre, dépassant les attentes grâce à l’essor des services bancaires d’investissement et des opérations sur titres à revenu fixe. Le géant de Wall Street a déclaré un bénéfice de 12,25 $ par action sur des revenus de 15,18 milliards de dollars, dépassant les prévisions et marquant une croissance des bénéfices de 37 % d’une année à l’autre. Les services bancaires d’investissement se sont démarqués, les frais ayant bondi de 42 % pour atteindre 2,66 G$ dans un contexte de fusions et acquisitions et d’activités de souscription de titres de créance. Les opérations sur titres à revenu fixe ont bondi de 17 % pour atteindre 3,47 milliards de dollars, grâce à la vigueur des taux, des prêts hypothécaires et des marchandises, tandis que les opérations sur actions ont augmenté de 7 % pour atteindre 3,74 milliards de dollars, soit un peu moins que les estimations. Le PDG David Solomon a souligné le succès de la banque à naviguer sur des marchés volatils façonnés par les tarifs mondiaux et la dynamique renouvelée des transactions. Goldman a également annoncé l’acquisition d’Industry Ventures, une société de capital de risque de 7 milliards de dollars, afin d’élargir sa division de gestion d’actifs.⁴

Citigroup Inc (C)

Pondération du Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve : 5,38 %

BPA : 2,24 $ déclaré contre 1,90 $ estimé par Bloomberg
Produits : 22,09 G$ déclarés comparativement à une estimation de 21,09 G$ de Bloomberg

Citigroup a enregistré un troisième trimestre exceptionnel, dépassant toutes les attentes, chaque division ayant affiché des revenus records. La banque a déclaré un bénéfice ajusté de 2,24 $ par action sur des revenus de 22,09 milliards de dollars, dépassant les prévisions et faisant grimper les actions de plus de 4 %. Le bénéfice net a grimpé de 15 % pour atteindre 3,8 milliards de dollars, grâce à la vigueur généralisée de ses activités : les revenus bancaires ont bondi de 34 %, les revenus des marchés ont augmenté de 15 % et les services ont réalisé leur meilleur trimestre à ce jour avec un gain de 7 %. La PDG Jane Fraser a attribué « les investissements dans les nouveaux produits, les actifs numériques et l’IA » à l’innovation et à l’efficience opérationnelle, ajoutant que la refonte stratégique en cours de Citi porte ses fruits. La banque a également procédé à la vente d’une participation de 25 % dans ses activités Banamex Mexico avant une introduction en bourse, une étape qui a temporairement fait grimper les dépenses, mais qui soutient sa stratégie de simplification.⁵

*Pondérations du portefeuille au 30 septembre 2025. Les 5 principaux titres en portefeuille, classés par capitalisation boursière.

Source des données estimées et déclarées sur le BPA ajusté et les revenus : LSEG, au 15 octobre 2025. Chiffres en dollars américains.

Sources :

https://www.cnbc.com/2025/10/14/jpmorgan-chase-jpm-earnings-q3-2025.html (14 octobre 2025)
https://www.cnbc.com/2025/10/15/bank-of-america-bac-earnings-q3-2025.html (15 octobre 2025)
https://www.cnbc.com/2025/10/14/wells-fargo-earnings-q3-2025.html (14 octobre 2025)
https://www.cnbc.com/2025/10/14/goldman-sachs-gs-earnings-q3-2025.html (14 octobre 2025)
https://www.cnbc.com/2025/10/14/citigroup-earnings-q3-2025.html (14 octobre 2025)

Source: Getty Images Credit: peshkov

AVERTISSEMENT

Publié le 22 octobre 2025.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve (« CALL ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus dans les présentes sont une description générale et ne sont pas destinés à être des conseils de placement précis à l’intention d’un investisseur en particulier, ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ou vous fier aux renseignements contenus dans les présentes sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus dans les présentes sont fournis à titre informatif seulement, à titre de résumé, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, et sont entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus que l’on peut consulter sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Stratégies de revenu pour les investisseurs canadiens : bâtir au-delà des obligations avec des FNB

Posted on 20 octobre 202520 octobre 2025 by Janice Leung

Lorsque votre boîte de réception est pleine d’avis bancaires à faible taux et que le rendement des liquidités semble insuffisant, la constitution d’un revenu fiable demande un peu plus que l’achat de la première obligation que vous voyez.

Pendant des décennies, les investisseurs canadiens à la recherche de revenus se sont fortement appuyés sur les obligations. Mais le contexte de marché de 2025 — taux volatils, inflation persistante et rendements inégaux — a remis en question l’approche traditionnelle des obligations, qui consiste à « acheter et conserver ».

Les cours obligataires évoluent inversement aux taux d’intérêt; par conséquent, le fait de se fier uniquement à des placements à revenu fixe à duration plus longue, comme les obligations, signifie que dans un environnement de taux à la hausse, ils peuvent subir de lourdes pertes. Mais cela ne signifie pas que les obligations sont obsolètes dans un portefeuille équilibré. Cela signifie plutôt que l’investissement axé sur le revenu exige maintenant une boîte à outils plus vaste.

Les fonds négociés en bourse (FNB) ont élargi l’accès aux placements axés sur les dividendes, aux stratégies d’options d’achat couvertes et aux placements à revenu fixe d’une manière adaptée à l’environnement actuel. En effet, la demande de FNB d’obligations à duration courte ou moyenne a augmenté à mesure que la volatilité des taux façonne le comportement des investisseurs.¹

Utilisés ensemble, les fonds de dividendes, de titres à revenu fixe et d’options d’achat couvertes offrent des stratégies de revenu de FNB qui peuvent alimenter à la fois des stratégies de revenu passif et des stratégies de revenu de retraite. Alors, considérez votre portefeuille comme une boîte à outils et utilisez le bon outil pour le bon travail.

FNB à revenu fixe : plus de souplesse

Le prochain outil à considérer est le FNB de titres à revenu fixe.

Les placements à revenu fixe – ceux qui offrent des paiements prévisibles et réguliers (intérêts ou dividendes) sur une période déterminée – demeurent fondamentaux pour un portefeuilile de revenus.³

Au lieu de s’enfermer dans des obligations d’État à long terme, de nombreux investisseurs se tournent vers des FNB dont l’échéance est à court ou à moyen terme. Le Fonds rendement amélioré d’obligations à moyen terme Evolve (MIDB), lancé en avril 2025, a été créé précisément à cette fin. Il cherche à générer un revenu mensuel attrayant tout en gérant les risques associés aux fluctuations des taux d’intérêt. Une autre option est le Fonds rendement amélioré d’obligations canadiennes global Evolve (AGG), qui est axé sur les obligations canadiennes et combine un portefeuille d’obligations traditionnel avec une superposition d’options d’achat couvertes pour améliorer les distributions. Ces types de produits conviennent particulièrement bien à l’inclusion dans les REER, où le revenu d’intérêts peut fructifier à l’abri de l’impôt.

FNB d’options d’achat couvertes : transformer la volatilité en revenu

Au-delà des dividendes et des obligations traditionnelles, les FNB d’options d’achat couvertes ajoutent un autre outil à votre boîte à outils.

Une stratégie d’options d’achat couvertes consiste à vendre des options d’achat sur des titres existants afin de générer des revenus de primes. Bien que cela limite le potentiel de hausse lors de fortes reprises boursières, cela peut augmenter considérablement les flux de trésorerie réguliers que les investisseurs reçoivent.⁴

Evolve a intégré cette stratégie dans plusieurs fonds. AGG, par exemple, ne se contente pas d’offrir une exposition aux obligations; il vend également des options d’achat pour offrir un rendement amélioré.

Du côté des actions, les FNB d’options d’achat couvertes donnent accès aux actions tout en transformant l’exposition aux actions en un flux constant de distributions. Pour les investisseurs qui privilégient les stratégies de revenu passif plutôt que la croissance maximale, ces structures peuvent jouer un rôle important. Le FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY) en est un exemple. CANY utilise une stratégie d’options d’achat couvertes pour offrir aux investisseurs une exposition modestement à effet de levier (1,33x) à un portefeuille de titres de capitaux propres canadiens de premier plan qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option.*

Les FNB d’options d’achat couvertes sont souvent plus logiques dans les comptes non enregistrés, où les dividendes peuvent bénéficier du crédit d’impôt pour dividendes et du traitement des gains en capital, bien que les investisseurs doivent rester conscients des compromis.

Bâtir une trousse de revenu résiliente avec des FNB

Pour les investisseurs autonomes canadiens, la constitution d’une trousse de revenu moderne signifie la superposition de stratégies au moyen de FNB. Les FNB Evolve offrent plusieurs fonds qui s’inscrivent parfaitement dans ce cadre.

Le Fonds rendement amélioré d’obligations à moyen terme Evolve (MIDB) vise à procurer aux investisseurs un revenu mensuel intéressant et une plus-value du capital à long terme en ciblant un portefeuille de titres à revenu fixe à duration moyenne en investissant principalement dans des FNB de titres à revenu fixe ou des titres à revenu fixe émis aux États-Unis ou au Canada, avec une stratégie active d’options d’achat couvertes.

Le Fonds rendement amélioré d’obligations canadiennes global Evolve (AGG) offre une exposition diversifiée au marché obligataire canadien, avec l’avantage supplémentaire d’un revenu amélioré et fiscalement avantageux. AGG vise à procurer aux investisseurs un revenu mensuel intéressant et une plus-value en capital à long terme en investissant principalement dans des FNB de titres à revenu fixe ou des titres à revenu fixe émis principalement au Canada. Pour rehausser le rendement, ainsi que pour atténuer le risque et réduire la volatilité, AGG aura recours à une option d’achat couverte.

Le FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY) vise à offrir aux investisseurs une exposition modérément à effet de levier (1,33x) à un portefeuille de titres de capitaux propres canadiens de premier ordre qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option. * CANY aura recours à des options d’achat couvertes, dont l’ampleur pourrait varier selon la volatilité du marché et d’autres facteurs.

Pour en savoir plus sur ces FNB, visitez notre site Web.

Pour rester au courant des analyses sur les placements et les produits de placement, abonnez-vous à notre bulletin hebdomadaire ici.

Source: Getty Images Credit: Krongkaew

NOTES DE FIN

Ziafati, N., « New fixed-income ETFs aim to capitalize on lower interest rate environment », Investment Executive, 18 octobre 2024; https://www.investmentexecutive.com/news/products/new-fixed-income-etfs-aim-to-capitalize-on-lower-interest-rate-environment/
«Qu’est-ce que l’investissement axé sur les dividendes et que sont les dividendes admissibles? » Equifax, 27 août 2024; https://www.equifax.com/personal/education/personal-finance/articles/-/learn/dividend-investing/
Loveland, M., « Fixed-Income Investments », Business Insider, 18 juillet 2024; https://www.businessinsider.com/personal-finance/investing/what-is-fixed-income-investing
Ganti, A., « Covered Calls : How They Work and How to Use Them in Investing », Investopedia, 4 juin 2025; https://www.investopedia.com/terms/c/coveredcall.asp
«Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI), Agence du revenu du Canada, 7 juillet 2025; https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/compte-epargne-libre-impot.html
«Régime enregistré d’épargne-retraite (REER) », Agence du revenu du Canada, 1ᵉʳ février 2025; https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/reer-regimes-connexes/regime-enregistre-epargne-retraite-reer.html

AVERTISSEMENT

Publié le 20 octobre 2025.

Les renseignements contenus aux présentes constituent une description générale et ne se veulent pas des conseils de placement particuliers à l’intention d’un investisseur en particulier ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ni vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

*L’effet de levier augmente le risque.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

FNB CANY : Une nouvelle stratégie de FNB canadiens

Posted on 22 septembre 202522 septembre 2025 by Janice Leung

Présentation du CANY : FNB canadien d’actions à rendement FNB Evolve

Au Canada, la demande des investisseurs pour des solutions de revenu basées sur les FNB est vaste, le marché FNB ayant connu une expansion rapide ces dernières années, les investisseurs étant à la recherche de rendement et de diversification ³. C’est pourquoi nous sommes enthousiastes à l’égard du FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY). Il répond aux besoins des investisseurs en matière d’exposition aux actions, de croissance et de revenu.

Le CANY est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à effet de levier « modeste » de 1,33x à un portefeuille équipondéré d’actions canadiennes de premier ordre, tout en utilisant un programme d’options d’achat couvertes pour améliorer le rendement4.

CANY vise à combiner une FNB aux actions canadiennes pour une plus-value du capital à long terme avec une stratégie de revenu de FNB qui peut accompagner des placements à revenu fixe plus traditionnels ou des titres axés sur les dividendes dans un portefeuille axé sur le revenu.

Comment la stratégie d’options d’achat couvertes génère un revenu

Une stratégie d’options d’achat couvertes fonctionne en détenant les actions sous-jacentes et en vendant des options d’achat sur ces titres. L’acheteur d’option paie une prime, et cette prime est une source de liquidités pour le fonds qui est distribuée aux investisseurs5. Ce revenu de prime peut augmenter le rendement et fournir un petit coussin contre les baisses, bien qu’il limite également les hausses lorsque les marchés sont en forte croissance. CANY vendra des options d’achat sur environ 50 % du portefeuille.

Dans le cas du levier « modeste » de 1,33x de CANY, cela signifie que le fonds est conçu pour augmenter modestement le revenu et les rendements potentiels. Le levier financier permet à CANY de vendre plus d’options d’achat et, par conséquent, de générer plus de revenus d’options.

Fréquence de distribution et cas d’utilisation par les investisseurs

En combinant la génération de revenus d’une stratégie d’options d’achat couvertes avec des distributions bimensuelles, le fonds vise à procurer aux investisseurs un flux de trésorerie plus stable et plus prévisible. Ce rythme de paiement peut convenir aux investisseurs qui recherchent des liquidités fréquentes, que ce soit dans le cadre de stratégies de revenu de retraite, de flux de trésorerie supplémentaires pour le ménage ou de revenus passifs réguliers.

Soyez un FNB averti grâce au FNB CANY

Découvrez comment les investisseurs canadiens peuvent tirer parti des entreprises canadiennes de premier plan tout en générant un revenu amélioré grâce à une stratégie d’options d’achat couvertes, à un effet de levier modeste et à des distributions bimensuelles.

Le FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY) vise à offrir aux investisseurs une exposition à effet de levier modéré (1,33x) à un portefeuille de titres de capitaux propres canadiens de premier ordre qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option.

Pour de plus amples renseignements sur ce fonds, visitez le https://evolveetfs.com/product/cany/?lang=fr.

Pour rester au courant des analyses sur les placements et les produits de placement, abonnez-vous à notre bulletin hebdomadaire ici.

NOTES DE FIN

Murugaboopathy, P., « U.S. covered call funds attract record inflows as investors seek yield », Reuters, 29 juillet 2025; https://www.reuters.com/markets/wealth/us-covered-call-funds-attract-record-inflows-investors-seek-yield-2025-7-29/
Sotiroff, D. et Hampton, I., « Covered-call ETFs are booming; note trade-offs and yield quality », Morningstar, 25 juillet 2025; https://www.morningstar.com/funds/covered-call-etfs-are-booming-not-all-yield-is-good
Derk, C., Pereira, G., Wakeling, W., Yeretsian, C. et Viswanathan, A., « 35 years of ETFs : The evolution of a Canadian innovation », BLG, 27 mars 2025; https://www.blg.com/en/insights/2025/3/35-years-of-etfs-the-evolution-of-a-canadian-innovation
«FNB UltraYield d’actions canadiennes Evolve devrait commencer à être négocié le 18 septembre », FNB Evolve, 15 septembre 2025; https://evolveetfs.com/2025/9/evolve-canadian-equity-ultrayield-etf-expected-to-begin-trading-on-september-18-2025/
Ganti, A., « Covered Calls : How They Work and How to Use Them in Investing », Investopedia, 4 juin 2025; https://www.investopedia.com/terms/c/coveredcall.asp
Thune, K., « Qu’est-ce qu’un FNB d’FNB couvertes? », ETF.com, 15 mars 2023; https://www.etf.com/sections/etf-basics/what-covered-call-etf
«Les FNB à effet de levier triple sont-ils une bonne idée? » Investopedia, 6 février 2024; https://www.investopedia.com/stock-analysis/2012/are-triple-leveraged-etfs-a-good-idea-fas-faz-tyh-typ0430.aspx

Source: Getty Images Credit: Javier Ghersi

AVERTISSEMENT

Publié le 22 septembre 2025.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (« CANY ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus aux présentes constituent une description générale et ne se veulent pas des conseils de placement particuliers à l’intention d’un investisseur en particulier ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ni vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

L’effet de levier augmente le risque.

historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Investir dans des actions américaines avec UltraYield : Présentation de BIGY

Posted on 10 septembre 202510 septembre 2025 by Janice Leung

Pour de nombreux investisseurs canadiens, le problème est simple : ils veulent une exposition significative aux plus grandes sociétés du monde – principalement cotées aux États-Unis – mais ils ont aussi besoin d’un revenu régulier pour payer leurs factures, équilibrer leur portefeuille ou épargner en vue de la retraite. Cette combinaison de demandes (croissance et flux de trésorerie fiables) est exactement ce qui a poussé l’intérêt vers les FNB qui associent l’exposition aux actions à des stratégies d’amélioration du revenu. Au cours du premier semestre de cette année seulement, les fonds américains utilisant des stratégies d’options d’achat couvertes ont attiré un montant record de 31,5 G$ en investissements.¹

Cette poussée a profité aux FNB basés sur des options et sur des options d’achat couvertes, qui génèrent des primes en vendant des options d’achat sur des actions sous-jacentes et transforment ces primes en liquidités distribuées. La tendance est importante : les fonds basés sur des options ou des options d’achat couvertes ont connu des entrées de capitaux record et une innovation croissante en matière de produits au cours des dernières années. Cela permet aux investisseurs de conserver une exposition aux actions pour une plus-value à long terme tout en ajoutant un flux de revenus significatif.

