Lorsque votre boîte de réception est pleine d’avis bancaires à faible taux et que le rendement des liquidités semble insuffisant, la constitution d’un revenu fiable demande un peu plus que l’achat de la première obligation que vous voyez.
Pendant des décennies, les investisseurs canadiens à la recherche de revenus se sont fortement appuyés sur les obligations. Mais le contexte de marché de 2025 — taux volatils, inflation persistante et rendements inégaux — a remis en question l’approche traditionnelle des obligations, qui consiste à « acheter et conserver ».
Les cours obligataires évoluent inversement aux taux d’intérêt; par conséquent, le fait de se fier uniquement à des placements à revenu fixe à duration plus longue, comme les obligations, signifie que dans un environnement de taux à la hausse, ils peuvent subir de lourdes pertes. Mais cela ne signifie pas que les obligations sont obsolètes dans un portefeuille équilibré. Cela signifie plutôt que l’investissement axé sur le revenu exige maintenant une boîte à outils plus vaste.
Les fonds négociés en bourse (FNB) ont élargi l’accès aux placements axés sur les dividendes, aux stratégies d’options d’achat couvertes et aux placements à revenu fixe d’une manière adaptée à l’environnement actuel. En effet, la demande de FNB d’obligations à duration courte ou moyenne a augmenté à mesure que la volatilité des taux façonne le comportement des investisseurs.¹
Utilisés ensemble, les fonds de dividendes, de titres à revenu fixe et d’options d’achat couvertes offrent des stratégies de revenu de FNB qui peuvent alimenter à la fois des stratégies de revenu passif et des stratégies de revenu de retraite. Alors, considérez votre portefeuille comme une boîte à outils et utilisez le bon outil pour le bon travail.
FNB à revenu fixe : plus de souplesse
Le prochain outil à considérer est le FNB de titres à revenu fixe.
Les placements à revenu fixe – ceux qui offrent des paiements prévisibles et réguliers (intérêts ou dividendes) sur une période déterminée – demeurent fondamentaux pour un portefeuilile de revenus.³
Au lieu de s’enfermer dans des obligations d’État à long terme, de nombreux investisseurs se tournent vers des FNB dont l’échéance est à court ou à moyen terme. Le Fonds rendement amélioré d’obligations à moyen terme Evolve (MIDB), lancé en avril 2025, a été créé précisément à cette fin. Il cherche à générer un revenu mensuel attrayant tout en gérant les risques associés aux fluctuations des taux d’intérêt. Une autre option est le Fonds rendement amélioré d’obligations canadiennes global Evolve (AGG), qui est axé sur les obligations canadiennes et combine un portefeuille d’obligations traditionnel avec une superposition d’options d’achat couvertes pour améliorer les distributions. Ces types de produits conviennent particulièrement bien à l’inclusion dans les REER, où le revenu d’intérêts peut fructifier à l’abri de l’impôt.
FNB d’options d’achat couvertes : transformer la volatilité en revenu
Au-delà des dividendes et des obligations traditionnelles, les FNB d’options d’achat couvertes ajoutent un autre outil à votre boîte à outils.
Une stratégie d’options d’achat couvertes consiste à vendre des options d’achat sur des titres existants afin de générer des revenus de primes. Bien que cela limite le potentiel de hausse lors de fortes reprises boursières, cela peut augmenter considérablement les flux de trésorerie réguliers que les investisseurs reçoivent.⁴
Evolve a intégré cette stratégie dans plusieurs fonds. AGG, par exemple, ne se contente pas d’offrir une exposition aux obligations; il vend également des options d’achat pour offrir un rendement amélioré.
Du côté des actions, les FNB d’options d’achat couvertes donnent accès aux actions tout en transformant l’exposition aux actions en un flux constant de distributions. Pour les investisseurs qui privilégient les stratégies de revenu passif plutôt que la croissance maximale, ces structures peuvent jouer un rôle important. Le FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY) en est un exemple. CANY utilise une stratégie d’options d’achat couvertes pour offrir aux investisseurs une exposition modestement à effet de levier (1,33x) à un portefeuille de titres de capitaux propres canadiens de premier plan qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option.*
Les FNB d’options d’achat couvertes sont souvent plus logiques dans les comptes non enregistrés, où les dividendes peuvent bénéficier du crédit d’impôt pour dividendes et du traitement des gains en capital, bien que les investisseurs doivent rester conscients des compromis.
Bâtir une trousse de revenu résiliente avec des FNB
Pour les investisseurs autonomes canadiens, la constitution d’une trousse de revenu moderne signifie la superposition de stratégies au moyen de FNB. Les FNB Evolve offrent plusieurs fonds qui s’inscrivent parfaitement dans ce cadre.
Le Fonds rendement amélioré d’obligations à moyen terme Evolve (MIDB) vise à procurer aux investisseurs un revenu mensuel intéressant et une plus-value du capital à long terme en ciblant un portefeuille de titres à revenu fixe à duration moyenne en investissant principalement dans des FNB de titres à revenu fixe ou des titres à revenu fixe émis aux États-Unis ou au Canada, avec une stratégie active d’options d’achat couvertes.
Le Fonds rendement amélioré d’obligations canadiennes global Evolve (AGG) offre une exposition diversifiée au marché obligataire canadien, avec l’avantage supplémentaire d’un revenu amélioré et fiscalement avantageux. AGG vise à procurer aux investisseurs un revenu mensuel intéressant et une plus-value en capital à long terme en investissant principalement dans des FNB de titres à revenu fixe ou des titres à revenu fixe émis principalement au Canada. Pour rehausser le rendement, ainsi que pour atténuer le risque et réduire la volatilité, AGG aura recours à une option d’achat couverte.
Le FNB d’actions canadiennes UltraYield Evolve (CANY) vise à offrir aux investisseurs une exposition modérément à effet de levier (1,33x) à un portefeuille de titres de capitaux propres canadiens de premier ordre qui ont le potentiel de générer d’importantes primes d’option. * CANY aura recours à des options d’achat couvertes, dont l’ampleur pourrait varier selon la volatilité du marché et d’autres facteurs.
Pour en savoir plus sur ces FNB, visitez notre site Web.
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Source: Getty Images Credit: Krongkaew
NOTES DE FIN
- Ziafati, N., « New fixed-income ETFs aim to capitalize on lower interest rate environment », Investment Executive, 18 octobre 2024; https://www.investmentexecutive.com/news/products/new-fixed-income-etfs-aim-to-capitalize-on-lower-interest-rate-environment/
- «Qu’est-ce que l’investissement axé sur les dividendes et que sont les dividendes admissibles? » Equifax, 27 août 2024; https://www.equifax.com/personal/education/personal-finance/articles/-/learn/dividend-investing/
- Loveland, M., « Fixed-Income Investments », Business Insider, 18 juillet 2024; https://www.businessinsider.com/personal-finance/investing/what-is-fixed-income-investing
- Ganti, A., « Covered Calls : How They Work and How to Use Them in Investing », Investopedia, 4 juin 2025; https://www.investopedia.com/terms/c/coveredcall.asp
- «Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI), Agence du revenu du Canada, 7 juillet 2025; https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/compte-epargne-libre-impot.html
- «Régime enregistré d’épargne-retraite (REER) », Agence du revenu du Canada, 1ᵉʳ février 2025; https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/reer-regimes-connexes/regime-enregistre-epargne-retraite-reer.html
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Publié le 20 octobre 2025.
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