Selon CNBC, les plus grands fournisseurs mondiaux d’infrastructures infonuagiques et d’IA sont en voie de dépenser entre 650 et 700 milliards de dollars en dépenses en immobilisations en 2026, la grande majorité étant consacrée aux infrastructures d’intelligence artificielle.¹ Gartner prévoit que les dépenses mondiales en IA, toutes catégories confondues, atteindront 2,52 billions de dollars cette année, soit une augmentation de 44 % par rapport à 2025.² Pour les investisseurs qui adoptent des stratégies axées sur la technologie, ces chiffres représentent l’un des cycles de déploiement de capitaux les plus importants de l’histoire des entreprises modernes.

Où va l’argent

L’ampleur de l’engagement de chaque hyperscaler est sans précédent. Yahoo Finance a noté que les dépenses en immobilisations prévues pour 2026 varient d’environ 135 milliards de dollars à 200 milliards de dollars par entreprise parmi les plus grands fournisseurs de services infonuagiques, Alphabet et Microsoft s’engageant chacun à verser bien plus de 100 milliards de dollars.³ Selon Bloomberg, environ 75 % de ces dépenses en immobilisations globales sont spécifiquement destinées à l’infrastructure liée à l’IA, ce qui représente environ 450 milliards de dollars en investissements spécifiques à l’IA.⁴ Cela comprend les centres de données de nouvelle génération, les serveurs optimisés pour l’IA, les puces personnalisées et l’équipement de réseau nécessaire pour connecter le tout.

La trajectoire de croissance est remarquable. Selon le blogue technologique de l’IEEE Communications Society, les dépenses en immobilisations combinées des hyperscalers sont passées d’environ 256 milliards de dollars en 2024 à 443 milliards de dollars en 2025, et devraient maintenant dépasser 600 milliards de dollars en 2026, ce qui représente une augmentation de 36 % d’une année à l’autre.⁵ La vitesse fulgurante de cette augmentation souligne l’urgence avec laquelle ces entreprises s’efforcent de développer leurs capacités en matière d’IA.

Pourquoi les dépenses en IA continuent-elles d’accélérer?

Plusieurs facteurs soutiennent ce cycle d’investissement. Premièrement, l’adoption de l’IA générative par les entreprises continue de s’étendre. Goldman Sachs note que les entreprises d’IA pourraient investir plus de 500 milliards de dollars en 2026, en raison de la pression concurrentielle visant à créer et à maintenir des modèles d’IA fondamentaux tout en déployant l’IA dans les applications d’entreprise⁶.

Deuxièmement, les besoins en infrastructure pour la formation et l’exécution de grands modèles linguistiques continuent de croître. Chaque nouvelle génération de modèles exige plus de puissance de calcul, plus de mémoire et plus d’énergie, ce qui se traduit directement par la construction de centres de données physiques et l’acquisition de serveurs. Gartner prévoit que les serveurs optimisés pour l’IA devraient à eux seuls voir les dépenses augmenter de 49 % en 2026, ce qui représente 17 % des dépenses totales en IA.²

Troisièmement, la dynamique concurrentielle entre les hyperscalers eux-mêmes s’intensifie. Aucun des acteurs majeurs ne peut se permettre de prendre du retard en matière de capacités d’IA, ce qui a créé ce que certains analystes ont décrit comme une course à l’armement en matière de dépenses d’investissement. Il en résulte un cycle qui s’autoalimente : à mesure que chaque entreprise annonce des budgets plus importants, ses concurrents se sentent obligés d’égaler ou de dépasser ces engagements.

Qui bénéficie du développement de l’IA

Alors que les hyperscalers signent les chèques, les dollars sont directement versés dans les revenus des entreprises technologiques qui fournissent l’infrastructure. Les fabricants de semi-conducteurs comme Nvidia et Broadcom, dont les puces alimentent la majeure partie des charges de travail d’entraînement et d’inférence de l’IA, continuent de voir la demande dépasser l’offre. Des entreprises comme ASML et Applied Materials, qui produisent l’équipement de lithographie et de fabrication de pointe nécessaire à la production de ces puces, se situent encore plus en amont dans la chaîne de valeur.

Les fournisseurs de plateformes infonuagiques, les entreprises d’infrastructure logicielle et les entreprises de cybersécurité connaissent également une croissance à mesure que les entreprises étendent leur empreinte en matière d’IA. Selon MarketMinute, le secteur technologique devrait connaître une croissance de son chiffre d’affaires de 22,5 % au premier trimestre de 2026, comparativement à seulement 8,8 % pour l’ensemble de l’indice S&P 500, les bénéfices du secteur technologique devant augmenter de 27,1 %.⁷

Cette croissance, cependant, apporte ses propres considérations. La concentration des rendements du marché dans une poignée de valeurs technologiques s’est intensifiée, le secteur représentant désormais plus de 43 % de la capitalisation boursière totale de l’indice S&P 500⁷. Pour les investisseurs, cela crée à la fois des opportunités et un risque de concentration, une dynamique qui rend les approches diversifiées de l’exposition à la technologie de plus en plus pertinentes.

Accéder à la croissance technologique du NASDAQ avec un rendement amélioré grâce à QQQY

Pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer aux entreprises technologiques au cœur du boom des dépenses en IA tout en recherchant un revenu accru, le Fonds indiciel rendement amélioré NASDAQ Technologie Evolve (QQQY) offre une approche différenciée. Le FNB QQQY réplique l’indice Nasdaq-100 Technology Sector Adjusted Market-Cap Weightedᴹᶜ, offrant une exposition ciblée aux entreprises technologiques du Nasdaq-100, comme Apple, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Broadcom et AMD, qui fournissent et bénéficient de la mise en place de l’infrastructure d’IA.

Contrairement aux stratégies plus larges du NASDAQ-100 qui incluent des entreprises de consommation, de communications et de soins de santé, QQQY se concentre uniquement sur le secteur technologique tout en employant une stratégie d’options d’achat achat couvertes conçue pour générer des revenus supplémentaires à partir des primes d’options. Dans un environnement où les dépenses en immobilisations liées à l’IA alimentent une forte croissance des bénéfices des entreprises technologiques, cette structure vise à capter cette exposition aux actions sous-jacentes tout en ajoutant une couche de génération de revenus. La composante des options achat couvertes peut être particulièrement pertinente en période de forte volatilité, lorsque les primes d’option ont tendance à être plus élevées, ce qui peut améliorer le profil de revenu du fonds.

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Sources

1. CNBC, « Les dépenses en IA des entreprises technologiques approchent les 700 milliards de dollars en 2026, les liquidités subissant un coup dur », 6 février 2026.
2. Gartner, « Gartner prévoit que les dépenses mondiales en IA atteindront 2,5 billions de dollars en 2026 », le 15 janvier 2026.
3. Yahoo Finance, « Les géants de la technologie devraient dépenser 650 milliards de dollars en 2026 alors que les investissements dans l’IA montent en flèche », février 2026.
4. Bloomberg, « Combien les géants de la technologie dépensent-ils en informatique pour l’IA? » Un montant stupéfiant de 650 milliards de dollars en 2026 », le 6 février 2026.
5. IEEE ComSoc Technology Blog, « Hyperscaler capex 600 G>$ en 2026, une augmentation de 36 % par rapport à 2025 », 22 décembre 2025.
6. Goldman Sachs, « Why AI Companies May Invest More than 500 $ Billion in 2026 », 2026.
7. FinancialContent, « The Great Divide : Tech Surge Masks Modest Growth for the Rest of the S&P 500 in Q1 2026 », 26 mars 2026.

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Publié le 22 avril 2026.

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