Présentation de BIGY : Actions américaines avec UltraYield^MC

Ce désir de croissance et de flux de trésorerie fiable est la raison pour laquelle Evolve a créé le nouveau FNB d’actions américaines UltraYield Evolve (BIGY). Ce fonds est conçu pour répondre aux besoins de ces investisseurs. BIGY offre une exposition à effet de levier modéré de 1,33x à un portefeuille équipondéré de sociétés américaines de premier plan, utilise un programme actif d’options d’achat couvertes pour améliorer le rendement et verse des distributions deux fois par mois.²

Fonctionnement des options d’achat couvertes

Une approche d’options d’achat couvertes, comme celle qu’utilise BIGY, signifie que le fonds détient des actions (dans ce cas, dans un portefeuille de grandes sociétés américaines) et vend des options d’achat sur ces titres, percevant des primes d’option qui sont distribuées sous forme de revenu aux investisseurs du fonds. Cette prime peut réduire la volatilité à la baisse et augmenter le rendement.³

Dans le cas du modeste effet de levier de 1,33x de BIGY, cela signifie que le fonds est conçu pour augmenter le revenu et les rendements potentiels par rapport à un fonds d’options d’achat couvertes sans effet de levier. L’effet de levier, après tout, accroît la sensibilité du fonds aux mouvements du marché.

Distributions deux fois par mois avec BIGY

Nous avons combiné ce risque modéré d’une stratégie d’options d’achat couvertes avec une distribution deux fois par mois pour les investisseurs. Qu’il s’agisse d’un versement pour les retraités, d’argent pour couvrir les dépenses courantes ou de fonds que vous pouvez utiliser pour continuer à bâtir votre portefeuille, une distribution bimensuelle peut mieux convenir à certains investisseurs que des versements moins fréquents.

Pour les investisseurs canadiens dont le portefeuille est axé sur le marché intérieur, BIGY peut servir à maintenir une exposition significative aux chefs de file américains dans un portefeuille qui peut compléter les avoirs nationaux, tout en offrant un revenu supérieur.

Voyez grand. Investir BIGY.

Découvrez comment les investisseurs canadiens peuvent tirer parti des principales sociétés américaines tout en générant un revenu amélioré grâce à une stratégie d’options d’achat couvertes, à un effet de levier modeste et à des distributions deux fois par mois.

Le FNB d’actions américaines FNB rendement élevé Evolve (BIGY) vise à offrir aux investisseurs une exposition à effet de levier modéré (1,33x) à un portefeuille de grandes sociétés américaines qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option. BIGY aura recours à une stratégie d’options d’achat couvertes, dont l’ampleur pourrait varier selon la volatilité du marché et d’autres facteurs.

Pour de plus amples renseignements sur ce fonds, visitez le evolveetfs.com/bigy/.

Pour rester au courant des analyses sur les placements et les produits de placement, abonnez-vous à notre bulletin hebdomadaire ici.

NOTES DE FIN

Murugaboopathy, P., « U.S. covered call funds attract record inflows as investors seek yield », Reuters, 29 juillet 2025; https://www.reuters.com/markets/wealth/us-covered-call-funds-attract-record-inflows-investors-seek-yield-2025-7-29/
«Evolve prévoit de lancer le FNB d’actions américaines UltraYield Evolve, » FNB Evolve, 21 août 2025; https://evolveetfs.com/2025/8/evolve-plans-to-launch-the-evolve-us-equity-ultrayield-etf/
Ganti, A., « Covered Calls : How They Work and How to Use Them in Investing », Investopedia, 4 juin 2025; https://www.investopedia.com/terms/c/coveredcall.asp

Source: Getty Images Credit: Javier Ghersi

AVERTISSEMENT

Publié le 10 septembre 2025.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le FNB d’actions américaines UltraYield Evolve (« BIGY ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus aux présentes constituent une description générale et ne se veulent pas des conseils de placement particuliers à l’intention d’un investisseur en particulier ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ni vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

L’effet de levier augmente le risque.

Au coeur du paysage mondial des soins de santé

Posted on 3 juillet 2025 by Janice Leung

Un secteur résilient et en évolution dans un contexte de changements politiques

Le secteur des soins de santé évolue dans un paysage politique dynamique, notamment sous l’administration du président américain Trump. Ses changements radicaux, comme la suspension des directives sur les vaccins, le définancement du programme de Moderna sur la grippe aviaire et le retrait du comité consultatif sur les vaccins des CDC, ont certainement eu une incidence sur les entreprises axées sur les vaccins comme Pfizer, Moderna et Novavax. Cependant, l’ensemble du secteur a fait preuve de résilience. La diversification du secteur des soins de santé, qui englobe les produits pharmaceutiques, les diagnostics et la technologie médicale, offre une protection contre les chocs politiques. En fait, certains investisseurs considèrent que le virage vers les soins préventifs, la santé environnementale et la réforme réglementaire est un catalyseur d’innovation à long terme dans l’ensemble du secteur.

Risques tarifaires gérés par l’investissement national

Bien que les tensions commerciales plus larges demeurent à l’horizon, le secteur des soins de santé semble beaucoup moins vulnérable que d’autres. Les menaces tarifaires sur les importations de médicaments, qui représentent plus de 200 milliards de dollars par an, sont suivies de près. Pourtant, contrairement à des secteurs comme celui des compagnies aériennes, les grandes sociétés pharmaceutiques se sont montrées confiantes lors des conférences téléphoniques sur les résultats, soulignant l’impact limité des tarifs. Cette confiance est étayée par des engagements substantiels envers la fabrication basée aux États-Unis. Des sociétés comme Abbott, Merck, J&J, Sanofi et Roche ont annoncé des investissements allant de centaines de millions à des dizaines de milliards pour étendre leurs activités nationales, ce qui renforce la résilience de la chaîne d’approvisionnement et pourrait les rendre admissibles à des exemptions tarifaires.

L’histoire de la croissance à long terme du secteur des soins de santé demeure intacte

L’attrait des soins de santé en tant que secteur défensif demeure fort. Le lendemain du jour de la Libération, le secteur des soins de santé de l’indice S&P n’a reculé que de 0,79 % — une fraction de la baisse de 4,83 % de l’indice S&P 500 — ce qui souligne son rôle de secteur défensif. Les facteurs structurels favorables renforcent davantage la situation : le vieillissement de la population mondiale, la demande croissante de soins de qualité de la part de la classe moyenne et les percées dans les traitements de l’obésité et des troubles métaboliques propulsent une croissance constante des revenus. Les médicaments à succès comme Ozempic et Zepbound étendent leurs marchés potentiels, passant du diabète aux maladies cardiovasculaires et à la gestion du poids.

L’innovation au service de l’avenir des soins de santé

L’innovation est un autre vent arrière important. L’intelligence artificielle remodèle le développement de médicaments en accélérant les délais de R et D, en améliorant la précision des essais cliniques et en permettant la médecine personnalisée. Entre-temps, les progrès dans le domaine des appareils médicaux — de la robotique chirurgicale aux implants intelligents — améliorent les résultats et élargissent l’accès aux soins mini-invasifs. Ces thèmes soutiennent une longue trajectoire de croissance dans les sous-secteurs des soins de santé.

Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (TSX : LIFE)

Pour les investisseurs qui souhaitent participer à ce secteur résilient et tourné vers l’avenir, LIFE offre une occasion intéressante. Sa stratégie d’options d’achat couvertes offre une exposition aux géants des soins de santé tout en générant des revenus et en lissant la volatilité, ce qui est particulièrement utile dans des environnements macroéconomiques incertains. Grâce à des fondamentaux solides, à une innovation continue et à une sensibilité réduite au bruit politique par rapport à d’autres secteurs, les soins de santé continuent d’offrir un mélange attrayant de stabilité et d’opportunités.

¹Source : Bloomberg, au 18 juin 2025.

Source: Getty Images Credit: Issarawat Tattong

AVERTISSEMENT

Publié le 3 juillet 2025.

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le Fonds Rendement amélioré de sociétés mondiales de soins de santé Evolve (« LIFE ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’intermédiaire de courtiers autorisés.

Les renseignements contenus aux présentes constituent une description générale et ne se veulent pas des conseils de placement particuliers à l’intention d’un investisseur en particulier ni des conseils en matière de placement ou de fiscalité. Vous ne devriez pas agir ni vous fier aux renseignements contenus dans le présent document sans consulter un conseiller professionnel approprié. Les renseignements contenus aux présentes sont fournis à titre informatif et en tant que résumé seulement, ne constituent pas une offre de vente de titres ni une obligation juridiquement contraignante, sont présentés entièrement sous réserve des renseignements plus détaillés figurant dans les prospectus qui se trouvent sur le site Web d’Evolve Funds Group Inc. à l’adresse https://evolveetfs.com/

Les fonds négociés en bourse (FNB) et les organismes de placement collectif (OPC) peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Comment Solana redéfinit la finance numérique et alimente la prochaine vague de DeFi

Posted on 14 avril 202515 avril 2025 by Janice Leung

Date de la première publication : le 14 avril 2025.

Le paysage de la chaîne de blocs a connu une croissance spectaculaire au cours de la dernière décennie, passant d’une technologie de créneau à une force motrice dans la nouvelle économie numérique. Ethereum, qui était autrefois le leader incontesté des applications décentralisées de la blockchain, est aujourd’hui confronté à une concurrence sérieuse de la part d’une multitude de nouvelles plateformes, notamment Solana.

Lancée publiquement en 2020 et reconnue pour ses vitesses de transaction rapides et ses frais minimes, Solana a rapidement attiré des développeurs, des investisseurs et des passionnés de cryptoactifs. Mais qu’est-ce qui distingue Solana de ses rivaux, et pourquoi les acteurs de l’industrie parient-ils sur son avenir?

Dans ce billet, nous plongerons profondément dans la technologie révolutionnaire de Solana, son écosystème en croissance, la puissance de la pièce SOL et les raisons pour lesquelles l’approche unique de Solana en matière d’extensibilité pourrait ouvrir la voie à la prochaine ère d’innovation de la chaîne de blocs.

Qu’est-ce que Solana ?

Solana est une chaîne de blocs libre Layer-1 conçue pour permettre la création d’applications de crypto évolutives qui surmontent les obstacles de vitesse, d’extensibilité et de coûts de transaction élevés auxquels font face d’autres technologies de chaîne de blocs. Solana combine un modèle conventionnel de preuve d’enjeu avec un mécanisme innovant de preuve d’historique, un système qui horodate les transactions et réduit considérablement les frais généraux de communication entre les nœuds.¹

Cette approche hybride permet à Solana de traiter plus de 50 000 opérations par seconde. Ces vitesses permettent non seulement d’atténuer la congestion du réseau, mais aussi de maintenir les redevances à un niveau exceptionnellement bas. Son jeton d’origine, SOL, fait partie intégrante de l’écosystème, facilitant tout, du règlement des transactions à l’exécution intelligente des contrats en passant par le piquetage des récompenses qui sécurisent le réseau.²

Grâce à son architecture unique, Solana jette les bases d’un large éventail d’applications décentralisées, depuis les plateformes DeFi et les places de marché NFT jusqu’à un internet entièrement décentralisé, sans les inconvénients de la congestion du réseau ou des coûts de transaction élevés.

Comment fonctionne Solana

Au cœur de la rapidité de Solana se trouve son architecture hybride innovante, qui combine la preuve d’enjeu (PoS) traditionnelle avec une preuve d’historique (PoH) pionnière.

C’est ce mécanisme PoH qui introduit un élément cryptographique dans Solana en préhorodatage des transactions, créant un enregistrement vérifiable (essentiellement une horloge décentralisée) qui réduit considérablement la communication nécessaire entre les validateurs. Ce pré-horodatage accélère le traitement des transactions et réduit la charge de calcul habituellement associée aux réseaux de chaînes de blocs.³

Au-delà de la PoH, Solana intègre une série d’autres innovations techniques qui favorisent des performances élevées. Sealevel, par exemple, permet le traitement parallèle des transactions des contrats intelligents, en optimisant les ressources et en minimisant les goulets d’étranglement.⁴ Gulf Stream améliore encore l’évolutivité en transmettant les transactions aux validateurs à l’avance, ce qui réduit les délais de confirmation des blocs.⁵ Parallèlement, le protocole Turbine améliore la propagation des blocs en divisant les données en morceaux plus petits, tandis que Cloudbreak met à l’échelle le stockage des données horizontalement, en maintenant la vitesse de l’architecture en cas d’utilisation intensive.⁶ ⁷

Ensemble, ces innovations forment un écosystème cohésif qui facilite des frais extrêmement bas et la conclusion presque instantanée de transactions, le tout sans compromettre la sécurité.

Intégration de la pièce SOL

Servant de véhicule principal pour les frais de transaction, le jalonnement et l’exécution des contrats intelligents, SOL-le jeton natif du protocole Solana– fait partie intégrante du maintien du débit rapide et de la sécurité du réseau. Concrètement, chaque transaction, chaque application décentralisée et chaque contrat intelligent sur Solana dépend de l’utilité de SOL, ce qui garantit que sa demande est intrinsèquement liée à la croissance du réseau.⁸

SOL illustre la ferveur spéculative souvent observée dans les actifs émergents de la chaîne de blocs. Malgré les périodes de correction, pour l’investisseur averti, SOL représente une occasion de placement intrigante : à la fois en tant que jeton transactionnel qui sous-tend une technologie innovante et en tant qu’actif négociable ayant un potentiel de plus-value à long terme.⁹

Cas d’utilisation et demandes

Les cas d’utilisation de Solana ont déjà donné lieu à des applications réelles qui transforment l’écosystème de la chaîne de blocs.

L’extensibilité et la rentabilité du réseau en ont fait une plateforme populaire pour la finance décentralisée (DeFi), permettant la création de services financiers qui contournent les intermédiaires traditionnels. Le prêt, l’emprunt et les échanges décentralisés (DEX) tels que Serum et Raydium tirent parti de la vitesse et des économies de Solana par rapport aux services construits sur Ethereum.

Au-delà des finances, Solana est un facilitateur clé de jetons non fongibles (NFT), qui stimule l’art numérique, les objets de collection et les actifs de jeu. Des marchés comme Magic Eden ont attiré beaucoup d’attention en offrant aux créateurs et aux collectionneurs une plateforme qui permet la production rapide de disques NFT et des frais peu élevés. Ce service public a positionné Solana comme un joueur formidable dans le domaine des NFT, avec une adoption croissante de la part de projets et d’artistes de premier plan.¹⁰

En outre, Solana offre une base solide aux développeurs de qui créent des applications décentralisées (dApps), qu’il s’agisse de jeux ou de plateformes sociales, en exploitant la capacité du réseau à s’adapter sans succomber à l’encombrement qui nuit souvent aux concurrents. Cela a permis aux applications Web3 de prospérer dans des environnements traditionnellement affectés par des vitesses lentes et des coûts élevés. En outre, l’architecture de Solana est de plus en plus reconnue comme l’épine dorsale du Web3 – un internet décentralisé où le contrôle de l’utilisateur et les interactions directes entre pairs remplacent les intermédiaires centralisés conventionnels.¹¹

Ayant attiré l’attention des investisseurs individuels et des acteurs institutionnels, l’efficacité énergétique de Solana et son rôle stratégique dans le façonnement du Web3 positionnent Solana comme une base pour une nouvelle génération d’applications décentralisées et font de Solana un atout essentiel dans l’avenir de l’innovation de la chaîne de blocs. Alors que la nouvelle économie numérique poursuit son évolution rapide, les investisseurs et les développeurs en prennent note – Solana ne fait pas que profiter de la vague d’innovation de la chaîne de blocs; elle façonne activement son avenir.

