17 janvier 2024

Mise à jour générale sur l’industrie

Le mois a été très occupé pour les fusions et acquisitions dans le secteur des soins de santé, car un certain nombre de sociétés pharmaceutiques ont pris des mesures visant à stimuler la croissance des nouvelles ventes en 2024, alors que la demande de produits liés à la COVID s’essouffle et que les médicaments plus anciens commencent à perdre la protection conférée par les brevets et à faire face à la concurrence des génériques à bas prix au cours des prochaines années.

Le plus grand déménageur en décembre était Bristol Myers Squibb, qui a annoncé plusieurs transactions. La première visait l’acquisition de Karuna Therapeutics pour 14 milliards de dollars dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces, ce qui marque une décision stratégique visant à établir une solide position dans les médicaments neuroscientifiques.

Au centre de cette acquisition se trouve le produit phare de Karuna, KarXT, un médicament expérimental pour le traitement de la schizophrénie qui attend actuellement l’approbation de la FDA. Ce médicament, qui repose sur des connaissances moléculaires relatives aux maladies du système nerveux central, est également en cours de développement pour les affections associées à la maladie d’Alzheimer et aux troubles bipolaires. Les analystes de Mizuho Securities prévoient des ventes annuelles potentielles de plus de 6 milliards de dollars si elles sont approuvées à diverses fins. La transaction devrait être conclue au 1ᵉʳ septembre 2024.1

Quelques jours plus tard, Bristol Myers Squibb a également signé une entente de 4,1 milliards de dollars visant l’acquisition de RayzeBio Inc., un développeur de médicaments radiologiques. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de Bristol visant à améliorer son portefeuille de produits en oncologie. RayzeBio, basée à San Diego, est spécialisée dans les médicaments radioactifs ciblant diverses tumeurs dans des organes tels que le poumon, le pancréas et le foie. Bristol vise à renforcer son portefeuille avec des médicaments qui utilisent des radiations qui tuent les tumeurs. La transaction devrait également être conclue au S1 2024.

La prime payée pour RayzeBio souligne le marché actif des fusions et acquisitions dans le domaine des médicaments contre le cancer. L’acquisition de Bristol témoigne du vif intérêt du secteur pharmaceutique pour les produits radiopharmaceutiques, qui permettent d’administrer avec précision des médicaments aux tumeurs tout en minimisant les dommages causés aux tissus environnants.2

Comme autre preuve de cette tendance, Pfizer Inc. (détenue par le Fonds) a finalisé l’acquisition de Seagen Inc. pour un montant de 43 milliards de dollars après l’approbation de la Federal Trade Commission (FTC). Pour obtenir l’approbation de la FTC, Pfizer s’est engagée à faire don des redevances américaines pour le médicament contre le cancer Bavencio à l’American Association for Cancer Research.

L’acquisition élargit le portefeuille de Pfizer grâce à une gamme de conjugués anticorps-médicaments (CAM), reconnus pour livrer des doses puissantes qui maximisent l’impact de la mort tumorale tout en minimisant les dommages aux tissus environnants. Les ADC sont devenus des produits très recherchés par l’industrie pharmaceutique.

L’intégration des efforts de Pfizer et de Seagen permettra de créer une division spécialisée dans l’amélioration de la concentration, de la rapidité et de la qualité de l’exécution dans le domaine de l’oncologie. » Ce changement s’aligne sur les projections de la société d’analyse IQVIA, qui prévoit que les dépenses mondiales pour les traitements contre le cancer atteindront 375 milliards de dollars d’ici 20273

Et ailleurs dans l’industrie, le fournisseur d’outils médicaux Danaher a annoncé la conclusion de son acquisition d’Abcam, établie au Royaume-Uni, pour 5,7 milliards de dollars. L’entente, conclue en septembre, vise à améliorer l’offre de produits et services de Danaher. Abcam est spécialisée dans la fabrication et la fourniture de consommables protéiques essentiels, notamment des anticorps et des réactifs indispensables à la recherche médicale.4

Mises à jour propres à la Société

Vertex Pharmaceuticals

En décembre, Vertex Pharmaceuticals a reçu l’approbation de la Food and Drug Administration américaine pour la première thérapie génique à base de cellules pour le traitement de la drépanocytose chez les patients âgés de 12 ans et plus. Le traitement, Casgevy, utilise la technologie CRISPR/Cas9 dans le cadre d’une nouvelle technique d’édition de gènes pour modifier le génome d’un patient, ce qui constitue une avancée significative dans le domaine de la thérapie génique.5

La drépanocytose touche environ 100 000 Américains, principalement des Afro-Américains et des hispano-américains, en raison d’un trouble sanguin héréditaire qui mutile la forme des globules rouges, ce qui entraîne de graves douleurs et des dommages aux organes. Casgevy est une thérapie unique qui offre la possibilité d’une guérison fonctionnelle de la drépanocytose.6 Et comme les médecins utilisent les propres cellules et l’ADN du patient, il n’y a pas de risque de rejet comme avec les cellules d’un donneur.7

Eli Lilly et Co

Eli Lilly et Co. a lancé son nouveau médicament amaigrissant, Zepbound, dans les pharmacies américaines en décembre, offrant une solution de rechange aux consommateurs en raison des problèmes d’approvisionnement auxquels font face les médicaments concurrents comme Wegovy de Novo Nordisk.

