Bonne année aux Bitcoiners! En ce début d’année 2025, nous vous souhaitons, ainsi qu’à vos familles, bonheur, santé et prospérité. 2024 a été une année remarquable à bien des égards, notamment pour le bitcoin. L’année a été une année de validation pour notre communauté à l’œil laser. Une année où l’on a enfin été pris au sérieux.

En janvier, le lancement très attendu de le FNB Bitcoin aux États-Unis a permis de faire connaître cet actif à un vaste public. L’encours total des FNB américains sur le bitcoin au comptant dépasse désormais 120 milliards de dollars, non loin des quelque 130 milliards de dollars que représentent les FNB sur l’or au comptant. C’est logique, non? Après tout, le bitcoin est de l’or numérique. Mais il a fallu 20 ans pour que les FNB sur l’or atteignent cette taille. Les FNB Bitcoin l’ont fait en moins de 12 mois! Le lancement de la catégorie a été sans précédent. Nous ne saurions trop insister sur l’importance de ce point : il y avait et il y a toujours une demande massive non satisfaite. De nombreuses grandes plateformes de gestion de patrimoine ne permettent toujours pas à leurs clients d’utiliser ces FNB. Et pourtant, la demande actuelle éclipse tout ce qui s’est passé auparavant. Il n’est pas judicieux d’ignorer ces faits élémentaires. Le marché vote avec son portefeuille.

Mise à jour des prix

Ce qu’il y a de bien avec les vacances, c’est que nous avons l’occasion de prendre du recul et d’avoir une vue d’ensemble. Comme le montrent les bougies annuelles, le bitcoin a connu une année monumentale du point de vue du prix. Nous avons touché les 100 000 USD après les élections américaines, ce qui, à notre avis, débloque l’investissement dans l’esprit de nombreuses personnes qui considéraient ce niveau comme le test permettant de déterminer si le rallye était réel ou non. Cela pourrait déclencher un mouvement de FOMO dans les mois à venir, les investisseurs faisant le point sur leurs rendements en 2024 et ceux qui n’ont pas de bitcoins commençant à s’interroger sur une allocation nulle. N’hésitez pas à consulter votre conseiller en investissement à ce sujet. Qu’en pensent-ils? S’ils plaident en faveur de zéro, ont-ils des arguments solides à faire valoir? Le moment est venu de poser ces questions. Il est facile d’ignorer le bitcoin dans les marchés baissiers, mais on gagne de l’argent dans les marchés haussiers.

Sur une base mensuelle, le graphique en chandeliers était tout aussi impressionnant. Comme nous l’avons écrit tout au long de l’année, ce fut un parcours intéressant. Les gains ont surtout été enregistrés en février et en novembre. La période d’attente entre les deux a été caractérisée par des fluctuations incessantes, avec plusieurs baisses de 25 % ou plus. C’est ce qui rend l’actif si difficile à conserver pour les investisseurs qui considèrent que 25 % est un niveau de volatilité inacceptable. Mais les gains ont valu la peine d’attendre, et nous nous opposons donc à ce que la volatilité serve d’excuse pour rester à l’écart. Tout actif volatil est parfaitement investissable si l’on dimensionne sa position en conséquence. Chaque investisseur a une tolérance à l’égard d’une certaine réduction. Par exemple, si vous pouvez tolérer une perte non cristallisée de 0,8 %, vous pouvez conserver une position de 1 % sur le bitcoin et rester dans la transaction pendant les pires périodes des marchés baissiers. Nous avons encouragé nos clients à réfléchir à ces questions, car l’avantage global pour la construction d’un portefeuille n’est plus à démontrer.

Voici, pour votre considération, le graphique mensuel en chandelier sur un axe Y logarithmique. La formation en tasse avec poignée n’a été rompue à la hausse qu’en novembre. Achèteriez-vous cette carte? La littérature d’analyse technique répondrait par l’affirmative.

Ce graphique montre les deux dernières années du bitcoin, à peu près depuis le creux de la vague. Félicitations à tous ceux qui ont réussi! Nous avons parcouru un long chemin depuis le creux de 16 000 dollars américains. Je suis sûr que de nombreuses personnes regrettent de ne pas en avoir acheté davantage (ou tout autre !) à l’époque. Avant de vous faire trop de reproches, n’oubliez pas que 16 000 dollars était le sommet du cycle haussier de 2017, et que si cette somme semble bon marché aujourd’hui, elle était chère à l’époque. Il n’y a pas si longtemps. Que penserez-vous dans sept ans de la possibilité qui vous est offerte aujourd’hui d’acheter des bitcoins à 100 000 dollars américains?