ENDNOTES

« «Qu’est-ce que la crypto-monnaie Solana (SOL) et comment fonctionne-t-elle? » Kriptomat, n.d.; https://kriptomat.io/cryptocurrency-prices/solana-sol-price/what-is/
« «Qu’est-ce que Solana? A Beginner’s Guide », Caleb et Brown, le 29 octobre 2023; https://calebandbrown.com/blog/what-is-solana/
« «Qu’est-ce que Solana et comment fonctionne-t-il? » Coinsmart, s.d.; https://www.coinsmart.com/blog/what-is-solana-and-how-does-it-work/
Yakovenko, A., « Sealevel — Parallel Processing Thousands of Smart Contracts », moyen, le 9 septembre 2019; https://medium.com/solana-labs/sealevel-parallel-processing-thousands-of-smart-contracts-d814b378192
« «Gulf Stream : Mempool-less Transaction Forwarding Protocol de Solana », Solana Foundation, le 19 juin 2019; https://solana.com/news/gulf-stream–solana-s-mempool-less-transaction-forwarding-protocol
Chern, R., « Turbine : Block Propagation on Solana », Helius, le 24 octobre 2023; https://www.helius.dev/blog/turbine-block-propagation-on-solana
Idobo, C., « Cloudbreak : A Critical Look at Solana’s Game Changing Database Solution », moyen, le 23 février 2024; https://medium.com/@cattyidobo/cloudbreak-a-critical-look-at-solanas-game-changing-database-solution-d55141249188
« «Qu’est-ce que la crypto-monnaie Solana (SOL) et comment fonctionne-t-elle? » Kriptomat, n.d.; https://kriptomat.io/cryptocurrency-prices/solana-sol-price/what-is/#What_Gives_Solana_Value
« «Qu’est-ce que Solana et comment fonctionne-t-il? » Coinsmart, s.d.; https://www.coinsmart.com/blog/what-is-solana-and-how-does-it-work/
« «Qu’est-ce que Solana? Guide du trader », Capital.com, s.d.; https://capital.com/en-eu/learn/market-guides/trade-solana
« «Solana dans Web3 : Bâtir le réseau de base du prochain Internet », Newswatch, le 12 décembre 2024; https://newswatchtv.com/2024/12/25/solana-in-web3-building-the-backbone-of-the-next-internet/

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le FNB Solana Evolve (« SOLA ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’entremise de courtiers autorisés.

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Pourquoi les investisseurs se tournent-ils vers les liquidités dans un contexte de tarifs douaniers et de volatilité des marchés

Posted on 18 mars 202516 juillet 2026 by Janice Leung

Pourquoi les investisseurs se tournent-ils vers les liquidités, les tarifs et la volatilité des marchés

Au cours des derniers mois, la volatilité des marchés boursiers américains et canadiens s’est intensifiée, incitant de nombreux investisseurs chevronnés à revoir leur approche dans un contexte d’incertitude croissante. L’imposition éventuelle de nouveaux tarifs a ajouté un niveau de complexité supplémentaire et suscité des préoccupations quant aux perturbations du commerce et à leurs effets néfastes sur les marchés boursiers mondiaux^{1, 2, 3}.

Dans ce contexte, l’approche prudente en matière de gestion de portefeuille gagne du terrain. Bon nombre d’investisseurs cherchent à réduire les risques associés à leur portefeuille en se tournant vers des instruments plus prudents, comme les FNB liés aux comptes d’épargne à rendement élevé et les FNB du marché monétaire. Ces instruments, qui offrent des rendements relativement stables, constituent une solution de rechange intéressante pour ceux qui cherchent à préserver le capital tout en générant un revenu.

Joignez-vous à nous pour discuter des raisons pour lesquelles il pourrait être prudent de transférer une partie de votre portefeuille à ces options à faible risque, mais aussi stratégiquement judicieux dans un contexte d’incertitude. En accordant la priorité à la préservation du capital plutôt qu’aux rendements à risque élevé, vous pouvez mieux composer avec la volatilité élevée des actions.

Pourquoi les investisseurs recherchent des placements à faible risque en période de volatilité

Devant la volatilité des marchés, est-il surprenant que les investisseurs s’orientent naturellement vers des stratégies qui minimisent le risque et protègent le capital? Lorsque le potentiel de fluctuations des marchés importants augmente, la perspective de détenir des actions volatiles devient moins attrayante, et les investisseurs cherchent à établir un équilibre entre la possibilité de rendements plus élevés et la réalité d’une plus grande incertitude.

L’imposition de droits de douane peut provoquer un changement de perception plus marqué sur le marché, phénomène appelé « aversion pour le risque ». Lorsque les marchés sont « peu risqués », les investisseurs délaissent les actifs risqués (comme les actions) pour se tourner vers les valeurs refuges, ce qui rend plus attrayantes les solutions de rechange à faible risque et à rendement traditionnellement plus faible, comme les comptes d’épargne à rendement élevé et les instruments assimilables à des liquidités⁴.

Cette réduction des risques protège les portefeuilles contre les replis imprévus. Il ne s’agit pas d’un repli du marché, mais plutôt d’une mesure calculée visant à préserver le capital et à maintenir la liquidité en période de turbulence. Cela se résume à un principe fondamental de gestion des risques : lorsque l’avenir est incertain, il faut s’assurer de réaliser des gains plutôt que de chercher à obtenir des rendements plus élevés au détriment de la stabilité.

FNB et options de placement à faible risque

L’une des façons dont les investisseurs peuvent atténuer le risque lié à leur portefeuille est de se tourner vers des instruments assimilables à des liquidités, comme les FNB liés à des comptes d’épargne à rendement élevé et les FNB du marché monétaire, qui offrent des rendements modestes, mais prévisibles5. Ces instruments offrent une protection contre la volatilité du marché, assurant ainsi qu’une partie du portefeuille de l’investisseur demeure résiliente même lorsque les conditions générales du marché se détériorent.

Les FNB (fonds négociés en bourse) sont devenus un véhicule privilégié pour les investisseurs qui recherchent la diversification et la liquidité. Contrairement aux OPC traditionnels, les FNB se négocient sur des bourses, ce qui permet d’établir les prix en temps réel et de réaliser des opérations semblables à celles visant des actions. Pour ceux qui cherchent à réduire leur exposition à la volatilité du marché, les FNB qui se concentrent sur des actifs liquides et équivalents de trésorerie à faible risque offrent une solution de rechange intéressante.

Les FNB liés à des comptes d’épargne à rendement élevé, par exemple, imitent le rendement des comptes d’épargne à prime en investissant dans des instruments qui offrent des taux d’intérêt relativement attrayants tout en maintenant un profil de risque prudent. Ces fonds permettent de gagner plus que ce à quoi on peut s’attendre d’un compte d’épargne ordinaire, sans s’aventurer dans les domaines imprévisibles des actions6

De même, les FNB du marché monétaire privilégient les titres de créance à court terme de grande qualité. En ciblant les instruments dont l’échéance est inférieure à un an, ces FNB réduisent au minimum le risque de taux d’intérêt et le risque de crédit, offrant aux investisseurs un flux constant de revenu assorti d’un minimum de fluctuations des cours. En raison de leur nature prudente, ils constituent une composante fiable d’un portefeuille en période de tensions boursières7 .

Essentiellement, les FNB à rendement élevé détenus dans des comptes d’épargne et les FNB du marché monétaire servent de pont entre le besoin de liquidité et le désir de préserver le capital. Alors que les investisseurs deviennent de plus en plus prudents face à d’éventuelles perturbations du marché causées par les droits de douane, ces options à faible risque gagnent en popularité comme outils efficaces pour protéger la richesse et assurer la stabilité financière.

Vous naviguez dans le marché de l’argent et les FNB alternatifs

Le climat actuel d’incertitude économique a rendu les marchés monétaires et les FNB alternatifs attrayants pour les particuliers qui cherchent à obtenir des capitaux, à générer des rendements attrayants et à gérer leurs placements de façon pratique.

Le compte d’épargne à intérêt élevé (FNB HISA) d’Evolve investit dans des comptes de dépôt à intérêt élevé auprès des six grandes banques canadiennes, tandis que les fonds du marché monétaire d’Evolve, soit le Fonds de gestion de trésorerie supérieur (FNB MCAD), investissent dans des instruments du marché monétaire libellés en dollars canadiens.

Pour en savoir plus sur notre suite de solutions de trésorerie, cliquez ici pour consulter notre brochure Solutions de trésorerie. Comprenez les options qui s’offrent à vous pour naviguer dans vos liquidités.

ENDNOTES

Halpert, M. & Murphy, J., « Trump accepte de suspendre les droits de douane sur le Canada et le Mexique, mais pas sur la Chine », BBC News, le 4 février 2025; https://www.bbc.com/news/articles/c87d5rlee52o
Hoskins, P., « China’s tit-for-tat Tarifs on US entre en vigueur », BBC News, le 10 février 2025; https://www.bbc.com/news/articles/cvg8zg7ll09o
Starcevic, S. et Ruhiyyih Ewing, G., « Trump s’engage à lancer une guerre commerciale contre l’UE », Politico, 1ᵉʳfévrier 2025; https://www.politico.eu/article/donald-trump-trade-war-eu-tariffs-mexico-canada/
Hayes, A., « Risk-On Risk-Off : What It Means for Investing », Investopedia, le 18 décembre 2023; https://www.investopedia.com/terms/r/risk-on-risk-off.asp
Richardson, D. et Kedwell, S., « Quand réduire les risques d’un portefeuille et pourquoi le faire? », Le téléchargement, le 3 septembre 2024; https://www.rbcgam.com/en/ca/insights/podcasts/when-to-de-risk-a-portfolio-and-why-do-it/detail/
« FNB d’épargne à intérêt élevé », Ratehub.ca, s.d.; https://www.ratehub.ca/bank-accounts/high-interest-etfs
Archer, C., « Qu’est-ce qu’un FNB du marché monétaire et comment pouvez-vous y investir? » IG, n.d.; https://www.ig.com/en/trading-strategies/what-are-money-market-etfs-and-how-can-you-invest-in-them–241210

Source: Getty Images Credit: Javier Ghersi

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Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Résultats trimestriels des BANQUES

Posted on 7 mars 20257 mars 2025 by Janice Leung

Forte croissance des bénéfices et du chiffre d’affaires

Les banques et les assureurs ont dépassé les attentes, propulsés par des gains de revenus généralisés. La gestion de patrimoine, les marchés financiers et la négociation ont grandement contribué au rendement, bénéficiant de l’activité du marché. RBC, BMO et TD ont connu une croissance à deux chiffres de leurs revenus, tandis que Manulife et Great-West Lifeco ont enregistré des résultats records.

Gérer l’incertitude économique

Les provisions pour pertes sur créances ont augmenté, les banques ayant adopté une position prudente à l’égard de l’évolution des conditions de crédit et des risques commerciaux aux États-Unis. RBC, TD et BMO ont chacune constitué des provisions de plus de 1 milliard de dollars. La conformité à la réglementation et la restructuration ont été des priorités pour TD et la Banque Scotia, qui ont entrepris d’importants changements stratégiques.

Déploiement du capital et investissements stratégiques

Les sociétés ont pris des mesures audacieuses pour renforcer leurs bilans et stimuler la croissance. La vente d’une participation de 13,9 G$ dans Schwab et le rachat de 8 G$ ont renforcé le capital. BMO, RBC et la Banque Nationale ont poursuivi leur expansion géographique, tandis que la Banque Scotia s’est recentrée sur l’Amérique du Nord et que la Banque Nationale a pris de l’expansion en acquérant la Canadian Western Bank.

Croissance du secteur Gestion de patrimoine et Assurance

Les divisions de gestion de patrimoine et d’assurance ont connu une forte croissance, alimentée par la vigueur du marché et l’accroissement des activités des clients. Manuvie et Sun Life ont enregistré des souscriptions et des rentrées d’actifs records, tandis que la CIBC et la Banque Nationale ont enregistré des gains à deux chiffres dans la gestion de patrimoine.

Principaux titres en portefeuille du Fonds indiciel Rendement amélioré des banques et assureurs vie canadiens Evolve

Royal Bank of Canada (RY)

Rendement total sur 1Y : 40,02 %

BPA : 3,620 $ contre une estimation de Bloomberg de 3,257 $
Revenus : 16,739 G$, comparativement à l’estimation de Bloomberg de 15,723 G$

« Le premier trimestre de RBC illustre notre engagement à rester à l’avant-garde des attentes de nos clients dans un monde de plus en plus complexe. Au premier trimestre, nous avons enregistré de solides résultats et une croissance axée sur le client dans tous nos secteurs d’activité, tout en gérant prudemment les risques et en investissant dans la technologie et les compétences afin de positionner la Banque pour l’avenir Dave McKay, directeur général.

RBC a enregistré un solide rendement au premier trimestre de 2025, son bénéfice net ayant augmenté pour s’établir à 5,13 milliards de dollars, comparativement à 3,58 milliards à l’exercice précédent, en raison de la croissance générale des activités et de l’acquisition de la Banque HSBC Canada. Le bénéfice ajusté par action a atteint 3,62 $, dépassant les attentes des analystes de 3,26 $, tandis que les revenus ont augmenté de 24 % d’un exercice à l’autre, à 16,74 G$.

Les dotations à la provision pour pertes sur créances sont passées de 813 millions de dollars à 1,05 milliard, reflétant une approche plus prudente dans un contexte économique en évolution. Les divisions des services bancaires aux particuliers et aux entreprises de RBC ont affiché une forte croissance, les bénéfices des services bancaires aux particuliers ayant augmenté de 24 % pour atteindre 1,68 milliard de dollars et ceux des services bancaires aux entreprises de 20 % pour s’établir à 777 millions de dollars. Les bénéfices de la gestion de patrimoine ont bondi de 48 % à 980 M$ et ceux des marchés financiers, de 24 % à 1,43 G$. Le secteur de l’assurance de la banque a également enregistré des gains de 272 millions de dollars.

Toronto-Dominion Bank/The (TD)

Rendement total sur 1 an : 6,91 %

BPA : 2,020 $ contre une estimation de Bloomberg de 1,949 $
Revenus : 13,538 milliards de dollars comparativement à l’estimation de Bloomberg de 13,201 milliards de dollars

« TD a commencé l’exercice sur une forte lancée et a enregistré des revenus records dans bon nombre de ses secteurs d’activité. Bien que les dépenses demeurent quelque peu élevées, nous avons dégagé un bénéfice solide, ce qui nous place en bonne position pour amorcer le nouvel exercice. Les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent aux États-Unis demeurent notre priorité absolue et nous continuons de faire des progrès constants pour renforcer la Banque Raymond Chun, PDG.

La Banque TD a obtenu de solides résultats au premier trimestre, surpassant les attentes des analystes avec un bénéfice rajusté de 2,02 $ par action, comparativement au bénéfice projeté de 1,95 $. Les solides rendements de la gestion de patrimoine et des marchés financiers ont permis au Fonds de surpasser les attentes, les revenus de gestion de patrimoine atteignant 680 millions de dollars, bien au-delà des 578 millions prévus. À l’instar de ses pairs, la TD a bénéficié de l’intensification des activités de négociation, reflétant les tendances observées dans les grandes banques américaines. Les provisions pour pertes sur créances ont totalisé 1,21 milliard de dollars, soit légèrement au-dessus des prévisions, les prêteurs canadiens se préparant à d’éventuelles turbulences économiques, y compris l’incertitude entourant les tarifs douaniers américains. D’autres grandes banques ont également constitué des provisions de plus de 1 milliard de dollars, reflétant des perspectives prudentes. La TD est en pleine transition stratégique à la suite de son règlement de 3,1 milliards de dollars américains avec les autorités américaines pour non-conformité. La Banque restructure son bilan aux États-Unis et investit massivement dans des mesures réglementaires, ce qui a entraîné des coûts connexes de 927 millions de dollars ce trimestre.

Dans le cadre d’un important mouvement de capitaux, la TD a vendu sa participation de 10,1 % dans Charles Schwab Corp., pour un montant net de 13,9 milliards de dollars US après impôts et honoraires. Le nouveau chef de la direction, Raymond Chun, s’est engagé à réinvestir dans les activités canadiennes et les activités sur les marchés des capitaux de la banque. La TD a également obtenu l’approbation des organismes de réglementation pour un programme de rachat d’actions de 8 milliards de dollars, renforçant sa solidité du capital et sa stratégie de croissance à long terme.

Bank of Montreal (BMO)

Rendement total sur 1 ans : 19,27 %

BPA : 3,040 $ contre une estimation de Bloomberg de 2,418 $
Revenus : 9,266 G$, comparativement à l’estimation de Bloomberg de 8,573 G$

« Grâce à notre grande diversification géographique et commerciale, nous sommes bien positionnés pour livrer concurrence et croître dans ce contexte d’exploitation dynamique. Notre bilan est solide, et nous renouvelons nos stratégies d’affaires et de gestion du capital et des liquidités afin de fournir des conseils fiables à nos clients, comme nous le faisons depuis plus de 200 ans au Canada et aux États-Unis Darryl White, directeur général.

