1 décembre 2023

Au quatrième trimestre 2023, le secteur bancaire canadien a connu des résultats financiers variés, illustrant l’interaction complexe entre les facteurs macroéconomiques et les stratégies individuelles des banques. La période a été caractérisée par des résultats mitigés dans les grandes banques, mettant en évidence les différentes approches et les défis auxquels chaque institution a dû faire face dans un paysage économique en mutation. L’impact de la hausse des taux d’intérêt, qui a entraîné une augmentation des provisions pour créances douteuses, a joué un rôle important dans les résultats de ce trimestre. Ces provisions sont constituées par les banques pour se prémunir contre d’éventuels défauts de paiement, une mesure nécessaire surtout lorsque les taux d’intérêt augmentent, car la hausse des taux peut entraîner une augmentation des coûts d’emprunt pour les clients, ce qui accroît le risque de défaut de paiement. Cette année, les provisions pour créances douteuses sont devenues un élément essentiel dans la détermination des bénéfices des banques, reflétant l’attitude prudente des banques dans un contexte d’incertitude économique et d’évolution de la politique monétaire.

Banque Royale du Canada (RBC)

La Banque Royale du Canada a réalisé un excellent trimestre, déclarant un bénéfice de 4,1 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 3,9 milliards de dollars de la même période de l’année précédente. Le bénéfice ajusté s’est élevé à 2,78 dollars par action, soit un peu plus que le consensus des analystes (2,65 dollars par action). Cependant, RBC a également connu une augmentation significative de ses provisions pour pertes sur créances, totalisant 720 millions de dollars, reflétant une approche prudente des défauts de paiement potentiels futurs.¹

Banque Toronto-Dominion (TD)

Les résultats du quatrième trimestre de la Banque Toronto-Dominion ont été considérablement affectés par des difficultés, car elle n’a pas atteint les estimations de bénéfices en raison de l’augmentation des provisions pour créances douteuses et de charges de restructuration importantes. La banque a déclaré des provisions pour pertes de crédit de 878 millions de dollars, dépassant les 844,5 millions de dollars prévus par les analystes. Ce trimestre financier a vu la banque gagner 1,83 $ par action sur une base ajustée, ce qui est inférieur à l’estimation moyenne de 1,90 $ d’une enquête de Bloomberg. Dans le cadre de sa réponse à ces défis, la TD met en œuvre une réduction substantielle de ses effectifs et de ses espaces de bureaux, dans le but de réaliser d’importantes économies dans les années à venir. Bien que cette restructuration soit une mesure stratégique pour s’adapter à l’évolution des conditions du marché, la banque a soulevé des inquiétudes quant à sa capacité à atteindre ses objectifs de bénéfices à moyen terme.²

Banque de Montréal (BMO)

La Banque de Montréal a enregistré une baisse de ses bénéfices, avec 1,6 milliard de dollars contre 4,5 milliards de dollars au cours du même trimestre de l’année précédente. Le bénéfice ajusté par action de la banque, de 2,81 $, n’a pas atteint les 2,86 $ escomptés. Malgré une provision pour pertes sur créances de 446 millions de dollars, inférieure aux prévisions des analystes, BMO a dû faire face à une baisse de son revenu total et à une augmentation de ses dépenses, due en grande partie aux coûts liés à l’acquisition et aux investissements.³

Banque de Nouvelle-Écosse (BNS)

La Banque de Nouvelle-Écosse a connu une baisse notable de son revenu net, qui s’élève à 1,39 milliard de dollars contre 2,09 milliards de dollars l’année précédente. Cette baisse est attribuée à une augmentation significative des dépenses et des provisions pour pertes de crédit, qui ont plus que doublé pour atteindre plus de 1,2 milliard de dollars. L’augmentation des coûts est due à des facteurs tels que l’augmentation des frais de personnel et des dépenses liées à la technologie, ce qui a eu un impact sur la rentabilité globale de la banque.⁴

Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC)

La CIBC a enregistré une hausse de ses bénéfices au quatrième trimestre, avec 1,48 milliard de dollars, soit 1,53 dollar par action, contre 1,185 milliard de dollars, soit 1,26 dollar par action, au cours du même trimestre de l’année précédente. Cette augmentation des bénéfices s’est accompagnée d’une hausse du dividende, grâce à des provisions pour créances douteuses moins élevées que prévu et à un rebond des bénéfices de la banque de détail. Les provisions pour pertes de crédit de la banque s’élèvent à 541 millions de dollars, principalement pour des prêts déjà en souffrance, avec une part relativement faible de 63 millions de dollars pour des prêts qui pourraient être dépréciés ultérieurement. Ce provisionnement prudent contraste avec les provisions inattendues et nettement plus élevées de la Banque de Nouvelle-Écosse. Pour l’avenir, le responsable du risque de la CIBC prévoit une légère augmentation des pertes sur les prêts douteux, qui devraient se situer dans la fourchette des 30 points de base, soit un peu plus que la prévision précédente de 25 à 30 points de base.⁵

Banque nationale du Canada (NB)

La Banque nationale du Canada a annoncé un trimestre positif avec un bénéfice de 768 millions de dollars, une augmentation par rapport aux 738 millions de dollars de l’année précédente. Le bénéfice ajusté de la banque de 2,44 $ par action a dépassé les 2,25 $ attendus. Tout en provisionnant 115 millions de dollars pour pertes de crédit, soit moins que les analystes ne le prévoyaient, la banque a enregistré une augmentation de 11 % de son revenu total, mais a également dû faire face à une hausse de 19 % de ses dépenses, principalement en raison de l’augmentation des salaires et des coûts technologiques.⁶

La diversité des résultats de ces banques canadiennes met en évidence les différentes stratégies et les différents défis auxquels elles sont confrontées, notamment la gestion des provisions pour pertes sur prêts, l’adaptation aux conditions du marché et l’équilibre entre la croissance des revenus et la gestion des dépenses.

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Sources :

1. https://www.theglobeandmail.com/business/article-rbc-earnings-fourth-quarter-results-2023/
2. https://financialpost.com/fp-finance/banking/td-cuts-thousands-jobs-restructuring-charge-earnings-miss
3. https://www.theglobeandmail.com/business/article-bmo-earnings-fourth-quarter-results-2023/
4. https://www.cbc.ca/news/business/scotiabank-earnings-1.7041965
5. https://financialpost.com/fp-finance/banking/cibc-earnings-beat-expectations
6. https://www.theglobeandmail.com/business/article-national-bank-earnings-fourth-quarter-results-2023/

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