Mise à jour générale sur l’industrie 

En janvier, Eli Lilly a annoncé une initiative visant à offrir des ordonnances de télésanté et la livraison directe à domicile de certains médicaments par l’entremise de sa nouvelle plateforme, LillyDirect. Bien que cette mesure à elle seule ne puisse perturber de façon importante le système traditionnel de distribution de médicaments, elle signale une transition de l’industrie pharmaceutique vers des modèles de vente directe aux consommateurs et elle établit un précédent pour d’autres sociétés.

L’initiative de la société vise à accroître l’accès aux médicaments pour les maladies chroniques comme l’obésité, y compris le médicament populaire Zepbound d’Eli Lilly pour la perte de poids. Les patients qui utilisent LillyDirect peuvent éviter les visites chez le médecin pour les prescriptions et dans les pharmacies pour les renouvellements en utilisant les options de télésanté. Si cette approche peut être bénéfique pour les thérapies très vendues, elle pourrait s’avérer plus difficile pour les médicaments plus petits ou spécialisés nécessitant une administration particulière.

La décision d’Eli Lilly fait suite à d’autres changements dans l’industrie visant à simplifier le prix et la distribution des médicaments, comme l’adoption par CVS Health d’un modèle semblable à celui des médicaments Cost Plus, visant à réduire le prix des médicaments. Compte tenu des pressions croissantes exercées sur la transparence des coûts et l’accessibilité, un plus grand nombre de sociétés pharmaceutiques pourraient envisager des approches directes aux consommateurs, ce qui pourrait entraîner une refonte de la chaîne d’approvisionnement traditionnelle des médicaments. ¹

Pendant ce temps, ailleurs dans l’industrie, les fabricants de médicaments cherchent des débouchés à l’étranger.

S’exprimant à Davos en janvier, Kasim Kutay, PDG de Novo Holdings (qui contrôle 77 % de Novo Nordisk A/S), a déclaré que Novo Holdings investirait les dividendes provenant du succès massif de Novo Nordisk dans le domaine des médicaments contre le diabète et l’obésité dans des acquisitions et des investissements en Asie et en Inde. Parallèlement, AstraZeneca Plc et Sanofi ont appris en janvier que la Chine avait approuvé l’utilisation du Beyfortus, un vaccin à base d’anticorps monoclonal à longue durée d’action que les deux sociétés ont développé conjointement contre le VRS (virus respiratoire syncytial). Le VRS est une inflammation des voies respiratoires qui peut entraîner la mort chez les nourrissons. La demande de vaccins contre le RSV devrait représenter un marché de 1,5 milliards de dollars en Chine par 2030. ³

Mises à jour propres à la société 

Sanofi S.A.

Sanofi a annoncé l’acquisition de la société américaine de biotechnologie Inhibrx Inc. pour une somme pouvant atteindre 2,2 G$. Cette démarche s’inscrit dans la stratégie de Sanofi visant à élargir son portefeuille de médicaments innovants afin de réduire la dépendance à l’égard de son médicament phare, le Dupixent. L’acquisition comprend tous les actifs et passifs liés à INBRX-101, une thérapie expérimentale pour la déficience en alpha-1 antitrypsine, un trouble génétique affectant les poumons et le foie. Bien que l’INBRX-101 en soit encore au stade intermédiaire des essais cliniques, Sanofi voit un potentiel dans son développement pour le traitement des patients atteints de cette maladie.

Cette opération s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par Sanofi pour renforcer son portefeuille de produits dans des domaines tels que l’immunologie et les maladies rares. En mettant l’accent sur l’augmentation des dépenses en RD, Sanofi prévoit une hausse importante des essais cliniques à un stade avancé au cours des prochaines années. Sanofi compte parmi ses principaux produits l’altuviiio pour l’hémophilie, le Tzield pour le diabète de type 1, l’amlitelimab pour la dermatite atopique et le frexalimab pour des maladies comme la sclérose en plaques. L’acquisition s’inscrit dans une tendance à l’intensification des activités d’acquisition dans le secteur de la biotechnologie, alors que les entreprises se disputent les actifs prometteurs et les innovations.⁴

Novo Nordisk A/S

Novo Nordisk a franchi la barre des 500 milliards de dollars de valeur boursière en janvier grâce à l’optimisme suscité par son médicament contre l’obésité, Wegovy. Novo Nordisk n’est que la deuxième entreprise européenne à franchir cette étape, après le géant du luxe LVMH.

La demande pour Wegovy et son médicament frère, Ozempic, a dépassé les attentes, incitant Novo à investir 8,7 milliards de dollars l’an dernier pour améliorer ses capacités de fabrication, ce qui a permis de doubler les expéditions de doses de départ de Wegovy aux États-Unis.

Novo fait face à une concurrence croissante sur le marché des médicaments contre l’obésité et le diabète, particulièrement avec l’arrivée de Lilly. Néanmoins, Novo demeure optimiste, prévoyant une croissance des revenus de 26 % et un bénéfice d’exploitation de 29 % cette année.

Le PDG de Novo, Lars Fruergaard Jorgensen, prévoit une baisse du prix net du Wegovy au fur et à mesure que les assureurs seront plus nombreux à couvrir le médicament. De plus, une étude récente démontrant les bienfaits potentiels de Wegovy pour les personnes souffrant de surpoids aux maladies cardiaques pourrait élargir davantage son marché en attendant l’approbation réglementaire pour ces patients. ⁵

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Stratégie et activités du portefeuille

Au cours du mois, Intuitive Surgical Inc. a le plus contribué au rendement du Fonds, suivie de Stryker Corporation et de Novo Nordisk A / S. Pfizer Inc., de Bristol Myers Squibb et de Gilead Sciences ont le plus nui au rendement du mois.

 

Sources d’information

1. Constantino, K., “Eli Lilly’s direct drug sales alone may not upend the industry, but others could follow suit,” CNBC, January 5, 2024; https://www.cnbc.com/2024/01/05/eli-lilly-weight-loss-drug-site-may-not-upend-industry.html
2. Kresge, N. & Wienberg, C., “Novo Nordisk Owner Will Invest Ozempic Profits in Deals in Asia,” Bloomberg, January 19, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-19/novo-nordisk-owner-will-invest-ozempic-profits-in-deals-in-asia
3. Liu, J., Dong, L. & Bloomberg News, “China Approves AstraZeneca, Sanofi Shot to Prevent RSV Infection,” Bloomberg News, January 2, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-02/china-approves-astrazeneca-sanofi-shot-to-prevent-rsv-infection
4. Loh, T., “Sanofi to Buy Biotech Firm for $2.2 Billion in Innovation Push,” Bloomberg News, January 23, 2024; https://www.bnnbloomberg.ca/sanofi-to-buy-biotech-firm-for-2-2-billion-in-innovation-push-1.2025251
5. Kresge, N. & Rees, K., “Novo Nordisk Smashes Past $500 Billion Value on Wegovy Frenzy,” Bloomberg, January 31, 2024; https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-31/novo-nordisk-smashes-past-500-billion-value-on-wegovy-fervor

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