BMO a annoncé de solides résultats trimestriels, son revenu net s’établissant à 2,14 milliards de dollars, en hausse par rapport à 1,29 milliard pour la même période l’an dernier. Le bénéfice net ajusté a atteint 2,29 milliards de dollars et le BPA ajusté, 3,04 $. La croissance des revenus dans tous les secteurs d’exploitation a entraîné un levier d’exploitation positif, malgré la hausse des dotations à la provision pour pertes sur créances, qui ont atteint 1,01 milliard de dollars. Le rendement des capitaux propres de la Banque s’est amélioré, atteignant 10,6 %. BMO a maintenu une solide situation de capital, son ratio CET1 s’établissant à 13,6 %. Le secteur Particuliers et entreprises – Canada a enregistré une légère baisse de ses bénéfices malgré la croissance des revenus, tandis que le secteur Services bancaires personnels et commerciaux – États-Unis a affiché des résultats contrastés en raison de l’augmentation des provisions pour pertes sur créances. Le bénéfice de Gestion de patrimoine a bondi de 53 %, soutenu par la vigueur des marchés et l’augmentation des souscriptions nettes. Marchés des capitaux a enregistré une hausse de 49 % de son bénéfice, grâce à la solide performance des Marchés mondiaux. BMO a déclaré un dividende trimestriel de 1,59 $ par action, reflétant une hausse de 5 % d’un exercice à l’autre, et a racheté 1,2 million d’actions.

Bank of Nova Scotia/The (BNS)

Rendement total sur 1 an : 25,71 %

BPA : 1,760 $ comparativement à l’estimation de Bloomberg de 1,648 $
Revenus : 9,372 G$, comparativement à l’estimation de Bloomberg de 8,866 G$

« Nos résultats du trimestre démontrent la valeur de notre entreprise diversifiée et l’importance que nous continuons d’accorder à l’approfondissement des relations avec les clients partout où nous sommes présents Scott Thomson, directeur général.

La Banque Scotia a surpassé les attentes des analystes au premier trimestre, profitant de la baisse des coûts de financement découlant des baisses de taux de 200 points de base de la Banque du Canada depuis juin dernier. La Banque a déclaré un bénéfice de 1,76 $ par action, dépassant l’estimation de 1,65 $, et le revenu net d’intérêt a augmenté de 8,4 % d’un exercice à l’autre pour atteindre 5,17 milliards de dollars. Malgré des bénéfices plus élevés, la banque a augmenté ses provisions pour pertes sur créances à 1,16 milliard de dollars, au-dessus des prévisions des analystes. Le bénéfice net a reculé de 55 % pour s’établir à 993 millions de dollars, en raison principalement d’une perte de valeur après impôts de 1,36 milliard de dollars découlant du transfert des activités colombiennes, costaricaines et panaméennes à la Banco Davivienda. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de la Banque Scotia de recentrer son capital sur le Canada et les États-Unis, comme en témoigne sa récente acquisition d’une participation de 14,9 % dans KeyCorp.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM)

Rendement total sur 1Y : 58,14 %

BPA : 2,200 $ contre une estimation de Bloomberg de 1,973 $
Revenus : 7,281 G$, comparativement à l’estimation de Bloomberg de 6,865 G$

« Au premier trimestre de 2025, nous avons encore une fois enregistré une solide performance financière en continuant de mettre en œuvre notre stratégie focalisée sur le client, qui génère des résultats constants pour nos parties prenantes Victor G. Dodig, directeur général.

La CIBC a affiché de solides résultats au premier trimestre, le bénéfice net ayant augmenté de 26 % pour atteindre 2,17 G$ et le bénéfice par action rajusté atteignant 2,20 $, dépassant les attentes des analystes de 1,97 $. Les revenus ont augmenté de 17 % d’un exercice à l’autre, pour atteindre 7,28 G$, grâce aux solides rendements des secteurs d’activité. La division des marchés financiers de la Banque a enregistré une hausse de 19 % de son bénéfice, qui s’est établi à 619 millions de dollars, grâce aux conditions favorables du marché et à l’intensification des activités des investisseurs. Les dotations aux pertes sur créances s’établissent à 573 M$, reflétant la stabilité de la qualité du crédit. Le ratio CET1 de la CIBC s’est amélioré à 13,5 %, soulignant sa solide situation de fonds propres. Le conseil a déclaré un dividende trimestriel de 0,97 $ par action. Le chef de la direction, Victor Dodig, a attribué les résultats à la stratégie axée sur le client et au modèle d’affaires diversifié de la banque, soulignant sa capacité à composer avec l’incertitude économique tout en assurant une croissance constante.

Manulife Financial Corp (MFC)

Rendement total sur 1 an : 52,70 %

BPA : 1,030 $, contre une estimation de Bloomberg de 0,945 $
Chiffre d’affaires : 13,031 milliards de dollars déclarés

« L’année 2024 a été une année exceptionnelle pour Manuvie à bien des égards et nous avons terminé l’année avec de très solides résultats. Nous avons enregistré des résultats records au chapitre des nouvelles affaires d’assurance pour l’exercice complet, notamment des hausses de plus de 30 % d’un exercice à l’autre des souscriptions d’EPA, de la MSC des affaires nouvelles et de la valeur des affaires nouvelles Roy Gori, directeur général.

Manuvie a enregistré des résultats financiers records en 2024, avec un résultat tiré des activités de base de 7,2 milliards de dollars, en hausse de 8 % par rapport à l’exercice précédent, et un résultat de 1,9 milliard de dollars au quatrième trimestre. Le bénéfice par action tiré des activités de base a augmenté de 11 % pour atteindre 3,87 $, et le rendement des capitaux propres est demeuré solide à 16,4 %. Les activités en Asie ont affiché la plus forte croissance, avec des hausses de plus de 30 % des souscriptions d’assurance et des nouvelles affaires. Gestion de patrimoine et d’actifs mondiale a enregistré des entrées nettes de plus de 13 milliards de dollars, entraînant une hausse de 30 % du résultat tiré des activités de base. Manuvie a versé 7 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions. Fidèle à ses perspectives, la société a augmenté son dividende trimestriel de 10 % et annoncé son intention de racheter jusqu’à 3 % de ses actions en circulation.

Sun Life Financial Inc (SLF)

Rendement total sur 1 an : 25,60 %

BPA : 1,680 $ comparativement à l’estimation de Bloomberg de 1,769 $
Chiffre d’affaires : 7,672 milliards de dollars

« En 2024, la Sun Life a enregistré un solide bénéfice net sous-jacent en Asie et au Canada, en hausse de 17 pour cent et de six pour cent, respectivement, par rapport à l’exercice précédent. Nous avons également connu une solide croissance dans le secteur de l’assurance individuelle avec une augmentation de 20 % des souscriptions par rapport à l’exercice précédent et une augmentation de 18 % de la MSC liée aux affaires nouvelles Kevin Strain, directeur général.

En 2024, la Sun Life a déclaré un bénéfice net sous-jacent de 3,86 G$, soit une augmentation de 3 % par rapport à l’exercice précédent, et un bénéfice net sous-jacent de 965 M$ pour le quatrième trimestre, en légère baisse de 2 % par rapport au quatrième trimestre de 2023. Le rendement sous-jacent des capitaux propres de la société s’est établi à 17,2 % pour l’exercice. L’actif sous gestion a augmenté de 10 %, atteignant 1,54 billion de dollars. Le secteur Gestion de patrimoine et d’actifs a enregistré une hausse de 11 % de son bénéfice net sous-jacent, qui a totalisé 486 M$ au T4, contribuant à une augmentation annuelle de 6 %. Les souscriptions de produits de protection individuelle ont bondi de 20 % par rapport à l’exercice précédent, la marge sur services contractuels liés aux nouvelles affaires ayant augmenté de 18 %. Gestion SLC, la division de gestion d’actifs alternatifs de la Sun Life, a déclaré une hausse de 33 % des rentrées nettes et a mobilisé 24 milliards de dollars de capitaux tout au long de l’exercice. Le conseil d’administration de la Sun Life a annoncé une augmentation du dividende, qui est passé à 0,84 $, ce qui témoigne de sa confiance en sa solidité financière.

National Bank of Canada (NA)

Rendement total sur 1Y : 32,75 %

BPA : 2,930 $ contre une estimation de Bloomberg de 2,666 $
Revenus : 3,230 milliards de dollars contre une estimation de Bloomberg de 3,023 milliards de dollars

« La Banque a généré de solides résultats financiers au premier trimestre, reflétant une solide exécution dans tous les secteurs d’activité et notre capacité diversifiée de générer des bénéfices. Nous sommes également heureux d’avoir récemment conclu l’acquisition de la Banque canadienne de l’Ouest, ce qui marque une étape importante dans l’accélération de notre croissance au pays et dans l’élargissement de nos capacités bancaires au profit de tous nos clients Laurent Ferreira, directeur général.

La Banque Nationale du Canada a enregistré de solides résultats au premier trimestre, son bénéfice net s’établissant à 997 millions de dollars, comparativement à 922 millions de dollars un an plus tôt, grâce à la solide performance des activités de gestion de patrimoine et des marchés financiers. Le BPA ajusté, compte non tenu de l’incidence de l’acquisition de la Banque canadienne de l’Ouest, a atteint 2,93 $, dépassant les attentes des analystes de 2,67 $. Les revenus ont augmenté de 17 % à 3,23 G$. Les dotations à la provision pour pertes sur créances de la banque ont augmenté pour s’établir à 254 millions de dollars, reflétant l’évolution du cycle de crédit dans un contexte macroéconomique difficile. Le bénéfice du secteur Gestion de patrimoine a augmenté de 23 % pour s’établir à 242 M$, tandis que celui du secteur Marchés financiers a augmenté de 35 % pour atteindre 417 M$. À l’inverse, le bénéfice des services bancaires aux particuliers et aux entreprises a reculé de 14 % pour s’établir à 290 M$. L’apport des activités américaines de financement spécialisé et des activités internationales est passé de 150 M$ à 183 M$.

La Banque Nationale a conclu l’acquisition de la Banque Canadienne de l’Ouest le 3 février dernier, ce qui la positionne pour une croissance accrue dans l’Ouest canadien.

Great-West Lifeco Inc (GWO)

Rendement total sur 1 ans : 10,14 %

BPA : 1,200 $, contre une estimation de Bloomberg de 1,132 $
Chiffre d’affaires : 7,055 milliards de dollars

« Great-West Lifeco a enregistré des résultats records en 2024, grâce à un solide élan dans tous les secteurs, ce qui positionne la compagnie pour une croissance continue en 2025 et par la suite. La vigueur de la croissance du bénéfice de la Société et la valeur créée pour les actionnaires se reflètent dans l’augmentation de 10 % du dividende de la Société et dans notre intention de racheter des actions ordinaires supplémentaires Paul Mahon, directeur général.

Great-West Lifeco a enregistré des résultats records pour le quatrième trimestre et l’exercice complet de 2024, tous les secteurs ayant connu une forte croissance. Au quatrième trimestre, le bénéfice fondamental a augmenté de 15 % pour atteindre 1,1 G$, tandis qu’il a augmenté de 14 % pour l’exercice, à 4,2 G$. Le bénéfice net des activités poursuivies a augmenté de 50 % d’un exercice à l’autre au T4 pour atteindre 1,1 milliard $ et de 40 % pour l’exercice complet pour atteindre 4,0 milliards $. Le rendement des capitaux propres de base de l’entreprise a atteint 17,5 %, dépassant ses objectifs à moyen terme, tandis que le ratio du TSAV s’est amélioré de deux points pour atteindre 130 %. Great-West Lifeco a augmenté son dividende trimestriel de 10 %, le portant à 0,61 $ par action, et a annoncé son intention de racheter des actions supplémentaires pour un montant de 500 M$. L’actif administré a dépassé 3,2 billions de dollars, tous les segments ayant enregistré une forte croissance. Empower, qui a le plus contribué au bénéfice aux États-Unis, a affiché une hausse de 30 % du bénéfice fondamental pour l’exercice complet, alimentée par la solide performance du marché, les apports nets positifs et l’efficience opérationnelle.

* Rendement total sur 1 an au 31 janvier 2025. Données sur le BPA et les revenus par l’intermédiaire de Bloomberg en $ CA.

Source: Getty Images Credit: Pakawadee Wongjinda

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L’argument en faveur d’un investissement à tarif modéré : banques et services publics canadiens

Posted on 17 février 202521 février 2025 by Janice Leung

L’argument en faveur d’un investissement à tarif modéré : banques et services publics canadiens

Avec la menace incessante de tarifs douaniers contre le Canada par l’administration Trump, un mouvement remarquablement fort d’« achat canadien » s’est manifesté dans ce pays, presque du jour au lendemain¹. Quelles sont les bonnes options si vous voulez étendre cette approche d’« achat canadien » à votre portefeuille de placements? Regardez seulement les placements dans les banques et les services publics canadiens.

Pourquoi les banques et les services publics canadiens? Ces deux secteurs ont l’avantage d’exercer des activités étroitement liées à l’économie nationale. Leur nature « locale » constitue une protection naturelle contre les conséquences directes des tarifs américains. Toutefois, à mesure que les droits de douane changent la dynamique économique mondiale, ces secteurs peuvent encore ressentir des effets indirects. Par exemple, même si les banques pourraient subir les contrecoups d’un éventuel ralentissement de l’économie – ce qui se traduirait par une baisse de la demande de prêts –, les bilans solides et les saines pratiques de gestion des risques qui caractérisent les banques canadiennes devraient leur permettre de traverser la tempête. De leur côté, les services publics, soutenus par une demande régulière en tant que service essentiel, sont traditionnellement considérés comme des bastions de stabilité en période d’incertitude.

Voyons pourquoi ces secteurs demeurent résilients, comment ils pourraient surmonter les obstacles causés par les politiques tarifaires américaines et pourquoi l’ajout de ces secteurs à votre portefeuille pourrait vous aider à faire de même.

Une brève introduction au tarif

Ayant vécu pendant si longtemps une ère de libre-échange entre les États-Unis et le Canada, de nombreux Nord-Américains envisagent maintenant sérieusement d’imposer des droits de douane pour la première fois.

Un tarif est essentiellement une taxe imposée par un gouvernement sur des marchandises importées. Il est conçu pour rendre les produits étrangers plus coûteux et, par conséquent, encourager les consommateurs à acheter des produits de rechange canadiens. L’importateur des marchandises paie ces tarifs, et les coûts de ces tarifs sont habituellement refilés aux consommateurs.

Les gouvernements utilisent les droits de douane pour générer des recettes, mais aussi pour protéger les industries locales et exercer des pressions économiques ou politiques sur d’autres pays. Toutefois, bien que les tarifs puissent servir à ces fins, ils ont souvent des conséquences négatives pour les consommateurs. Les tarifs douaniers entraînent une hausse des prix pour les consommateurs, une réduction de la concurrence sur le marché et une diminution des incitatifs à l’innovation. De plus, les tarifs douaniers peuvent déclencher des mesures de rétorsion de la part d’autres pays – comme celles promises par les gouvernements fédéral et provinciaux du Canada si Trump impose ses tarifs –, ce qui pourrait mener à une « guerre commerciale » prolongée qui pourrait perturber considérablement le commerce mondial².

Donc, tout en considérant les impacts potentiels des tarifs américains sur l’économie canadienne, il est important de se rappeler que tous les secteurs ne réagissent pas de façon égale. Bien que les banques et les services publics canadiens exercent leurs activités sur les marchés intérieurs, leurs réactions aux pressions économiques – particulièrement celles qui découlent des incertitudes liées aux tarifs – différeront considérablement.

Pourquoi les banques canadiennes sont prêtes à affronter la tempête

Les banques canadiennes sont étroitement liées à la santé de l’économie en général. Si nous devions faire face à un ralentissement économique provoqué par les tarifs américains, les banques canadiennes pourraient éprouver des difficultés sur le plan des emprunts des consommateurs et des entreprises. Toutefois, malgré ces défis potentiels, les banques canadiennes disposent de solides assises financières.

Le signe le plus évident de l’état de préparation des banques canadiennes est leur bilan solide et leurs sources de revenus diversifiées. En 2024, les cinq plus grandes banques canadiennes ont enregistré des revenus combinés de plus de 47,4 milliards de dollars⁵. Une combinaison de services bancaires de détail, de prêts commerciaux, de gestion de patrimoine et de services de placement réduit la dépendance à l’égard d’une seule source de revenus, répartissant ainsi le risque entre divers secteurs. Il en résulte une structure financière qui non seulement soutient les activités quotidiennes, mais offre aussi la résilience nécessaire pour résister aux perturbations économiques à court terme.

Par le passé, le rendement des banques canadiennes durant les ralentissements économiques précédents souligne également l’efficacité de leur gestion du risque. En perfectionnant continuellement leurs cadres de gestion des risques, les banques canadiennes s’assurent d’être prêtes à relever les défis actuels et d’être équipées pour faire face aux incertitudes futures. Une surveillance réglementaire rigoureuse du système financier canadien a favorisé une culture de prudence au sein du secteur, ce qui a renforcé la confiance dans les banques canadiennes et a servi de rempart contre les pressions externes. Ces facteurs font en sorte que nos banques sont résilientes lorsque les conditions fluctuent et qu’elles demeurent en mesure de soutenir l’économie canadienne dans son ensemble, même en cas de perturbations du commerce⁶.

Pourquoi les services publics canadiens sont prêts à affronter la tempête

Les services publics sont en grande partie à l’abri des effets négatifs des tarifs américains proposés. Leurs services de base, comme l’électricité, l’eau et le gaz, demeurent essentiels malgré les fluctuations économiques, ce qui signifie une clientèle nationale fiable et des sources de revenus stables, ce qui rend le secteur moins vulnérable aux ralentissements économiques⁷.

