Mise à jour générale sur l’industrie

L’évolution de l’industrie pharmaceutique continue d’être dominée par le pouvoir et la valeur des médicaments amaigrissants. Les analystes prévoient une augmentation substantielle du nombre d’adultes utilisant des médicaments contre l’obésité d’ici 2030, et le marché pourrait atteindre 100 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie. 

Bien que la popularité de ces médicaments ait entraîné des problèmes d’approvisionnement, Novo Nordisk et Eli Lilly font des progrès importants dans l’accélération de la production. Ils investissent dans une capacité de production accrue pour répondre aux pénuries intermittentes, dans le but de conserver leur position de chef de file sur le marché malgré la concurrence croissante des petits joueurs qui entrent sur le marché des médicaments contre l’obésité. 

Eli Lilly a annoncé l’établissement d’une nouvelle usine à Concord, en Caroline du Nord, dont la production devrait commencer d’ici la fin de l’exercice et dont les livraisons devraient avoir lieu en 2025. De plus, la société prévoit construire plusieurs autres installations au cours des prochaines années, dont un site de fabrication de 2,5 milliards de dollars en Allemagne et deux installations de production en Indiana. De même, Novo Nordisk a dévoilé son intention d’investir 6 milliards de dollars pour agrandir ses installations de fabrication au Danemark, dont la construction est prévue de 2025 à 2029. De plus, la société a l’intention d’affecter environ 0 G$ à la construction d’une autre installation de production en France. Ces investissements importants soulignent l’engagement des deux sociétés à améliorer l’offre de médicaments pour répondre à la demande croissante.¹ 

Eli Lilly et Novo Nordisk ont vu leurs actions grimper en raison du succès de leurs médicaments à perte de poids, les faisant passer à des niveaux comparables à ceux des titres technologiques à forte croissance. Eli Lilly a surpassé Tesla en janvier, devenant la neuvième société cotée en bourse aux États-Unis, tandis que Novo Nordisk a devancé le détaillant de produits de luxe LVMH en tant que société européenne ayant la plus grande valeur l’an dernier et est maintenant la plus grande société d’Europe en termes de capitalisation boursière.²

Le fonds norvégien a suggéré en février que les deux entreprises pourraient devenir les premières du secteur de la santé à rejoindre le club des billions de dollars, compte tenu de l’immense marché potentiel que représentent les milliards de personnes vivant avec l’obésité dans le monde, dont seule une infime partie a été traitée avec ces médicaments jusqu’à présent. 

Novo Nordisk a déclaré des bénéfices plus élevés que prévu pour 2023, grâce aux ventes robustes de Wegovy, ce qui a fait grimper son évaluation boursière à plus de 500 milliards de dollars. Eli Lilly, la plus grande société pharmaceutique au monde, selon sa valeur marchande, s’élève à environ 612 milliards de dollars.³ 

Mises à jour spécifiques à la société

AbbVie Inc

AbbVie Inc. a révisé à la hausse ses prévisions pour 2024 en raison de la forte croissance des nouveaux médicaments anti-inflammatoires, ce qui a contrebalancé la baisse des ventes de son principal médicament, Humira. Le chef de la direction, Richard Gonzalez, a exprimé sa confiance dans la capacité d’AbbVie de gérer le déclin de Humira et d’enregistrer une croissance modeste des produits. La société compte sur Skyrizi et Rinvoq pour atténuer l’incidence. Les deux médicaments ont dépassé les attentes au T4, ce qui a amené AbbVie à augmenter ses prévisions de ventes pour 2027 à 27 milliards de dollars. 

Les récentes ententes conclues avec ImmunoGen Inc. et Cerevel Therapeutics visent à renforcer le portefeuille de traitements d’AbbVie en vue de son succès futur. Il s’agit notamment de conjugués anticorps-médicaments pour le traitement du cancer et de thérapies potentielles pour la schizophrénie, la maladie de Parkinson et les troubles de l’humeur, AbbVie prévoyant que ces traitements révolutionneront les normes de soins psychiatriques et neurologiques.⁴

Novo Nordisk A/S

Novo Nordisk A/S a annoncé que l’Agence européenne des médicaments se prononcera en avril sur sa demande d’extension de l’utilisation du Wegovy, un médicament amaigrissant, pour traiter les risques de crise cardiaque et d’accident vasculaire cérébral chez les personnes en surpoids. La Food and Drug Administration (FDA) a accordé un traitement prioritaire à cette demande après que les résultats du mois d’août ont montré que Wegovy réduisait de 20 % le risque de crise cardiaque et d’accident vasculaire cérébral chez les personnes en surpoids ayant des antécédents de maladies cardiaques. Ces approbations pourraient accroître la volonté des assureurs et des gouvernements de couvrir le médicament.⁵ 

Avec la demande de Wegovy en tête, Novo Nordisk et sa société mère, Novo Holdings, ont dévoilé un accord d’une valeur de 16,5 milliards de dollars pour acquérir Catalent, le principal fournisseur de Wegovy pour les travaux de remplissage et de finition. Novo Nordisk fera l’acquisition de trois sites de fabrication de Catalent pour 11 milliards de dollars, augmentant ainsi sa capacité de production à partir de 2026. Les analystes suggèrent que l’accord avec Catalent pourrait accélérer la production plus efficacement que la construction de nouvelles installations ou l’ajout de lignes de production, ce que Novo Nordisk envisage également.⁶ 

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Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Eli Lilly et Co a le plus contribué au rendement du Fonds, suivie d’AbbVie Inc. et de Danaher Corp. Les titres qui ont le plus nui au rendement du mois sont ceux d’Amgen Inc., de Gilead Sciences et de Roche Holding AG. 

 

Sources 

1. Constantino, A.K., “Weight loss drugs are still hard to find — but Novo Nordisk and Eli Lilly are trying to change that,” CNBC, February 10, 2024; https://www.cnbc.com/2024/02/10/weight-loss-drugs-novo-nordisk-eli-lilly-are-tackling-supply-issues.html
2. Singh, M. & Mishra, M., “Eli Lilly, Novo Nordisk get growth stock status on weight-loss drug boost,” Reuters, February 20, 2024; https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eli-lilly-novo-nordisk-get-growth-stock-status-weight-loss-drug-boost-2024-02-16/
3. Meredith, S., “Norway’s giant wealth fund touts possibility of Novo Nordisk, Eli Lilly joining the trillion-dollar club,” CNBC, January 31, 2024; https://www.cnbc.com/2024/01/31/norway-wealth-fund-says-novo-eli-lilly-may-join-trillion-dollar-club.html
4. Muller, M., “AbbVie Sees Post-Humira Growth Signs in 2024 Outlook,” Bloomberg, February 2, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-02/abbvie-sees-signs-of-post-humira-growth-in-positive-2024-outlook
5. Roach, A., “EU Regulator Set to Decide on Wegovy’s Heart Benefits in April,” Bloomberg, February 22, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-22/eu-regulator-to-decide-in-april-on-novo-nordisk-s-obesity-shot-label-change
6. Fick, M. & Wingrove, P., “Novo Nordisk’s parent to buy Catalent for $16.5 bln to boost Wegovy supply,” Reuters, February 5, 2024; https://www.reuters.com/markets/deals/novo-holdings-buy-catalent-115-billion-expand-wegovy-capacity-2024-02-05/

Source de l’image d’en-tête : Getty Images Crédit : JW LTD

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