Au prix de 1 059,87 $ pour un mois d’approvisionnement, Zepbound est plus rentable que Wegovy (au prix de 1 349 $). Lilly insiste également sur le fait que les personnes bénéficiant d’une couverture d’assurance paieront moins. Avec un prix concurrentiel et une efficacité supérieure en perte de poids, les analystes prévoient que l’adoption de Zepbound surpassera celle de Wegovy, avec des ventes potentielles atteignant 26 milliards $d’ici 2030. Eli Lilly développe de manière proactive sa capacité de production mondiale en prévision de la demande attendue de Zepbound, dans le but d’éviter les pénuries d’approvisionnement que connaissent à la fois Wegovy et les tirs de Mounjaro de Lilly.8

L’investisseur milliardaire Ken Langone est allé jusqu’à prédire qu’Eli Lilly pourrait devenir la première société pharmaceutique d’un billion de dollars. Grâce au succès des médicaments GLP-1 comme Mounjaro et Zepbound, les actions d’Eli Lilly ont bondi de 62 % depuis janvier, ce qui la propulse au rang de plus grande société pharmaceutique en fonction de la capitalisation boursière, maintenant évaluée à environ 568 milliards de dollars9

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Stratégie et activité du portefeuille

Au cours du mois, Vertex Pharmaceuticals a apporté la plus grande contribution au Fonds, suivie d’Intuitive Surgical Inc. et d’AbbVie Inc. Pfizer Inc. a été le plus pénalisant, suivi d’Eli Lilly et Co.

 

Sources

1. Rockoff, J.D., « Bristol Myers to Buy Karuna Therapeutics for 14,0 milliards de dollars », The Wall Street Journal, le 22 décembre 2023; https ⁇ ww.wsj.comhealthpharma-bristol-myers-to-buy-karuna-therapeutics-for-14 milliards-6a6c1bce
2. Muller, M., Bristol Adds to Buying Spree With 4,1 Billion Drugmaker Deal, Bloomberg, le 26 décembre 2023; https ⁇ ww.bloomberg.comnewsarticles2023-12-26, « Bristol Adds to Buying Spreye With 4,1 Billion Drugmaker Deal », Bloomberg, le 26 décembre 2023
3. Cattan, N. & Lauerman, J., « Pfizer clôturera l’acquisition de Seagen à 43 milliards de dollars après le FTC Nod », Bloomberg News, le 12 décembre 2023; https ⁇ ww.bnnbloomberg.ca / ppfizer-to-close-43 milliards de dollars-seagen-acquisition-après-ftc-nod-1,2010607
4. “Danaher complète l’acquisition d’Abcam pour 5,7 milliards de dollars », Reuters, le 6 décembre 2023; https ⁇ www.reuters.com businesscare-pharmaceuticals-completes-57 milliards d’acquisitions-abcam-2023-12-06
5. “La FDA approuve les premières thérapies génétiques pour traiter les patients atteints de drépanocytose », Food and Drug Administration des États-Unis, le 8 décembre 2023; https ⁇ ww.fda.govnews-eventspress-announcements-annouvels-approuve-s-preuvements-approuve-dise-premier-général-therapies-treat-patients-sickle-cell-disease
6. “Vertex et CRISPR Therapeutics annoncent l’approbation par la FDA américaine de CASGEVY (autotemcel exagamglogene) pour le traitement de la drépanocytose », Vertex Pharmaceuticals, le 8 décembre 2023; https ⁇ investors.vrtx.comnews-release-detailsvertex-et-crispr-therapeutics-announce-us-fda-approbation
7. Wong, C., « UK first to approval CRISPR treatment for diseases : what you need to know », Nature, le 16 novembre 223; https ⁇ ww.nature.comarticless41586-023-03590-6
8. Muller, M., « Eli Lilly’s New Weight-Loss Drug Now on Sale to Rival Hard-to-Find Wegovy », Bloomberg, le 5 décembre 2023; https ⁇ ww.bloomberg.comnewsaryles2023-12-05, à la limite du pondér-loss-drug-now-on-sale-to-rival-hard-to-find-wegovy
9. Soni, A., « Eli Lilly sera la première société pharmaceutique d’un billion de dollars de l’histoire », indique Ken Langone, investisseur milliardaire, « Markets Insider », le 13 décembre 2023; https ⁇ markets.entrepriseinsider.comnewsstocks.li-lilly-stock-diabetes-ozempic-wegovy-loss-drug-pharma-2023-12

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