L’une des principales forces du secteur des services publics est sa dépendance aux contrats à long terme et aux modèles d’établissement des prix réglementés. Ces ententes procurent des flux de trésorerie stables et prévisibles, protégeant les services publics des fluctuations à court terme du marché. Grâce à des contrats s’échelonnant souvent sur des décennies et à des prix indexés à l’inflation, les services publics peuvent maintenir la stabilité opérationnelle malgré la conjoncture économique externe⁸.

Dans le même temps, les services publics canadiens continuent d’investir de manière significative dans la modernisation de leurs opérations en adoptant des technologies de pointe telles que lesréseaux intelligents et les systèmes de maintenance prédictive pour accroître l’efficacité et gérer les coûts de manière efficace⁹. Ces investissements continus dans les infrastructures renforcent la résilience du secteur des services publics et le positionnent pour répondre à la demande future grâce à une planification prospective¹⁰. Bien que les services publics puissent être confrontés à certaines augmentations de coûts si les tarifs douaniers affectent les prix des composants importés utilisés dans les projets d’infrastructure, le risque opérationnel global reste relativement faible. La demande fiable de services publics sert de mesure de protection, assurant un rendement constant et réduisant la volatilité même dans le contexte d’incertitude économique causée par les tarifs.

Investir pour assurer la stabilité avec le FNB BANK et le FNB UTES

Face à une économie incertaine, les banques font des cibles attrayantes pour les investisseurs avisés. Un excellent moyen d’investir dans un portefeuille diversifié composé des plus grandes banques canadiennes et des plus grandes sociétés d’assurance du Canada est le Fonds indiciel Rendement amélioré des banques et assureurs vie canadiens Evolve (FNB BANK).

La BANK offre aux investisseurs un rendement amélioré grâce à son exposition aux plus grandes banques et sociétés d’assurance du Canada au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes visant jusqu’à 33 % du portefeuille et un effet de levier maximal de 25 %. Les options d’achat couvertes peuvent procurer un revenu supplémentaire et réduire la volatilité.

Ne ratez pas l’occasion de faire affaire avec la BANK dans votre portefeuille. Pour plus de renseignements, consultez la page du fonds ici : https://evolveetfs.com/product/bank/.

Et si vous recherchez des placements à faible volatilité et des revenus stables qui peuvent vous aider à atténuer les risques pour votre portefeuille en période difficile, pensez au Fonds indiciel rendement amélioré services publics canadiens Evolve (FNB UTES). Le Fonds ne se contente pas d’investir dans les services publics traditionnels pour offrir aux investisseurs trois types de services essentiels : les services publics, les pipelines et les télécommunications. Avec UTES, vous bénéficiez d’un accès simplifié aux 10 principales sociétés canadiennes de services publics, de télécommunications et de pipelines dans un véhicule d’investissement accessible.

Pour de plus amples renseignements sur le FNB UTES, visitez notre site Web au https://evolveetfs.com/product/utes/.

ENDNOTES

Oliver, K., « Buy-Canadian site web inonded with milliers new user soumises », National Post, le 4 février 2025; https://nationalpost.com/news/canada/buy-canadian-website-flooded-with-thousands-of-new-user-submissions
Nevil, S., « Qu’est-ce qu’un tarif et pourquoi sont-ils importants? » Investopedia, le 31 janvier 2025; https://www.investopedia.com/terms/t/tariff.asp
« «Trump, 25 % Tarif Threat : New Analysis Reveals Severe Economic Fallout for Canada and the U.S., Chambre de commerce du Canada, le 28 novembre 2024; https://chamber.ca/news/trumps-25-tariff-threat-new-analysis-reveals-severe-economic-fallout-for-both-canada-and-the-u-s/
Karim, N., « Les tarifs douaniers auront une incidence importante et indirecte sur les actions des banques canadiennes, disent les analystes », Financial Post, le 3 février 2025; https://financialpost.com/fp-finance/banking/tariffs-hit-canadian-bank-stocks#:~:text=The%20tariffs%20won’t%20impact,about%20a%20potential%20trade%20war.
« Revenu net des plus grandes banques canadiennes en 2024 », Statista, le 20 janvier 2025; https://www.statista.com/statistics/460700/net-income-before-tax-leading-canadian-banks/
« «Pourquoi le Canada n’a pas connu de crise bancaire en 2008 », National Bureau of Economic Research, 1ᵉʳ décembre 2011; https://www.nber.org/digest/dec11/why-canada-didnt-have-banking-crisis-2008
Bouw, B., « Pourquoi ce gestionnaire de fonds achète-t-il des services publics et des pipelines tout en réduisant les banques et la technologie? », The Globe and Mail, 1ᵉʳ mars 2024; https://www.theglobeandmail.com/investing/globe-advisor/advisor-funds/article-why-this-money-manager-is-buying-utilities-and-pipelines-while-cutting/
Raghunath, A., « Pipeline to Prosperity : Invest in Enbridge and Pembina Stock », Yahoo Finance, le 12 juillet 2024; https://ca.finance.yahoo.com/news/pipeline-prosperity-invest-enbridge-pembina-205000232.html
Wolfe, S., « Canadian utility lance un plan de modernisation du réseau de 1,6 G$ », Facteur, le 9 mai 2024; https://www.renewableenergyworld.com/power-grid/grid-modernization/canadian-utility-launches-1-6-billion-grid-modernization-plan/
« «Programme de réseau intelligent d’infrastructures vertes », Ressources naturelles Canada, s.d.; https://natural-resources.canada.ca/funding-partnerships/smart-grids

Source: Getty Images Credit: Olga Matveeva

Le contenu du présent document ne doit pas être utilisé ni interprété comme un conseil en placement ou comme un endossement ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Il ne s’agit pas de conseils juridiques ou fiscaux. Veuillez consulter votre propre conseiller juridique et fiscal.

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Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

FNB indiciel FANGMA Evolve: Récapitulatif des résultats du quatrième trimestre 2024

Posted on 12 février 202514 février 2025 by Janice Leung

L’IA et l’infonuagique demeurent les moteurs de la croissance

L’IA demeure la priorité absolue des sociétés FANGMA, Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta injectant des milliards de dollars dans l’infrastructure d’IA. Les activités d’IA de Microsoft ont atteint un chiffre annualisé de 13 milliards de dollars, tandis que Google et Amazon augmentent leurs services infonuagiques axés sur l’IA. Toutefois, la croissance de l’infonuagique ralentit, les services de Microsoft et de Google poursuivant leur expansion.

Force publicitaire et croissance des abonnements

Les produits tirés de la publicité numérique ont bondi à l’échelle de Meta, d’Alphabet et d’Amazon, Meta affichant une croissance des produits de 21 % et les publicités sur YouTube, une hausse de 13,8 %. Pendant ce temps, Apple et Netflix ont misé sur les modèles par abonnement, Apple dépassant 1 milliard d’abonnements et Netflix augmentant son volet financé par la publicité.

Perspectives prudentes malgré des gains de rentabilité

Malgré un trimestre record pour les grandes sociétés technologiques sur plusieurs fronts, Apple affichant la meilleure marge brute de son histoire, soit 46,9 %, et Amazon, la période des Fêtes la plus fructueuse, les sociétés ont tempéré leurs attentes en adoptant des prévisions prudentes. L’incertitude macroéconomique et l’intensification de la concurrence en matière d’IA ont pesé sur leurs perspectives. Bien que l’IA demeure un moteur de croissance à long terme clé, l’augmentation des risques liés à l’exécution et l’augmentation des dépenses en immobilisations posent des défis croissants.

Principaux titres en portefeuille du FNB indiciel FANGMA Evolve*

Apple Inc (AAPL)

Poids du portefeuille : 16,20

BPA : 2,40 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 2,35 $
Produits : 124,3 G$ déclarés par rapport à l’estimation de 124,1 G$ de Bloomberg

« Apple présente aujourd’hui le meilleur trimestre de son histoire, avec des produits de 124,3 milliards de dollars, en hausse de 4 % par rapport à l’an dernier Tim Cook, PDG.

Apple a déclaré des produits d’exploitation de 124,3 milliards de dollars, dépassant légèrement les estimations, tandis que le bénéfice par action de 2,40 $ a également dépassé les attentes. Le bénéfice net a augmenté de 7,1 % pour atteindre 36,33 milliards de dollars, et la marge brute a atteint un niveau record de 46,9 %. Toutefois, les ventes d’iPhone ont été inférieures à 69,14 milliards de dollars, ce qui est loin des prévisions et constitue le plus important manque à gagner d’Apple en deux ans, en partie en raison d’une baisse des ventes de l’iPhone en Chine élargie (en baisse de 11,1 %). Tim Cook, chef de la direction, a attribué cette faiblesse aux ajustements des stocks des circuits de distribution, à l’absence d’Apple Intelligence en Chine et aux subventions gouvernementales à venir qui pourraient stimuler les ventes futures. Le chiffre d’affaires des services d’Apple a progressé de 14 % pour atteindre 26,34 milliards $, atteignant 1 milliard d’abonnements, tandis que les ventes de Mac et d’iPad ont fortement rebondi, augmentant de 15 % chacune dans un contexte d’enthousiasme pour le lancement de nouveaux produits. Le secteur des biens durables a reculé de 2 % d’un exercice à l’autre pour s’établir à 11,75 G$. Pour l’avenir, Apple prévoit une croissance des produits d’exploitation de faible à moyenne taille au prochain trimestre, tandis que Services devrait connaître une croissance de faible à moyenne taille. La société a également dépensé 30 milliards de dollars en dividendes et en rachats d’actions et a annoncé un dividende de 25 % par action. Malgré les défis en Chine, Apple continue de mettre l’accent sur l’expansion des capacités d’IA et la croissance de l’écosystème des appareils, avec 2,35 milliards d’appareils actifs maintenant utilisés dans le monde.

Microsoft Corporation (MSFT)

Poids du portefeuille : 15,20

BPA : 3,230 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 3,124 $
Produits : 69 632 G$ déclarés par rapport à l’estimation de Bloomberg de 68,915 G$

« Nous innovons dans l’ensemble de nos technologies et nous aidons nos clients à dégager le plein rendement de l’IA afin de saisir l’énorme occasion qui s’offre à eux. Déjà, nos activités d’IA ont dépassé un chiffre d’affaires annualisé de 13 milliards de dollars, en hausse de 175 % d’un exercice à l’autre Satya Nadella, PDG.

Microsoft a déclaré un chiffre d’affaires de 69,63 milliards de dollars, dépassant les estimations, et un bénéfice par action de 3,23 $ a également dépassé les attentes. Toutefois, la croissance des produits tirés des services infonuagiques d’Azure a ralenti pour s’établir à 31 %, ce qui ne correspond pas aux prévisions et représente une baisse par rapport à la croissance de 33 % enregistrée au trimestre précédent. Le secteur de l’infonuagique intelligente de la société a généré 25,54 milliards de dollars, soit un résultat légèrement inférieur aux attentes, et Amy Hood, chef des finances, a prévu une croissance de 31 % à 32 % pour Azure au prochain trimestre, après un consensus de 33,4 %. Microsoft a également publié des prévisions de revenus plus faibles que prévu de 67,7 milliards de dollars à 68,7 milliards de dollars, manquant ainsi le consensus de 69,78 milliards de dollars, ce qui a suscité des inquiétudes chez les investisseurs. Le bénéfice net a atteint 24,11 milliards de dollars, en hausse par rapport à 21,87 milliards de dollars il y a un an, tandis que les dépenses en immobilisations ont atteint 15,8 milliards de dollars, et des dépenses semblables sont prévues au cours des prochains trimestres. Microsoft continue d’investir massivement dans l’IA, atteignant un chiffre d’affaires annualisé de 13 milliards de dollars, élargissant les capacités d’IA de GitHub et ajoutant 750 millions de dollars à OpenAI. Le secteur Productivité et processus d’affaires, qui inclut Bureau et LinkedIn, a vu ses revenus augmenter de 13,9 % pour atteindre 29,44 milliards $, tandis que l’unité d’informatique plus personnelle, qui inclut Windows et Xbox, est demeurée stable à 14,65 milliards $, mais a dépassé les attentes. Malgré les gains d’efficacité de l’IA, Microsoft fait face à des défis d’exécution et à des contraintes de capacité en nuage, la concurrence en matière d’IA provenant de joueurs mondiaux comme DeepSeek. Pour l’avenir, les dépenses en immobilisations devraient ralentir au cours de l’exercice 2026, mais Microsoft demeure déterminée à étendre les capacités d’IA à l’ensemble de son écosystème.

Alphabet Inc (GOOGL)

Poids du portefeuille : 16,38 %

BPA : 2,150 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 2,130 $
Produits : 96,47 G$ déclarés par rapport à l’estimation de Bloomberg de 96,56 G$

« Nos résultats du premier trimestre reflètent une solide performance de Search, YouTube et Cloud. Nous sommes en bonne voie d’entrer dans notre ère Gémeaux et il y a un grand élan dans l’ensemble de l’entreprise. Notre leadership dans la recherche et l’infrastructure d’IA, ainsi que notre présence mondiale sur le plan des produits, nous placent en bonne position pour la prochaine vague d’innovation en IA Sundar Pichai

Alphabet a déclaré des produits de 96,47 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, ce qui est légèrement inférieur à l’estimation de Wall Street de 96,56 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action de 2,15 $ a été légèrement supérieur aux attentes. Malgré une augmentation de 12 % des produits d’exploitation d’un exercice à l’autre, la croissance dans l’ensemble de ses activités de base, y compris les services de recherche, les publicités sur YouTube et les services infonuagiques, a été plus lente que l’an dernier. Les produits tirés de la publicité sur YouTube ont augmenté de 13,8 % pour atteindre 10,47 milliards de dollars, dépassant les attentes, mais les produits tirés de Google Cloud ont été inférieurs à 11,96 milliards de dollars, malgré une croissance de 30 % d’un exercice à l’autre. La société a également annoncé un important plan de dépenses en immobilisations de 75 milliards de dollars pour 2025, bien au-delà des 58,84 milliards de dollars prévus, qui vise à accroître les capacités d’IA et la capacité de calcul pour répondre à la forte demande. Le bénéfice net a bondi de 28 % pour atteindre 26,54 milliards de dollars, mais le underperformance du secteur Autres paris, y compris Waymo et Verily, a pesé sur les résultats, les revenus ayant chuté de 39 % d’un exercice à l’autre pour s’établir à 400 millions de dollars. Alphabet demeure déterminée à élargir sa gamme de produits d’IA et d’infonuagique, en insistant sur la nécessité d’accroître sa capacité pour répondre à la demande croissante.

Amazon.com Inc (AMZN)

Poids du portefeuille : 16,55 %

BPA : 1,860 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 1,474 $
Produits : 187,792 G$ déclarés par rapport à l’estimation de 187,23 G$ de Bloomberg

« La période des Fêtes a été la plus fructueuse pour Amazon, et nous apprécions le soutien de nos clients, de nos partenaires de vente et de nos employés qui ont contribué à faire en sorte que ce soit le cas Andy Jassy, PDG.

Amazon a déclaré un chiffre d’affaires de 187,79 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui dépasse légèrement les attentes, tandis que le bénéfice par action de 1,86 $ a largement dépassé les prévisions. Le bénéfice net a presque doublé pour s’établir à 20 milliards de dollars, ce qui reflète les efforts soutenus de réduction des coûts et l’amélioration des marges, la marge d’exploitation ayant augmenté pour s’établir à 11,3 %, contre 7,8 % il y a un an. Toutefois, les prévisions de revenus du premier trimestre, qui se situent entre 151 et 155,5 milliards de dollars, sont inférieures à l’estimation de 158,5 milliards de dollars de Wall Street, la société ayant fait état d’une incidence du change de 2,1 milliards de dollars. Les produits d’exploitation d’Amazon Web Services (AWS) ont atteint 28,8 milliards de dollars, affichant une croissance de 19 % d’un exercice à l’autre, bien qu’ils demeurent inférieurs à ceux de Microsoft Azure (31 %) et de Google Cloud (30 %). Les dépenses en immobilisations de la société ont grimpé à 27,8 milliards de dollars, et elle prévoit les porter à 100 milliards de dollars en 2025, principalement pour soutenir l’infrastructure des SSFE et de l’IA. Andy Jassy, chef de la direction, a mis l’accent sur les investissements dans l’intelligence artificielle, y compris les nouveaux modèles d’intelligence artificielle (Nova) et les puces de Trainium personnalisées, car Amazon fait concurrence à OpenAI, Google et Anthropic en matière d’intelligence générative. Les revenus publicitaires ont augmenté de 18 % pour atteindre 17,3 milliards de dollars, ce qui renforce la position d’Amazon en tant que plateforme de publicité numérique de premier plan. Malgré une solide rentabilité, le ralentissement de la croissance des revenus (de 5 % à 9 %) a miné la confiance des investisseurs, ce qui a entraîné une baisse des actions après le bénéfice.

