Pourquoi les investisseurs se tournent-ils vers les liquidités, les tarifs et la volatilité des marchés

Au cours des derniers mois, la volatilité des marchés boursiers américains et canadiens s’est intensifiée, incitant de nombreux investisseurs chevronnés à revoir leur approche dans un contexte d’incertitude croissante. L’imposition éventuelle de nouveaux tarifs a ajouté un niveau de complexité supplémentaire et suscité des préoccupations quant aux perturbations du commerce et à leurs effets néfastes sur les marchés boursiers mondiaux^{1, 2, 3}.

Dans ce contexte, l’approche prudente en matière de gestion de portefeuille gagne du terrain. Bon nombre d’investisseurs cherchent à réduire les risques associés à leur portefeuille en se tournant vers des instruments plus prudents, comme les FNB liés aux comptes d’épargne à rendement élevé et les FNB du marché monétaire. Ces instruments, qui offrent des rendements relativement stables, constituent une solution de rechange intéressante pour ceux qui cherchent à préserver le capital tout en générant un revenu.

Joignez-vous à nous pour discuter des raisons pour lesquelles il pourrait être prudent de transférer une partie de votre portefeuille à ces options à faible risque, mais aussi stratégiquement judicieux dans un contexte d’incertitude. En accordant la priorité à la préservation du capital plutôt qu’aux rendements à risque élevé, vous pouvez mieux composer avec la volatilité élevée des actions.

Pourquoi les investisseurs recherchent des placements à faible risque en période de volatilité

Devant la volatilité des marchés, est-il surprenant que les investisseurs s’orientent naturellement vers des stratégies qui minimisent le risque et protègent le capital? Lorsque le potentiel de fluctuations des marchés importants augmente, la perspective de détenir des actions volatiles devient moins attrayante, et les investisseurs cherchent à établir un équilibre entre la possibilité de rendements plus élevés et la réalité d’une plus grande incertitude.

L’imposition de droits de douane peut provoquer un changement de perception plus marqué sur le marché, phénomène appelé « aversion pour le risque ». Lorsque les marchés sont « peu risqués », les investisseurs délaissent les actifs risqués (comme les actions) pour se tourner vers les valeurs refuges, ce qui rend plus attrayantes les solutions de rechange à faible risque et à rendement traditionnellement plus faible, comme les comptes d’épargne à rendement élevé et les instruments assimilables à des liquidités⁴.

Cette réduction des risques protège les portefeuilles contre les replis imprévus. Il ne s’agit pas d’un repli du marché, mais plutôt d’une mesure calculée visant à préserver le capital et à maintenir la liquidité en période de turbulence. Cela se résume à un principe fondamental de gestion des risques : lorsque l’avenir est incertain, il faut s’assurer de réaliser des gains plutôt que de chercher à obtenir des rendements plus élevés au détriment de la stabilité.

FNB et options de placement à faible risque

L’une des façons dont les investisseurs peuvent atténuer le risque lié à leur portefeuille est de se tourner vers des instruments assimilables à des liquidités, comme les FNB liés à des comptes d’épargne à rendement élevé et les FNB du marché monétaire, qui offrent des rendements modestes, mais prévisibles5. Ces instruments offrent une protection contre la volatilité du marché, assurant ainsi qu’une partie du portefeuille de l’investisseur demeure résiliente même lorsque les conditions générales du marché se détériorent.

Les FNB (fonds négociés en bourse) sont devenus un véhicule privilégié pour les investisseurs qui recherchent la diversification et la liquidité. Contrairement aux OPC traditionnels, les FNB se négocient sur des bourses, ce qui permet d’établir les prix en temps réel et de réaliser des opérations semblables à celles visant des actions. Pour ceux qui cherchent à réduire leur exposition à la volatilité du marché, les FNB qui se concentrent sur des actifs liquides et équivalents de trésorerie à faible risque offrent une solution de rechange intéressante.

Les FNB liés à des comptes d’épargne à rendement élevé, par exemple, imitent le rendement des comptes d’épargne à prime en investissant dans des instruments qui offrent des taux d’intérêt relativement attrayants tout en maintenant un profil de risque prudent. Ces fonds permettent de gagner plus que ce à quoi on peut s’attendre d’un compte d’épargne ordinaire, sans s’aventurer dans les domaines imprévisibles des actions6

De même, les FNB du marché monétaire privilégient les titres de créance à court terme de grande qualité. En ciblant les instruments dont l’échéance est inférieure à un an, ces FNB réduisent au minimum le risque de taux d’intérêt et le risque de crédit, offrant aux investisseurs un flux constant de revenu assorti d’un minimum de fluctuations des cours. En raison de leur nature prudente, ils constituent une composante fiable d’un portefeuille en période de tensions boursières7 .

Essentiellement, les FNB à rendement élevé détenus dans des comptes d’épargne et les FNB du marché monétaire servent de pont entre le besoin de liquidité et le désir de préserver le capital. Alors que les investisseurs deviennent de plus en plus prudents face à d’éventuelles perturbations du marché causées par les droits de douane, ces options à faible risque gagnent en popularité comme outils efficaces pour protéger la richesse et assurer la stabilité financière.

Vous naviguez dans le marché de l’argent et les FNB alternatifs

Le climat actuel d’incertitude économique a rendu les marchés monétaires et les FNB alternatifs attrayants pour les particuliers qui cherchent à obtenir des capitaux, à générer des rendements attrayants et à gérer leurs placements de façon pratique.

Le compte d’épargne à intérêt élevé (FNB HISA) d’Evolve investit dans des comptes de dépôt à intérêt élevé auprès des six grandes banques canadiennes, tandis que les fonds du marché monétaire d’Evolve, soit le Fonds de gestion de trésorerie supérieur (FNB MCAD), investissent dans des instruments du marché monétaire libellés en dollars canadiens.

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ENDNOTES

1. Halpert, M. & Murphy, J., « Trump accepte de suspendre les droits de douane sur le Canada et le Mexique, mais pas sur la Chine », BBC News, le 4 février 2025; https://www.bbc.com/news/articles/c87d5rlee52o
2. Hoskins, P., « China’s tit-for-tat Tarifs on US entre en vigueur », BBC News, le 10 février 2025; https://www.bbc.com/news/articles/cvg8zg7ll09o
3. Starcevic, S. et Ruhiyyih Ewing, G., « Trump s’engage à lancer une guerre commerciale contre l’UE », Politico, 1ᵉʳfévrier 2025; https://www.politico.eu/article/donald-trump-trade-war-eu-tariffs-mexico-canada/
4. Hayes, A., « Risk-On Risk-Off : What It Means for Investing », Investopedia, le 18 décembre 2023; https://www.investopedia.com/terms/r/risk-on-risk-off.asp
5. Richardson, D. et Kedwell, S., « Quand réduire les risques d’un portefeuille et pourquoi le faire? », Le téléchargement, le 3 septembre 2024; https://www.rbcgam.com/en/ca/insights/podcasts/when-to-de-risk-a-portfolio-and-why-do-it/detail/
6. « FNB d’épargne à intérêt élevé », Ratehub.ca, s.d.; https://www.ratehub.ca/bank-accounts/high-interest-etfs
7. Archer, C., « Qu’est-ce qu’un FNB du marché monétaire et comment pouvez-vous y investir? » IG, n.d.; https://www.ig.com/en/trading-strategies/what-are-money-market-etfs-and-how-can-you-invest-in-them–241210

Source: Getty Images Credit: Javier Ghersi

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