Enfin, nous avons mis à jour notre tableau Bitcoin vs. autres actifs pour l’année 2024. Une fois de plus, le bitcoin a été le plus performant par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. Cette année-là, tout a été positif, à l’exception des obligations à long terme américaines : l’or a connu une excellente année, de même que les actions nord-américaines et les actions privilégiées canadiennes. Mais aucun d’entre eux ne s’est approché des rendements de fin d’année du bitcoin. Tous les autres actifs ont connu une volatilité moindre et un parcours plus tranquille, mais je pense que nous avons démontré la valeur du bitcoin en tant que diversificateur de portefeuille.

Le mois dernier, nous avons beaucoup parlé de la politique américaine, nous garderons donc ce sujet pour après l’investiture de Trump, une fois que nous aurons une meilleure idée de la façon dont il gouvernera. Le fait qu’il ait nommé un tsar de la cryptomonnaie, l’ancien directeur des opérations de PayPal David Sacks, en dit long sur ses intentions. Nous suivrons de près l’évolution de la réglementation et la création d’une réserve stratégique de bitcoins. Les bitcoiners commencent l’année avec de nombreuses raisons d’être optimists, aussi notre mot de prudence est-il de vous rappeler que rien ne fonctionne jamais aussi parfaitement que nous l’imaginons, et que Rome ne s’est pas construite en un jour. Gardez cela à l’esprit et dimensionnez votre position en fonction de la volatilité, car personne ne sait à quel point le trajet peut être cahoteux, même si nous allons dans la bonne direction.

Enfin, nous aimerions commencer l’année avec quelques mots de sagesse que nous avons recueillis au cours de nos conversations avec de nombreux et merveilleux bitcoiners. Nous sommes heureux de vous connaître et espérons que cette liste nous inspirera pour l’année à venir.

10 règles pour investir dans le bitcoin

1. Zoom arrière. Se concentrer sur le long terme.
2. Accepter la volatilité. C’est le prix de l’opportunité. Ne vous sentez pas pressé.
3. Ne soyez pas un penseur de la monnaie fiduciaire. Les privilèges de Cantillon ne profitent qu’à quelques-uns. Le bitcoin profite à tout le monde.
4. Pensez de manière exponentielle. Bitcoin est un actif non linéaire. Construire pour l’avenir.
5. Diversifiez vos risques. Bitcoin est la première nouvelle source de diversification de notre vie. Une faible pondération améliore les rendements ajustés en fonction du risque. Trouver l’équilibre.
6. Le bitcoin n’est pas un jeu à somme nulle. Pour que le bitcoin gagne, les autres actifs ne doivent pas perdre. Accueillir la prospérité.
7. Acheter une assurance bon marché. Le bitcoin est un swap de défaut de crédit sur les monnaies fiduciaires. Soyez votre banque centrale.
8. Soyez plein d’espoir. La propriété cryptographique retire le pouvoir aux gouvernements et le rend aux citoyens. Le bitcoin est un espoir.
9. Réduisez votre temps. Planifier l’avenir. Épargnez pour vos enfants.
10. Sortir du zéro.

 

Bonne année encore. Allons-y!

 

– Elliot Johnson CIO, COO Evolve ETFs

 

Shutterstock Credit : Godlikeart

À titre informatif seulement

Le contenu du présent document ne doit pas être utilisé ni interprété comme un conseil en placement ou comme un endossement ou une recommandation d’une entité ou d’un titre dont il est question.

Les fonds négociés en bourse (FNB) et les organismes de placement collectif (OPC) peuvent comporter des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les FNB et les OPC ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

Certains énoncés dans le présent document sont de nature prospective. Les déclarations prospectifs (les «DP ») sont des énoncés prédictifs, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « pouvoir », « devoir », « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer » ou d’autres expressions semblables. Les DP ou autres que les informations historiques sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels pourraient différer sensiblement de ceux présentés dans le DP. Les DP ne sont pas des garanties de rendement futur et sont, de par leur nature, fondés sur de nombreuses hypothèses. Bien que les DP contenus aux présentes soient fondés sur ce qu’Evolve Funds Group Inc. et le gestionnaire de portefeuille estiment être des hypothèses raisonnables, ni Evolve Funds Group Inc. ni le gestionnaire de portefeuille ne peuvent garantir que les résultats réels seront conformes à ces DP. Le lecteur est prié d’examiner attentivement les DP et de ne pas s’y fier indûment. À moins que les lois applicables ne l’exigent, elle n’est pas entreprise et nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les DP, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.