Meta Platforms (META)

Poids du portefeuille : 17,77 %

BPA : 8,020 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 6 780 $
Produits des activités ordinaires : 48,385 G$ déclarés par rapport à l’estimation de 46 977 G$ de Bloomberg

« Nous continuons de faire de bons progrès en matière d’IA, de lunettes et d’avenir des médias sociaux. Je me réjouis de voir ces efforts se poursuivre en 2025 Mark Zuckerberg, PDG.

Meta a annoncé un solide quatrième trimestre, avec des produits de 48,39 milliards $, dépassant les attentes, et un bénéfice par action de 8,02 $ supérieur aux prévisions. Les ventes ont progressé de 21 % d’un exercice à l’autre, et le bénéfice net a bondi de 49 % pour s’établir à 20,8 milliards de dollars, ce qui reflète la vigueur soutenue de la publicité et l’engagement axé sur l’IA. Les utilisateurs actifs quotidiens ont atteint 3,35 milliards, dépassant les estimations, et le robot conversationnel Meta AI a atteint 700 millions d’utilisateurs, avec des attentes de 1 milliard d’ici la fin de l’année. Meta maintient son engagement à l’égard de l’IA à source ouverte, la formation de Llama 4 progressant bien, renforçant sa position par rapport à des concurrents comme OpenAI et Google. La société a annoncé des dépenses en immobilisations de 60 à 65 milliards de dollars pour 2025, accordant la priorité à l’infrastructure d’IA comme avantage stratégique à long terme. Toutefois, les prévisions de revenus du premier trimestre, qui se situent entre 39,5 et 41,8 milliards de dollars, sont légèrement inférieures aux prévisions de Wall Street, qui s’établissent à 41,73 milliards de dollars. L’unité des laboratoires de réalité a enregistré une perte d’exploitation de 5 milliards de dollars, générant des ventes de 1,1 milliard de dollars, alors que Meta poursuit sa percée dans la réalité virtuelle et augmentée. Les charges totales prévues pour 2025 se situent entre 114 et 119 milliards de dollars et sont axées sur l’IA, l’infrastructure, la monétisation et l’embauche de personnel de conformité. Meta n’a pas fourni de perspectives de chiffre d’affaires pour l’exercice complet, mais la société s’attend à une forte croissance tout au long de 2025, soutenue par l’innovation en IA et l’accroissement de l’engagement.

Netflix Inc (NFLX)

Poids du portefeuille : 17,90

BPA : 4,270 $ déclaré par rapport à l’estimation de Bloomberg de 4,182 $
Produits : 10,247 G$ déclarés par rapport à l’estimation de Bloomberg de 10,106 G$

Netflix a affiché une solide performance au quatrième trimestre, dépassant 300 millions d’abonnés payants, avec un nombre record de 19 millions de nouveaux abonnés, grâce à une gamme de contenu robuste, à des améliorations apportées aux produits et à des facteurs saisonniers. Les revenus ont augmenté de 16 % d’un exercice à l’autre pour atteindre 10,25 milliards de dollars, dépassant les attentes, tandis que le bénéfice net a doublé pour atteindre 1,87 milliard de dollars. Le volet publicitaire de la société a gagné en popularité, représentant 55 % des nouveaux abonnements, le nombre de membres ayant augmenté de 30 % d’un trimestre à l’autre. Netflix ne présentera plus de rapports trimestriels sur le nombre d’abonnés, mais plutôt des rapports semestriels sur les abonnements à compter de 2025. Parmi les principaux succès en matière de contenu, citons la saison 2 de « Squid Game », les matchs en direct de la NFL et le combat entre Jake Paul et Mike Tyson. Les prochaines sorties de « Stranger Things », « Wednesday », « Knives Out 3 » et « Happy Gilmore 2 » devraient renforcer l’engagement. Netflix a également annoncé des hausses de prix de 1 $ à 2 $ par mois sur certains plans et vise à étendre ses activités publicitaires tout en investissant davantage dans des événements en direct et des jeux. Les prévisions de revenus pour 2025 ont été haussées à 43,5 à 44,5 milliards de dollars, ce qui reflète la vigueur soutenue des activités.

* Pondérations du portefeuille au 31 janvier 2025. Données sur le BPA et les produits d’exploitation par l’intermédiaire de Bloomberg en dollars américains.

Source: Getty Images Credit: monsitj

Le contenu du présent blogue ne doit pas être utilisé ni interprété comme un conseil en placement ou comme un endossement ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Le contenu de la présente section ne doit pas être utilisé ni interprété comme un conseil en placement ou comme un endossement ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question. Ce contenu ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre ou une recommandation d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers, et ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité. Les renseignements contenus dans les présentes sont fournis à titre informatif seulement.

Des commissions, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être associés aux fonds négociés en bourse (FNB). Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les FNB ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve – Récapitulatif des résultats du quatrième trimestre 2024

Posted on 21 janvier 202523 janvier 2025 by Janice Leung

Solides bénéfices tirés des activités de négociation et des intérêts créditeurs

Les banques américaines ont enregistré un trimestre record, grâce à l’intensification des activités de négociation autour des élections américaines et à la reprise des transactions bancaires d’investissement. Les rapports sur les bénéfices des grandes banques américaines font état de bénéfices robustes et d’une croissance générale des revenus. Parmi les principaux thèmes abordés, mentionnons la montée en flèche des revenus tirés des activités de négociation et des services bancaires d’investissement, la hausse du revenu net d’intérêts (RNI) et la gestion efficace des coûts, malgré les défis macroéconomiques persistants.

Surperformance des services bancaires d’investissement et de négociation

Les services bancaires d’investissement et la négociation ont été des points forts pour les cinq banques. Les revenus tirés de la négociation de titres à revenu fixe et d’actions ont dépassé les attentes chez JPMorgan, Goldman Sachs et Citigroup, tirant parti de l’amélioration de l’activité sur les marchés. Les frais bancaires d’investissement ont bondi dans l’ensemble du secteur, les banques signalant une reprise des activités de conclusion de transactions et des marchés financiers.

Revenus nets d’intérêts élevés

Les revenus nets d’intérêts ont continué à soutenir les résultats, alimentés par des taux élevés et des portefeuilles de prêts solides. JPMorgan, Bank of America et Wells Fargo ont enregistré une croissance importante du revenu net d’intérêt d’une année à l’autre, bien que les banques aient reconnu que les prochaines baisses de taux pourraient ralentir cette tendance en 2025.

Se préparer aux risques à venir

Malgré un trimestre solide, les chefs de la direction ont fait preuve de prudence face à d’éventuels obstacles, notamment l’inflation, les risques géopolitiques et les pressions réglementaires. Des dirigeants comme Jamie Dimon et Jane Fraser ont souligné la nécessité d’un déploiement stratégique du capital et d’une discipline en matière de coûts pour faire face à ces incertitudes.

Principaux titres en portefeuille du Fonds Rendement amélioré de banques américaines Evolve*

JPMorgan Chase et Co (JPM)

Poids du portefeuille : 6,48 %

BPA : 4,810 dollars contre 4,100 dollars estimés par Bloomberg
Chiffre d’affaires : 43,738 milliards dedollars contre 42,010 milliards de dollars estimés par Bloomberg

« L’entreprise a terminé l’année avec un quatrième trimestre solide, générant un revenu net de 14,0 milliards de dollars. Chaque secteur d’activité a affiché de solides résultats. Dans le secteur des Services bancaires internationaux aux particuliers, les clients ont été actifs, les honoraires des Services bancaires internationaux aux particuliers ayant augmenté de 49 % et les revenus du secteur Marchés ayant augmenté de 21 %. En outre, les frais de paiement ont connu une croissance à deux chiffres pour le quatrième trimestre consécutif, ce qui a contribué à porter le revenu des paiements à un niveau record de 18,1 milliards de dollars pour l’année. Du côté des Services bancaires aux particuliers, nous avons continué d’acquérir de nouveaux clients dans les secteurs des Services bancaires aux particuliers, des Services bancaires aux entreprises, des Cartes et de la Gestion de patrimoine. Par exemple, près de 2 millions de nouveaux comptes-chèques nets ont été ouverts en 2024. Enfin, dans l’AWM, les commissions de gestion ont augmenté de 21 % et les recettes ont atteint le chiffre record de 5,8 milliards de dollars. Plus impressionnant encore, les rentrées nettes d’actifs des clients ont totalisé 486 milliards de dollars en 2024, ce qui porte les rentrées nettes cumulatives des deux dernières années à 976 milliards de dollars. » – Jamie Dimon, président et chef de la direction.

JPMorgan Chase a déclaré des bénéfices trimestriels et annuels records, ce qui confirme son statut de banque américaine la plus importante et la plus rentable. La banque a affiché un bénéfice de 4,81 dollars par action, dépassant l’estimation de 4,11 dollars sur , et des recettes de 43,74 milliards de dollars, dépassant les prévisions. Le bénéfice du quatrième trimestre a bondi de 50 % pour atteindre 14 milliards de dollars, grâce à une baisse de 7 % des frais autres que d’intérêt et à un revenu net d’intérêt élevé de 23,47 milliards de dollars. Les revenus des opérations à revenu fixe ont augmenté de 20 % pour atteindre 5 milliards de dollars, tandis que les commissions de banque d’investissement ont progressé de 49 % pour atteindre 2,48 milliards de dollars, dépassant toutes deux les attentes, bien que les revenus des actions n’aient pas été à la hauteur malgré une hausse de 22 %. Jamie Dimon, chef de la direction, a souligné la résilience de l’économie, alimentée par le faible taux de chômage et les dépenses de consommation, mais a fait une mise en garde contre les pressions inflationnistes et les risques géopolitiques. Les analystes se concentrent sur les plans de la banque en matière de déploiement de capitaux dans un contexte de changements réglementaires potentiels, ainsi que de changements au sein de la direction, Dimon signalant une sortie possible d’ici cinq ans.

Bank of America Corp (BAC)

Poids du portefeuille : 6,28 %

BPA : 0,820 $ contre 0,769 $ (estimation Bloomberg)
Chiffre d’affaires : 25,501 milliards de dollars contre 25,204 milliards de dollars estimés par Bloomberg

« Nous avons terminé l’année 2024 avec un quatrième trimestre solide. Toutes les sources de revenus ont augmenté, et les dépôts et les prêts ont connu une croissance supérieure à celle de l’industrie. Nous avons également terminé l’exercice avec un capital et des liquidités solides, ce qui nous a permis de rembourser 21 G$ de capital aux actionnaires en 2024. Nous croyons que ce vaste élan prépare très bien 2025 pour Bank of America. Je remercie tous mes coéquipiers pour une autre excellente année et, ensemble, nous sommes impatients de faire progresser la société en 2025 dans un contexte économique solide. » – Brian Moynihan, directeur général.

Bank of America a affiché de solides résultats au quatrième trimestre, dépassant les attentes en matière de bénéfice et de revenus. La banque a annoncé un bénéfice de 82 cents par action, supérieur à l’estimation de 77 cents, et un chiffre d’affaires de 25,5 milliards de dollars, dépassant les prévisions. Le bénéfice trimestriel a plus que doublé pour atteindre 6,67 milliards de dollars, grâce à l’absence de la cotisation FDIC de 2,1 milliards de dollars de l’année dernière et d’une charge de 1,6 milliard de dollars liée aux swaps de taux d’intérêt. Les recettes ont augmenté de 15 %, grâce à une hausse de 44 % des commissions de banque d’investissement, qui ont atteint 1,65 milliard de dollars, et à de bonnes performances en matière de gestion d’actifs et de négociation. Les revenus des titres à revenu fixe ont augmenté de 13 % pour atteindre 2,48 milliards de dollars, et ceux des actions de 6 % pour atteindre 1,64 milliard de dollars, ces deux chiffres étant conformes aux estimations. Le revenu net d’intérêts, un indicateur clé, a augmenté de 3 % pour atteindre 14,5 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 170 millions de dollars. Le chef de la direction, Brian Moynihan, avait précédemment signalé un élan solide des services bancaires d’investissement, et les analystes continuent de se concentrer sur la façon dont les attentes de réduction des taux pourraient avoir une incidence sur la cible de revenu net d’intérêts de la banque pour 2025.

Wells Fargo et Co (WFC)

Poids du portefeuille : 7,34 %

BPA : 1,420 $ contre 1,348 $ (estimation Bloomberg)
Chiffre d’affaires : 20,378 milliards de dollars contre 20,587 milliards de dollars estimés par Bloomberg

« Je crois que nous sommes encore au début de voir les avantages de l’élan que nous sommes en train de bâtir, et notre performance financière devrait continuer de bénéficier du travail que nous faisons pour transformer l’entreprise. » Charlie Scharf, PDG.

Wells Fargo a annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre, dépassant les attentes en matière de bénéfices et fournissant des indications encourageantes pour les revenus d’intérêts nets de 2025. Le bénéfice par action a atteint 1,42 $, dépassant l’estimation de 1,35 $, tandis que les recettes ont légèrement diminué pour atteindre 20,38 milliards de dollars, juste en dessous de la prévision de 20,59 milliards de dollars. Le bénéfice net a bondi de 47 % en glissement annuel pour atteindre 5,1 milliards de dollars, grâce à la réduction des coûts liés aux licenciements. Les frais bancaires d’investissement ont augmenté de 59 % pour s’établir à 725 millions de dollars, et la Banque a racheté 4 milliards de dollars d’actions ordinaires au cours du trimestre. Le chef de la direction, Charlie Scharf, a souligné l’amélioration du profil de bénéfices de Wells Fargo, son bilan plus solide et les progrès réalisés dans les initiatives de croissance et la gestion des risques. Pour 2025, la banque prévoit que les revenus nets d’intérêts augmenteront de 1 à 3 % par rapport aux 47,7 milliards de dollars de 2024.

Goldman Sachs Group Inc. (GS)

Poids du portefeuille : 6,63 %

BPA : 11,950 dollars contre 8,212 dollars estimés par Bloomberg
Chiffre d’affaires : 13,869 milliards de dollars contre 12,374 milliards de dollars estimés par Bloomberg

« Nous sommes très satisfaits de nos solides résultats pour le trimestre et l’exercice. Je suis encouragé par le fait que nous avons atteint ou dépassé presque tous les objectifs que nous nous étions fixés dans notre stratégie de croissance de l’entreprise il y a cinq ans et que, par conséquent, nous avons augmenté nos produits d’exploitation de près de 50 % et amélioré la durabilité de notre entreprise. Grâce à un contexte d’exploitation qui s’améliore et à la confiance croissante des chefs de la direction, nous tirons parti du pouvoir de One Goldman Sachs pour continuer à servir nos clients avec excellence et créer davantage de valeur pour nos actionnaires. » – David Solomon, directeur général.

Goldman Sachs a publié des résultats solides pour le quatrième trimestre, avec un bénéfice de 11,95 dollars par action, dépassant largement les 8,22 dollars estimés, et un chiffre d’affaires en hausse de 23 %, à 13,87 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 12,37 milliards de dollars. Le bénéfice a doublé pour atteindre 4,11 milliards de dollars, la banque ayant bénéficié d’une hausse des revenus de négociation et d’une baisse des dépenses. Les opérations sur actions ont généré 3,45 milliards de dollars, dépassant les attentes de 450 millions de dollars, tandis que les opérations sur titres à revenu fixe ont rapporté 2,74 milliards de dollars, dépassant les estimations de 300 millions de dollars. La division « gestion d’actifs et de patrimoine » a également enregistré de bonnes performances, avec des recettes en hausse de 8 % à 4,72 milliards de dollars, soit 560 millions de dollars de plus que les prévisions. Le chef de la direction, David Solomon, a souligné l’accent mis par Goldman sur la mise à profit de sa stratégie « One Goldman Sachs » dans un contexte d’amélioration des conditions du marché et de reprise des transactions à Wall Street. Après avoir délaissé le secteur de la consommation, la banque a repris son élan, les actions ayant bondi de près de 50 % en 2024, soutenues par l’optimisme du marché à l’égard des baisses de taux de la Réserve fédérale et d’un rebond des fusions et du marché des PAPE.

Citigroup Inc (C)

Poids du portefeuille : 6,74 %

BPA : 1,359 $ contre 1,220 $ (estimation Bloomberg)
Chiffre d’affaires : 19,581 milliards de dollars contre 19,502 milliards de dollars estimés par Bloomberg

« l’exercice 2024 a été déterminant et nos résultats démontrent que notre stratégie donne les résultats escomptés et qu’elle favorise un meilleur rendement de nos activités. Notre revenu net a augmenté de près de 40 % pour atteindre 12,7 milliards de dollars et nous avons dépassé notre objectif de revenus pour l’ensemble de l’année, notamment grâce à des années record dans les secteurs des services, de la gestion de patrimoine et des services bancaires aux particuliers aux États-Unis (U.S. Personal Banking). Nous avons réalisé des dépenses conformes à nos prévisions et amélioré notre ratio d’efficience tout en procédant à une réorganisation importante de notre entreprise. Nous avons restitué près de 7 milliards de dollars de capital aux actionnaires ordinaires et notre conseil d’administration a autorisé un programme de rachat d’actions ordinaires pour un montant de 20 milliards de dollars. – Jane Fraser, directrice générale.

Citigroup a publié des résultats solides pour le quatrième trimestre, avec un bénéfice de 1,36 $ par action, dépassant l’estimation de 1,22 $, et des recettes en hausse de 12 % d’une année sur l’autre pour atteindre 19,58 milliards de dollars, dépassant ainsi les prévisions. Le bénéfice net a augmenté pour atteindre 2,86 milliards de dollars, contre une perte de 1,84 milliard de dollars l’année précédente, grâce à la croissance de l’ensemble des divisions. Les revenus de la banque d’investissement ont augmenté de 35 % pour atteindre 925 millions de dollars, tandis que les revenus des marchés ont progressé de 36 % pour atteindre 4,58 milliards de dollars, grâce à la surperformance des titres à revenu fixe. Les unités de gestion de patrimoine et de services ont enregistré une croissance à deux chiffres. La directrice générale, Jane Fraser, a souligné les progrès stratégiques, avec un bénéfice net annuel en hausse de près de 40 %, à 12,7 milliards de dollars, bien que l’objectif de rendement des capitaux propres corporels en 2026 ait été revu à 10 %-11 %. Citigroup a annoncé un rachat d’actions de 20 milliards de dollars, dont 1,5 milliard est prévu pour le premier trimestre 2025. Les dépenses élevées reflètent les efforts de transformation en cours, mais Fraser a réaffirmé son engagement envers la valeur à long terme pour les actionnaires, le PAPE de Banamex étant maintenant prévu pour 2026.

* Pondérations du portefeuille au 31 décembre 2024. Titres classés par capitalisation boursière. Chiffres en USD.

Source: Getty Images Credit: Javier Ghersi

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Les fonds négociés en bourse (FNB) et les organismes de placement collectif (OPC) peuvent comporter des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les FNB et les OPC ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les « DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.

L’avantage énergétique du Canada : Répondre durablement aux besoins croissants en énergie de l’IA

Posted on 6 janvier 202516 juillet 2026 by Janice Leung

Alors que la révolution de l’intelligence artificielle (IA) transforme les industries du monde entier, l’expansion rapide de cette technologie s’accompagne d’implications énergétiques significatives, car les technologies d’IA nécessitent une vaste puissance de calcul pour fonctionner. La formation sur les modèles d’apprentissage automatique et le traitement des données en temps réel exigent beaucoup plus de puissance informatique que les tâches numériques traditionnelles. Par exemple, la création d’une seule image générée par l’IA peut consommer jusqu’à 10 000 fois plus d’énergie qu’une simple recherche sur Google.¹

Grâce à leurs activités énergivores, les centres de données qui alimentent les calculs d’IA deviennent un moteur essentiel de la demande d’électricité, ce qui redéfinit la relation entre le secteur de la technologie et les fournisseurs d’énergie. À mesure que la demande de capacités d’IA s’accélère, cette hausse de la consommation d’énergie accentuera les pressions sur les réseaux électriques.

Pour le Canada, cette évolution représente une opportunité économique importante. Le secteur des services publics du pays, soutenu par d’abondantes ressources d’énergie renouvelable et une infrastructure énergétique stable, est bien placé pour répondre à la demande croissante d’énergie propre et fiable. Alors que les géants mondiaux de la technologie et les développeurs d’IA recherchent des solutions énergétiques durables, les services publics du Canada sont appelés à jouer un rôle central en alimentant la prochaine phase de croissance de l’IA, tout en offrant des avantages à long terme aux investisseurs et à l’économie dans son ensemble.

Croissance prévue de la demande d’électricité basée sur l’IA

Les centres de données sont au cœur des problèmes d’approvisionnement en électricité, qui constituent l’épine dorsale du développement et du déploiement de l’IA. Ces installations, qui représentent déjà entre 1,4 % et 1,7 % de la consommation mondiale d’électricité, devraient connaître une expansion considérable en taille et en nombre à mesure que l’adoption de l’IA s’accélérera. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), la consommation d’énergie des centres de données dans le monde devrait doubler d’ici à la fin de 2026, en grande partie en raison des charges de travail liées à l’IA.²

En Amérique du Nord, Wood Mackenzie prévoit une augmentation de 50 % de la demande d’électricité à l’échelle du continent d’ici 2050, les centres de données et les véhicules électriques étant les principaux moteurs de croissance. ³ Au Canada, la consommation d’électricité devrait également augmenter considérablement en réponse aux besoins croissants en énergie des technologies d’IA.Par exemple ,Hydro Québec prévoit une augmentation de 4,1 térawattheures (TWh) de la demande d’électricité des centres de données entre 2023 et 2032 – ce qui équivaut à environ 2 % de la production totale d’électricité de la province en 2022.⁴ Il s’agit d’une augmentation substantielle, qui souligne le rôle croissant que l’IA et les technologies connexes joueront dans l’élaboration des besoins énergétiques futurs.

Pour les services publics canadiens, la confluence de la consommation d’électricité alimentée par l’IA et des tendances plus larges en matière d’électrification présente des occasions à mesure que le secteur s’adapte à ce paysage énergétique en évolution.

Les avantages stratégiques du Canada pour répondre à la demande d’IA Énergie

Les vastes ressources naturelles du Canada et notre environnement géographique et politique favorable font du Canada un acteur stratégique clé pour répondre aux besoins croissants en énergie de l’IA et des centres de données.

Comme l’adoption de l’IA s’accélère dans tous les secteurs, la présence des centres de données au Canada s’accroît déjà pour répondre à ces besoins. Selon l’organisme de réglementation de l’énergie du Canada, il y a actuellement 239 centres de données opérationnels dans tout le pays, et d’autres sont prévus et en construction, un chiffre qui souligne le rôle croissant de ces installations dans le paysage énergétique national.⁵ Alors que les services publics canadiens cherchent à répondre à la demande croissante des centres de données, les besoins énergétiques de ce secteur deviennent un facteur clé dans l’élaboration des prévisions de la demande future d’électricité.

L’un des principaux avantages du Canada réside dans l’abondance de ses sources d’énergie renouvelable, en particulier l’hydroélectricité. Le Canada est le troisième producteur mondial de hydroelectricity, avec près de 600 centrales hydroélectriques représentant 82 232 mégawatts de puissance installée (en hausse par rapport à un peu plus de 75 000 mégawatts en 2010).Chaque année, les centrales hydroélectriques produisent 393 789 gigawattheures au Canada, soit près de 62 % de la production totale d’électricité du pays.⁶

Le climat plus frais du Canada réduit considérablement le besoin de systèmes de refroidissement énergivores dans les centres de données, qui peuvent représenter une part substantielle des coûts d’exploitation dans les régions plus chaudes. ⁷ Et nous sommes bien placés pour répondre aux besoins d’infrastructure des centres de données en expansion, avec une abondance de terrains disponibles qui offrent beaucoup d’espace pour des installations à grande échelle et des centrales hydroélectriques positionnées là où la combinaison de l’eau courante et de la topographie naturelle rend la production d’électricité plus avantageuse, en particulier au Québec, en Ontario, à Terre-Neuve-et-Labrador, au Manitoba et en Colombie Britannique.⁸

Incidences économiques pour Canadian Utilities

La forte demande d’électricité alimentée par l’IA et les centres de données présente un potentiel de croissance des produits d’exploitation important pour les services publics canadiens, alors que les sociétés technologiques augmentent leurs investissements dans les centres de données et exercent une pression sur la capacité actuelle du réseau. Si les 20 à 30 projets de centres de données faisant actuellement l’objet d’un examen réglementaire sont approuvés, les besoins énergétiques des centres de données au Canada représenteront 14 % des besoins énergétiques totaux du Canada 2030,⁹

Ce changement pourrait favoriser de nouveaux partenariats entre les entreprises canadiennes de services publics et les grandes entreprises technologiques. D’importants acteurs comme Amazon, Google et Meta sont depuis longtemps à l’avant-garde des investissements dans les énergies renouvelables, et leur besoin d’un approvisionnement fiable en énergie propre pour alimenter leur charge de travail en IA fait du Canada un partenaire attrayant. Entre 2020 et 2022 seulement, la demande d’énergie de Microsoft, de Google, d’Amazon et de Meta a augmenté de 58 %, en raison surtout de la demande des centres de données.Et cette demande ne montre aucun signe de ralentissement. Microsoft ajoute l’équivalent d’un nouveau centre de données à son arsenal tous les trois jours.¹⁰

En tant qu’acheteurs déjà établis de quantités importantes d’énergie renouvelable, ces sociétés pourraient favoriser une collaboration accrue avec les services publics canadiens pour répondre à leurs besoins croissants en électricité, particulièrement ceux qui possèdent de solides portefeuilles d’énergie renouvelable comme Hydro-Québec. Ces partenariats peuvent impliquer des accords d’achat d’électricité (PPA) ou des investissements directs dans de nouvelles infrastructures énergétiques, créant ainsi des contrats à long terme qui peuvent fournir aux services publics des revenus prévisibles et stables.¹¹

Investir dans les services publics, les pipelines et les télécommunications avec le FNB UTES

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Pour plus d’informations sur l’UTES FNB, veuillez consulter notre site web ou contactez-nous.

Sources d’information

Stephenson, A., “AI boom could spur large-scale investments in clean energy: experts,” The Canadian Press, 2 octobre 2024; https://www.thecanadianpressnews.ca/business/ai-boom-could-spur-large-scale-investments-in-clean-energy-experts/article_02a4fd5a-e75f-5a9a-916d-1de8a0b53170.html
“Market Snapshot: Energy demand from data centers is steadily increasing, and AI development is a significant factor,” Canada Energy Regulator, 2 octobre 2024; https://www.cer-rec.gc.ca/en/data-analysis/energy-markets/market-snapshots/2024/market-snapshot-energy-demand-from-data-centers-is-steadily-increasing-and-ai-development-is-a-significant-factor.html
Stephenson, A., “AI boom could spur large-scale investments in clean energy: experts,” The Canadian Press, 2 octobre 2024; https://www.thecanadianpressnews.ca/business/ai-boom-could-spur-large-scale-investments-in-clean-energy-experts/article_02a4fd5a-e75f-5a9a-916d-1de8a0b53170.html
“Market Snapshot: Energy demand from data centers is steadily increasing, and AI development is a significant factor,” Canada Energy Regulator, 2 octobre 2024; https://www.cer-rec.gc.ca/en/data-analysis/energy-markets/market-snapshots/2024/market-snapshot-energy-demand-from-data-centers-is-steadily-increasing-and-ai-development-is-a-significant-factor.html
Stephenson, A., “AI boom could spur large-scale investments in clean energy: experts,” The Canadian Press, 2 octobre 2024; https://www.thecanadianpressnews.ca/business/ai-boom-could-spur-large-scale-investments-in-clean-energy-experts/article_02a4fd5a-e75f-5a9a-916d-1de8a0b53170.html
“Hydroelectric energy,” Natural Resources Canada, 29 avril 2024; https://natural-resources.canada.ca/our-natural-resources/energy-sources-distribution/renewable-energy/hydroelectric-energy/25792
“Market Snapshot: Energy demand from data centers is steadily increasing, and AI development is a significant factor,” Canada Energy Regulator, 2 octobre 2024; https://www.cer-rec.gc.ca/en/data-analysis/energy-markets/market-snapshots/2024/market-snapshot-energy-demand-from-data-centers-is-steadily-increasing-and-ai-development-is-a-significant-factor.html
“Hydroelectric energy,” Natural Resources Canada, 29 avril 2024; https://natural-resources.canada.ca/our-natural-resources/energy-sources-distribution/renewable-energy/hydroelectric-energy/25792
Merwat, S., “Power Struggle: How AI is challenging Canada’s electricity grid,” Royal Bank of Canada, 4 décembre 2024; https://thoughtleadership.rbc.com/power-struggle-how-ai-is-challenging-canadas-electricity-grid/
“AI and Electricity Demand: Will the Power-Hungry Machines be Satiated?,” TD Asset Management, 28 août 2024; https://www.td.com/content/dam/tdcom/canada/tdam/en/investor/pdf/news-insight/ai-and-electricity-demand-en.pdf
“Power Purchase Agreements (PPAs) and Energy Purchase Agreements (EPAs),” The World Bank, 11 décembre 2024; https://ppp.worldbank.org/public-private-partnership/sector/energy/energy-power-agreements/power-purchase-agreements

Source: Getty Images Credit: Galeanu Mihai

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Mois de la sensibilisation à la cybersécurité 2024 : comment les cyberattaques majeures façonnent les nouvelles défenses

Posted on 1 octobre 202416 juillet 2026 by Janice Leung

Le mois d’octobre est le retour annuel du Mois de la sensibilisation à la cybersécurité, le Mois de la sensibilisation à la sécurité, une campagne internationale visant à sensibiliser la population à l’importance de la cybersécurité et à la nécessité de protéger les systèmes contre les acteurs malveillants, les rançongiciels et d’autres cybermenaces.¹

Toutefois, le Mois de la sensibilisation à la cybersécurité 2024 est différent.

Les récentes cyberattaques très médiatisées contre des sociétés du Fortune 500 et des organismes gouvernementaux à l’échelle mondiale ont mis en évidence la sophistication croissante des pirates informatiques et les vulnérabilités qu’ils exploitent. La demande pour des solutions de cybersécurité augmente à mesure que les entreprises se démènent pour défendre leurs frontières numériques. Le coût mondial de la cybercriminalité étant estimé à 9 500 milliards USD pour 2024, le secteur est devenu un point focal essentiel pour les investisseurs et les conseils d’administration des entreprises.² Parallèlement, les avancées technologiques en matière d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique remodèlent le paysage, promettant à la fois des défenses renforcées et de nouvelles menaces.

Examinons donc l’état de la cybersécurité jusqu’à maintenant en 2024, en mettant l’accent sur certaines cyberattaques récentes et la demande en matière de sécurité qu’elles ont soulignée dans l’ensemble des secteurs, et voyons quelles tendances façonneront la cybersécurité en 2025.

Cyberattaques et atteintes les plus importantes en 2024

La cybercriminalité a fait les manchettes tout au long de 2024. Voici certains faits saillants (ou peut-être une meilleure description) :

Clients ciblés par Snowflake : En juin, Snowflake Inc., une importante société de stockage en nuage, a dévoilé une cyberattaque qui pourrait devenir l’une des plus importantes atteintes à la sécurité des données jamais vues.Les pirates ont exploité des données d’ouverture de session volées, obtenues au moyen de logiciels malveillants permettant de voler des renseignements, pour accéder aux comptes des clients. D’importantes sociétés, dont Ticketmaster et Santander, auraient été touchées. Alors que des centaines de mots de passe de clients de Snowflake ont déjà fait surface en ligne, les pirates prétendent posséder 560 millions de dossiers de Ticketmaster et 30 millions de dossiers de Santander. Cependant, les sociétés n’ont pas encore confirmé l’ampleur des manquements.⁵
Violation des comptes des cadres de Microsoft : En janvier, Microsoft a révélé qu’un groupe de pirates liés à la Russie avait violé des courriels appartenant à la haute direction de Microsoft ainsi qu’à ses équipes de cybersécurité et juridiques.L’attaque a été attribuée au même groupe qui a orchestré l’atteinte SolarWinds de 2020. De nombreux organismes fédéraux américains ont été touchés par cette atteinte à la protection des renseignements personnels, les pirates informatiques ayant dénaturé les communications entre Microsoft et les organismes fédéraux au moyen des comptes de courriel d’entreprise compromis de Microsoft. L’atteinte, qui remonte à novembre 2023, est survenue après que des pirates eurent exploité un ancien compte sans authentification multifactorielle.³
Attaque mondiale contre CDK : En juin, CDK Global, un fournisseur de logiciels clés pour les concessionnaires automobiles nord-américains, a été frappé par une attaque par rançongiciel orchestrée par un groupe de cybercrimes de l’Europe de l’Est.Les pirates informatiques ont exigé des dizaines de millions de dollars en rançon, ce qui a gravement perturbé les activités d’environ 15 000 concessionnaires aux États-Unis et au Canada.Le moment choisi coïncide avec la poussée des ventes à la fin du trimestre, ce qui a paralysé les ventes, les réparations et les livraisons de véhicules dans une industrie qui représente 1,2 billion de dollars par année. L’attaque a forcé la fermeture complète du système de gestion des concessionnaires de CDK (DMS), un outil essentiel pour les activités des concessionnaires. L’incident a mis en évidence la dépendance du secteur à l’égard d’un petit nombre de fournisseurs de DMS, un problème aggravé par la consolidation du secteur.⁴
Atteinte à l’AT et T : En mars, AT et T a lancé une enquête sur une atteinte potentielle à la protection des données après que des renseignements personnels de plus de 70 millions de clients actuels et anciens ont été affichés sur le Web invisible.Le géant des télécommunications a confirmé que des champs de données spécifiques à AT&T étaient inclus dans un ensemble publié en ligne. L’analyse initiale a révélé que les données, qui comprennent les numéros de sécurité sociale, remontent probablement à 2019 ou à une année antérieure et touchent environ 7,6 millions de comptes actifs et 65,4 millions d’anciens clients.⁶
La mise à jour de CrowdStrike Error : Pas une cyberattaque en soi, mais elle mérite certainement d’être mentionnée ici.En juillet, un problème de logiciel lors d’une mise à jour de routine de la société de cybersécurité CrowdStrike a causé une panne majeure des TI, qui a eu des répercussions sur les entreprises du monde entier.La mise à jour, qui a touché les systèmes Windows, a mené à l’« écran bleu de la mort » pour de nombreux utilisateurs de Microsoft. Environ 25 % de toutes les sociétés du Fortune 500 ont subi des perturbations, et les pertes financières estimées pour ces sociétés (à l’exclusion de Microsoft) s’élèvent à 5,4 milliards de dollars.⁸ Les experts ont qualifié l’ampleur de la panne d’une ampleur sans précédent, soulignant la complexité de la gestion des logiciels de sécurité essentiels.

Demande croissante en cybersécurité

Comme le montre ce petit échantillon d’incidents, il est urgent et de plus en plus nécessaire de mettre en place des initiatives de cybersécurité plus robustes dans tous les secteurs. Rien qu’au Canada, la cybercriminalité coûte à l’économie plus de 3 milliards de dollars par an.⁹ La lutte contre ce fléau commence, en grande partie, par les personnes.

Malgré des millions de postes en cybersécurité à l’échelle mondiale, les entreprises ont du mal à les combler, ce qui a contribué à un manque à gagner mondial de près de 4 millions de professionnels en cybersécurité. Selon le Forum économique mondial (FEM), cette pénurie, causée par des facteurs comme une formation désuète, l’absence de cheminements de carrière clairs et des niveaux élevés de stress professionnel lié à l’emploi, crée un écart grandissant entre les organisations cyberrésilientes et les personnes vulnérables aux attaques.

Dans le rapport Global Cybersecurity Outlook 2024 de WEF, 90 % des dirigeants interrogés ont souligné l’urgence de s’attaquer à cette iniquité cybernétique croissante.

Tendances novatrices dans le secteur de la cybersécurité

S’il n’y a pas suffisamment de personnel pour répondre aux exigences de la cybersécurité de pointe, comment les entreprises et les organisations peuvent-elles gérer efficacement leur sécurité numérique? La réponse réside dans les technologies de pointe comme l’intelligence artificielle (IA) et l’apprentissage automatique (ML), que les fournisseurs de cybersécurité utilisent déjà pour garder une longueur d’avance sur les auteurs de menaces. Ces algorithmes sont prêts à jouer un rôle de plus en plus crucial dans la cybersécurité en 2025 et au-delà.

Les capacités avancées d’analyse de données d’AI sont mises à profit pour repérer et prédire les cybermenaces, ce qui stimule les systèmes de détection précoce.Les algorithmes de RPC sont de plus en plus perfectionnés, ce qui leur permet de reconnaître les nouvelles menaces et de s’y adapter, ce qui améliore les défenses en matière de cybersécurité au fil du temps. L’analyse des menaces liées à l’IA en temps réel devrait améliorer la rapidité et l’exactitude des réponses, tandis que les avancées en matière de RPC pourraient mener à des mises à jour autonomes, ce qui réduirait le besoin d’intervention manuelle et permettrait aux entreprises d’en faire plus avec moins en tirant parti de leurs experts en cybersécurité humaine et de leur expérience dans les situations les plus complexes.¹¹

Dans ce contexte, des robots de sécurité basés sur l’IA sont susceptibles de voir le jour, programmés pour détecter et neutraliser les menaces de façon proactive, ce qui marque un virage vers des systèmes de cybersécurité plus autosuffisants. Parmi les principales améliorations, mentionnons la détection des menaces au moyen de l’IA, qui permet d’identifier rapidement les tendances et les anomalies, l’analyse comportementale pour suivre l’activité des utilisateurs et signaler les écarts suspects, et l’analyse prédictive pour prévoir les vulnérabilités et prioriser les mesures de sécurité. Ces progrès permettront aux organisations de passer de stratégies réactives à stratégies de défense proactives même si d’autres chasseurs de menaces humaines ne peuvent être trouvés.¹²

Le mois d’octobre, Mois de la sensibilisation à la cybersécurité, rappelle à tous les intervenants qu’ils doivent accorder la priorité à la sécurité numérique, renforcer leurs efforts de protection des données sensibles et les aider à garder une longueur d’avance sur les attaques potentielles.

FNB CYBR : Investir dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué par un seul titre et sans avoir à trier sur le volet les actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs sociétés sur plusieurs marchés, ce qui vous évite d’être soumis à un choc unique.

Le premier FNB cybersécurité du Canada, le Fonds indiciel cybersécurité Evolve (TSX Symbole : CYBR), investit dans des sociétés mondiales actives dans le secteur de la cybersécurité.Pour plus de renseignements, consultez la page du fonds ici : https://evolveetfs.com/cybr/.

Sources

“October is Cyber Security Awareness Month in Canada,” Government of Canada, July 22, 2024; https://www.getcybersafe.gc.ca/en/cyber-security-awareness-month
“The Biggest Data Breaches of the Year (2024),” Bluefin, July 10, 2024; https://www.bluefin.com/bluefin-news/biggest-data-breaches-year-2024/
Alspach, K., “10 Major Cyberattacks And Data Breaches In 2024 (So Far),” CRN, July 1, 2024; https://www.crn.com/news/security/2024/10-major-cyberattacks-and-data-breaches-in-2024-so-far?page=3
Trudell, C., “CDK Hackers Want Millions in Ransom to End Car Dealership Outage,” Bloomberg, June 21, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-21/cdk-hackers-want-millions-in-ransom-to-end-car-dealership-outage
Gorrivan, C., Murphy, M. & Ford, B., “Hackers Demand as Much as $5 Million From Snowflake Clients,” Bloomberg, June 17, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-17/hackers-demanding-as-much-as-5-million-from-snowflake-clients
Alspach, K., “10 Major Cyberattacks And Data Breaches In 2024 (So Far),” CRN, July 1, 2024; https://www.crn.com/news/security/2024/10-major-cyberattacks-and-data-breaches-in-2024-so-far?page=8
Bishop, K. & Kharpal, A., “CrowdStrike issue causes major outage affecting businesses around the world,” CNBC, July 19, 2024; https://www.cnbc.com/2024/07/19/crowdstrike-suffers-major-outage-affecting-businesses-around-the-world.html
“Crowdstrike’s Impact on the Fortune 500: An Impact Analysis,” Parametrix, July 25, 2024; https://cdn.prod.website-files.com/64b69422439318309c9f1e44/66a24d5478783782964c1f6f_CrowdStrikes%20Impact%20on%20the%20Fortune%20500_%202024%20_Parametrix%20Analysis.pdf
Mondou, A. & Magee, K., “All Hands On Deck: The Skyrocketing Demand for Canadian Cybersecurity Skills,” Innovating Canada, n.d.; https://www.innovatingcanada.ca/technology/technology-innovation-archive/all-hands-on-deck-the-skyrocketing-demand-for-canadian-cybersecurity-skills/
“Bridging the Cyber Skills Gap,” World Economic Forum, 2024; https://initiatives.weforum.org/bridging-the-cyber-skills-gap/home
Cooper, V., “Top 10 Cyber Security Trends and Predictions For 2024,” Splashtop, August 26, 2024; https://www.splashtop.com/blog/cybersecurity-trends-and-predictions-2024
“What is the future of cybersecurity?,” Field Effect, May 28, 2024; https://fieldeffect.com/blog/what-is-the-future-of-cyber-security

Source: Getty Images Credit: krisanapong detraphiphat

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Certains énoncés contenus dans ce blogue peuvent constituer de l’information prospective au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. L’information prospective peut se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, des événements ou des résultats prévus et peut comprendre des énoncés concernant le rendement financier futur. Dans certains cas, l’information prospective peut être repérée par l’emploi de termes tels que « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « croire », « avoir l’intention de » ou d’autres expressions similaires concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prévisionnelles. Evolve Funds ne s’engage nullement à mettre à jour publiquement ou à réviser par ailleurs les énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres facteurs ayant une incidence sur ces renseignements, sauf si la loi l’exige.

L’Alberta annonce un nouveau centre de cybersécurité pour lutter contre la cybercriminalité

Posted on 10 novembre 202316 juillet 2026 by Veronica Carlasuc

L’Université de Calgary a dévoilé son nouveau centre d’évaluation, de formation et d’expérimentation (CATE) sur la cybersécurité, une installation de pointe dédiée à l’étude et à la défense contre la cybercriminalité. Ce centre de pointe est capable de simuler divers environnements numériques, menaces possibles et stratégies de défense. Il est le premier centre de recherche et de cybersécurité de l’Alberta, réunissant des experts de l’industrie et des forces de l’ordre.

Le CATE Centre, établi par l’entremise d’un partenariat public-privé, fait appel à des acteurs importants comme Raytheon, entrepreneur américain en défense, et Enfocom, fournisseur local de services de cybersécurité, ainsi qu’au financement du gouvernement de l’Alberta.

Cette installation est à l’avant-garde des efforts de recherche et de développement novateurs, essentiels pour équiper la prochaine génération d’experts en cybersécurité et en protection des renseignements personnels. La mission du Centre CATE est de faire progresser l’expertise en cyber-résilience et en cybersécurité grâce à la collaboration et à la simulation, créant ainsi un précédent important dans le domaine.1

Mises à jour propres à la Société

CrowdStrike Holdings, Inc

CrowdStrike a de nouveau été nommé chef de file mondial dans le rapport 2023 de Frost et Sullivan sur les plateformes de protection d’applications en nuage. C’est la deuxième fois consécutive que CrowdStrike obtient cette distinction.

Frost et Sullivan a félicité CrowdStrike pour son leadership en matière de sécurité cloud, en mettant l’accent sur la plateforme unifiée de CrowdStrike; une solution CNAPP robuste et sans agent et une intégration transparente avec les principaux fournisseurs de services cloud (CSP), facilitant l’évolutivité en réponse à l’évolution des environnements cloud; et la croissance remarquable des modules de sécurité cloud public de CrowdStrike, qui ont atteint 296 millions de dollars, soit une augmentation de 70 % sur un an au 31 juillet, battant presque tous les concurrents.3

Cette reconnaissance coïncide notamment avec l’annonce selon laquelle CrowdStrike a dépassé le milliard de dollars de ventes de logiciels via AWS Marketplace. Cette étape souligne le partenariat solide entre CrowdStrike et Amazon Web Services (AWS), solidifié en moins de six ans. Depuis ses débuts sur le marché des SSFE en 2017, CrowdStrike a connu une croissance rapide (TCAC des ventes de 3 000 % +), un succès auprès de la clientèle et des transactions moyennes plus importantes que par l’entremise d’autres canaux de marché, ce qui témoigne de son engagement à fournir une protection complète aux entreprises qui naviguent dans l’infonuagique grâce à l’intégration de CrowdStrike à plus de 20 services SSFE4

Okta Inc

En octobre, Okta a signalé une faille de sécurité dans son système de gestion des dossiers d’assistance, permettant à des acteurs malveillants non identifiés d’utiliser les informations d’identification volées à certains clients Okta. Il est important de noter que ce système est distinct du principal service opérationnel d’Okta, qui n’est pas affecté. Okta a rapidement informé les clients concernés et a révoqué les jetons de session pour éviter toute utilisation abusive.

Bien qu’Okta n’ait pas divulgué l’ampleur ou le moment de l’attaque, il convient de noter qu’en mars 2023, elle sert plus de 17 000 clients, gérant environ 50 milliards d’utilisateurs. L’attaque, qualifiée de sophistiquée, impliquait la compromission de deux comptes d’employés Cloudflare au sein de la plateforme Okta, mais elle n’a pas abouti à un accès non autorisé aux données ou aux systèmes des clients.5

Cette atteinte a réitéré l’attrait de l’entreprise pour les pirates informatiques, puisqu’elle fournit des services d’inscription unique (OES) à d’importantes entreprises mondiales comme GrubHub, Hewlett Packard, Lululemon, T-Mobile et Zoom. À la suite de cette violation, le cours de l’action d’Okta a chuté de 8,1 %, entraînant une perte de capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars.6

FNB CYBR : Investir de façon diversifiée dans la cybersécurité

Un FNB de cybersécurité offre une excellente solution de rechange à l’exposition à ce secteur sans être bloqué dans un seul titre et sans avoir à choisir des actions individuelles. Les FNB vous permettent de diversifier votre portefeuille en investissant dans de multiples sociétés sur de multiples marchés, ce qui évite qu’un choc unique ne contamine votre portefeuille.

Le premier FNB canadien de cybersécurité, le Fonds indiciel cybersécurité Evolve (TSX : CYBR), investit dans des sociétés mondiales œuvrant dans le secteur de la cybersécurité. Pour de plus amples renseignements, visitez la page du fonds ici : https ⁇ evolveetfs.comcybr.

Stratégie et activité du portefeuille

Au cours du mois, Booz Allen Hamilton a apporté la contribution la plus importante au Fonds, suivie de CrowdStrike Holdings Inc. et de Varonis Systems Inc. Okta Inc. a été le plus pénalisant, suivie de Blackberry Ltd et de Darktrace Plc.

NOTES DE FIN

Toy, A., « Cybersecurity training, Research centre opens at University of Calgary », MSN.com, Octover 11, 2023; https ⁇ ww.msn.com-com-moneytechnology-cybersecurity-training-research-centre-opens-at-university-of-calgary-AA1i08ox
Poireault, K., « Half of Small Enterprises Hit by Cyber-Attack Over the Past Year », magazine Infosécurité, le 12 octobre 2023; https ⁇ ww.infoafe-magazine.comnews Half-sme-hit-cyberattack-past-year

3, “CrowdStrike a été nommée leader de la sécurité infonuagique dans Frost et Sullivan’s 2023 Frost Radar ⁇ supTM : Cloud-Native Application Protection Platform, CrowdStrike, le 30 octobre 2023; https ⁇ ir.crowdstrike.comnews-releases-renews-release-details-crowdstrike-nommée cloud-sécurité-leader-frost-sullivans-2023-0

4, “CrowdStrike est la première ISV en matière de cybersécurité fondée pour l’infonuagique à dépasser 1 milliard de dollars en ventes sur le marché des SSFE », CrowdStrike, le 23 octobre 2023; https ⁇ ir.crowdstrike.comnews-releases-renews-release-details-details-srowdstrike-first-cybercure-release-fondé-cloud-exceed-1

5, “Okta’s Support System Breach Exposed Customer Data to Unidentified Threat Actors », The Hacker News, le 21 octobre 2023; https ⁇ thehackernews.com202310 Support-system-bre-exposes.html

Goswami, R., « Okta Cyber breachs disparaît plus de 2 milliards de dollars en capitalisation boursière », CNBC, le 23 octobre 2023; https ⁇ ww.cnbc.com20231023 kack-wipes-out-plus de 2 milliards de dollars en capitalisation boursière.html

L’Alberta annonce un nouveau centre de cybersécurité pour lutter contre la cybercriminalité

Tout commence avec les hyperscalers

Les puces qui rendent tout cela possible

Cybersécurité : l’IA, à la fois menace et facteur favorable

Nuage : là où l’IA atteint l’entreprise

Assembler le tout : QQQT et QQQY

La géopolitique met le bitcoins à l’épreuve

Morgan Stanley entre dans le chat

Washington est en mouvement

Sous le capot

Perspectives d’avenir

Sources

Meta (META)

Apple (AAPL)

Netflix (NFLX)

Alphabet (GOOGL)

Microsoft (MSFT)

Amazon (AMZN)

Sources

Avis de non-responsabilité

Où va l’argent

Pourquoi les dépenses en IA continuent-elles d’accélérer?

Qui bénéficie du développement de l’IA

Accéder à la croissance technologique du NASDAQ avec un rendement amélioré grâce à QQQY

Le discours sur les perturbations liées à l’IA par rapport à la réalité

Les menaces réelles s’intensifient, elles ne reculent pas

Sentiment c. fondamentaux : un décalage familier

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Comment EASY génère des revenus améliorés

Distributions deux fois par mois

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Le rôle des stratégies d’options d’achat couvertes dans le secteur des mines et des minéraux

Investir dans les matériaux et les mines à l’échelle mondiale avec le FNB BASE

Les 5 principaux titres en portefeuille*

JPMorgan Chase & Co (JPM)

Bank of America Corp (BAC)

Wells Fargo & Co (WFC)

Goldman Sachs Group Inc (GS)

Citigroup Inc (C)

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Fonctionnement des options d’achat couvertes

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Un secteur résilient et en évolution dans un contexte de changements politiques

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Date de la première publication : le 14 avril 2025.

Qu’est-ce que Solana ?

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Cas d’utilisation et demandes

Evolve Funds Group Inc. est le gestionnaire de fonds d’investissement et le gestionnaire de portefeuille. Le FNB Solana Evolve (« SOLA ») est offert par Evolve Funds Group Inc. et distribué par l’entremise de courtiers autorisés.

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Toronto-Dominion Bank/The (TD)

Bank of Montreal (BMO)

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